NEGOCIO REFINERÍA DE CARTAGENA

1. NEGOCIO REFINERÍA DE CARTAGENA Grupo de Normas Unidad de Información contable y Tributaria BEATRIZ LUCIA PEREZ N. LUZ ELENA MONTERO S. Septiembre de 2006

2. Estudio de PMD por Shell Global Solutions Estudio del PMD por MWK and Purvin&Gertz Ecopetrol expande a 70 kb/D Ecopetrol compra la refinería Tren de precalentamiento y planta de trat. aguas PMC es otorgado a Technip-Tipiel EXXON construye la refinería Primer revamp y actualización 1995 1995 1995 2002 2004 200 200 2001 200 1983 1983 1983 1956 1956 1964 1964 1964 1974 1974 1974 1996 75 KBD 75 KBD 75 KBD 70 KBD 70 KBD 47 KBD 47 KBD 47 KBD 26 KBD 47 KBD 47 KBD 47 KBD La Refinería de Cartagena Historia Finalización de la Ing. Básica • 1996: Primeros estudios técnicos, económicos y comerciales (Kellogg, Purvin & Gertz) • 2001: Actualización de la economía del proyecto con Shell. • 2002: En diciembre, Ecopetrol adjudica PMC a UT Technip Italy-Tipiel. • 2003: Inicio ing. Básica (Technip, Stratco, Axens and Merichem) Nombre del área.

3. La Refinería de Cartagena Estado actual • De los resultados y benchmarking internacional se concluye: • La refinería ha avanzado en sus principales indicadores, pero... • ... requiere modificaciones estructurales para ser competitiva en el ámbito internacional • ECOPETROL es dueña y opera los 80 KBPD de la Refinería de Cartagena, localizada al oeste de la ciudad de Cartagena en la costa caribe colombiana; • ECOPETROL necesita expandir y mejorar la Refinería de Cartagena y para esto desarrolló el Plan Maestro de Desarrollo (“PMD”, o “Proyecto”) para incrementar la capacidad de refinación a 140 KBPD (Miles de Barriles por Día), con el fin de que este dentro de las mejores de Latinoamérica. • El objetivo Principal: • Maximizar la eficiencia e incrementar la capacidad de procesamiento • Mejorar la competitividad en el largo plazo. • Cumplir con las exigencias del mercado internacional y con la regulación de calidad para Gasolinas y diesel. Nombre del área.

4. La Refinería de Cartagena El PMD – DOCUMENTOS • CONPES 3312/2004 – CONPES 3336/2005 • Implementar el Plan Maestro de Cartagena con la mayor participación privada posible, aplicando la enajenación de inversiones no estratégicas de Ecopetrol, creación de grupo trabajo conformado por ECP, Minminas, Minhacienda y DNP. • El valor total de las inversiones es de US$ 806 millones ± 10%, incluyendo US$ 70 millones de inversiones en servicios industriales (Energía eléctrica, vapor, nitrógeno e hidrógeno). Nombre del área.

5. La Refinería de Cartagena El PMD – Esquema aprobado • El esquema aprobado por la JD de Ecopetrol en julio/05 contemplaba: • Creación de una nueva sociedad, en la que Ecopetrol participa hasta con el 49%, con un aporte de capital máximo de US$250 millones. • La fórmula busca maximizar el valor de los activos actuales y tener en operación lo más rápido posible la refinería ampliada y modernizada. • La nueva sociedad podrá presentar cambios en la configuración inicial de la refinería. • Buscar la sostenibilidad de la refinería mediante la vinculación de un socio estratégico. • El mecanismo es resultado del trabajo conjunto de los ministerios de Hacienda y Minas, DNP y Ecopetrol, según los lineamientos del Conpes. • La configuración propuesta debe por lo menos cumplir una serie de requerimientos técnicos. Nombre del área.

6. Estructura del negocio Elementos centrales Deuda Inversionista • Se crea nueva compañía en Colombia (“NewCo”); ECP: 49% y el Inversionista tiene 51% • Un “acuerdo de accionistas” definirá y regulará los aspectos más relevantes del negocio; • ECOPETROL aporta a Newco los activos actuales de la Refinería; • Socio aporta capital en dinero proporcional al aporte de Ecopetrol • NewCo firma un acuerdo con ECOPETROL para poder acceder al puerto en Cartagena; • NewCo desarrolla el proyecto de ampliación y modernización; • Ecopetrol opera la refinería hasta por lo menos Dic 31 de 2010 deuda Capital 51% 656,4 MUS$ EPCContrato Capital ECOPETROL NEWCO EPC 49% REFINERÍA + 656,4 MUS$ Aporte de activos 630,7 MUS$ Nombre del área.

