PREMIERE PARTIE SCIENCE ECONOMIQUE

1. PREMIERE PARTIE SCIENCE ECONOMIQUE CHAPITRE 6 LA MONNAIE ET LE FINANCEMENT

2. SECTION 1 A QUOI SERT LA MONNAIE ?

3. Introduction. Pourquoi la monnaie est-elle apparue ? La monnaie est apparue pour deux raisons principales : Avec la division du travail les échanges étaient devenus nécessaires et quotidiens Or, le troc freinait les échanges du fait des inconvénients qu’il présentait et notamment celui de la nécessité de voir réaliser pour chaque transaction, « la double coïncidence ». Progressivement les hommes vont donc chercher une marchandise susceptible de servir d’intermédiaire aux échanges. Pour se faire il vont vite se rendre compte que la marchandise doit remplir certaines conditions. De plus, ils vont également se rendre compte que cette marchandise doit obligatoirement remplir deux autres fonctions.

4. I. A LA DECOUVERTE DES FONCTIONS DE LA MONNAIE A. La monnaie comme intermédiaire des échanges 1) Définition La monnaie évite le ……………….., elle assure la rupture du …………………. en deux échanges indépendants. En effet, si dans une économie de …………………. les marchandises s’échangent contre des ………………………………., Dans une économie monétaire les marchandises s’échangent contre de la …………………………………………… qui à son tour s’échange contre d’autres marchandises. troc troc troc marchandises monnaie

5. Dès lors, il est nécessaire que la marchandise retenue pour servir de monnaie remplisse deux premières conditions : a)………………………………………….. (il faut donc que celle-ci ait de l’utilité ou encore de la valeur pour les individus d’une même collectivité) puisque entre deux échanges ces derniers peuvent être amenés à en détenir. Autrement dit un individu qui produit un bien A ne l’échange plus directement contre un bien B mais doit accepter d’échanger son bien A contre de la monnaie puis ensuite il échangera la monnaie obtenue contre le bien B. La monnaie entraîne donc une relation de ………………………………………………………………………… b)………………………………………………….. afin que le nombre des échanges ne soit pas limité. Conséquence (s) de cette fonction : les échanges deviennent indépendants et la nécessité de la double coïncidence plus obligatoire. 2) Les deux conditions pour que la monnaie remplisse sa fonction d’intermédiaire des échanges acceptée par tous confiance (fiduciaire) suffisamment abondante

6. B. La monnaie comme unité de compte La monnaie est une unité de compte qui permet de mesurer et de comparer des biens et des denrées hétérogènes. c) Pour que la marchandise retenue puisse servir d’unité de compte il est nécessaire que celle-ci soit …………………………………………… Conséquence (s) de cette fonction : le nombre de prix relatifs diminue. 1) Définition 2) La condition pour que la monnaie remplisse sa fonction d’unité de compte facilement divisible

7. La monnaie permet que l’échange soit ……………………………………………. , dès lors, la valeur représentée par une certaine quantité de monnaie doit toujours être ………………………….. quel que soit le moment auquel la monnaie est employée. C. La monnaie comme réserve de valeur 1) Définition différé dans le temps la même

8. Par conséquent, il est nécessaire que la marchandise retenue remplisse une 4ème et une 5ème condition : d) la marchandise choisie ne subisse …………………………………………………………….. (elle ne doit pas être périssable) e) la marchandise choisie soit …………………………………………………………………………. (peu encombrante) De plus, parce que la monnaie est un “ pont entre le passé, le présent et le futur ”, celle-ci doit constituer un moyen de reporter un pouvoir d’achat dans le temps. Dans ce contexte, sa valeur doit être stable. Pour que son pouvoir d’achat se maintienne, il faut que la collectivité ou l’organisme chargé de son émission, veille à ce que la quantité de monnaie en circulation dans l’économie soit en adéquation avec ……………………………………………………, laquelle détermine le nombre des échanges. Par exemple, s’il existe une quantité trop importante de monnaie relativement à la production, alors, la demande de biens et de services sera supérieure / inférieure à l’offre de biens et de services et le niveau général des prix s’élèvera / baissera (Par conséquent la monnaie se déprécie / s’apprécie par rapport à elle-même) 3) Les deux conditions pour que la monnaie remplisse sa fonction de réserve de valeur pas de détérioration facilement stockable le niveau de production

