Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieku likumprojekts 2013

1. Alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieku likumprojekts2013

2. Eiropas Savienības tiesību akti • Eiropas Parlamenta un Padomes 2011.gada 8.jūnija direktīva 2011/61/ES par alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldniekiem un par grozījumiem Direktīvā 2003/41/EK, Direktīvā 2009/65/EK, Regulā (EK) Nr. 1060/2009 un Regulā (ES) Nr.1095/2010. • KOMISIJAS DELEĢĒTĀ REGULA (ES) Nr. 231/2013 (2012. gada 19. decembris), ar ko papildina Eiropas Parlamenta un Padomes Direktīvu 2011/61/ES attiecībā uz atbrīvojumiem, vispārējiem darbības nosacījumiem, depozitārijiem, saistību īpatsvaru, pārskatāmību un uzraudzību • KOMISIJAS ĪSTENOŠANAS REGULA (ES) Nr. 448/2013 (2013. gada 15. maijs), ar ko izveido procedūru ārpussavienības AIFP atsauces dalībvalsts noteikšanai atbilstīgi Eiropas Parlamenta un Padomes Direktīvai 2011/61/ES • KOMISIJAS ĪSTENOŠANAS REGULA (ES) Nr. 447/2013 (2013. gada 15. maijs), ar ko nosaka procedūru AIFP, kuri izvēlas izmantot izvēles procedūru saskaņā ar Eiropas Parlamenta un Padomes Direktīvu 2011/61/ES • EIROPAS PARLAMENTA UN PADOMES REGULA (ES) Nr. 346/2013 (2013. gada 17. aprīlis) par Eiropas sociālās uzņēmējdarbības fondiem • EIROPAS PARLAMENTA UN PADOMES REGULA (ES) Nr. 345/2013 (2013. gada 17. aprīlis) par Eiropas riska kapitāla fondiem • Eiropas Komisijas deleģētā regula par kritērijiem pārvaldnieku veidu noteikšanai

3. Esošais normatīvais regulējums Latvijā • Ieguldījumu pārvaldes sabiedrību likums (IPSL) - regulē slēgtos fondus un to pārvaldītājus - ieguldījumu pārvaldes sabiedrības) • Komerclikums - regulē riska kapitāla fondu dibināšanu

4. Reģistrēts pārvaldnieks • Pārvaldnieks, kura pārvaldē esošo fondu darbība un aktīvu apmērs atbilst vismaz vienam no šādiem kritērijiem: • Pārvaldnieka pārvaldē esošo fondu aktīvi, tai skaitā aktīvi, kas iegūti, izmantojot sviras finansējumu, kopā nepārsniedz 100 miljonu euro; • Pārvaldnieka pārvaldē esošo fondu aktīvi kopā nepārsniedz 500 miljonu euro, ar noteikumu, ka neviens no fondiem neizmanto sviras finansējumu un atpakaļpirkšanas tiesības piecu gadu laikā pēc ieguldījumu daļu emisijas sākotnējā izvietošanas termiņa beigām.

5. Likumprojektā regulētā darbība • Licencēts pārvaldnieks • Pārvaldnieks, kurš pārsniedz reģistrētajam pārvaldniekam noteiktos tā pārvaldē esošo fondu darbības un aktīvu apmērus • Pārvaldnieks, kurš vēlas darboties citās dalībvalstīs (optinprinciple) • Reģistrēts pārvaldnieks, tai skaitā: • Eiropas riska kapitāla fonds • Eiropassociālāsuzņēmējdarbības fonds • Fondu reģistrācija • Katras dalībvalsts normatīvais regulējums • Likumprojekts nosaka fonda reģistrāciju Komisijā

