Strukturelle muligheter i Midt-Norge

1. Strukturellemuligheter i Midt-Norge Ståle Gjersvold

2. Røttene! • TrønderEnergi eies av 24 kommuner i Midt-Norge • Er et av de største lokalt eide kraftselskap (10 mrd. i verdier) • Overskuddet føres tilbake til eierkommunene

3. Hva kjennetegner kraftindustrien? • Statlig ekspertstyring (OED, NVE, Statnett) • Energi -> økononisk vekst • Forsyningssikkerhet <-> kostnadseffektivitet • Forvaltning og offentlig styring <-> konkurranse • Distriktspolitikk <-> sentralisering • Offentlig eierskap <-> privatisering • Monopol (nettleie) <-> fri konkurranse (kraftsalg) • Kommunal formue og (frie) inntekter <-> statlig (over)styring • Klimapolitikk <-> naturvern • Samfunnsansvar <-> lønnsomhet/utbytte • Fordelings-/utviklingspolitikk -> eks. Uganda • Solid ingeniørkultur -> finansielle instrumenter • Frakobberlinje til smartphone • Ansatte: Trygghet, stolthet og soliditet -> innovativ • Lys og varme en selvfølge – men lite kunnskap om industrien • Stor vekst i innenlandsinvesteringene (+100 mrd. frem mot 2020) TEKNOKRATI POLITIKK^10 KULTUREVOLUSJON INGENIØR->MARKED KJEDELIG PRODUKT med STORT POTENSIAL

4. Agenda • Kort om TrønderEnergi • Hva har vi gjort hittil • Rasjonale for sammenslåing av nettselskap • Nytt modellverk fra 2013 • Egne erfaringer • Skalafordeleri nettselskap • TrønderEnergi’sposisjon

5. Kort om TrønderEnergi • Etablert i 1950 – da halvparten av innbyggerne i Trøndelag var uten strøm • Hovedkontor i Trondheim • Ca 500 ansatte • 123 000 nettkunder • 26 500 bredbåndskunder • 39 500 kraftkunder (1,5 TWh) • 2 TWh produksjon (ca. 10% vind) • Konsernet omsetter for ca 1,7 mrd. kr årlig

6. Milepæler distribusjon • Etablering av TrønderEnergi 1986-88 Distribusjon inn i S-TK 1986: Osen og Roan Kraftlag 1987: Byfjorden Kraftlag (Agdenes), Hitra og Frøya Kraftlag, Skaun Elverk, 1988: Åfjord komm. Elverk Meldal komm. Kraftforsyning 2001 Fusjon med Melhus Energi 2001 Kjøp av 49 % i NEAS 2010 Kjøp av Trondheim Energi Nett 2012 Kjøp av Malvik Everk 2013 Kjøp av Tydal Komm. Energiverk

7. TrønderEnergis regionalnett: 400 km med 132 kV 800 km med 66 kV 48 transformatorstasjoner Vi forsyner ca 300 000 innbyggere i Sør-Trøndelag gjennom vårt regionalnett Vårt distribusjonsnett utgjør: 2 800 km med 24 kV, 12kV og 6 kV 5 500 km lavspent 3 800 nettstasjoner Områdekonsesjon i 11 kommuner Vi forsyner alle innbyggere i 13 kommuner gjennom vårt distribusjonsnett. > 120.000 kunder Nettvirksomhet Fra og med 3.september også Malvik Fra og med 1.januar også Tydal

8. Nytt modellverk fra 2013 • Bakgrunn for endringsforslagene (NVE) • Mer stabile inntektsrammer over tid • Fjerne hindringer for rasjonell strukturendring «Det er videre viktig at utformingen av de økonomiske reguleringsmodellene ikke bidrar til å hindre en hensiktsmessig strukturendring i bransjen. Mye av arbeidet som er gjort siden 2007 er motivert ut fra disse hensyn» -NVE • Kompensasjon for inntektsbortfall ved fusjoner • Harmonieffekten i DEA-modellene fører til reduserte inntektsrammer når to eller flere selskaper fusjonerer, noe som kan bidra til at ønskede fusjoner ikke gjennomføres • Ny modell øker nåverdiberegningen av engangskompensasjon fra 10 til 30 år • Mer attraktivt å fusjonere selskap • Kompetanseforskrift • Høyere krav til kompetanse og bemanning av nettselskap • Enda dyrere å drive små nettselskap

