Painel Acrefi Brasil 2011: Estratégias para um País em Expansão Conrado Engel

1. Painel Acrefi Brasil 2011: Estratégias para um País em Expansão Conrado Engel CEO – HSBC Brasil SP, 30 de setembro 2010

2. PERSPECTIVA ECONÔMICA GLOBAL EM 2011

3. Recuperação do G7 é lenta, com “japonização” de Europa e EUA Fonte: HSBC • Famílias ainda estão reduzindo endividamento, em contexto de desemprego alto, o que leva à restriçao de consumo • Investimento cresce pouco em contexto de baixa utilização da capacidade • Há limites para o estímulo fiscal, por conta de preocupações com solvência. • Política monetária seguirá muito expansionista – com taxas muito baixas – por alguns anos, mas isso não será suficiente para evitar crescimento muito baixo no G7 • Emergentes, por outro lado, seguirão com crescimento forte

4. Picos de aversão a risco podem vir da Europa • Relação dívida/PIB da Zona do Euro deve crescer até 2013 • Para estabilizar estoque de dívida, países terão que transformar grande déficit primário em superávit… • …tarefa árdua em condições de crescimento deprimido • Mercado questionará em diversos momentos capacidade de solvência de países da região

5. PERSPECTIVA ECONÔMICA DO BRASIL EM 2011

6. Brasil: Crescimento muito vigoroso nos próximos anos • Ritmo de crescimento do PIB é ditado por fatores domésticos • Forte confiança de consumidores e empresários • Crédito se expandindo 1,5X o PIB nominal • Mercado de trabalho muito vigoroso • desemprego em queda • Aumento da formalização • Salários reais continuarão a crescer nos próximos dois anos; média anual de 2,3% ao ano desde 2006 • Melhor distrubuição de renda impulsiona propensão marginal a consumir Fonte: FGV Fonte: IBGE

7. Gargalos aumentam déficit externo e inflação • Déficit em Conta Corrente deve triplicar em 2011 (3,4% do PIB), na comparação com 2009... • ...mas capitais financiarão o déficit; relação risco-retorno do Brasil é muito favorável • Câmbio deve permanecer apreciado por um bom período • Inflação também segue pressionada, especialmente por conta de preços de serviços... • ...e COPOM deve ser obrigado e aumentar juros um pouco mais no próximo ano Fonte: IBGE

8. Pequenamelhora do resultado fiscal, com piorqualidade • Arrecadação aumenta fortemente… • …mas governo gasta muito mais no caminho das eleições • Esperamos resultado fiscal de no máximo 0,4% do PIB melhor que em 2009, com risco de ser pior • O governo está aumento gastos rígidos, o que traz maior risco para o resultado fiscal • Crescimento mais dependente de um ritmo relativamente elevado do PIB • Relação Dívida/PIB deve mostrar tendência benigna se o governo for capaz de financiar o aumento dos gastos de infra estutura Fonte: Tesouro e HSBC Fonte: HSBC forecasts

9. Riscos e desafios • Nova adminstração não deve mudar política econômica, mas podemos ter acomodação • Precisamos aumentar Investimento/PIB; necessidade de investimento adicional em infra estrutura = 3% PIB ao ano, nos próximos 5 anos. Isso deve exigir: • Conter despesas correntes como % do PIB, ou seja, aumentar poupança pública • Setor privado participar do financiamento e funcionamento, acelerando concessões e PPP’s • Manter desembolsos do BNDES em um patamar elevado por muitos anos Fonte: IBGE

10. O HSBC NO MUNDO Brasil e mercadosemergentessãoprioridadesestratégicas

11. O Grupo HSBC no Mundo • Fundado em 1865 em Hong Kong e Shanghai com o nome de The Hong Kong and Shanghai Banking Corporation. Em 1999 foi criada a nova marca global HSBC. • Em 1992, após a aquisição do Midland Bank, um dos maiores bancos britânicos, a sede mundial foi transferida de Hong Kong para Londres. Em Fevereiro de 2010, o escritório principal do CEO do Grupo retornou a Hong Kong, ficando a sede institucional em Londres. • O HSBC atualmente é uma das maiores organizações de serviços bancários e financeiros do mundo. • O HSBC não recebeu recursos públicos originários de impostos para enfrentar a crise financeira de 2007-2008. • Em Março de 2009, os acionistas do HSBC subscreveram integralmente uma emissão de novas ações no valor de US$ 17,7 bilhões. • Líder entre os bancos internacionais na China.

12. Investir primordialmente em mercados emergentes de alto crescimento A estratégia está definida, posicionando bem o Grupo para o crescimento a longo prazo e boa rentabilidade Alinhar presença com tendências globais Focar negócios em conectividade internacional e vantagens de escala Manter solidez financeira

13. O HSBC no centro dos fluxos de comércio global • Presença Global • 8.000 agências em 88 países e territórios • ~100 milhões de clientes • ~ 300.000 colaboradores • Ativos totais de US$ 2,42 trilhões (31/06/10) • No. 1 em Trade e Supply Chain • Melhor banco global de trade finance 2009¹ • Melhores serviços financeiros de trade para Ásia-Pacífico 2009² • Melhor banco de trade finance 2009³ ¹ Global Trade Review; ² Global Finance; ³ Cargonews Asia

14. O alcance global e a diversidade de negócios exigem uma governança sólida e um alinhamento estratégico global para atender as necessidades dos clientes.