Maratona PME

1. Maratona PME Outubro/2014

2. A Kroton

3. A Kroton 1,4 milhão de alunos Mais de um milhão no ensino de graduação Receita líquida: R$ 4,7 bilhões EBITDA: R$ 1,5 bilhões Lucro Líquido: R$ 1,1 bilhão Market cap: R$ 25 bilhões Abrangência Qualidade de Ensino 80% de conceitos satisfatórios no ENADE 2012¹ ¹ Polos EAD credenciados pelo MEC, incluindo Uniasselvi ¹ Considera somente Instituições de Ensino da Kroton em 2012 Resultados financeiros estimados para 2014 (guidance oficial)

4. Os desafios Aquisições + Rentabilidade + Qualidade Crescimento IUNI Turnaround Kroton Inovação Fusão Turnaround IUNI 2004 2007 2009 2010 1988 1994 2000 2011 2012 2014 2015 27 anos 32 anos 30 anos 34 anos 13 anos 18 anos 23 anos 35 anos 36 anos 38 anos 39 anos Início da profissionalização do grupo familiar IUNI Assume a posição de CEO do IUNI Conclusão da reestruturação Início das aquisições Associação Kroton – IUNI Assume a posição de Diretor de Operações da Kroton Primeiro emprego Primeira posição de gestão coordenador de vestibulares na UNIC Implementa o processo de expansão da empresa familiar • Rondônia • Acre • Bahia • Interior do MT Abertura da FAMA – Macapá projeto “solo” Assume a posição de CEO Kroton Aquisições e entrada no EAD (aquisição Unopar) Aprovação da fusão e início da integração Conclusão da integração + Foco em Inovação 2ª FASE: EMPRESA FAMILIAR GESTÃO PROFISSIONALIZADA 1ª FASE: EMPRESA FAMILIAR GESTÃO FAMILIAR 4ª FASE: EMPRESA DE CAPITAL ABERTO COM CONTROLE PULVERIZADO 3ª FASE: EMPRESA DE CAPITAL ABERTO COM CONTROLE DEFINIDO

5. Os desafios 1ª FASE: EMPRESA FAMILIAR GESTÃO FAMILIAR

6. Os desafios 1988 1994 2000 13 anos 18 anos 23 anos Primeiro emprego Primeira posição de gestão coordenador de vestibulares na UNIC Implementa o processo de expansão da empresa familiar • Rondônia • Acre • Bahia • Interior do MT Abertura da FAMA – Macapá projeto “solo” 1ª FASE: EMPRESA FAMILIAR GESTÃO FAMILIAR

7. Os desafios 2ª FASE: EMPRESA FAMILIAR GESTÃO PROFISSIONALIZADA

8. Os desafios Turnaround IUNI 2004 2007 27 anos 30 anos Início da profissionalização do grupo familiar IUNI Assume a posição de CEO do IUNI Conclusão da reestruturação 2ª FASE: EMPRESA FAMILIAR GESTÃO PROFISSIONALIZADA

9. Desafio: Turnaround IUNI Evolução da Margem EBITDA Crescimento das Receitas IUNI 23% 420 21,6% 353 16,1% 15,9% 8,2% 217 2005 2006 2007 2008 2009 2005 2006 2007 2008 2009 Evolução do Lucro Líquido 2005 2008 Prejuízo de R$ 813 mil Lucro Líquido de R$ 61 milhões

10. Os desafios Crescimento IUNI Turnaround IUNI 2004 2007 2009 27 anos 30 anos 32 anos Início da profissionalização do grupo familiar IUNI Assume a posição de CEO do IUNI Conclusão da reestruturação Início das aquisições 2ª FASE: EMPRESA FAMILIAR GESTÃO PROFISSIONALIZADA

11. Desafio: Crescimento IUNI Crescimento via aquisições 9 aquisições entre 2007 e 2009 6IES em Mato Grosso |2na Bahia | 1no Acre Modelo de integração ágil e eficaz

12. Os desafios 3ª FASE: EMPRESA DE CAPITAL ABERTO COM CONTROLE DEFINIDO

13. Os desafios Turnaround Kroton 2010 34 anos Associação Kroton – IUNI Assume a posição de Diretor de Operações da Kroton 3ª FASE: EMPRESA DE CAPITAL ABERTO COM CONTROLE DEFINIDO

14. Desafio: Turnaround Kroton Desafios de Integração Kroton-IUNI realizada em 2012 Evolução de Resultados 2010/2014 Integração Bem-Sucedida: Impactos no Ensino Superior 2010 713,9 Receita Líquida +11% Margem Operacional (%) 641,6 Maior processo de integração em Educação do Brasil 21,3% 2010 2011 EBITDA 105,0 +66% 40 unidades de Ensino Superior integradas ao mesmo tempo 63,1 Dif. %: +20.8 p.p 2010 2011 52,3 Lucro Liquido 80 mil alunos presenciais integrados +355 % 11,5 8.000 funcionários e professores envolvidos 0,5% 2010 2011 jan-jul ago-dez

