1 / 21

Pertemuan 06 Kinerja Saham

Pertemuan 06 Kinerja Saham. Matakuliah : F0392/Simulasi Perdagangan di Bursa Efek Tahun : 2005 Versi : 1/3. Learning Outcomes. Pada akhir pertemuan ini, diharapkan mahasiswa akan mampu : Menghitung rata-rata tingkat saham, tingkat laba, tingkat risiko dan kinerja saham. Outline Materi.

yasir-mcpherson
Download Presentation

Pertemuan 06 Kinerja Saham

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Pertemuan 06Kinerja Saham Matakuliah : F0392/Simulasi Perdagangan di Bursa Efek Tahun : 2005 Versi : 1/3

  2. