Como a empresa privada está superando a crise e cumprindo a sua função social Helcio Guerra

1. Como a empresa privada está superando a crise e cumprindo a sua função social Helcio Guerra AngloGold Ashanti Brasil Agosto 2009

2. Economia mundial:Entendendo melhor a crise. Brasil:Qual é o impacto da crise? AngloGold Ashanti Brasil e Sustentabilidade vs Crise: Atuar como se estivéssemos em constante crise. Conclusão Menu

3. Economia Mundial

4. O Ciclo de Negócios na Economia Mundial: Recessões e Expansões Cada ciclo de negócios tem 2 fases: uma fase de recessão (de um pico para um vale) e uma fase de expansão (do vale para o próximo pico). Recessões têm se tornado menos frequentes e menos agudas.

5. O Ciclo de Negócios nos Países Industrializados Duração e Amplitude dos Ciclos

6. Volatilidade Impacto x Duração - Mercado Acionário (%) 4 anos 5 anos 35 anos 16 anos 2 anos

7. Diagnóstico da Crise Atual 2001: Mercado imobiliário nos EUA inicia fase de expansão acelerada. Financiamentos imobiliários passam a ser honrados com maiores dificuldades. 1 5 Inadimplência aumenta e títulos hipotecários perdem valor. Preço do imóvel cai e inviabiliza o refinanciamento Fed reduz juros e gera alavancagem. Fed Funds 2005: Boom imobiliário. Comprar imóvel é um bom negócio. Bancos que operam no segmento (e que não operam, mas compram títulos lastreados em hipotecas) começam a ter problemas de liquidez. 2 6 Aumenta a demanda por imóveis e por financiamentos imobiliários. Valorização imóveis. Oportunidade para refinanciar. Engenharia financeira “espalha” o risco para um universo muito grande de investidores. Mercado de crédito sofre retração. 3 7 Incerteza quanto ao risco de crédito da contra-parte fez com que o mercado de crédito sofresse forte estagnação. Liquidez e créditos abundantes Baixos juros mundiais Busca por maiores retornos Volume crédito / PIB Porém o Fed inicia processo de aumento dos juros para conter a pressão inflacionária. Pessimismo toma conta dos mercados globais. 8 4 Bolsas Commodities Novas dívidas são contraídas a um custo mais alto. Câmbio Fed Funds

8. Fonte: S&P Da bolha imobiliária...

9. 850 650 Empresas rating BBB 450 spread empresas rating AAA 250 50 Jun 07 Set 07 Dez 07 Mar 08 Jun 08 Set 08 Dez 08 Fev 09 Fonte: Merrill Lynch ... à crise de crédito

10. Valor de Mercado: Bancos Selecionados EUA e Europa 274 240 valor de mercado em Jan/2007 valor de mercado atual 168 US$ bilhões 128 124 120 94 85 85 79 64 45 38 25 23 20 12 11 10 7 UBS Citi Wells F. Barclays Lloyds Bofa JP Morgan Morgan S. Goldman S. Royal Scot. Fonte: Thompson Datastream ... e à crise bancária

11. Crise no lado real da economia sem precedentes, há décadas. Fonte: FMI. *Estimativas FMI.

12. Crescimento Real do PIB Economias em desenvolvimento Tendência 1970-2008 Economias desenvolvidas Economia global enfrenta a sua mais severa recessão no período do pós-guerra...

13. Fonte: FMI e GFMS ...menor demanda mundial impôs nova trajetória provável para preços de commodities...

14. ... e fez cessar pressões inflacionárias na economia mundial

15. 0% Produção Industrial: Variação da Média de 3 meses ante os 3 meses anteriores – em dezembro de 2008 (4Q08/3Q08) -2,15% -3,01% -5% -4,41% -4,46% -4,67% -4,71% -4,72% -5,72% -6,82% -7,45% -7,76% -7,99% -10% -9,44% -11,13% -11,20% -12,96% -15% -20% -21,77% -25% EUA Itália Chile Brasil China Japão Russia Taiwan Polonia Letonia Hungria Alemanha Cingapura África do Sul Reino Unido Zona do Euro Coréia do Sul FONTE: Bloomberg ... e perdas disseminadas em vários países.