6. Fonda ieguldītājs • Profesionālais ieguldītājs UN • Reģistrēta pārvaldnieka pārvaldē esoša fonda, kura darbības noteikumi neparedz izmantot sviras finansējumu un ieguldījumu daļu atpakaļpirkšanu piecu gadu laikā no pirmā ieguldījuma veikšanas dienas fondā, ieguldījumu daļas drīkst izplatīt arī tādam ieguldītājam, kas nav profesionālais ieguldītājs, ja šis ieguldītājs sniedz apliecinājumu un ieguldītāja ieguldījumu daļu minimālais pirkuma apmērs attiecīgajā fondā ir vienāds ar vai lielāks par 20 000 euro • Dalībvalstī licencēta pārvaldnieka pārvaldē esoša dalībvalsts fonda ieguldījumu daļas drīkst izplatīt arī tādam ieguldītājam, kas nav profesionālais ieguldītājs, ja šis ieguldītājs sniedz apliecinājumu un ieguldītāja ieguldījumu daļu minimālais pirkuma apmērs attiecīgajā fondā ir vienāds ar vai lielāks par 100 000 euro. • Dalībvalstī licencēta pārvaldnieka pārvaldē esoša dalībvalsts fonda, kura darbības noteikumi paredz izmantot sviras finansējumu ne vairāk kā 50 procentu apmērā no fonda neto aktīvu vērtības, ieguldījumu daļas drīkst izplatīt arī tādam ieguldītājam, kas nav profesionālais ieguldītājs, ja šis ieguldītājs sniedz apliecinājumu. • Apliecinājums ir rakstveida dokuments, ko sniedz ieguldītājs, apliecinot, ka tas patstāvīgi spēj pieņemt lēmumu ieguldīt attiecīgajā fondā un apzinās visus riskus, tai skaitā risku zaudēt ieguldījumu vai tā daļu, kas izriet no šāda ieguldījuma vai saistībām, ko tas uzņēmies

7. Reģistrēts pārvaldnieks Prasības pārvaldnieka valdes un padomes locekļiem - analoģiskas licencētam pārvaldniekam, līdzīgi kā noteiktas IPSL un citos finanšu sektoru regulējošos normatīvajos aktos. Papildu prasība - pārvaldnieks nodrošina, ka vismaz divas amatpersonas ir kompetentas tā pārvaldē esošā fonda izvēlētās ieguldījumu stratēģijas īstenošanā. Pārvaldnieka kapitāls, kuru aprēķina kā sākotnējo kapitālu, nedrīkst būt mazāks par: 1) 15 000 EUR, ja neviens tā pārvaldē esošs fonds neparedz izmantot sviras finansējumu un ieguldījumu daļu atpakaļpirkšanu piecu gadu laikā no pirmā ieguldījuma veikšanas dienas fondā; 2) minimālo Komerclikumā noteikto pamatkapitālu vai 25 procentiem no iepriekšējā pilna pārskata gada pastāvīgo izmaksu kopsummas, ja tā pārvaldē esoša fonda darbības noteikumi paredz izmantot sviras finansējumu un tiesības ieguldītājiem pārdot atpakaļ ieguldījumu daļas piecu gadu laikā no pirmā ieguldījuma veikšanas dienas fondā. Informācijas sniegšanas prasības Komisijai – reizi gadā par tiem finanšu instrumentiem, kurus tas pārsvarā tirgo un galvenajiem riska darījumiem, kā arī pārvaldē esošo fondu ieguldījumu būtiskāko koncentrāciju saskaņā ar Regulā noteiktajām prasībām. Gada pārskata prasības – analoģiskas licencētam pārvaldniekam (pārvaldniekam piemēro Gada pārskatu likuma prasības, bet fondiem piemēro FKTK noteikumus par gada pārskata sagatavošanu) Uzraudzība un sankcijas - analoģiskas licencētam pārvaldniekam, reģistrētā pārvaldnieka darbības ietvaros

