OPERACIONES DE FONDOS INTERBANCARIOS

1. OPERACIONES DE FONDOS INTERBANCARIOS

2. FONDOS INTERBANCARIOS Es una operación interbancaria que registra el monto de los fondos que la entidad coloca (vende) o recibe (compra) a corto plazo (no más de 8 días) en o de otros organismos del sector financiero cuando se tiene exceso o falta de liquidez Estas transacciones se realizan siempre con transferencias a través del Banco Central del Ecuador (BCE) con las cuentas que cada institución financiera debe mantener.

3. FONDOS INTERBANCARIOS Este tipo de operaciones se deben realizar contractualmente, de acuerdo con las normas legales y reglamentarias, sin excederse de las tasas de interés establecidas por el BCE Para las operaciones interbancarias, el banco que paga los rendimientos financieros retendrá el 1% por concepto de Impuesto a la Renta. Las operaciones entre instituciones financieras con fondos interbancarios comprados y vendidos, se canalizarán siempre con el Banco Central del Ecuador

4. FONDOS INTERBANCARIOS Fondos Interbancarios Vendidos Registra los fondos interbancarios vendidos hasta un plazo de 8 días y las compras con pactos de reventa hasta un plazo de 30 días a entidades del sistema financiero cuando la entidad tiene excesos de liquidez, así como las provisiones requeridas, según disposiciones emitidas por la Superintendencia de Bancos y Seguros Significaría que el banco tiene exceso de liquidez, por lo que este exceso vende a otra institución del sistema financiero

5. FONDOS INTERBANCARIOS Fondos Interbancarios Comprados Registra los fondos interbancarios comprados por entidades del sistema financiero cuando la entidad tiene falta de liquidez Significaría que el banco tiene deficit de liquidez, por lo que este compra fondos a otra institución del sistema financiero

6. FONDOS INTERBANCARIOS Las transacciones entre las instituciones del sistema financiero no generan retención de impuestos a los rendimientos financieros Los registros de gastos e ingresos por interés, se están realizando directamente en las cuentas de resultados, es decir del balance de Pérdidas y Ganancias

7. REPOS & REVERSE REPOS

8. REPOS Un repo es una operación con pacto de recompra, es decir, una entidad financiera vende un activo con un pacto de recompra por un precio determinado dentro de un tiempo determinado. Esta operación también se conoce como reporto, RepurchaseAgreement o Sale and RepurchaseAgreement. Las operaciones de repo se suelen realizar con títulos de deuda fija, especialmente con títulos de deuda pública como letras, bonos y obligaciones del estado. El pacto de recompra se realiza a un tipo de interés determinado, por lo que el inversor recibirá su dinero más un beneficio. Los tipos de interés ofrecidos dependerán de los tipos de interés de la deuda pública.

9. REPOS En cierto modo se parece a actuar como si fuéramos una casa de empeño o a un contrato de prenda. El cliente necesita dinero y le concedemos un préstamo quedándonos algo que le pertenece, sólo que en vez de quedarnos una joya nos quedamos con un activo de deuda pública. A diferencia de una casa de empeño, existe un pacto de recompra que el banco cumplirá.

10. TIPOS DE REPOS Los repos pueden ser de varios tipos, se empiezan distinguiendo por su duración. La duración de un contrato de repo puede ser desde un día a varios meses. Los repos pueden ser bilaterales o trilaterales. En los repos bilaterales el banco o entidad financiera que ofrece el repo es el custodio del mismo, mientras que en los trilaterales una tercera parte neutral custodia el repo. Los repos bilaterales sólo se admite por los clientes cuando el banco es extremadamente sólido y de alta confianza, los trilaterales suelen ser más habituales hoy en día.

11. TIPOS DE REPOS Repos con otros activos, en estos repos se realiza el contrato de recompra pero en vez de realizarse con títulos de deuda fija se realiza con otros activos, por ejemplo acciones. También existen repos que se realizan con hipotecas u otro tipo de obligaciones como préstamos. También se habla del repo inverso, aunque se trata de un contrato de repo desde el punto de vista del inversor. En la misma operación una de las partes la llamará repo y la otra parte la llamará repo inverso.

12. TIPOS DE REPOS El mercado de repos admite principalmente 3 tipos de estrategias o posiciones: Borrowing Supongamos que el Banco Santander está largo en bonos y necesita 1 millón de euros de cash para financiar una operación, que tendrá lugar dentro de 4 días. Su contraparte será Goldman Sachs que tiene ese millón de euros, y que los entregará al Santander. El día d1, Santander entrega los bonos por valor de 1 millón de euros,y Goldman entregará el dinero. Pasado 4 días, Goldman devuelve los bonos y Santander devolverá el millón de euros más un interés En esta operación se presentan principalmente dos riesgos: el primero es un riesgo de crédito y/o liquidez, es decir, que pasado el plazo acordado el Santander no disponga de ese millón de euros, por lo que Goldman ejecutará el colateral. Junto con el colateral existe un riesgo implícito, que exista una variación en los tipos de interés (un aumento) lo que supondría una caída en el precio de los bonos.

13. TIPOS DE REPOS Reverse Repo o “Lending” Esta operación se caracteriza por seguir una estructura inversa a la anterior. Es decir, si lo analizamos desde la misma perspectiva que en el primer ejemplo, el banco Santander sería quien tiene una posición larga en efectivo y lo intercambiará por bonos. De este modo, conseguirá obtener una rentabilidad del dinero que de prestado.