15. Os desafios Aquisições + Rentabilidade + Qualidade Turnaround Kroton 2011 2010 2012 35 anos 34 anos 36 anos Assume a posição de CEO Kroton Associação Kroton – IUNI Assume a posição de Diretor de Operações da Kroton Aquisições e entrada no EAD (aquisição Unopar) 3ª FASE: EMPRESA DE CAPITAL ABERTO COM CONTROLE DEFINIDO

16. Os desafios 4ª FASE: EMPRESA DE CAPITAL ABERTO COM CONTROLE PULVERIZADO

17. Os desafios Fusão 2014 38 anos Aprovação da fusão e início da integração 4ª FASE: EMPRESA DE CAPITAL ABERTO COM CONTROLE PULVERIZADO

18. Desafios da fusão Conclusão da Transação Anúncio da Fusão Renegociação da relação de troca + Aprovação do CADE Aprovação AGEs Aprovação interna Kroton para inicio das negociações Início das análises internas 2012 Fev/13 Abr/13 Mai/14 Jul/14 Planejamento da Integração Execução da Integração Conteúdo meramente ilustrativo

19. Desafios da fusão Metodologia robusta para a integração AGE Anúncio CADE Julho/14 Fim da Integração Dezembro/15 Sinergias Junho/17 Maio/14 Abril/13 • Etapa 1: Planejamento da integração Etapa 2: Execução da integração Modelos de chegada Plano sinergias Top Down Plano sinergias Bottom up Plano de implantação Cultura e clima Pré aprovação Pós aprovação Pré sistema Pós sistema Estabilização Integração da operação Plano de caminho crítico 1 2 3 4 Passagem de bastão Convivência de curto prazo Convergência processual médio prazo Integração completa (pós sistema) • Fases da integração

20. Desafios da fusão War Room

21. Desafios da fusão Curiosidades da integração Quantidade de reuniões realizadas Quantidade de consultores e consultorias na integração 206 26 494 21 2 1 2 59 9 6 5 Consultorias: Mckinsey, Bain Company, Totvs, Cosin Consulting, Mercer, IBM Frentes de Integração reuniões das frentes de trabalho management presentation consultores consultorias finalizadas consultorias em andamento consultorias a iniciar comitês war room kick off Pessoas envolvidas Sistemas 56 29 avaliados definidos Primeiro sistema integrado 204 Total de projetos Horas homem investidas ate o momento setembro de 2014 5.794 31.000 36.794 Último a ser integrado 13 Finalizadosaté o momento reuniões formais reuniões de trabalho e desenvolvimentos Total junho de 2015

22. Os desafios Inovação Fusão 2014 2015 38 anos 39 anos Aprovação da fusão e início da integração Conclusão da integração + Foco em Inovação 4ª FASE: EMPRESA DE CAPITAL ABERTO COM CONTROLE PULVERIZADO

23. Desafio: Inovação • Avaliação de iniciativas em EdTec ao redor do Globo com “fit” aos desafios da Kroton e alinhados as necessidades do Sistema de Ensino (KLS) Adaptive Learning (EdTec) 4 MOOCs 2 Serviços e Conteúdos Educ. p/ Idiomas 4 Atualização set/14 – Fonte Diretoria Inovação 5% 2% Investidores (EdTec) 6 5% 41% 7% 2 2 1 1 1 1 30 1 Serviços e Conteúdos Educacionais; 34 4 Geral / Device (EdTec) 15 1 1 18% 22% 38 Plataforma/ LMS (EdTec) 18

24. Desafio: Inovação TEMAS Construção ou implantação de novas ferramentas ou plataformas informatizadas. 26 PLATAFORMA Projetos 20 Elaboração, editoração e produção de novos conteúdos educacionais. CONTENT DESIGN & PRODUCTION Projetos 72 Desenho dos formatos e processos de entrega e distribuição do conteúdo educacional. 5 CONTENT DELIVERY Projetos PROJETOS 2 Recursos de mobilidade para os usuários. Projetos MOBILIDADE 16 Análise de dados com impacto no negócio. Projetos ANALYTICS Uso de “inteligência artificial” para individualização/customização do processo ensino-aprendizagem. 3 ADAPTIVE LEARNING Projetos

25. Os desafios

26. Kroton: Crescimento desde o IPO: 2007-2014E Número de alunos (mil)¹ Receita líquida (R$ MM) 88% 20% 43% 70% CAGR 07-13: 75% CAGR 07-13: 55% EBITDA (R$ MM) Capitalização de mercado (R$ MM) CAGR 07-13: 71% CAGR 07-13: 51% 4 ¹ Alunos de Ensino Superior – dados de 2007-2T14: inclui Graduação e Pós-graduação ² Dados Kroton + Anhanguera ³ Guidance Kroton + Guidance Anhanguera 4Valor de Mercado Kroton + Anhanguera: 14/08/2014

27. Desempenho das ações Ações com a maior variação de preço (valor médio diário de negociação mín. de R$ 10 milhões)