Modottel Industry Analysis Core Competencies Business Plan Investment Highlights

2. Modottel • Industry Analysis • Core Competencies • Business Plan • Investment Highlights

3. 회사연혁 • 회사개요 • 조직 및 임원 Modottel

4. 성장 및 도약 2002. 10코스닥 등록 예정 2002. 03상호변경 “주식회사 모닷텔” 2002. 02 800MHz CDMA + AMPS dual-mode 단말기 미국 FCC 인증 획득 2001. 12 800MHz CDMA Cellular 단말기 미국 FCC 인증 획득 2001. 08 1.9MHz PCS 단말기 미국 FCC (정보통신위원회) 인증 획득 2001. 05병역특례업체 지정 2001. 03정보통신부 지정 정보화촉진기급 사업자 선정 (Internet 환경에 적합한 mobile thin client 개발) 사업기반 구축 2000. 06정보통신부 지정 “선도개발 기술보급 지원사업” 수행기업 선정 (Mobile computing을 위한 PDA용 CDMA modem 개발) 2000. 05벤처기업 인증 (중소기업청) 2000. 04무선이동통신(CDMA)단말기 사업개시 2000. 03기업부설연구소 설립 및 등록 (한국산업기술진흥협회 제 20001358호) 설립 1999. 12상호변경 “위더스정보통신주식회사” 1998. 11무선호출기 개발 및 제조 1998. 09위더스전자주식회사 설립 회사연혁

5. 영업현황 (억원) (%) 일반현황 • 회사명 주식회사 모닷텔 • 대표이사 고 봉 남 • 법인설립일 1998년 9월 26일 • 자본금 3,200백만원 (주당 액면가액 500원) • 업종분류 방송 및 무선통신기기 제조업 (업종코드 : D32202) 재무현황 (억원) (%) • 주력 제품 무선이동통신(CDMA)단말기 • 본점소재지 서울시 영등포구 신길5동 448-16 • 종업원수 130명 • Web site www.modottel.com 회사개요

6. 대표이사 감사 경영지원부 총무인사팀 성명 직책 담당업무 재무회계팀 기획마케팅1팀 고봉남 대표이사 대표이사 업무총괄 (무선통신 영업부문 14년) 기획실 기획마케팅2팀 기획마케팅3팀 박재용 이사 개발부품 및 생산자재조달 (무선통신 구매부문 13년) 구매부 정보시스템팀 생산기술부 생산기술팀 김승규 이사 품질보증 및 품질관리 (무선통신 품질부문 14년) 품질보증팀 연구1실 신동은 이사 영업 및 연구소 관리 (무선통신 기획/마케팅 7년) 연구개발1팀 연구개발2팀 기구개발팀 박정규 이사 자금, 회계, 조직관리 (금융부문 14년) CAD팀 신뢰성시험팀 진병은 이사 생산기술 및 외주업체관리 (무선통신 생산부문 24년) 디자인팀 연구2실 UI팀 SYSTEM팀 SMS팀 DS팀 WAP팀 부가서비스팀 조직 및 임원

7. 이동통신시장 분석 • 이동통신단말기산업분석 • CDMA이동통신서비스 종주국 - 한국 Industry Analysis

8. 지역별 보급률 현황 지역별 가입자 전망 (%) (백만명) CAGR 11.3% CAGR 33.1% (Source : 일본 전자정보기술산업협회) (Source : 일본 전자정보기술산업협회) • 이동통신시장 보급률 10% 내외에서 폭발적 성장 • 2001년 세계 이동전화보급률 18.7%로 성장기 진입 • 북미 및 서유럽 시장은 성숙기 진입 • 중남미시장 보급률 급속한 증가 전망 • 2005년 아시아지역 보급률 13.9%로 성장잠재력 부각 • 2005년 이후 중국을 중심으로 아시아지역 성장세 가속화 • 세계 이동통신가입자 증가세 둔화 추세 • 북미 및 서유럽시장 성장잠재력 점진적 저하 • 중남미 및 아시아시장 성장세 지속 전망 • 2001년 – 2005년 연평균 가입자 증가율 • (중남미지역 21.6%, 아시아지역 14.3%, 중국 18.7%) • 2005년경 중국 세계 최대 이동통신시장으로 부상 이동통신시장 분석