9. 20 unités monétaires sont en circulation dans une économie de 10 agents 10 ont été produits de biens Si on suppose que les agents dépensent l’intégralité de leurs revenus pour acheter de quoi satisfaire leurs besoins alors on peut supposer que, compte tenu de l’offre et de la demande : Suite à la création monétaire qui a entraîné une hausse du pouvoir et de la demande sans qu’il y ait eu accroissement de la production Il y a eu inflation La monnaie a perdu de son pouvoir d’achat Ce qui a permis un retour à l’équilibre entre la demande et l’offre de biens 2 unités monétaires 1 = de biens 1 POUVOIR D’ACHAT D’UNE UNITE MONETAIRE = de biens 2 Si suite à une création monétaire les agents disposent de 40 unités monétaires mais que la production reste inchangée. Les agents ayant vu leur pouvoir d’achat s’accroître ils vont chercher à consommer plus . Toutefois la production étant restée inchangée on risque d’aboutir à la situation suivante : 1 = 4 unités monétaires de biens 1 POUVOIR D’ACHAT D’UNE UNITE MONETAIRE = de biens 4

10. Remplir le tableau ci-dessus avec les éléments suivants : Stockable facilement, non périssable, pas de perte de pouvoir d’achat, confiance dans les autorités monétaires Réduction du nombre de prix relatifs Permet de faciliter les échanges Divisible Permet de différer la consommation dans le temps (épargne possible) Création d’une institution responsable de la stabilité du pouvoir d’achat Permet d’exprimer le prix de l’ensemble des biens dans la même unité Acceptée par tous (confiance) Pas besoin de double coïncidence des besoins

11. II. LES DIFFERENTES FORMES DE LA MONNAIE : DE LA MONNAIE MARCHANDISE A LA MONNAIE SCRIPTURALE : L’HISTOIRE D’UNE DEMATERIALISATION Ce qu’il faut bien comprendre c'est que la monnaie n'a pas été à l'origine une marchandise particulière spécifiquement créée pour sa fonction monétaire mais une marchandise déjà connue, à laquelle on va attribuer plus ou moins progressivement le statut de monnaie, et ce aux regards de ses qualités propres.

12. A. Des différentes formes de monnaie marchandise ………. 1) Les premières formes de monnaie-marchandises qui apparaissent ont une valeur …………………………………..……………… objective ou intrinsèque Les historiens observent que les premières formes de monnaie-marchandise qui sont apparues étaient des biens de consommation courante. Blocs de thé compressé Poissons séchés Sel Têtes de boeuf

13. Ces premières monnaies avaient donc une valeur intrinsèque (en elle même) ou encore objective c’est-à-dire indépendante de la pensée. Elles ont par ailleurs une valeur universelle, reconnue dans toutes les sociétés. Dès lors elles sont ACCEPTEES PAR TOUSet remplissent donc leur fonction d’intermédiaire des échanges, de même qu’elles sont suffisamment abondantes. Toutefois, elles sont souvent peu divisibles, pour certaines difficilement stockables et souvent périssables. Elles remplissent donc difficilement les fonctions d’unité de compte et de réserve de valeur.

14. 2) Puis progressivement les hommes vont leur substituer des monnaies à valeur plus ………………………………………………………………………………… Symbolique ou subjective Les historiens observent donc que les monnaies à valeur objective cèdent la place à des marchandises qui pourront mieux remplir leurs fonctions d’unité de compte et de réserve de valeur. Plumes de perroquet Fanon de baleine Roue de Pierre (Ile de YAP) Coquillage : CAURI (ensemble des continents) Au début du 20ème siècle au nord du Niger une chèvre vaut 50 cauris, la dot d’une fille est de 1000 cauris et une vache vaut 10 000 cauris

15. Ces différentes monnaie-marchandise à valeur symbolique et subjective ont pu être adoptées comme monnaie car : Elles étaient ACCEPTEES PAR TOUSet remplissaient donc leur fonction d’intermédiaire des échanges, de même qu’elles étaient suffisamment abondantes. Elles étaient souvent stockables et non périssables. Elles remplissaient donc leur fonction de réserve de valeur. Toutefois, elles étaient difficilement divisibles pour la plupart d’entre elles et remplissaient mal la fonction d’unité de compte

