ANÁLISE DE BALANÇOS

1. ANÁLISE DE BALANÇOS Prof. Dr. Ludwig Einstein Agurto Plata

2. ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - Importância • Administradores internos da empresa: • Desempenho retrospectivo e prospectivo das várias decisões tomadas. • Demais analistas externos: • Acionista e Investidor: lucro líquido, desempenho das ações no mercado e dividendos, risco financeiro e liquidez no pagamento de dividendos; • Credor: Capacidade de honrar os compromissos assumidos, resultados econômicos como fatores determinantes da continuidade da empresa.

3. ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - Critérios • Fonte de informações: • Balanço Patrimonial e Demonstração de Resultados. • Procedimentos Preliminares: 1. Reclassificação das contas: • Duplicatas e Saques de Exportação Descontados → empréstimos; • Resultado de Exercícios Futuros→ Patrimônio Líquido; 2. Demonstrações Financeiras → com correção integral e a valor presente.

4. Capital Circulante Líquido ou Capital de Giro Líquido CCL = AC – PC • Direitos menos obrigações de curto prazo, indicam margem de segurança para honrar os compromissos de Curto Prazo. Logo: • AC > PC → positivo - Liquidez • AC = PC → nulo • AC < PC → negativo – aperto de liquidez • Razões da necessidade de CCL positivo: • Certeza dos pagamentos e incerteza dos recebimentos; • Inexistência de sincronização entre osrecebimentos e pagamentos.

5. ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS • Uma das técnicas de aplicação mais simples, entretanto entre as mais importantes, consiste nas avaliação do desempenho empresarial, através da análise: • vertical e • Horizontal • Para facilidade didática consideraremos as demonstrações livres dos efeitos inflacionários. Entretanto, sempre lembrar que a correção integral pode distorcer o permanente e o PL.

6. Análise Vertical • Permite mostrar o percentual de participação relativa de cada item do Balanço Patrimonial e da demonstração de Resultado do Exercício, em relação ao seu respectivo grupo e ao total a que pertence. • No caso do Ativo e do Passivo é obtido através do coeficiente do valor de cada item pelo seu respectivo referencial, qual seja, Ativo Total ou Passivo Total. • Na DRE, a Receita Líquida é o referencial básico para cálculo do coeficiente de participação percentual de cada item.

7. Análise Vertical • Redução dos investimentos de curto prazo; • Elevação das aplicações de Longo Prazo; • Aumento do Passivo Circulante; • Diminuição do Exigível a LP; Conclusões: • Empresa encaminhando para um aperto de liquidez. • Maior preferência por recursos próprios, ao invés de recursos de terceiros, em sua estrutura de financiamento de longo prazo. • Eventualmente pode denotar sazonalidade enconômica, sugerindo escassez de recursos de financiamento de longo prazo.

8. Analise horizontal • Expressa a evolução dos itens das demonstrações contábeis de exercícios consecutivos, através de números-índices, estabelecendo os itens do exercício mais antigo como índice-base 100. • Mostra a participação (%) de cada elemento no total, tanto no Balanço Patrimonial, como na Demonstração do Resultado do Exercício. • No Balanço, a base 100% será o Ativo Total ou o Passivo Total. • Na DRE, a base 100% será a Receita Líquida de Vendas ou Serviços. *regra de 3 simples • Limitações: • Item do exercício base igual a zero, índice-base não serve de padrão pois os itens dos exercícios subsequentes são indivisíveis; • Item do exercício base igual a número negativo, variando para positivo no exercício seguinte e vice-versa.

9. ANÁLISE HORIZONTAL • Compara cada elemento do ano-base com o ano imediatamente anterior, para medir qual foi o crescimento ou a evolução patrimonial. • No Balanço e na DRE, o ano anterior é a base 100%. O resultado líquido do ano-base (após tirar de 100) revela se houve acréscimo ou decréscimo (em %).

10. Balanço Patrimonial. Empresa BB&M, dez/2008 – Dez/2009

11. Analise vertical e Horizontal

12. Analise vertical e Horizontal

13. DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO EXERCÍCIO -DRE

14. Análise vertical e horizontal do DRE

15. FÓRMULAS: ANÁLISE VERTICAL ANÁLISE DO BALANÇO PATRIMONIAL AV – ATIVO = CONTA X 100 VALOR TOTAL DO ATIVO AV – PASSIVO = CONTA X 100 VALOR TOTAL DO PASSIVO NA HP 12C VALOR TOTAL DO ATIVO [ENTER] VALOR DA CONTA [%T] ANÁLISE DA DRE AV-DRE = VALOR DA CONTA X 100 VALOR DA RECEITA LIQUIDA VALOR DA RECEITA LIQUIDA [ENTER] VALOR DA CONTA [%T]

16. FÓRMULAS: ANÁLISE HORIZONTAL ANÁLISE DO BALANÇO PATRIMONIAL x DRE AH – ATIVO = (( VALOR ATUAL DA CONTA ) - 1 ) X 100 VALOR BASE DA CONTA NA HP 12C VALOR BASE DA CONTA [ENTER] VALOR DA CONTA [%Δ]