16. Embora afetados, emergentes terão um papel crescente na economia mundial. Participação no PIB Mundial (PESO EM %) Economias Emergentes e Avançadas - 2008 - 2015 DESENVOLVIDOS 54.7% 53.1% 51.9% 50.3% 49.7% 49.6% 47.8% 46.6% HIPÓTESES: ALTERNATIVAS 45.3% Mundo Desenvolvidos Emergentes EMERGENTES 2009 -0.50% -3.30% 2.40% 2010-2017 3.68% 2.50% 5.00% 2014 2015 2008 2009 2010 2011 2012 2013 FONTE: FMI, BRADESCO

17. 1200 FMI e EU socorrem Hungria 800 FMI socorre Letônia e Bielorussia 400 FMI estende crédito à Ucrânia 0 Jan 07 Mai 07 Set 07 Jan 08 Mai 08 Set 08 Jan 09 Difícil dizer se o pior da crise já passou. Risco de Default Soberano: Leste da Europa média dos seguintes países: Bulgária, Hungria, Letônia, Lituânia, Polônia, Romênia, Rep. Checa e Ucrânia pontos base Fonte: Banco Central

18. Brasil

19. No Brasil, solvência do governo já não preocupa. Risco País – Brasil Média Base: 2000 Fonte: JP Morgan

20. Dívida Líquida do Setor Público (% PIB) Apesar da forte expansão dos gastos, dívida pública tem tido comportamento favorável Fonte: Banco Central, Tendências Consultoria

21. Inflação IPCA (% anual) Acomodação da inflação ao centro da meta, permite segura utilização da política monetária para combater a crise Fonte: Banco Central, Boletim Focus

22. 60,9 57,1 55,1 53,7 24,8 19,4 8,4 7,6 7,2 Brasil* Polônia Croácia Hungria Bulgária Romênia República Eslovênia Tcheca Eslováquia Persistência do estancamento do crédito externo terá efeitos menos traumáticos, se comparado com a ameaça às economias européias PESO DO FINANCIAMENTO EXTERNO NO TOTAL DO CRÉDITO BANCÁRIO DOMÉSTICO DE EUROPA DO LESTE E BRASIL - 2008 FONTE: BLOMBERG, BIS E BCB, BRADESCO

23. 20 16 12 8 4 0 2004 2005 2006 2007 Set 2008 Sistema bancário brasileiro não oferece níveis de riscos aos quais foram expostos bancos americanos e europeus Bancos Brasileiros: Nível de Capital mínimo regulatório (11%) % Fonte: BCB

24. País não será, contudo, uma ilha de prosperidade, pelo menos este ano. Evolução da Mediana das Expectativas de Mercado para Crescimento Brasil – 2009-2013 Fonte: Boletim Focus

25. 1.617.392 1.523.276 1.452.204 1.253.981 1.228.686 762.415 657.596 645.433 591.079 500.000 -35.735 -196.001 -271.226 -581.744 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009* Além da perda de confiança, há sinais importantes de deterioração no mercado de trabalho. GERAÇÃO LÍQUIDA DE EMPREGO FORMAL ACUMULADA NO ANO - 1996 - 2009 FONTE: MTE-CAGED *Previsão: BRADESCO

26. TAXA DE DESEMPREGO DESAZONALIZADA 2005-2009 FONTE: IBGE (PME) Fonte: IBGE

27. Principais medidas governamentais de combate a crise As medidas são acertadas, no curto prazo, mas não se pode perder de vista que, para crescer no longo prazo, é necessário mais. País carece de aprimorar os seus gastos públicos. O país avançou em sua rede de proteção social (Bolsa Família, por exemplo), mas há uma necessidade inquestionável de tornar mais efetivo os gastos com educação e saúde assim como aumentar os gastos com infraestrutura social, logística e de energia no país. 27

28. No campo governamental as medidas foram de cunho fiscal na tentativa de se contrapor a queda de demanda. Entre as medidas adotadas destacam-se: Financiamento das exportações e dívida externa privada; Financiamento a agricultura; Incentivo à Construção Civil; Alteração das alíquotas do Imposto de Renda; Redução IPI veículos e IOF de operações de crédito; Aporte adicional de R$ 100,0 bi (3,5% do PIB), em 2009, para o BNDES; BNDES com R$ 168 bi e PETROBRAS aumenta programa de investimentos (US$ 174,4 bi); Leilão de dólares pelo BC para ACC e leilões para dívida externa privada; Novo Programa Habitacional – 1 milhão de moradias; Entre as medidas de cunho monetário, o Banco Central, pode diminuir de forma mais acelerada as taxas de juros cobradas. Isso se deu de forma natural dada a tranqüila acomodação das taxas de inflação à meta estipulada; Redução de compulsório bancário. Principais medidas governamentais de combate a crise (cont.)