16. Le passage de l’utilisation de monnaie marchandise a valeur objective à des monnaie à valeur subjective n’est pas sans signification. Il signifie que les hommes d’une même société se font davantage CONFIANCE. En effet, l’avantage du troc c’est de pouvoir échanger la valeur de sa production contre la valeur de la production d’un autre que l’on désire. 6 jours de travail 6 jours de travail

17. La monnaie va rompre l’immédiateté de l’échange d’un bien contre un autre bien. Avec la monnaie Quantité de monnaie 6 jours de travail Si la relation de confiance est faible les individus acceptent d’échanger leur production contre 6 jours de travail Monnaie à valeur objective. En cas de non reconnaissance je conserve un bien qui a une utilité propre et qui est universellement reconnue.

18. Si la relation de confiance est plus forte les individus acceptent d’échanger leur production contre 6 jours de travail Monnaie à valeur subjective. En cas de non reconnaissance je possède un bien qui n’a qu’une valeur symbolique (son acceptation résulte d’une croyance). De plus, cette valeur peut ne pas être universelle. Dans ce cas l’individu est davantage lié à la société à laquelle il appartient. LA RELATION DE CONFIANCE EST PLUS FORTE .

19. Détenir de la monnaie c’est donc : FAIRE CONFIANCE ACCEPTER DE DETENIR UN POUVOIR D’ACHAT Cette acceptation relève d’un processus interactionniste Bon, je vais accepter le CAURI comme monnaie car j’ai l’impression que B va l’accepter Bon, je vais accepter le CAURI comme monnaie car j’ai l’impression que A va l’accepter ? Individu A Individu B

20. c) Puis progressivement encore les hommes vont adopter les monnaies ……………………...... métalliques Larin en argent – forme d’un petit hameçon (Inde) Petit couteau en fer (Chine) Petite tête de hachette en cuivre (Aztèque) Petit canon en métal (Brunei) longueur 27 cm poids 1,3 kg Croisette (Congo 20ème siècle) Louis d’or (France) Mine d’argent (Grèce) Obole grecque (Vème siècle avant J-C) Monnaie lydienne Euro

21. Les monnaies métalliques sont : ACCEPTEES PAR TOUS et suffisamment abondantes. Facilement stockables et non périssables. Facilement divisibles par la fusion

22. SYNTHESE : La dimension sociale et politique de la monnaie Ce qu’il faut bien comprendre c'est que la monnaie n'a pas été à l'origine une marchandise particulière spécifiquement créée pour sa fonction monétaire mais une marchandise déjà connue, à laquelle on va attribuer plus ou moins progressivement le statut de monnaie, et ce aux regards de ses qualités propres.

23. Dans un premier temps, les historiens montrent que les marchandises choisies pour servir de monnaie étaient des biens de consommation ………......………………. (biens alimentaires ou vestimentaires notamment). Ces biens avaient donc une utilité indépendante de leur fonction de monnaie car ils avaient une valeur ………………………………..……… (indépendante de la pensée) et finalement universelle (indépendante des sociétés). Le caractère fiduciaire de la monnaie, bien que réel, était donc très/peu élevé puisqu’au cas où la marchandise perdait son rôle de monnaie, les hommes pouvaient s’en servir pour la consommer ou la vendre (dans n’importe quelle société). Toutefois, progressivement ces marchandises ont été remplacées. En effet, si elles remplissaient bien leur fonction d’intermédiaire des échanges (ce qui suppose qu’elles étaient acceptées par tous du fait de leur valeur ………………………….. et suffisamment ……………………………………..) celles-ci remplissaient assez difficilement leurs fonctions d’unité de compte et de réserve de valeur car elles étaient parfois …………………………………………………………………………………………………………… courante objective objective abondantes peu divisibles, difficilement stockables et surtout périssables.

