Mercado Eléctrico Coyuntura actual y desarrollo futuro

1. Mercado EléctricoCoyuntura actual y desarrollo futuro Rafael López Rueda Gerente General

2. Chilectra es parte de un Grupo Líder en Latam Participación de mercado Líder en los más importantes mercados de Latinoamérica

3. Chilectra es parte de un Grupo Líder en Latam Con una cartera de activos inigualable

4. Chilectra una empresa local con proyección regional Desarrollando y transfiriendo las mejores prácticas de negocio - Capacidades en gestión de redes - Oferta de servicios apoyada en dos líderes regionales:

5. Chilectra y su compromiso con Santiago Inversión anual en MMUSD Gastos e Inversiones por ~180 MMUSD/año Inversiones por 770 MM USD en los últimos 12 años

6. Chilectra una empresa eficiente 28% 72% Líder en eficiencia energética ... ... lo que se traduce en menores costos para sus clientes: Caída VAD (2000 – 2004) : - 21%

7. Chilectra una empresa con altos estándares • Calidad de servicio muy superior al estándar regional en número y tiempo de interrupciones • Encuesta SEC ubica a Chilectra como la 2° mejor de Chile en continuidad de suministro para empresas sobre 100.000 o más clientes % clientes que califican con nota 6 ó 7 a la empresa. Fuente: Feedback

8. Una respuesta a los cambios del negocio y del entorno Requiere más Tecnología Clientes con más Necesidades Más Interacción con la Ciudad Chilectra Siglo XXI Más Protección Medio Ambiente Regulación más Exigente Más Eficiencia en Operaciones Sector más Liberalizado Más Calidad de Servicio

9. Una alianza pensada para la industria Asesoría y Desarrollo en Eficiencia Energética

10. Mercado EléctricoCoyuntura actual y desarrollo futuro Ramón Castañeda Ponce Gerencia Gestión del Margen

11. Agenda • Situación de abastecimiento del SIC • Alternativas de generación • Comparación años 2005 y 1999 • Proyección abastecimiento 2006-2010 • Modificación a la Ley Eléctrica • Principales cambios • Efectos en los precios • Chilectra y los cambios en el mercado no regulado

12. Situación de Abastecimiento del SIC • Corto Plazo (2005-2007/8) • Oferta de energía muy ajustada a la demanda si coinciden factores exógenos (aumento de restricciones de gas argentino, baja hidrología) y endógenos (aumento demanda, fallas en generación y/o transmisión) • Mediano Plazo (2008/9-2012) • Aumenta el equipamiento y la diversificación de la matriz energética • Nueva Ley viabiliza centrales a GNL y/o Carbón • Interconexión gasífera con Perú surtiría a generadoras y clientes del SING y posibilita intercambio con Argentina • Nueva Ley introduce incentivos a la inversión en generación con fuentes renovables (eólica, geotermia, microcentrales)

13. Comparación años 2005 y 1999 • En 1999 coincidió una condición de extrema sequía con la falla prolongada de nueva capacidad de generación • En 2005 el escenario ha sido complicado por • Altos precios de carbón (80 v/s 52 USD/Ton) y petróleo (52 v/s 15 USD/bbl) • Baja disponibilidad de gas natural, combinada con la mayor dependencia del mismo • Baja hidrología Abril  altos costos marginales • Demanda aumentó mas que la oferta • Nuevas herramientas para gestionar la coyuntura • Ley Corta I entregó señales para expansión de la transmisión: • Ej: Charrúa-Nueva Temuco construida por nuevo agente • Parque térmico disponible para generar con diesel • Ley Corta II entregó señales para expansión de generación • Anuncios de proyectos por agentes existentes y nuevos

14. Desbalance crecimiento oferta/demanda AÑO Item 1999 2005 Capacidad (MW) 6.700 7.600 Demanda (MW) 3.900 5.700 Hidro 60% 45% Gas 25% 20% Carbón 10% 10% Diesel 5% 25% + 900 = + 1.800 = Aumento demanda 45% v/s Aumento oferta 13% Fuente: www.cdec-sic.cl

15. Proyección abastecimiento 2006 - 2015 Composición capacidad instalada SIC Aumentan: Componente térmica (de 40% a 60%) Seguridad de abastecimiento Costos de operación  Precios Fuente: www.cne.cl