9. 세계시장 점유율 세계 이동통신단말기 수요 (백만대) 기타 29.0% 노키아 35.0% CAGR 16.7% 에릭슨 6.7% CAGR 52.9% 삼성전자 7.1% 모토롤라 14.8% 지멘스 7.4% (Source : IDC, 2001. 5) (Source : Gartner Dataquest, 2002. 3) • 과거 5년간 연평균 성장율 53% 시현 • 2001년을 전환점으로 세계 수요성장세 둔화 • 이동전화단말기 세계시장 성숙기 초기단계 진입 • 고객요구 다양화로 단말기 교체주기 단축 • 경쟁심화에 따른 가격인하 및 수익성 저하 • 다국적 기업의 시장점유율 60% 상회 • 노키아 시장지배력 강화되면서 big 3 체제 붕괴 • 단말기 관련 기술의 표준화, 범용화로 기업간 기술격차 해소 • 주요 이동전화단말기 제조기업 구조조정 확산 • EMS 기업을 통한 outsourcing 전략 확대 주: EMS (Electronics Manufacturing Service) 이동통신단말기 산업분석

10. CDMA 가입자 현황 CDMA 이동통신단말기 수요 (%) (백만명) (백만명) CAGR 25.8% (Source : CDMA Development Group, 2001. 8) (Source : CDMA Development Group, 2001. 8) • 한국 CDMA방식 이동전화서비스 세계 최초 상용화 • 2000년 이후 세계 CDMA 가입자 급속한 증가세 • 2002년 현재 전세계 55개국에서 CDMA 서비스 채택 • CDMA 내수시장 성숙기 진입으로 교체수요에 한정 • 해외시장 성장기 진입으로 신규수요 확대 예상 • 한국 CDMA 종주국으로 단말기 시장 석권 • CDMA 단말기 분야 한국기업의 시장점유율 약 90% • 한국 CDMA 단말기 제조기업 절대적 기술우위 확보 • 삼성전자 및 LG전자 CDMA 단말기 분야 선도기업 • 한국 단말기 개발기업 CDMA 수요증가의 최대 수혜 예상 CDMA 이동통신서비스 종주국 - 한국

11. 연구개발능력 • 상품화 기술 • 원가경쟁력 • 비전 및 경영전략 Core Competencies

12. 연구개발비 투자 (억원) (%) • CDMA 단말기 관련 주요 기술 • (회로설계기술, firmware개발기술, 외관설계기술) • 연구개발 중심의 인력구성 (R&D 인력비중 66.15%) • R&D비용 연평균 증가율 46.1% (2001년  2003년) • 일체의 개발과정을 자체 기술로 수행 • 복합기술을 응용한 다양한 제품 platform 확보 • (Single-mode, dual-mode, dual-band, tri-mode 제품 등) • cdma2000 1x 기반 제품 개발 완료 • 세계 최초 R-UIM 탑재된 1.9GHz대역 제품 개발 생산관리 12% 디자인/기구개발 15.1% 일반관리 22% S/W개발 59.3% 86명 연구개발 66% H/W설계 25.6% 130명 (유가증권신고서 제출일 현재) 연구개발능력

13. FCC 승인 모델 현황 • 당사 개발 11개 제품에 대한 미국 FCC 인증 획득 • 포괄적 제품구성 기반으로 신속한 시장 대응 가능 • 적기 상품화를 위한 제품개발 조기 완료 • 각 시장별 대응 가능한 다양한 제품 platform 보유 • (중국, 미주, 중남미를 주요 목표시장으로 선정) • 현재 판매중인 5개 모델을 포함, 최소 12개 제품 상품화 가능 800MHz AMPS 800MHz CDMA 1.9GHz PCS 제품 유형 개발 모델 목표시장 Tri-mode WTE-300 미주 Dual-mode WCE-200, WCE-210 WCE-300D, WCE-700D 중남미 Dual-band WPE-2100, WDE-500 미주 Single-mode WPE-1000, WPE-1100, WPE-1200, WPE-2200, WPE-2300, WPE-3000, WPE-5000, WPE-7000 미주, 중남미, 중국 Single-mode WCE-100, WCE-110, WCE-120, WCE-220, WCE-230, WCE-300S, WCE-500S, WCE-700S 전세계시장 상품화 기술