24. Dans un deuxième temps, les hommes ont donc choisi, comme monnaie, des marchandises moins périssables notamment et plus facilement stockables. Ces marchandises choisies ont souvent alors répondu à un besoin de parure ou présentaient une valeur symbolique. Le caractère fiduciaire de la monnaie s’est donc intensifié / a donc baissé dans la mesure où désormais les marchandises choisies ont eu une valeur essentiellement …………………………… (dépendant de la pensée et donc de la société dans lesquelles elles sont reconnues). On comprend dès lors que la monnaie revêt une dimension sociale très importante car, • il faut que les hommes se mettent d’accord sur la marchandise choisie et ensuite • 2) qu’ils acceptent cette marchandise comme monnaie. La monnaie c’est donc une institution (c’est à dire un usage ou encore un instrument créés par l’homme) qui relie les hommes d’une même collectivité les uns aux autres sans forcément qu’ils en aient conscience ! subjective

25. (Chaque individu accepte une marchandise  comme monnaie car il sait que les autres membres du corps social accepteront cette monnaie  ; les autres membres du corps social acceptant quant à eux la marchandise  comme monnaie  parce qu’ils savent que les autres l’acceptent. De plus, la monnaie  n’étant reconnue que sur un territoire donné, l’individu détenant une quantité de monnaie  donnée ne peut utiliser cette monnaie  que sur ce territoire, il peut donc difficilement le quitter ! sauf à renoncer au pouvoir d’achat que cette monnaie  représente). Toutefois, ces monnaies marchandises ont, elles aussi, été remplacées car si elles remplissaient correctement désormais leurs fonctions d’intermédiaires des échanges et de réserve de valeur, elles pouvaient connaître des difficultés à remplir la fonction d’unité de compte car elles étaient souvent peu ………………………………………… divisibles

26. Dans un troisième temps, on observe donc que les hommes ont été amenés à choisir d’autres marchandises que celles de consommation courante ou répondant à un besoin de parure à savoir les métaux car ces derniers étaient à la fois acceptés par tous pour leur valeur ……………………………………………….., étaient suffisamment ……………………………, étaient non ………………………….. et facilement …………………………… mais aussi parfaitement ……………………………… Enfin, et afin bien entendu, que la quantité de monnaie soit en adéquation avec la quantité produite et ce pour que la monnaie ne perde pas son …………………………….. mais aussi pour éviter que n’importe qui puisse créer de la monnaie les responsables politiques (à cette époque bien souvent des souverains) ont pris pour habitude de marquer d’une empreinte publique chaque pièce (unité monétaire). Toutefois, on va voir que progressivement la monnaie va se dématérialiser puisque les billets de papier vont remplacer les pièces et que va également apparaître une forme de monnaie particulière la monnaie scripturale (seulement inscrite dans le livre des banques) abondantes subjective périssables stockable divisible pouvoir d’achat

27. On rappelle que détenir une pièce ou plus largement une unité monétaire d’un pays c’est détenir un …………………………………. sur la production d’un pays. Puisque tout individu peut dans ce pays convertir sa pièce (son unité monétaire) en n’importe quel bien ou service et ce à n’importe quel moment on dit que la monnaie est …………………………….. par excellence. Cela veut dire qu’elle peut être convertie en n’importe quel bien ou n’importe quel service à n’importe quel moment sur un territoire national où elle est reconnue. pouvoir d’achat aa liquidité

28. B. …. A l’appartition du billet de banque Un premier aperçu du principe de LA CREATION MONETAIRE (section 3)

29. 1ère étape Les agents de notre économie disposent de 25 pièces d'or. Pour faciliter les transactions et assurer la sécurité des échanges, ils décident d'aller mettre celles-ci dans des banques. En échange des pièces d'or, les banques remettent aux déposants des certificats d'or. Ainsi, désormais pour régler leurs transactions les agents ne s'échangent plus des pièces d'or mais les certificats lesquels sont donc transmissibles à des tiers sans formalité et obligatoirement convertibles en or. (1 certificat d'or = 1 pièce d'or). Question 1 On constate que les ……..…. pièces d'or ont été remplacées par …….….… certificats d'or. Aussi, on peut dire que la quantité de monnaie en circulation est restée …………………… c'est-à-dire qu'elle est toujours de …………… moyens de paiement. Question 2 Fonctionnement du système ………………………………..…. se rend à la banque bleue remettre un certificat d'or bleu . Que se passe t-il ? Actif Passif Actif Passif Nombre de C. O. bleus en circulation dans l’économie : Nombre de C. O. rouges en circulation dans l’économie : 5 20 5 5 Total : ………. Total : ………. 20 20 Total : ………. Total : ………. 25 25 constante 25 La banque bleue lui rend une pièce d’or en échange du certificat d’or