29. AngloGold Ashanti e Sustentabilidade vs Crise

30. Mercado vs Sustentabilidade

31. Sustentabilidade - conceito Um desenvolvimento capaz de “suprir as necessidades da geração presente, sem afetar a habilidade das gerações futuras de suprir as suas”. (Relatório BRUNDTLAND, de 1987, da Comissão Mundial sobre Meio Ambiente) Sustentabilidade Empresarial “Assegurar o sucesso do negócio a longo prazo e ao mesmo tempo contribuir para o desenvolvimento econômico e social da comunidade, um meio ambiente saudável e uma sociedade estável”. (Instituto Ethos) FIEMG MARÇO 2009

32. Pilares da Sustentabilidade - PPP Tratamento do capital humano de uma empresa ou sociedade: salários justos, adequação à legislação trabalhista e ambiente de trabalho agradável. É imprescindível atentar para os efeitos da atividade econômica nas comunidades vizinhas ao empreendimento. Capital natural de uma empresa ou sociedade. É a perna ambiental do tripé. Aqui é importante pensar no pequeno, médio e longo prazo. A princípio, praticamente toda atividade econômica tem impacto ambiental negativo. Nesse aspecto, a empresa ou a sociedade deve pensar nas formas de amenizar e compensar. É resultado econômico positivo de uma empresa. Essa perna do tripé deve levar em conta os outros dois aspectos. Fonte: How Stuff Works

33. É o suficiente? Como lidar com a Sustentabilidade em tempos de crise? Um dos pilares da Sustentabilidade é o econômico (prosperidade das empresas): sem lucro ► não há emprego ► não há salários ► não há investimentos... Este é um conceito antigo!!

34. Modelo de Sobrevivência Sustentável para contrapor os efeitos da crise. EMPREENDIMENTOS SUSTENTÁVEIS: Significativos • Benefícios para empresa (redução de custos e riscos) • Benefícios para a Comunidade (geração de empregos, melhoria na qualidade de vida, transferência de conhecimento) • Benefícios para o Mercado (Melhoria na percepção da indústria, melhoria na produtividade, crescimento do consumo, melhoria da qualidade de serviços) RSE RESPONSIVA: ENVOLVIMENTO PARCIAL COM STAKEHOLDERS: Iniciativas que ajudam no curto prazo, mas não são auto-sustentáveis Benefícios Socioambientais CUMPRIMENTO DAS LEIS E EXIGÊNCIAS GOVERNAMENTAIS: Ameaça ao retorno aos acionistas EMPREENDIMENTOS COM FOCO INTERNO - PERSPECTIVA DE MEDIO PRAZO: pouca importância aos interesses e direitos das futuras gerações Mínimos FIEMG MARÇO 2009 Filantropia Estratégica Alto retorno aos acionistas Benefícios Econômicos A organização pode definir uma estratégia de Responsabilidade Social Corporativa que gere o máximo benefício social e, ainda, retornos para a empresa.

35. Preço do Ouro (US$/oz) Embora na crise, o ouro seja o “porto seguro” ...

36. US$/oz ...os custos aumentaram.

37. Uma visão de dentro para fora... (é o que tecnicamente se conhece como crescimento/desenvolvimento endógeno) Governança e infra-estrutura interna (ex: Visão e valores, estratégia, relações com investidores, financiamento) Recursos Humanos (ex: grau de especialização da mão-de-obra, treinamento, política de remuneração etc) Processos (ex: Estudos de viabilidade, alternativas, testes , concepção dos processos ) Compras (ex: serviços, consultoria, maquinário, construção de infra-estrutura, publicidade etc) Logistica Outbound (ex: transporte do ouro, transporte de minério para refinarias externas, transporte de ácido sulfúrico) Relações com comunidades e marketing (ex: publicidade, reuniões públicas, relatórios para a comunidade ) • Transparência; • Interação com stakeholders • (poder público e investidores); • Divulgação de resultados; • Conformidade com organismos reguladores. Ex: SEC. Logistica Inbound (ex: construção, suprimentos e insumos, coleta de dados, serviços de construtoras e prestadoras de serviços diversos) Operações (lavra, britagem, refinaria) RSE