16. Proyección abastecimiento 2006 - 2015 Plan de Obras Generación SIC en MW (Abr05) 5.600 MW al 2015: 43% Carbón 32% GNL 13% Hidro 75% Térmico Fuente: www.cne.cl

17. La suficiencia del sistema eléctrico se relaciona con el nivel de desarrollo económico del país Composición del consumo mundial de energía primaria (2003) Centro y Sur América dependen de recursos hídricos y derivados de petróleo importados. Diversificación  mayores precios. Hidro y nuclear compensan en países desarrollados. Fuente: www.bp.com

18. Proyección de uso de energías primarias Los combustibles fósiles acumulan casi el 90% del crecimiento de la energía demandada desde hoy hasta 2030. Fuente: www.iea.org

19. Conclusiones • La energía continuará siendo un recurso escaso, y por tanto su precio tenderá a subir en el largo plazo. • La componente térmica aporta diversificación e introduce al mismo tiempo volatilidad de precio (y volumen!). • El aumento de precios es consecuencia de un sistema que acompaña el tránsito hacia una economía desarrollada. • Más que nunca la eficiencia en el uso de todas la energías se transforma en una palanca clave para el desarrollo. • La electricidad renovable jugará un rol cada día más relevante en la construcción de una ciudad más eficiente y más limpia.

20. Agenda • Situación de abastecimiento del SIC • Alternativas de generación • Comparación años 2005 y 1999 • Proyección abastecimiento 2006-2010 • Modificación a la Ley Eléctrica • Principales cambios • Efectos en los precios • Chilectra y los cambios en el mercado no regulado

21. Cambios en la contratación de energía • Licitaciones para el mercado regulado a precio fijo • Contratos con plazo máximo 15 años, a partir del 2009 • Adjudicación por menor precio de la energía • Ofertas hasta un 35% superiores a los precios de nudo • Traspaso a clientes regulados del precio ponderado de contratos de cada distribuidora • Si alguna(s) distribuidora(s) tiene precio ponderado 5% superior al promedio ponderado del sistema, el exceso se distribuye entre todos los clientes regulados del sistema • Nueva banda de precios de mercado  Señales de precio para asegurar expansión en generación

22. Cambios en el ajuste de precios al mercado • El precio de nudo “teórico” se alejó consistentemente del precio de mercado entre 1999 y 2005 (243% Abr05). • Sin embargo, la existencia de la banda de precios postergó demasiado el ajuste del precio a la señal de escasez. • Precios que intervienen en la banda de mercado • Antes : sólo contratos de clientes libres (> 2 MW) • Ahora : c. libres + contratos licitados mercado regulado • Tolerancia de la banda de mercado • Antes : 5% (10% hasta 2002) • Ahora : hasta 30% si el precio teórico se aleja del mercado

23. Cambios en la operación del sistema eléctrico • Restricciones de gas natural proveniente de gasoductos internacionales no pueden ser invocadas como fuerza mayor • Incorporación de clientes libres y empresas de subtransmisión eléctrica a los CDEC • Mercado de reducciones o aumentos de consumo • Se garantiza compra por parte de las distribuidoras (5% máx.) a la generación de energía no convencional (geotérmica, eólica, solar, biomasa, mareomotriz, pequeñas centrales hidroeléctricas y cogeneración) • Oportunidad de negocio conjunto para Industriales y Chilectra • Período transitorio 2005 – 31 Dic. 2008/9

24. Período transitorio • Aplica a distribuidoras sin contratos para su mercado regulado (o cuyos contratos expiren durante el período transitorio). A Marzo 2005, 9% del mercado regulado del SIC no está contratado. • El precio de venta de la energía será el costo marginal. • La diferencia entre el costo marginal mensual y el precio de nudo será pagado entre todos los clientes regulados de todas las distribuidoras de un mismo sistema. • El efecto de corto/medio plazo es una probable subida, sin embargo: • Hidrologías húmedas podrían reducir los precios. • Mayores precios esperados atraerán aún más inversión. • Existe un límite al efecto transferible, los excesos se postergan.