30. Actif Passif Actif Passif Nombre de C. O. bleus en circulation dans l’économie : Nombre de C. O. rouges en circulation dans l’économie : 5 20 19 5 19 20 19 20 5 Total : ………. Total : ………. Total : ………. Total : ………. Calculez la quantité de monnaie en circulation : ………………………………………………………………………………………………………………………………….……… …………………………………………………………………………………………………………………………………………. Comment ont évolué les engagements de la banque bleue ?: …………………………………………………………………………………………………………………………………..…… ……………………………………………………………………………………………………………………………………….. Maintenant, c'est ……………………….. qui se rend à la banque rouge remettre un certificat d'or bleu. Que se passe-t-il ? ……………………………………………………………………………………….…. …………………………………………………………………………………………………………………………………………. 19 certificats d’or BLEUS + 5 certificats d’or ROUGES + 1 pièce d’or = 25 Ils ont diminué car il n’y a plus que 19 certificats d’or BLEUS en circulation la banque rouge lui remet une pièce d’or en échange du certificat d’or

31. Actif Passif Actif Passif Nombre de C. O. bleus en circulation dans l’économie : Nombre de C. O. rouges en circulation dans l’économie : 5 19 Comment ont évolué les engagements de la banque bleue ? : ………………………………………..…………………………………………………………………………………..……..……… ……………………………………………………………………………………………………………………………………………. Que constatez vous au niveau de la banque rouge ? : ………….………………………………………………………………………………………………………….…………………… ……………………………………………………………………………………………………………………………………………. Que décide-t-elle de faire ? : …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….…………………………………………………… 19 5 19 5 Total : ………. Total : ………. Total : ………. Total : ………. Ils sont restés identiques, il y a toujours 19 certificats d’or BLEUS en circulation dans l’économie Elle possède un certificat d’or BLEU et quatre pièces d’or alors que cinq certificats d’or ROUGES sont en circulation Elle se rend à la banque BLEUE pour remettre le certificat d’or BLEU qu’elle détient en échange d’une pièce d’or

32. Actif Passif Actif Passif Nombre de C. O. bleus en circulation dans l’économie : Nombre de C. O. rouges en circulation dans l’économie : 5 19 18 5 5 19 18 Total : ………. Total : ………. Total : ………. 19 18 Total : ………. 1ère étape La quantité de monnaie en circulation est de : ……………………………………………………………………………………... 18 CO Bleus + 5 CO Rouges + 2 PO = 25

33. ………………………………… n'a pas de pièces. Peut-elle (il) produire ? ……………………………………………………………………………………………………………………..………………….. Que peut-elle (il) faire en revanche ? …………………………………………………………………………………….… La banque bleue lui accorde un crédit de 5 pièces en échange de la remise d'une créance valant 6 pièces. 2ème étape Non, car il ne dispose pas d’épargne brute. Elle ou il peut faire un emprunt bancaire Actif Passif Actif Passif Nombre de C. O. bleus en circulation dans l’économie : Nombre de C. O. rouges en circulation dans l’économie : 18 5 Bénéfice : 1 Reconnaissance de dette : 6 PO 5 5 18 18 Total : ………. Total : ………. 19 19 Total : ………. Total : ……….

