1 / 20

Hogyan kereskedjünk BUX ETF-fel?

Hogyan kereskedjünk BUX ETF-fel?. Marosi Gábor 2006. november 22. Ismétlés: Az ETF-ek előnyei általában. Részvénypiachoz hasonló folyamatos kereskedés Tőzsdei forgalom a BÉT szokásos nyitvatartási ideje alatt A BUX index értékével párhuzamos áralakulás

santos
Download Presentation

Hogyan kereskedjünk BUX ETF-fel?

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Hogyan kereskedjünk BUX ETF-fel? Marosi Gábor 2006. november 22.

  2. Ismétlés: Az ETF-ek előnyei általában • Részvénypiachoz hasonló folyamatos kereskedés • Tőzsdei forgalom a BÉT szokásos nyitvatartási ideje alatt • A BUX index értékével párhuzamos áralakulás • Széles diverzifikáció egyetlen alap megvásárlásával • Egyszerű, rugalmas és alacsony költségű befektetés • Nincs forgalmazási díj • Csekély alapkezelési díj • Nincs ún. kibocsátói kockázat • Részesedés az osztalékbevételből

  3. Miből áll 1 db BUX ETF?

  4. Előnyök: Alacsonyabb üzletkötési költségek (minimum díjak miatt) Nincs állandó kosárkiigazítási igény. Egy részvényportfoliónál ez éves szinten akár 40-50 tranzakciót is jelenthet, mert: Féléves felülvizsgálat miatt 2x min. 12= min. 24 db megbízás Osztalékfizetések miatt 9 db megbízás Rendkívüli kosárváltozás, társasági események miatt 1-2x 12 db = 12-24 db megbízás Hátrányok: A BUX ETF után alapkezelési díjat kell fizetni (igaz, csekély mértékű) Adózás Az ETF befektetési alapként adózik, ezért a veszteség nem állítható szembe a nyereséggel A megoldási lehetőség: BUX ETF határidős kontraktus – Lenne rá igény? BUX ETF vagy saját részvényportfolió? (1)

  5. Előnyök: Magánbefektetőnek gyorsabb az ETF-et megvásárolni Alapkezelő növelni tudja az ETF hozamát Értékpapír kölcsönzéssel Származékos ügyletekkel Adózás Osztalékadót részvények után azonnal meg kell fizetni, az ETF-nél viszont csak akkor, ha nyereséges a befektetés BUX ETF-re van árjegyző, a részvényekre nincs BUX ETF vagysaját részvényportfolió? (2)

  6. Előnyök: Az ETF folyamatosan kereskedhető, a hagyományos befektetési alap nem. BUX ETF-et időben meg lehet vásárolni és időben el lehet adni, a hagyományos bef. alapot szinte soha (T+2) Nincs szükség a hivatalos forgalmazónál vezetett értékpapír számlára NAV folyamatos közzététele A BUX ETF-re nincs forgalmazási költség (tőzsdén) Hagyományos indexkövető alapok éves alapkezelési díja 1-2,5%, a BUX ETF-é mindössze 0,5%! Hátrányok: A BUX ETF tőzsdei forgalmazása után brókeri bizományosi díjat kell fizetni (valójában más indexkövető alapok is hasonlóan fizetnek – a mérték kérdés) A BUX ETF tőzsdei adásvétele során meg kell fizetni a piaci spreadet (valójában más indexkövető alapoknak is hasonló mértékű spreadet kell megfizetniük) BUX ETF vagy más indexkövető befektetési alap?

  7. Indexkövető alapok vs. BUX

  8. Előnyök: BUX ETF nem tőkeáttételes termék A BUX Futures egy fiktív termék, a BUX ETF-et a befektető értékpapír számláján jóváírják ETF esetén optimalizálható megbízás méret Árlépésköz: BUX ETF-nél 4-5 egység is elég a nyereséghez, BUX Futuresnél 70-80 egység kell hozzá Hátrányok: A BUX ETF tőzsdei forgalmazása után valamivel magasabb brókeri bizományosi díjat kell fizetni, mint a BUX Futuresre. BUX ETF vagy BUX határidős kontraktus? (1)

  9. Előnyök: BUX ETF-et nem kell folyamatosan meghosszabbítani Nincs probléma a határidős piacon alkalmazott napi árkülönbözet elszámolások kényelmetlenségeivel A BUX határidős piac likviditás csökkenése az elmúlt hónapokban → versenyképesebb BUX ETF A BUX ETF-nél lényegében nincs bázis, így nincs ingadozás sem. A BUX határidős piacon gyakran nem lehet a teljes elméleti nyereséget realizálni BUX ETF vagy BUX határidős kontraktus? (2)

  10. BUX Spot-Futures bázis

  11. Amit az árjegyzésről tudni érdemes… • Árjegyző: OTP Bank Nyrt. • A BÉT történetének első hivatalos tőzsdei árjegyzője az azonnali részvénypiaci szekcióban

  12. Amit az árjegyzésről tudni érdemes… • Árjegyzői paraméterek: • Bid: Árjegyzői középár – 0,5% • Ask: Árjegyzői középár + 0,5% • Ajánlati mennyiség: 25000 darab (induláskor kb. 25 mFt, de ez részben is elfogadható • Árjegyző célja: még szűkebb ársáv jegyzése

  13. Amit az árjegyzésről tudni érdemes… • Árjegyzési időszak: a kereskedés szabad szakasza (9.02 – 16.30) • Nagyobb tételekre érdemes az árjegyzőtől külön is ajánlatot kérni. • Meglévő értékpapír csomag ETF-re történő tőzsdei „cseréje” esetén további kedvezmények lehetségesek.

  14. Kereskedési példák

  15. OTP vételek hatása a BUX ETF-re

  16. MOL vételek hatása a BUX ETF-re

  17. FOTEX vételek hatása a BUX ETF-re

  18. BUX ETF vétel hatása a spot piacra

  19. Összegzés A BUX ETF kisbefektetők kereskedési lehetőségeinek szempontjából kisebb kompromisszumok árán egyesíti a befektetési alapok, a részvénypiac és a határidős piac előnyeit!

  20. Köszönöm figyelmüket! Marosi Gábor +36-30-9964-960 marosi.gabor@t-online.hu

More Related