8. Licencēts pārvaldnieks Prasības pārvaldnieka valdes un padomes locekļiem , akcionāriem un būtiskās līdzdalības iegūšanai - analoģiskas IPSL un citos finanšu sektoru regulējošos normatīvajos aktos noteiktajām. Kapitāla prasības – 125 000 EUR/ 300 000 EUR sākotnējais kapitāls ārējam/ iekšējam pārvaldniekam ja pārvaldē esošo fondu portfeļu apmērs pārsniedz 250 000 000 euro, pārvaldnieks nodrošina papildu pašu kapitālu, kura apmērs ir 0,02 procenti no summas, par kādu pārvaldīšanā esošo līdzekļu vērtība pārsniedz 250 000 000 euro; nekad nav mazāks par minimālā sākotnējā kapitāla un papildu pašu kapitāla kopsummu vai 25% no iepriekšējā pilna gada pastāvīgo izmaksu kopsummas; ar fondu pārvaldi saistīto pārvaldnieka potenciālo profesionālās darbības (civiltiesiskās atbildības) risku segšanai pārvaldnieks nodrošina papildu pašu kapitālu, kura apmērs ir pietiekams, lai segtu iespējamos civiltiesiskās atbildības riskus, ko izraisījusi nolaidība profesionālajā darbībāvaiiespējamo zaudējumu segšanai, kurus izraisījusi nolaidība profesionālajā darbībā, noslēdz atbilstošu profesionālās darbības riska (civiltiesiskās atbildības) apdrošināšanas līgumu. Darbības organizācijas prasības – riska pārvaldīšanai, likviditātes pārvaldīšanai, atalgojuma politikai, aktīvu novērtēšanai, pārvaldnieka pienākumu deleģēšanai Darbības nodrošināšanas prasības – turētājbankai, prasības atklāt būtisku līdzdalību vai kontroles iegūšanu regulētajā tirgū neiekļautā sabiedrībā Informācijas atklāšanas prasības – gada pārskata sagatavošanai, informācijas atklāšana ieguldītājiem un Komisijai, informācijas izmantošana pārrobežu uzraudzībā Uzraudzība un sankcijas – analoģiskas ieguldījumu pārvaldes sabiedrībām

9. Pārvaldnieku veidi Fondu var pārvaldīt ārējais vai iekšējais pārvaldnieks . Ārējais pārvaldnieks drīkst pārvaldīt tādu fondu, kuru tas ir nodibinājis kā lietu kopību, vai  fondu, kas nodibināts kā komercsabiedrība, un ārējo pārvaldnieku par šāda fonda pārvaldnieku ir iecēlis šis fonds vai fonda vārdā pilnvarotā persona; Iekšējais pārvaldnieks ir pats fonds, kas dibināts kā akciju sabiedrība, un veic pārvaldnieka  pienākumus. Iekšējais pārvaldnieks nedrīkst sniegt pakalpojumus citam fondam.

10. Pārvaldnieka sniegtie pakalpojumi Pārvaldnieka pamatdarbība ir fonda pārvalde, kas ietver vismaz vienu no šādiem pakalpojumiem: fonda ieguldījumu pārvaldīšana; riska pārvaldīšana; Pārvaldnieks drīkst veikt arī šādus papildpakalpojumus: fonda administratīvā vadība, kas ietver šādas darbības: fonda juridisko lietu un grāmatvedības jautājumu kārtošana, informācijas sniegšana pēc fonda ieguldītāju pieprasījuma, fonda vērtības un ieguldījumu daļas cenas noteikšana, fonda darbību regulējošo prasību ievērošanas uzraudzība, fonda ienākumu sadale, ieguldījumu daļu emisija un atpakaļpirkšana, norēķinu par līgumsaistībām izpilde, ar fonda līdzekļiem saistīto darījumu uzskaites kārtošana, fonda ieguldījumu daļu turētāju reģistra kārtošana; izplatīšana ar fonda aktīvu pārvaldīšanu saistītās nepieciešamās darbības, kas ietver infrastruktūru pārvaldību, nekustamā īpašuma pārvaldību, uzņēmumu konsultēšanu par kapitāla struktūru, rūpniecisko stratēģiju un līdzīgiem jautājumiem, konsultācijas un pakalpojumus attiecībā uz uzņēmumu apvienošanos un pirkšanu, kā arī citas darbības, kas saistītas ar tādu fondu, sabiedrību un citu aktīvu pārvaldību, kuros pārvaldnieks ir veicis ieguldījumus.