34. La quantité de monnaie en circulation est de : ……………………………………………………………………………………...…………………………………………….. ………………………………………………………………………………………………………………………………………… Y-a-t-il eu création monétaire ? ………………………………………………….………………………………………………………………………………….. ………………………………………………………………………………………………………………………………………… N. B. Lorsque …………………. remboursera son prêt il y aura destruction de la monnaie ainsi dupliquée. Il y aura ……………moyens de paiement au lieu des ………….. à l'origine puisque la banque ayant rendu un service aura été rémunérée d'une unité monétaire.  Que constatez-vous au niveau de la banque bleue ? …………………………………………………….………………………………………………………………Question 7  Supposons maintenant que ………………………… veuille produire et qu'………………… besoin pour cela de 20 pièces. La banque bleue peut-elle lui prêter cette somme ………………… Qu'en déduisez-vous ? …………………………………………………………………………..…………………… …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….………………………………………………… Question 6 18 CO Bleus + 5 CO Rouges + 2 PO + 5 PO = 30 Oui, car la banque bleue a reprêté 5 PO qui ne lui appartenait pas 25 24 Elle ne peut plus rembourser tous les CO Bleus qu’elle a émis non Si les banques attendent de recevoir des dépôts pour pouvoir accorder des prêts cela risque de freiner la croissance en cas d’insuffisance de dépôts

35. Dans un système où ce sont les dépôts qui font les crédits La création monétaire est limitée Ce qui est un frein à la croissance économique

36. 3emeetapeQue décident de faire les banques ? Question 9 Ainsi, la banque bleue peut satisfaire sans difficultés ……………………. avec un peu d'encre et du papier et en émettant 20 certificats d'or en contrepartie d'une créance de 22 pièces d'or ou 22 certificats d'or (ou une combinaison des deux). Sans une telle possibilité ………………… n'aurait pas pu produire et le PIB aurait stagné. Les banques décident d’émettre des certificats d’or sans dépôt d’or préalable. Chaque banque crée donc sa propre monnaie. La banque bleue crée des billets (CO) bleus, la banque rouge crée des billets rouges etc. Leur pouvoir de création monétaire paraît illimité car les banques ont simplement besoin de papier et d’encre Actif Passif Actif Passif Nombre de C. O. bleus en circulation dans l’économie : Nombre de C. O. rouges en circulation dans l’économie : 18 38 5 Reconnaissance de dette : 6 PO Bénéfice : 1 + 2 1 Reconnaissance de dette : 22 PO 5 5 41 18 41 18 Total : ………. Total : ………. Total : ………. Total : ……….

37. La quantité de monnaie en circulation est de ……………………………………………………………………………………………………………………………….. ………………………………………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………………………………………… N. B. On voit désormais qu'en ce qui concerne la banque bleue ses engagements sont de ………….. alors qu'elle n'a plus que ………………………………………………………..…… Néanmoins les individus conservent leur confiance dans les différents moyens de paiement dont ils disposent pour régler leurs transactions car ces derniers gardent ………………………………………………….. et c'est d'ailleurs le rôle des banques que de veiller à cela, c'est-à-dire de faire en sorte que …………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………………………………………….. …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 18 CO Bleus + 5 CO Rouges + 2 PO + 5 PO = 30 (avant) + 20 certificats d’or bleus = 50 38 13 pièces d’or leur pouvoir d’achat la quantité de monnaie en circulation reste en adéquation avec le niveau de production. Pour cela il faut que les crédits accordés par les banques (création monétaire) soit des crédits utilisés pour produire.

38. ……………………………… veut obtenir un crédit de 30 certificats d'or. Que peut faire la banque bleue, si elle accepte de le lui accorder en contrepartie d'une créance de 33 pièces d'or ou certificats d'or mais qu'elle ne veut pas émettre autant de certificats d'or, car elle s'aperçoit que cela lui coûte cher ? Par ailleurs, et ça tombe bien !!!! …………………………. n'a pas l'utilité immédiate d'autant de certificats d'or, car …… a prévu d'échelonner ses dépenses dans le temps. La banque peut à se moment là ……………………………………………………………………………………… C'est à dire inscrire sur ses registres la somme accordée à ……………………………………... On appelle cela la monnaie scripturale. Plus précisément, la monnaie scripturale représente l'ensemble des avoirs déposés sur des comptes à vue dans les banques et autres organismes financiers et qui ne circulent que par jeux d'écritures au moyen de chèque, de virements, de prélèvements ou de carte bancaire. La monnaie scripturale n'existe donc qu'à travers les inscriptions (écritures) dans les comptes des banques. Les règlements s'opèrent par les seuls débit et crédit des comptes des agents concernés par la transaction : il n'y a pas de monnaie matériellement transmise du payeur au payé, mais un simple jeu d'écritures dans les comptes des banques. ouvrir un compte à vue à

