Fundusze inwestycyjne ARKA oraz Asset Managment

1. Wysoka jakość zarządzania Fundusze inwestycyjne ARKA oraz Asset Managment

2. Rozwój rynku finansowego ... po 1989 roku ...

3. Warszawski Indeks Giełdowy WIG 1991 - 2007

4. Liczba spółek notowanych na GPW Obecnie 291 spółek na 12.04.07 Przewidywane debiuty w 2007 - 100 spółek Źródło: GPW

5. Kapitalizacja GPW Obecnie 746,6 mld zł na 12.04.07 Źródło: GPW

6. Liczba TFI i funduszy inwestycyjnych Na koniec 2006 : TFI - 28 Funduszy - 241 Źródło: KNF

7. Aktywa funduszy inwestycyjnych w mln PLN Obecnie 117,3 mld zł na 03.2007 Źródło: KPWiG

8. Jak i w co należy dobrze inwestować, aby osiągać wysokie zyski ? Otoczenie rynkowe ...

9. Stopy procentowe Obecnie w Polscegłówna stopa rynkowa jest na poziomie najniższym w historii4,0% USA – 5,25 % , UE – 3,75 % , Szwajcaria – 2,25 %

10. Indeks WIG 2002 - 2007

11. Gdzie oszczędzająPolacy stan na koniec 2006 Źródło: Analizy Online, na podstawie danych NBP, MF, GUS, TFI i PTE

12. Aktywność Polaków na rynku kapitałowym stan na grudzień 2006 r. (w nawiasach dane za 2005 r.) • 12,4 mln członków OFE (11,7 mln) • 2,1 mln klientów TFI (1,4 mln) • 0,5 mln posiadaczy rachunków IKE (0,31 mln) • 0,91 mln rachunków inwestycyjnych w KDPW (0,85 mln) w tym : • 0,22 mln rachunków aktywnych (0,19 mln)

13. Jak i w co należy dobrze inwestować, aby osiągać wysokie zyski ? Dobrze inwestować znaczy inwestować w akcje i na długo !!!

14. Dlaczego inwestujemy w akcje ? • Obligacje, bony skarbowe : • niskie stopy zwrotu (oprocentowanie) • chronią tylko przed inflacją • nie dają dodatkowych profitów, gdy spółki osiągają sukcesy • na końcu dostajemy tylko nominał • Akcje : • bierzemy udział w rosnących zyskach, bo rosną dywidendy • na końcu otrzymujemy więcej niż nominał

15. Dlaczego inwestujemy na długo ? • wahania stóp zwrotu maleją wraz z wydłużaniem okresu inwestowania • im dłuższy okres inwestowania tym mniejsze ryzyko • anty-timing: długoterminowe inwestowanie pozwala nie martwić się czy kupujemy „na górce” czy sprzedajemy „w dołku”

16. Giełda (DJ) – USA (1896-2007) – 111 lat

17. Jak z zyskiem inwestować w fundusze akcyjne (Financial Times 13-06-2006) Financial Times, 13-06-2006 Financial Times podaje wyniki jakie osiągają uczestnicy amerykańskich funduszy akcyjnych na tle indeksu Standard & Poor's 500. W okresie od końca 1985 do końca 2005 średnioroczna stopa zwrotu indeksu Standard & Poor's 500 wyniosła 11,9%. Tymczasem w tym samym okresie uczestnicy funduszy zmieniając wielokrotnie strategię zarobili średniorocznie zaledwie 3,9%

18. Fundusze inwestycyjne „ łatwy ” sposób na wysokie zyski ...

19. Co to jest fundusz inwestycyjny ? ...to osoba prawna, której wyłącznym przedmiotem działalności jest lokowanie zebranych publicznie środków pieniężnych

20. Uczestnictwo w funduszu nie wymaga ... wiedzy na temat rynku finansowego ani kontrolowania notowań papierów wartościowych

21. Jak działają fundusze inwestycyjne

22. Różnorodność strategii inwestycyjnych • Podstawowe strategie inwestycyjne : • Fundusze pieniężne i gotówkowe • Fundusze papierów dłużnych ( obligacyjne ) • Fundusze stabilnego wzrostu • Fundusze mieszane ( zrównoważone ) • Fundusze akcji

24. Fundusze ARKA z udziałem akcji akcje papiery dłużne 50 - 100 % 0 - 50 % Akcji FIO 30 - 70 % 30 - 70 % Zrównoważony FIO 0 - 35 % 65-100 % Stabilnego Wzrostu FIO

25. Wyniki inwestycyjne Podane dalej wyniki są stopami zwrotu z jednostki wskazanego typu odpowiednich funduszy we wskazanych okresach. Wyniki są oparte na danych historycznych i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych w przyszłości.