14. 제품제조원가율 (%) • 외주생산으로 시장환경 변화에 유연한 대응 • 초기 생산설비 비용부담 최소화 • EMS 기업을 적극 활용, 생산기지 현지화 • 생산의 글로벌화 실현을 통한 위험요인 분산 • 고정비 부담 최소화를 통한 제품원가율 개선 (Source : 각 사 2002년 반기 기준 원가경쟁력

15. 비전 Mobile Multimedia단말기 선도기업 경영전략 지역화 다변화 전문화 연구개발 역량 강화 일괄 마케팅체제 정비 다양한 제품 platform 보유 상품성 있는 신제품 개발 OEM 생산체제 구축 생산기지의 세계화 원가경쟁력 확보 적극적 해외시장 개척 일반유통망 확대 사업자유통망 강화 ODM 유통망 확보 전략적 제휴체제 구축 경영목표 2005년 단말기 분야 세계시장 점유율 5% 네트워크 기반의 정보단말기 사업 추진 경영이념 자율경영 책임경영 혁신경영 정도경영 비전 및 경영전략

16. 상반기 경영실적 • 매출계획 • 원가구조 • 수익추정 • 주요 재무비율 Business Plan

17. 상반기 영업현황 상반기 재무현황 (%) (%) (억원) (억원) 부채총계 261.1 71.1 32.7 • 2002년 상반기 매출액 전년 연간 규모 상회 • 제품매출비중 비약적 증가 • (2001년 60%  2002년 상반기 100%) • 제품매출 수익성 개선추세 지속 • 용역 매출 감소로 전반적 수익성은 저하 • 2002년 상반기 순이익 2001년 연간 실적 상회 • 급격한 매출증가에 따른 운전자본 소요 증가 • 단기 차입을 통한 운전자본 조달 • 부채비율 2001년 126%  2002년 상반기 297% • 차입금의존도 2001년 23%  2002년 상반기 46% • 우수한 수익성 확보로 자기자본 충실화 • 유보율 2001년 76%  2002년 상반기 174% 상반기 경영실적

18. 사업부별 매출추정 시장별 매출구성 (억원) (%) CAGR 154.0% • 1999년 무선호출기, 2000년 무선전화기 제조/판매 • 2000년 4월 CDMA 단말기 개발 및 사업 추진 • 2001년 하반기 CDMA 단말기 매출 본격화 • CDMA 단말기 매출 폭발적 증가로 제품매출비중 확대 • 연평균 매출증가율 226.5% (2001년  2003년) • 현재 미국시장 의존도 높은 수출구조 • 중국 및 중남미 시장 집중 공략 • 미주지역 거래처 RMG사를 통한 중남미시장 진출 • 홍콩소재 유통업체 BANEX사 중국내 강력한 유통망 보유 • 중기적으로 동남아, 동유럽 등으로 시장 확대 추진 매출계획

19. 제품판매마진 제품원가율 (억원) (%) (천원) • 2001년 사업구조 전환으로 고부가 제품비중 확대 • 2002년 이동전화단말기로 제품군 완전 대체 • 2003년 경쟁심화로 단말기 가격 소폭 인하 예상 • 원가관리 및 규모의 경제에 따른 판매마진 안정세 • 상품성 높은 신제품 지속 출시로 수익성 제고 • 해외 OEM 생산을 통한 생산비 절감 • 2001년 원가율 개선 사업구조 전환에 기인 • 2002년 원재료 직접 구매를 통한 원가율 개선 • 업계 최저 수준의 제품원가율 달성 • 연평균 매출 총이익 증가율 127.5% (2001년  2003년) 원가구조

20. 영업이익 당기순이익 (억원) (%) (억원) (%) • 2001년 사업구조 전환으로 흑자전환 성공 • 제품원가율 하락에 힘입어 수익성 개선효과 지속 • 규모의 경제 실현으로 경영효율성 향상 • 매출액대비 판매관리비 비중 하락세 지속 • 연평균 영업이익 증가율 111.0% (2001년  2003년) • 공모자금 유입으로 영업외수지 개선 전망 • 세전이익률 10%대 유지 • 연평균 세전이익 증가율 125.0% (2001년  2003년) • 연평균 당기순이익 증가율 92.4% (2001년  2003년) • EPS 2001년 480원  2002년 875원  2003년 1,236원 수익추정