39. Actif Passif Actif Passif Nombre de C. O. bleus en circulation dans l’économie : Nombre de C. O. rouges en circulation dans l’économie : 38 5 Reconnaissance de dette : 6 PO 1 + 2 + 3 Bénéfice : Reconnaissance de dette : 22 PO Compte à vue : 30 Reconnaissance de dette : 33 PO 41 74 5 5 Total : ………. 41 74 Total : ………. Total : ………. Total : ……….

40. Supposons que pour régler ses machines et matières premières ……………………….. donne à un chèque d'une valeur de 12 pièces d'or. Supposons que ……………………. aille à la banque rouge remettre le chèque. Celle-ci lui ouvre en contrepartie un compte à vue de 12 pièces d'or. Mais, nous l'avons compris lorsque une banque crédite un compte à vue (à la suite d'un dépôt ou à la suite d'un octroi de crédit) tout se passe comme si elle reconnaissait devoir cette somme à son client en pièces d'or (celui-ci peut en effet à tout moment convertir soit les certificats d'or octroyés, soit la monnaie scripturale "octroyée" en pièces d'or). Dès lors, une telle opération n'est pas neutre pour la banque rouge et par conséquent elle ne créditera le compte de ……………………… que si la banque bleue reconnaît et honore elle même ses engagements. Que vont faire les banques ? En ce qui concerne la banque rouge, l'ouverture d'un compte à vue dans la banque bleue ne l'intéresse pas, car elle aussi elle peut ouvrir autant de comptes à vue qu'elle le souhaite pour ses clients sur ses propres registres et ainsi visiblement créer autant de monnaie scripturale qu'elle le désire. De même la remise de certificats d'or bleus ne l'intéressent pas puisqu'elle peut elle aussi en émettre des milliers. Quelle monnaie demande t-elle à la banque bleue ? ……………………………………………………………….… de l’or

41. Actif Passif Actif Passif Nombre de C. O. bleus en circulation dans l’économie : Nombre de C. O. rouges en circulation dans l’économie : 38 5 Reconnaissance de dette : 6 PO 1 + 2 + 3 Bénéfice : 12 Compte à vue : Reconnaissance de dette : 22 PO 12 Sous réserve d’encaissement Compte à vue : 30 - 12 = 18 Chèque de 12 Reconnaissance de dette : 33 PO 17 5 62 74 17 5 Total : ………. 74 62 Total : ………. Total : ………. Total : ……….

42. Actif Passif Actif Passif Comptes à vue Banque centrale : Comptes à vue Banque centrale : Comptes à vue des clients : Comptes à vue des clients : 5 13 Reconnaissance de dette : 6 PO Reconnaissance de dette : 22 PO Banque Centrale Actif Passif Reconnaissance de dette : 33 PO Comptes à vue Banque Bleue : 13 Comptes à vue Banque Rouge : 5

43. Dans ce système CE SONT LES CREDITS QUI FONT LES DEPÔTS La création monétaire est presque illimitée Ce qui est FAVORABLE à la croissance économique