38. Uma visão de dentro para fora... (é o que tecnicamente se conhece como crescimento/desenvolvimento endógeno) Governança e infra-estrutura interna (ex: Visão e valores, estratégia, relações com investidores, financiamento) Recursos Humanos (ex: grau de especialização da mão-de-obra, treinamento, política de remuneração etc) Processos (ex: Estudos de viabilidade, alternativas, testes , concepção dos processos ) Compras (ex: serviços, consultoria, maquinário, construção de infra-estrutura, publicidade etc) Educação e treinamento; Condições seguras de trabalho; Diversidade e discriminação; Saúde e outros benefícios; Política salarial; Política de demissão Logistica Outbound (ex: transporte do ouro, transporte de minério para refinarias externas, transporte de ácido sulfúrico) Relações com comunidades e marketing (ex: publicidade, reuniões públicas, relatórios para a comunidade ) Logistica Inbound (ex: construção, suprimentos e insumos, coleta de dados, serviços de construtoras e prestadoras de serviços diversos) Operações (lavra, britagem, refinaria) RSE Educação e treinamento; Condições seguras de trabalho; Diversidade e discriminação; Saúde e outros benefícios; Política salarial; Política de demissão

39. Uma visão de dentro para fora... (é o que tecnicamente se conhece como crescimento/desenvolvimento endógeno) Governança e infra-estrutura interna (ex: Visão e valores, estratégia, relações com investidores, financiamento) Recursos Humanos (ex: grau de especialização da mão-de-obra, treinamento, política de remuneração etc) Processos (ex: Estudos de viabilidade, alternativas, testes , concepção dos processos ) Compras (ex: serviços, consultoria, maquinário, construção de infra-estrutura, publicidade etc) Logistica Outbound (ex: transporte do ouro, transporte de minério para refinarias externas, transporte de ácido sulfúrico) Relações com comunidades e marketing (ex: publicidade, reuniões públicas, relatórios para a comunidade ) Logistica Inbound (ex: construção, suprimentos e insumos, coleta de dados, serviços de construtoras e prestadoras de serviços diversos) Operações (lavra, britagem, refinaria) RSE Parcerias com Universidades e centros técnicos; Segurança de processos; Uso racional de recursos não-renováveis; Reciclagem etc

40. Uma visão de dentro para fora... (é o que tecnicamente se conhece como crescimento/desenvolvimento endógeno) Governança e infra-estrutura interna (ex: Visão e valores, estratégia, relações com investidores, financiamento) Recursos Humanos (ex: grau de especialização da mão-de-obra, treinamento, política de remuneração etc) Processos (ex: Estudos de viabilidade, alternativas, testes , concepção dos processos ) Compras (ex: serviços, consultoria, maquinário, construção de infra-estrutura, publicidade etc) Logistica Outbound (ex: transporte do ouro, transporte de minério para refinarias externas, transporte de ácido sulfúrico) Relações com comunidades e marketing (ex: publicidade, reuniões públicas, relatórios para a comunidade ) Logistica Inbound (ex: construção, suprimentos e insumos, coleta de dados, serviços de construtoras e prestadoras de serviços diversos) Operações (lavra, britagem, refinaria) RSE Praticas de RSE extensivas à cadeia de suprimentos (trabalho infantil, compra de terras, direitos humanos, propina etc) Uso de insumos provenientes de fontes não-sustentáveis (madeira etc)

41. Uma visão de dentro para fora... (é o que tecnicamente se conhece como crescimento/desenvolvimento endógeno) Governança e infra-estrutura interna (ex: Visão e valores, estratégia, relações com investidores, financiamento) Recursos Humanos (ex: grau de especialização da mão-de-obra, treinamento, política de remuneração etc) Processos (ex: Estudos de viabilidade, alternativas, testes , concepção dos processos ) Compras (ex: serviços, consultoria, maquinário, construção de infra-estrutura, publicidade etc) Logistica Outbound (ex: transporte do ouro, transporte de minério para refinarias externas, transporte de ácido sulfúrico) Relações com comunidades e marketing (ex: publicidade, reuniões públicas, relatórios para a comunidade ) Logistica Inbound (ex: construção, suprimentos e insumos, coleta de dados, serviços de construtoras e prestadoras de serviços diversos) Operações (lavra, britagem, refinaria) RSE • Impacto do transporte (emissões, congestionamento, abertura de estradas , utilização de recursos naturais por prestadores de serviços, etc); • - Incentivo às contratações locais