25. Tarifas competitivas con países poseedores/productores de energía primaria Tarifas medias a clientes industriales en USD/MWh (2003) Las tarifas industriales de Chilectra se encuentran entre las más bajas de Latinoamérica Clientes libres SIC Abr05 = 41.6 US$/MWh Fuente: CIER

26. Evolución de precios de insumos siderúrgicos Base 100 Dic01 El mayor aumento de precios de insumos de la industria metalúrgica se ha concentrado en el fierro, carbón y fletes, y superan en más de 20 veces el aumento esperado en la electricidad. Fuente: www.asimet.cl (Cía. Siderúrgica Huachipato)

27. Efectos a corto plazo de la L. C. II en los precios • Efecto de la banda de 30% sobre el cargo de energía en la tarifa AT4.3 • Si el precio de generación en Alto Jahuel aumenta 30%, el cargo por energía de la tarifa AT4.3 aumenta 28% • 15 días después de promulgada la Ley • Cliente tipo AT4.3 • Demanda Máx. Leída Horas Punta 200 kW • Demanda Máx. Suministrada 2.500 kW • Energía mensual 1.400.000 kWh • Aumento factura ~ 18% a 21% dependiendo del factor de carga

28. A medio y largo plazo • Mayor inversión en generación se acompañará de mayor competencia: • SIC entre 1995-1998 • SING entre 1996-1999 • Nuevos entrantes y formas de abastecer la demanda. • Alzas en el precio relativo gas/electricidad. • Mecanismos más flexibles de contratación y fijación de precios permitirán futuros ajustes a la baja por sobrecapacidad o hidrologías húmedas. • Nuevas interconexiones físicas o financieras proveerán mayor dinamismo y seguridad al sistema.

29. Agenda • Situación de abastecimiento del SIC • Alternativas de generación • Comparación años 2005 y 1999 • Proyección abastecimiento 2006-2010 • Modificación a la Ley Eléctrica • Principales cambios • Efectos en los precios • Chilectra y los cambios en el mercado no regulado

30. Comercialización • Cómo no se logra una comercialización exitosa ? • Sólo rebaja de precios • Se agota rápidamente, no aporta valor a los clientes (Alemania) • Descreme de mercado • Ganancias de corto plazo para algunos actores (Colombia) • Actores de otras industrias • Falta de compromiso a largo plazo de nuevos entrantes (UK, USA) • Asimetrías regulatorias • Afectan la viabilidad de una parte de la cadena de valor (California) • Condiciones para un negocio de comercialización exitoso • Mercado de generación profundo(Holanda) • Tamaño de mercado que permita crear carteras viables (UK) • Convergencia física/regulatoria c/mercados vecinos (Italia, España) • Liquidez y profundidad de mercado(Francia)

31. Ampliación del mercado no regulado en Chile • Ley 19.940 (Ley Corta) • Art 8 Transitorio: desde marzo de 2006 se permite la ampliación del mercado libre incluyendo clientes con potencias conectadas superiores a 500 kW y menores a 2.000 kW. • Ley Corta II • Hasta el momento las distribuidoras licitaban la totalidad de su demanda (regulada y libre) en forma conjunta. Desde 2009 se deberán separar las compras para cada mercado. • Chilectra ya está trabajando en la preparación de nuevas formas de asociación con el segmento industrial, que permitan en lo inmediato asegurar el suministro en tiempos difíciles, y a futuro capturar juntos las ventajas de la competencia, en una relación pensada para el largo plazo.

32. Un nuevo mundo de oportunidades • Nuestro Plan Estratégico Chilectra Siglo XXI es el marco desde el cual aprovecharemos las oportunidades que abre un mercado liberalizado. • Oportunidad para renovar nuestro compromiso de servicio integral al segmento de clientes industriales. • Oportunidad para descubrir juntos nuevos negocios mutuamente rentables. • Oportunidad para proponer mayor flexibilidad en las tarifas eléctricas, que permitan optimizar nuestra propuesta de valor a cada segmento de clientes. • Oportunidad para escuchar propuestas ...

33. Una nueva estructura pensando en los clientes Back Office Negocios - Corporaciones - Empresas Industria Servicios & Gobierno Comercio Pymes Microempresas ESCO - Asesoría - Efic. Energética Eficiencia Energética Análisis de Riesgo Auditoría Energética Soluciones Energéticas

34. Mercado EléctricoCoyuntura actual y desarrollo futuro 17 Mayo 2005