Apuntes generales sobre el tema

1. Sobre Endeudamiento en América LatinaRenso MartínezXVI FOROMIC, 1º de Octubre de 2013, Guadalajara - México

2. Apuntes generales sobre el tema No es un tema nuevo • Tema abordado en las finanzas corporativos desde fines de los 60’s. El prefijo “sobre” alude a algo que va más allá del endeudamiento razonable. • Deudas elevadas y los acreedores se apropian de cualquier ganancia de los proyectos. En el caso de las familias puede mermar su calidad de vida. Tipos de sobre endeudamiento • Activo: cuando se han tomado más deudas de las que puede cubrir la fuente de repago (adicción del consumo). • Pasivo: cuando sin contraer nuevas deudas, la fuente de repago se ve afectada de manera que no se pueden pagar las deudas actuales. Parámetros para su medición Opciones ante la saturación • Préstamos activos por prestatario. El más práctico pero la capacidad de pago se incluye de forma intuitiva (poco explícita). • Servicio de Deuda / Ingresos totales. El más recomendado pero de difícil seguimiento (detección de cambios en el ingreso). • Incrementar más la oferta de servicios con los mismos buenos clientes. • Consolidar el mercado vía la adquisición de otras instituciones. • Incursionar en nuevos mercados. Evolución “natural” • Se advierte cuando cuesta incorporar nuevos clientes y no hay suficiente capacidad de crear nuevos mercados. • El problema surge cuando no se tienen los mecanismos adecuados para monitorear un análisis adecuado que conlleve a un riesgo sistémico.

3. Idea central y Métricas usadas Idea central: calcular en los países de la región el servicio de deuda de sus respectivos clientes promedio como porcentaje de sus ingresos. • Donde: • NI: Nivel de Endeudamiento (%); • Deuda: Servicio de deuda (capital e interés); • Ingresos: referencia sobre ingresos promedio. • Propuesta general en base al cliente promedio de cada país. • Donde: • PPCM: Periodo promedio de cobranza (meses), ó “Plazo del crédito”; • CBPFP: Cartera Bruta de Préstamos, al final del periodo; • RECDP: Recuperaciones en el periodo. • Concepto extraído de las finanzas empresariales. Limitantes más importantes para el cálculo del endeudamiento: Ingresos estables durante el año (actividad micro empresarial es cíclica). No se consideran préstamos múltiples (consigo misma y con otras IMF).

4. Ordenamiento del plazo (PPCM) • Al igual que otros indicadores, el plazo promedio muestra resultados heterogéneos, pero al agruparlos se verifica un ordenamiento según la categoría de grupos pares. • Los resultados confirman lo que ya realizan las IMF (otorgar créditos de largo plazo) con el agregado de asignar un valor específico según sea el grupo de IMF de referencia.

5. Resultados al 2011 • Deuda promedio por cliente oscila USD 1,400 mientras el plazo promedia 12 meses, aunque en algunos países muestran valores extremos claros. • En la región, el pago mensual de un crédito compromete el 38% de los ingresos de un hogar con dos aportantes.

6. Endeudamiento y Cartera en riesgo • Se identifican claramente cuales son los países cuyos clientes presentan un determinado nivel de endeudamiento. En pocos casos, hay que decidir por el uno de los métodos. • La relación entre el endeudamiento y el riesgo no es clara. Éste último indicador es la materialización del cese de pagos, dejando de ser un riesgo potencial.

7. Proyectos y auspiciadores globales del MIX MIX acompaña a un dedicado grupo de líderes en la industria:

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