21. 수익성 성장성 (%) 2000 2001 2002(E) 2003(E) (% YoY) 2000 2001 2002(E) 2003(E) 영업이익률 당기순이익률 ROE ROA -19.6 -25.1 -77.3 -35.2 26.0 22.2 78.7 36.4 14.5 10.2 41.3 24.5 10.8 7.7 38.5 27.6 매출액증가율 영업이익증가율 EPS증가율 자기자본증가율 0.5 540.1 -57.8 1,326.8 288.5 -614.2 -375.8 161.6 331.5 141.0 82.1 322.6 147.1 84.7 41.3 47.6 활동성 안정성 (%) 2000 2001 2002(E) 2003(E) (x, 백만원) 2000 2001 2002(E) 2003(E) 유동비율 부채비율 차입금의존도 유보율 158.0 90.6 20.1 -32.5 110.5 125.8 23.1 76.6 171.8 62.8 4.6 419.2 148.0 50.6 0.0 666.5 총자산회전율 고정자산회전율 일인당 매출액 일인당 영업이익 1.4 2.7 66.1 -13.0 1.6 3.0 127.1 33.0 2.4 5.5 443.0 64.3 3.6 8.4 985.0 106.8 주요 재무비율

22. KOSDAQ 등록정보 • 주요 투자지표 • 상대 경영지표 • 투자포인트 Investment Highlights

23. 공모일정 주식사항 • 평가가치 : 4,502원 • 제시공모희망가 : 3,500원~5,500원 • 공모할 주식수 : 2,800,000주 • 등록할 주식수 : 9,200,000주 • 수요예측일 : 2002년 9월 30일 • 청약예정일 : 2002년 10월 14일 ~ 15일 • 납입예정일 : 2002년 10월 18일 • 등록예정일 : 2002년 10월 29일 공모전 주주구성 공모후 주주구성 기타 주주 49.3% 기타 주주 68.2% 최대주주 및 특수관계인 11.6% 자본금 3,200 백만원 자본금 4,600 백만원 최대주주 및 특수관계인 16.6% 코아기업구조조정 7.6% 일반투자자 (공모) 4.6% 코아인베스트먼트홀딩스 1.1% 코아기업구조조정 10.9% 우리사주조합 6.1% 기관투자가 (공모) 19.8% 코아인베스트먼트홀딩스 1.6% KOSDAQ 등록정보

24. FY99 FY00 FY01 FY02(E) FY03(E) 기말자본금 (억원) 3.0 32.0 32.0 46.0 46.0 기말발행주식수 (천주) 600 6,400 6,400 9,200 9,200 평균발행주식수 (천주) 339 5,133 6,400 6,968 9,200 주당순이익 (원) -412 -174 480 875 1,236 주당현금흐름 (원) -88 -29 777 1,328 1,732 주당순자산 (원) 8 189 216 1,378 2,039 PER (x) - - 11.5 6.3 4.4 PCFR (x) - - 7.1 4.1 3.2 EV/EBITDA (x) - - 6.9 4.4 2.5 주가지표는 공모희망 상한가 5,500원 기준 주당순이익(원) 주당순자산(원) 주요 투자지표

25. ROE (%) 영업이익률 (%) 5사 평균 7.4% 5사 평균 28.9% 총자산회전율 (x) 매출액대비 R&D 비중 (%) 5사 평균 1.4x 5사 평균 6.1% (2002년 상반기 실적 기준, 각 사 사업보고서) 상대 경영지표

26. 효율적 자산운영 R&D 중심 기업 2002년 상반기 매출액 대비 R&D 비중 10% 2002년 고정자산 회전율 5.5% • 초기 설비투자 부담 최소화 • 효율적 운전자본 관리로 운영자금부담 최소화 • 업계 최고 수준의 ROA (2002년 24.5%) • 응용기술 및 상품화 위주 연구개발 • 다양한 제품 platform 보유 • 연구개발 인력 비중 66.15% 뛰어난 성장성 수익성 위주 경영 2002년 영업이익률 14.5% 중국 및 중남미 시장 공략 • 성공적 사업구조 전환 • 고부가 제품 매출비중 확대 • 업계 최고 수준의 영업이익률 • 적극적 해외시장 개척 • 시장환경 변화에 유연한 대응 • 연평균 매출증가율 226% (2001년  2003년) 투자포인트 전문화, 지역화, 다변화를 통한 기업가치 극대화 모닷텔

27. 감사합니다.