42. Uma visão de dentro para fora... (é o que tecnicamente se conhece como crescimento/desenvolvimento endógeno) Governança e infra-estrutura interna (ex: Visão e valores, estratégia, relações com investidores, financiamento) Recursos Humanos (ex: grau de especialização da mão-de-obra, treinamento, política de remuneração etc) Processos (ex: Estudos de viabilidade, alternativas, testes , concepção dos processos ) Compras (ex: serviços, consultoria, maquinário, construção de infra-estrutura, publicidade etc) Logistica Outbound (ex: transporte do ouro, transporte de minério para refinarias externas, transporte de ácido sulfúrico) Relações com comunidades e marketing (ex: publicidade, reuniões públicas, relatórios para a comunidade ) Logistica Inbound (ex: construção, suprimentos e insumos, coleta de dados, serviços de construtoras e prestadoras de serviços diversos) Operações (lavra, britagem, refinaria) RSE - Emissões e detritos; - Biodiversidade e impacto ambiental; - Uso de energia e água; - Segurança no trabalho Materiais perigosos;

43. Uma visão de dentro para fora... (é o que tecnicamente se conhece como crescimento/desenvolvimento endógeno) Governança e infra-estrutura interna (ex: Visão e valores, estratégia, relações com investidores, financiamento) Recursos Humanos (ex: grau de especialização da mão-de-obra, treinamento, política de remuneração etc) Processos (ex: Estudos de viabilidade, alternativas, testes , concepção dos processos ) Compras (ex: serviços, consultoria, maquinário, construção de infra-estrutura, publicidade etc) Logistica Outbound (ex: transporte do ouro, transporte de minério para refinarias externas, transporte de ácido sulfúrico) Relações com comunidades e marketing (ex: publicidade, reuniões públicas, relatórios para a comunidade ) Logistica Inbound (ex: construção, suprimentos e insumos, coleta de dados, serviços de construtoras e prestadoras de serviços diversos) Operações (lavra, britagem, refinaria) RSE - Uso e descarte de embalagens; - Impacto do transporte próprio e fornecedores / prestadores de serviços.

44. Uma visão de dentro para fora... (é o que tecnicamente se conhece como crescimento/desenvolvimento endógeno) Governança e infra-estrutura interna (ex: Visão e valores, estratégia, relações com investidores, financiamento) Recursos Humanos (ex: grau de especialização da mão-de-obra, treinamento, política de remuneração etc) Processos (ex: Estudos de viabilidade, alternativas, testes , concepção dos processos ) Compras (ex: serviços, consultoria, maquinário, construção de infra-estrutura, publicidade etc) Logistica Outbound (ex: transporte do ouro, transporte de minério para refinarias externas, transporte de ácido sulfúrico) Relações com comunidades e marketing (ex: publicidade, reuniões públicas, relatórios para a comunidade ) Logistica Inbound (ex: construção, suprimentos e insumos, coleta de dados, serviços de construtoras e prestadoras de serviços diversos) Operações (lavra, britagem, refinaria) RSE - Publicidade honesta e coerente com os valores da empresa; - Práticas justas de preços; - Comunicação mão dupla: informação e consulta e retorno; - Educação Ambiental; - Canal aberto para reclamações de empregados e comunidade.

45. Uma visão de dentro para fora... (é o que tecnicamente se conhece como crescimento/desenvolvimento endógeno) Governança e infra-estrutura interna (ex: Visão e valores, estratégia, relações com investidores, financiamento) Recursos Humanos (ex: grau de especialização da mão-de-obra, treinamento, política de remuneração etc) Processos (ex: Estudos de viabilidade, alternativas, testes , concepção dos processos ) Compras (ex: serviços, consultoria, maquinário, construção de infra-estrutura, publicidade etc) Logistica Outbound (ex: transporte do ouro, transporte de minério para refinarias externas, transporte de ácido sulfúrico) Relações com comunidades e marketing (ex: publicidade, reuniões públicas, relatórios para a comunidade ) Logistica Inbound (ex: construção, suprimentos e insumos, coleta de dados, serviços de construtoras e prestadoras de serviços diversos) Operações (lavra, britagem, refinaria) RSE - Sofisticação da demanda local; - Sofisticação dos serviços locais; - Fortalecimento Institucional e stakeholders; - Alavancagem da economia; - Alavancagem da qualidade dos serviços públicos locais mediante investimentos de interesse do negócio; - Sofisticação dos padrões regulamentares locais (além requisitos legais), etc.

46. Conclusão • A crise tem impactos variados, os prejuízos com receitas e lucros vão instilar, num primeiro momento, uma mentalidade de cortes de custos; • Evoluir (criar) vs revolucionar; • Atuar como se a economia estivesse em crise constante (Gestão); • Crise pode servir como um “teste” às empresas que de fato tem Sustentabilidade incorporadas a sua estratégia, e não apenas como instrumento de marketing ou como apoio à ações sociais; • Preservar a Estratégia em detrimento ao foco das medidas pontuais.

47. Obrigado.