11. Fondu reģistrācija Lai nodrošinātu iespēju apkopot un analizēt ar fondiem saistīto informāciju, kā arī prognozēt finanšu un kapitāla tirgus attīstību alternatīvo ieguldījumu fondu jomā. Fondu veidi pēc juridiskā statusa: • Nejuridiska persona - šobrīd slēgtie ieguldījumu fondi, kas dibināti saskaņā ar IPSL. • Komandītsabiedrība - esošie riska kapitāla fondi, kuri nav pakļauti jebkādai uzraudzībai • Akciju sabiedrība – jauns regulējums, kas varētu darboties kā, piem., Igaunijā, Lietuvā, Francijā, Luksemburgā utt. veidotās akciju sabiedrības ar mainīgu/atvērtu kapitālu

12. Fondu ieguldījumu daļu izplatīšana Ieguldījumu daļu izplatīšana - tiek paredzēti atsevišķi principi daļu izplatīšanai, ņemot vērā iespējamo fondu tiesisko statusu: Fondiem- nejuridiskām personām - saglabāts regulējums, kāds šobrīd ir IPSL Fondiem- komandītsabiedrībām - ņemot vērā to juridiski noslēgto darbības formu, sabiedrības līguma noslēgšanas kārtību, ieguldījumus fondā un biedru savstarpējās attiecības regulēs Komerclikuma noteikumi Fondiem – akciju sabiedrībām - īpaša kārtība pamatkapitāla palielināšanai un samazināšanai, kas būtiski atšķirsies no Komerclikumā noteiktās. Fondu darbības uzraudzība ir nosakāma katras dalībvalsts līmenī. Likumprojekts paredz fondus reģistrēt, noteikt atsevišķas prasības to darbībai, ieguldījumu daļu izplatīšanai, kā arī atrunāt prasības fondu reorganizācijai un likvidācijai.

13. Licencēta pārvaldnieka darbības būtiskākie noteikumi Drīkst izplatīt tikai savā pārvaldē esošu fondu ieguldījumu daļas - iespējamie varianti: LatvijālicencētapārvaldniekatiesībasdalībvalstsfondaieguldījumudaļuizplatīšanāLatvijā Latvijā licencēta pārvaldnieka tiesības izplatīt dalībvalsts fonda ieguldījumu daļas citās dalībvalstīs, izņemot Latviju Dalībvalstī licencēta pārvaldnieka tiesības izplatīt dalībvalsts fonda ieguldījumu daļas Latvijā Latvijā licencēta pārvaldnieka tiesības izplatīt ārvalsts fonda ieguldījumu daļas dalībvalstīs (īpašs spēkā stāšanās datums) Dalībvalstī licencēta pārvaldnieka tiesības izplatīt ārvalsts fonda ieguldījumu daļas Latvijā Iesniedzamie dokumenti: darbības programma, norādot informāciju par fondu, kura ieguldījumu daļas vēlas izplatīt; ziņas par fonda dibināšanas vietu; fonda dibināšanas dokuments ; ziņas par fonda turētājbanku; informācija par galvenā fonda dibināšanas vietu, ja fonds ir pakārtotais fonds; pēdējais pieejamais gada pārskats, pēdējā pieejamā fonda neto aktīvu vērtībaun fonda darbības noteikumi; kārtība, kādā ieguldījumu daļu izplatīšana tiek nodrošināta tikai profesionālajiem ieguldītājiem.

14. Licencēta pārvaldnieka darbības būtiskākie noteikumi Drīkst pārvaldīt fondu - iespējamie varianti: Latvijā licencētam pārvaldniekam ir tiesības pārvaldīt citā dalībvalstī dibinātu fonduatverot filiāli vai bez filiāles atvēršanas Dalībvalstī licencēts pārvaldnieks drīkst pārvaldīt Latvijā dibinātu fondu, atverot filiāli vai bez filiāles atvēršanas Latvijā licencēts pārvaldnieks drīkst pārvaldīt ārvalsts fondu, kura ieguldījumu daļas netiek izplatītas dalībvalstīs Filiāles atvēršanai nepieciešamie nosacījumi un dokumenti līdzīgi kā kredītiestāžu regulējumā