9. Skalafordeler i et nettselskaps kjerneprosesser Delvis hentet fra analyse utført av PWC og delvis basert på erfaringer fra TrønderEnergi Nett

10. Egne erfaringer • TrønderEnergi har i løpet av det siste året inngått to avtaler om kjøp av mindre nettselskap • Malvik Everk AS: • Høye driftskostnader • For stort bygg • Malvik Everk har over flere år levd av minsteavkastning på 2% • Store investeringsbehov har tredoblet lån de siste 4 år • Lav avkastning på investert kapital og økte lånekostnader gir økonomiske utfordringer • Tydal Kommunale Everk KF • Store utfordringer med bemanning (oppfyller ikke krav iht. kompetanseforskrift) • Bekymret for leveringssikkerhet • Store fremtidige investeringer • Utfordrende for kommunen å videreføre forsvarlig drift

11. Sammenligning med tidligere salgsprosesser/tilbud • Verdi for eier i Malvik og Tydal gått ned fra forrige bud • Rammebetingelser • Driftsmessige forhold • Malvik - 2007 og 2012: • Endelig bud basert på en virksomhetsverdi på 97 millioner • Tilsvarer omtrentlig 85 millioner i EK verdi • Endelig pris september 2012: ca 42 millioner i EK verdi • Differanse 43 millioner • Verdinedgang: 51 % • Tydal –2008 og 2012 • Endelig bud ca 17 millioner (bokført verdi ca 13 millioner) • Endelig pris januar 2013: 8 millioner (bokført verdi ca 20 millioner) • Differanse 9 millioner • Verdinedgang: 69 % • Konklusjon ?

12. Fordeling av synergier – årlige besparelser • Diagrammene viser hvordan kostnadsreduksjon i et nettselskap fordeles mellom • Redusert inntektsramme og dermed redusert nettleie for kundene • Økt selskapsskatt som følge av økt resultat • Synergigevinst som er det som blir igjen og som tilsvarer økningen av resultat etter skatt i selskapet • Det øverste diagrammet er generelt og vil alltid gjelde ved reduksjon av kostnader i nettselskap Selger Kjøper

13. Fordeling av synergier – nåverdi av totale besparelser«Kun for illustrasjon» • TKE har siste år hatt driftskostnader på ca 6 millioner • Dette diagrammet illustrerer fordelingen av nåverdien av å redusere kostnadene med 2 millioner pr år. • Nåverdien er beregnet til totalt 52 millioner! • I tillegg vil Tydals nettkunder få lavere nettleie når nettleien i TEN og Tydal harmoniseres, men dette har ingen samfunnsmessig nåverdi Selger Kjøper Kunder Samfunn Samfunnsøkonomisk gevinst ved kostnadssynergier er en Vinn-Vinn-Vinn fordeling mellom Eiere, Samfunn og Nettkundene

14. TrønderEnergi Netts ambisjon– å bli det mest effektive nettselskapet i Norge innen utgangen av 2016 Innta posisjonen som det mest effektive nettselskapet i Norge • Skape økonomisk gevinst for våre eiere, kunder og samfunnet gjennom å bli det mest effektive nettselskapet i Norge og strekke oss mot… … å være en ønsket samarbeidspartner– lokalt, nasjonalt og nordisk – knyttet til nytenkende kraftdistribusjon • Fremstå som en attraktiv integrasjonspartner gjennom fokus på effektivitet og nytenking • Vi tar ikke egne initiativ – sammenslåinger må være ønsket fra begge sider … å være den foretrukne integrasjonspartneren i Midt-Norge