7. La Refinería de Cartagena Constitución New Co Nombre del área.

8. La Refinería de Cartagena Inversión Inicial • En la constitución cada uno de los accionistas realiza el aporte en efectivo y ECP registra la entrada de la inversión. Inversiones Bancos Débito Crédito Débito Crédito $4.899.990.000 $4.899.990.000 Nombre del área.

9. La Refinería de Cartagena Valorización actual refinería • Las normas contables obligan a las entidades a establecer el valor realizable de los activos que van a ser enajenados y reconocer en sus estado financieros dicho resultado, con afectación en las cuentas de valorización y abono al superávit por valorización. • El valor realizable de los activos del PMD es el valor por el cual fueron aceptados por el socio como el valor de recibo, por lo que se entiende que este, es el valor comercial. • Ya conocido dicho valor se debe actualizar al nuevo valor comercial y ajustar la valorización en los estados Financieros de ECOPETROL. Superávit por valorización PP&E Valorización P. P. & E. Débito Crédito Débito Crédito Incluir ajuste Incluir ajuste Nombre del área.

10. La Refinería de Cartagena Segunda capitalización – ECP entrega activos Nombre del área.

11. La Refinería de Cartagena Registros contrato mandato Depreciaciones P. P. & E. P. P. & E. Débito Crédito Débito Crédito Incluir saldo Incluir saldo Superávit por valorización PP&E Valorización P.P. & E. Débito Crédito Débito Crédito Incluir saldo Incluir saldo Inversiones Débito Crédito Valor neto de activos entregados Superávit por valorización Inversiones Valorización Inversiones Débito Crédito Débito Crédito v/r recibo – v/r neto v/r recibo – v/r neto Nombre del área.

12. La Refinería de Cartagena Segunda capitalización – ECP entrega activos Depreciaciones P. P. & E. P. P. & E. Débito Crédito Débito Crédito $611.6 $865.5 Superávit por valorización PP&E Valorización P.P. & E. Débito Crédito Débito Crédito $1.259,8 $1.259,8 Inversiones Débito Crédito $253.9 Superávit por valorización Inversiones Valorización Inversiones Débito Crédito Débito Crédito $1.259,8 $1.259,8 Nombre del área.

13. La Refinería de Cartagena Contrato de mandato – ECP operador • Objeto: Actuar en representación de la nueva compañía para la ejecución de la operación, mantenimiento y administración de la refinería actual. • Ingresos para ECOPETROL: Vía tarifa compuesta por los costos fijos ($2.900 millones mensuales) + un componente variable ($6.960 millones anuales). • Capital de trabajo: Crudos, hidrocarburos que se consumen en la operación, llenado de líneas internas de la refinería actual, productos terminados, productos en proceso, crudo en tanques, productos dentro de las plantas de proceso, insumos de producción (lubricantes, químicos, catalizadores, inv. de repuestos) y caja. • Proceso de Ingresos: Ecopetrol factura a nombre de la New Co, cobra pero no recauda – No toca las cuentas de pérdidas y ganancias de Ecopetrol. • Proceso de Egresos: Ecopetrol recibe las facturas de los proveedores, las causa contra una cuenta por cobrar a la New Co, retiene y paga dichas retenciones. Nombre del área.

14. La Refinería de Cartagena Contrato de mandato – ECP operador Nombre del área.

15. La Refinería de Cartagena Contrato de mandato – ECP operador Nombre del área.

16. La Refinería de Cartagena Contrato de mandato – ECP operador Nombre del área.

17. La Refinería de Cartagena Contrato de uso del puerto • Objeto: ECOPETROL se compromete a prestar los servicios de muellaje, amarre y desamarre de los buques que utilicen el puerto por cuenta de la sociedad, con una duración de veinte (20) años. • Ingresos para ECOPETROL: Contraprestación compuesta por derechos portuarios que cobre la Superintendencia de puertos y una tarifa adicional basada en las toneladas de peso muerto.. Nombre del área.