15. Licencēta ārvalsts pārvaldnieka darbības būtiskākie noteikumi Licence ārvalsts pārvaldniekam nepieciešama, ja ārvalstspārvaldnieksplānopārvaldītdalībvalstsfonduvaiizplatītšādafondaieguldījumudaļasdalībvalstīs Licenci izsniedz atsauces dalībvalsts Licences piešķiršanas nosacījumi tādi paši kā dalībvalsts pārvaldniekam, ievērojot atsevišķus nosacījumus par turētājbanku, starptautisko sadarbību uzraudzības institūciju starpā Atsauces dalībvalsti nosaka, ņemot vērā pārvaldnieka plānoto darbību- t.i. kur visvairāk tiks izplatīts, pārvaldīts fondu lielākais aktīvu apjoms Atsauces dalībvalsts nozīmēšanai galavārds pieder Eiropas Vērtspapīru tirgu iestādei (EVTI). Licencēta ārvalsts pārvaldnieka tiesības: Latvijā licencēta ārvalsts pārvaldnieka tiesības izplatīt dalībvalsts fonda ieguldījumu daļas  Latvijā licencēta ārvalsts pārvaldnieka tiesības izplatīt ārvalsts fonda ieguldījumu daļas dalībvalstīs  Citā dalībvalstī dibināta fonda pārvalde  Ārvalsts pārvaldnieka darbība tiks atļauta ar īpašu spēkā stāšanās datumu, kas noteikts ES Regulā. Paredzamais termiņš – 2016.gada vidus.

16. Uzraudzība un starptautiskā sadarbība • Analoģiska ieguldījumu pārvaldes sabiedrībām. Īpaši atrunāta savstarpējā sadarbība gadījumos, iesaistot EVTI, ja: • Dalībvalstis savā starpā nespēj vienoties, • Ja nepieciešams, nodrošināt sistēmiski saistītu finanšu iestāžu stabilitāti un tirgu, kuros minētais pārvaldnieks vai pārvaldnieki darbojas, funkcionēšanu, • Ja dalībvalstis nesniedz viena otrai informāciju

17. Sankcijas, administratīvie akti Sankcijas- analoģiskas ieguldījumu pārvaldes sabiedrībām Administratīvais akts- kā jebkurš Komisijas padomes izdotais lēmums ar pārsūdzības iespēju Administratīvajā apgabaltiesā

18. Finansējums Komisijas uzraudzības funkciju nodrošināšanai Pārvaldnieks maksā Komisijai par pārvaldnieka darbības uzraudzību šādā apmērā un kārtībā: licencēts pārvaldnieks – līdz 0,033 procentiem no tā pārvaldē esošo fondu vidējā aktīvu apmēra ceturksnī, bet ne mazāk par 2 500 latiem gadā; reģistrēts pārvaldnieks – līdz 0,033 procentiem no tā pārvaldē esošo fondu vidējā aktīvu apmēra ceturksnī, bet ne mazāk par 2 000 latiem gadā. Papildus pārvaldnieks maksā Komisijai:  par fonda reģistrācijai iesniegto dokumentu izskatīšanu – 1 000 latu; par reģistrācijai iesniegto fonda darbības noteikumu vai dibināšanas dokumenta grozījumu izskatīšanu – 300 latu. Dalībvalsts pārvaldnieka filiāle, kas reģistrēta Latvijā, maksā Komisijai par filiāles darbības uzraudzību līdz vienam procentam no filiāles Latvijā sniegto fondu pārvaldes pakalpojumu bruto ieņēmumiem ceturksnī, bet ne mazāk par 1 500 latiem gadā.  Pārvaldnieks par katra tā pārvaldē esoša dalībvalsts fonda vai ārvalsts fonda ieguldījumu daļu izplatīšanas uzraudzību Latvijā maksā Komisijai 850 latus gadā.

19. Pārejas noteikumi Personām, kas šā likuma spēkā stāšanās dienā veic šā likuma 5.pantā noteikto darbību, viena gada laikā pēc šā likuma stāšanās spēkā izbeidz šo darbību, likvidējas, reģistrējas Komisijā vai saņem licenci alternatīvo ieguldījumu fondu pārvaldnieka darbībai. Personām, kuru pārvaldē šā likuma spēkā stāšanās dienā esošie fondi ir dibināti atbilstoši Ieguldījumu pārvaldes sabiedrību likumam, gada laikā no šī likuma stāšanās spēkā veic fondu likvidāciju vai reģistrāciju atbilstoši šim likumam. Personas, kuru pārvaldē esošie fondi, kas ir atzīstami par alternatīvajiem ieguldījumu fondiem šā likuma izpratnē un kas nav dibināti atbilstoši Ieguldījumu pārvaldes sabiedrību likumam, viena gada laikā no šā likuma stāšanās spēkā iesniedz Komisijā fonda reģistrācijas pieteikumu.