44. Les individus déposent leurs …………..…………..dans les banques Les banques leurs remettent en échange des ……………………… qui sont ……………………… en or A la suite de cette étape les …………………………………..…ont simplement remplacés les ……… (seule la forme de la monnaie a changé). LA QUANTITE DE MONNAIE EN CIRCULATION DANS L’ECONOMIE EST RESTEE …………………………………… Certificats d’or Pièces d’or PO Certificats d’or convertibles constante Dès lors, les banques doivent désormais veiller à ce que la …………………………………….… reste en rapport avec la ……………………………………… afin que la monnaie conserve son ……….……… On appelle ce phénomène :………….……………………………….et donc à l’issue de cette deuxième étape LA QUANTITE DE MONNAIE EN CIRCULATION DANS L’ECONOMIE a Les banques s’apercevant que leur niveau d’encaisses métalliques est stable (ce qui signifie que les agents font confiance en la convertibilité or des certificats mais aussi que ces derniers conservent leur …………………………..……..) décident de reprêter une partie de l’or déposé dans leur coffre contre la remise ………………………………………………………..……….……………….. la création monétaire quantité de monnaie en circulation pouvoir d’achat Niveau de production reconnaissances de dettes ou créances augmenté PA  1) Le monopole d’émission des billets appartient à la ………………………………………………………………. 2) Chaque banque de second rang possède un ……………… ……………………………………….. à la banque centrale. 3) Les banques de second rang ont le pouvoir de créer de la ……………………………………………………….. ce qui est fondamental car l’octroi de crédit est bien souvent le préalable à la ……………………………… DANS LE SYSTEME ACTUEL CE SONT LES …………… QUI FONT LES ………………. Banque centrale Ainsi on remarque que la création monétaire devient le préalable à la production.Mais, toutefois, le nombre de crédits accordés restent limités car ils dépendent des …………..……………..préalables.Dans un tel système CE SONT LES ………………………. QUI FONT LES ……………………… CE QUI FREINE ……………………………………………… dépôts Compte à vue DEPOTS CREDITS LA CROISSANCE ECONOMIQUE Monnaie scripturale Par conséquent, les banques décident de créer leur propre monnaie. Dans un premier temps, elles émettent des …………………………… sans contrepartie or. Puis elle continuent à faire cela mais ouvrent également des …………………… ………... à leurs clients la MONNAIE PREND UNE FORME production certificats d’or crédits Comptes à vue Dépôts SCRIPTURALE

45. D. Un petit point sur la réalité de la dématérialisation, les formes de monnaie existantes aujourd’hui et sur les agrégats monétaires 1) Une dématérialisation évidente 15,0 16,7 31,7 83,3 85,0 67,3 51,2 48,8 1970 1990 2010 En 1913, sur 100 € de moyens de paiements liquides (M1) 54,2 € sont des billets et pièces et 45,8 € sont sous forme scripturale. En 2010, sur 100 € de moyens de paiement 83,3 € sont de la monnaie scripturale et 16,7 € sont des billets ou des pièces.

46. 2) Les deux formes de monnaie et les principaux instruments de circulation de la monnaie scripturale Les deux formes de monnaie existantes sont : • la monnaie fiduciaire ou manuelle : • les pièces et les billets - la monnaie scripturale La monnaie est la liquidité par excellence, c’est-à-dire : qu’elle peut être convertie en n’importe quel bien et n’importe quel service sans nécessité de transformation et sans coût ou risque de perte en capital.

47. La monnaie scripturale est inscrite dans « les livres de compte des banques », c’est de la monnaie qui figure sur un compte à vue (compte chèque ou compte courant) L’agent qui détient un compte courant dispose de plusieurs instruments pour faire circuler la monnaie scripturale vers un autre compte : - chèques - carte bleue - virement - prélèvement

48. Parts de marché des principaux moyens de paiements scripturaux en France en 2009 en % des sommes dépensés et en % du nombre d’utilisation 50 40 30 20 10 Chèques Virements LCR et BOR* Prélèvements Paiements Retraits par cartes par cartes En France en 2009, le nombre de transactions s’est élevé à 16 414,5 millions de transactions pour un montant total de 24 139,83 milliards d’€. * LCR et BOR : Lettres de changes et billets à ordre Source : Banque de France

49. 3) Les agrégats monétaires de la zone euro Il est de la responsabilité des autorités monétaires (banque centrale) de faire en sorte que la monnaie ne perde pas de son pouvoir d’achat. Pour se faire elles doivent veiller à ca que la quantité de monnaie en circulation dans l’économie soit en adéquation avec le niveau de production. En effet, les analyses montrent que l’équation suivante peut être vérifiée : M = Masse monétaire V = Vitesse de circulation de la monnaie P = Niveau Général des Prix T = Volume des transactions (production) M V P T Le rôle de la banque centrale est donc de faire en sorte que la masse monétaire à la disposition des agents n’augmente pas plus vite que le niveau de production, car dans le cas contraire si on suppose V constant, le retour à l’équilibre est permis par une hausse du niveau général des prix.

50. Degré de liquidité DECROISSANT