14. TIPOS DE REPOS Term Repo and liquidity Esta tercera variable, supone una combinación de las dos anteriores. La razón de su existencia es una mala previsión, un imprevisto o simplemente una estrategia para cubrir/deshacer una reverse repo inicial. Supongamos que el Banco Santander realiza una “reverse repo” igual que el ejemplo número dos, pero esta vez en vez de ser a 3 días es a un mes. Invierte un millón de euros y recibe a cambio bonos valorados en esa cantidad, sin embargo a mediados de mes le surge un imprevisto por la misma cantidad. Dado que no puede deshacer la operación, entrega los bonos por un periodo igual al número de días restantes hasta que se ejecute la reverse repo inicial, de modo que cuando haya pasado ese mes las posiciones” se cruzan unas con otras” y el beneficio o pérdida vendrá por la diferencia entre el tipo de interés pagado y el tipo de interés recibido.

15. ENCAJE BANCARIO

16. ENCAJE BANCARIO La función principal de los intermediarios financieros (bancos, cooperativas de ahorro y mutualistas) es captar recursos del público y con ellos otorgar préstamos. Dada la naturaleza de su negocio, las entidades financieras deben mantener parte de sus fondos en activos líquidos o activos de reserva, para cubrir retiros de fondos por parte de sus clientes. Con el fin de disminuir el riesgo de los depósitos del público en el sistema financiero, el Banco Central del Ecuador determina que un porcentaje de esos recursos captados deben estar depositados en el BCE

17. ENCAJE BANCARIO El encaje bancario es ese porcentaje de recursos que deben mantener congelados los intermediarios financieros que reciben captaciones del público. También el Banco Central puede utilizar el encaje indirectamente para aumentar o disminuir la cantidad de dinero que circula en la economía. Por ejemplo, cuando el encaje sube, las entidades financieras cuentan con menos recursos para prestar, porque deben dejar un porcentaje mayor en sus reservas El Banco Central establecerá el requerimiento de encaje de cada institución financiera tanto pública como privada

18. ENCAJE BANCARIO Según Regulación Nº 073-2001, del 11 de enero de 2001, se establece un encaje único del 4% para todos los depósitos y captaciones en dólares de los Estados Unidos de América realizado por los bancos y demás instituciones del sistema financiero público y privado sujetos al control de la Superintendencia de Bancos

19. ENCAJE BANCARIO • En instituciones financieras privadas se establece un encaje único del 2% para: • Todos los depósitos y captaciones • Los títulos valores inscritos en el Registro del Mercado de Valores Para las instituciones financieras del sector público, se establece un encaje único del 4% para todos los depósitos y captaciones, incluyendo los títulos valores inscritos en el Registro del Mercado de Valores

20. ENCAJE BANCARIO *Las instituciones en proceso de liquidación no están obligados a cumplir con el encaje bancario durante el periodo que se encuentren en tal situación

21. ENCAJE BANCARIO Cuando el encaje sube, las entidades financieras cuentan con menos recursos para prestar, porque deben dejar un porcentaje mayor en sus reservas. Así, al haber menos dinero para prestar al público, entra menos dinero a circular y se disminuye la liquidez. Cuando el Banco Central baja los porcentajes de los encajes, permite que los bancos, corporaciones y demás intermediarios financieros tengan más dinero disponible para prestar al público, y por lo tanto la cantidad de dinero en circulación aumenta

22. ENCAJE BANCARIO • Al Banco Central del Ecuador le corresponde los siguientes puntos: • Determinar la tasa de encaje mínimo legal y las tasas de los encajes. • Controlar el cumplimiento de los encajes e imponer las sanciones a que hubiera lugar. • Determinar los períodos de encaje. • Determinar las obligaciones que se encuentran sujetas a encaje. • Establecer el método y la base de cálculo para su aplicación. • Señalar los aspectos que han de contener los informes que se les suministre sobre esta materia. • Emitir las normas reglamentarias del encaje que fueren necesarias para la ejecución de sus políticas

23. FONDO DE LIQUIDEZ

24. FONDO DE LIQUIDEZ El Banco Central del Ecuador actúa como Secretario Técnico del Fondo de Liquidez, que es otro instrumento diseñado para enfrentar problemas de liquidez de corto plazo en el sistema financiero, y que permite que éstos sean resueltos con los recursos líquidos de las propias instituciones financieras, a fin de evitar que los mismos generen pérdidas de confianza en el sistema financiero y corridas bancarias. Este mecanismo fue creado como un fondo de contingencias, con el aporte del 1% de los depósitos sujetos a encaje del sistema financiero privado, que sirve para conceder créditos sobre la base de sus aportaciones.

25. CORPORACION DEL SEGURO DE DEPOSITOS (COSEDE)

26. COSEDE El COSEDE es una institución pública con autonomía administrativa y operativa, que contribuye a generar confianza en los depositantes y la ciudadanía, promoviendo dentro del engranaje de la red de seguridad financiera, la estabilidad en los sistemas financieros, como administrador de los Sistemas de Seguros de depósitos en el Ecuador.

27. COSEDE Protege a los depositantes ante el riesgo eventual de insolvencia y liquidación de las instituciones del sistema financiero privado nacional, a través de aportes a procesos de resolución bancaria, mediante la Exclusión y Transferencia de Activos y Pasivos, o el pago del seguro directamente a los depositantes, por un valor máximo de US $ 31,000 por depositante e institución financiera

28. COSEDE El Seguro de Depósitos lo pagan las Instituciones Financieras privadas, pero GRATUITO y AUTOMÁTICO, para los DEPOSITANTES que no deben pagar ni hacer ningún trámite para contar con el mismo.

29. COSEDE • No están protegidos por la cobertura del seguro de depósitos: • Los depósitos efectuados por personas vinculadas, • Los depósitos en oficinas offshore • El papel comercial y las obligaciones emitidas por las instituciones financieras