De ideale vestigingsplaats voor een Europees pensioenfonds - Belgisch Perspectief

1. De ideale vestigingsplaats voor een Europees pensioenfonds-Belgisch Perspectief • Elise Laeremans • elise.laeremans@stibbe.com • 7 december 2010

2. Inleiding Wet van 27 oktober 2006 betreffende het toezicht op de instellingen voor bedrijfspensioenvoorziening Doelstellingen: • Implementatie van de Richtlijn 2003/41/CE • Creatie van een eigen rechtsvorm voor IBP’s • Aanmoedigen van grensoverschrijdende activiteiten • Regels van deugdelijk bestuur • Prudentieel toezicht

3. Rechtsvorm Sinds 1.1.2007: Organisme voor de Financiering van Pensioenen (« OFP ») • Specifieke rechtsvorm voor een instelling voor bedrijfspensioenvoorziening (« IBP ») • Aantrekkelijk voor het beheer van buitenlandse pensioenplannen door Belgische IBP’s

4. Structuur OFP • Flexibele operationele regels : • Verplicht: raad van bestuur algemene Vergadering • Facultatief: operationele organen sociale comités • Extern toezicht • actuaris • commissaris

5. Corporate Governance • IBP : • Aangepaste beleidsstructuur • Administratieve en boekhoudkundige organisatie • Interne controle • Voorwaarden voor leden van RvB en operationele organen (professionele betrouwbaarheid en passende beroepskwalificaties en – ervaring. • Verantwoordelijkheid van leden van RvB en operationele organen • SIP • Outsourcing

6. Corporate Governance • Interne controle (CBFA – circulaire) : • om een scheiding te verzekeren tussen de operationele en de toezichtsfuncties • om te zorgen dat personen die deze functies belleden verantwoordelijk en competent zijn • Interne auditor • Compliance officer

7. Prudentiële aspecten • Financieringsplan: • berekeningswijze bijdragen om passende financiering te verzekeren met inachtneming van de aard van de beloofde verbintenissen en de gelopen risico’s • ter kennis brengen van de CBFA binnen maand na opstellen van het financieringsplan • CBFA evalueert de financiering rekening houdend met het te verwachten rendement van de activa en de duur van de verbintenissen • Solvabiliteitsmarge

8. Prudentiële aspecten • Technische voorzieningen : • gedetailleerde regels werden vervangen door één principe: « prudent person » • Minimumprovisies: berekenen op grond van een voldoende prudente actuariële waardering, rekening houdend met een redelijke marge voor negatieve afwijkingen • rekening houden met het werkelijke rendement (max. 6%) • minimumprovisies van veel fondsen verhoogd en er zijn variaties van jaar tot jaar

9. Prudentiële aspecten • Dekkingswaarden : afschaffing van kwantitatieve beperkingen – « prudent person » • De activa worden belegd • in het belang van de aangeslotenen en begunstigden • op zodanige wijze gediversifieerd zodat de veiligheid, de kwaliteit, de liquiditeit en het rendement van de portefeuille zijn gewaarborgd. • Eén kwantitatieve beperking: maximum 5% in bijdragende onderneming en 10% in de groep waartoe de bijdragende onderneming behoort. • Herstelmaatregelen: • herstelplan • saneringsplan

10. Prudentiële aspecten • Besluit: • Globale visie: • financiering – beleggingen - verplichtingen