26. Wyniki inwestycyjne: Fundusze Akcyjne

27. Wyniki inwestycyjne: Fundusze Zrównoważone

28. Wyniki inwestycyjne: Fundusze Stabilnego Wzrostu

29. Stopy zwrotu na 31.03.2007 • wyniki oparte na danych historycznych, • nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych w przyszłości • zmiana wartości jednostki uczestnictwa kategorii A danego Funduszu • w danym okresie • wyniki nie uwzględniają ewentualnego opodatkowania • oraz opłat z tytułu zbycia i odkupienia jednostek

30. Ranking wg stopy zwrotu na 31.03.2007

31. Nagrody i wyróżnienia

32. Nagroda Parkietu dla najlepszego TFI 2005 i 2006Statuetka „Byk i niedźwiedź”

33. Nagroda Parkietu dla najlepszych zarządzającychZłote portfele: 2005 r. i 2006 r. 2005 rok trzy złote portfele 2006 rok trzy złote portfele

34. Rzeczpospolita: najlepsze TFI 2003, 2004 i 2005 BZWBK AIB TFI trzeci raz z rzędu uznane najlepszym TFI w rankingu gazety „Rzeczpospolita”.

35. Fundamenty sukcesu • stabilny skład zespołu zarządzających • zdyscyplinowanie i konsekwentna realizacja strategii inwestycyjnej (kupowanie niedoszacowanych spółek) • nie stosowanie timingu • wysokie zaangażowanie w akcje • zaufanie Klientów, zrządzamy ponad 20 mld zł aktywów

36. Przykłady naszych inwestycji

37. Przykłady naszych inwestycji

38. Dlaczego inwestowaliśmy w te spółki? • bardzo dobry zarząd • ambitna i wiarygodna strategia rozwoju • koncentracja na wysoko-marżowych produktach przy kontrolowanym ryzyku i niskich kosztach działalności • szybko rosnący rynek, na którym działa spółka i potrafi ten wzrost wykorzystać

39. BZ WBK AIB TFI rosnący udział w rynku

40. 2006 przyrost aktywów w mld PLN

41. Perspektywy

42. Wzrost gospodarczy • Solidny wzrost gospodarczy : • wzrost konsumpcji • spada bezrobocie • rośnie fundusz płac • poprawia się optymizm konsumentów • praca za granicą • niskie stopy procentowe • niska inflacja • ożywienie w inwestycjach • produkcja przemysłowa • produkcja budowlana • inwestycje zagraniczne w Polsce • silny eksport (mimo mocnego PLN ) • 2007-2013 - 67,3 mld E funduszy strukturalnych

43. Czy akcje są za drogie ?Czy ich ceny mogą nadal rosnąć ?

44. Warszawski Indeks Giełdowy - WIG 1991 - 2007

45. Czy są podstawy do dalszych wzrostów? • TAK, są fundamentalne podstawy • dane ekonomiczne w Polsce i na świecie pokazują kontynuację wzrostu gospodarczego • nie ma istotnych informacji sugerujących zatrzymanie hossy • jedynie w USA spodziewane jest pewne spowolnienie, jednak nie powinno się przełożyć na gospodarkę światową • bardzo silnie powinny rosnąć gospodarki w Azji • ożywienie w UE, zwłaszcza Niemcy • przyspiesza wzrost gospodarczy w Polsce. 2006 - 5,8%, 2007 prawdopodobnie ponad 6% •   spodziewane dynamiczne wzrosty w innych gospodarkach Europy Śr.-Wsch.

46. Czy giełda jest „przegrzana”? • Jako całość  NIE • niektóre spółki, zwłaszcza o mniejszej kapitalizacji są drogie • wciąż można znaleźć atrakcyjne spółki • inwestycje w akcje są bardziej atrakcyjne niż inwestycje w obligacje • wskaźnik P/E na umiarkowanym poziomie w Polsce i na świecie • P/E dla spółek z WIG20 obecnie na poziomie ok. 15 • progonozowane P/E na 2007 r. wynosi ok 13,5-14. • dla porównania: • od 2000 roku najniższa wartość P/E wynosiła 9,3 • w okresie przed pęknięciem „internetowej bańki” - ok. 36

47. Czym jest P/E? • Wskaźnik P/E pokazuje, ile razy cena akcji spółki jest większa od przypadającego na nią zysku • Im współczynnik niższy tym akcje relatywnie tańsze • przykład: • cena akcji firmy warta jest obecnie 30 zł • zysk w przeliczeniu na jedną akcję wynosi 2 zł • wskaźnik P/E dla tej spółki wynosi 30/2 =15.

48. Czy akcje są za drogie? WIG 20 Źródło: Bloomberg

49. WIG (czy akcje... – c.d.) Źródło: Bloomberg

50. mWIG40 (czy akcje... – c.d.) Źródło: Bloomberg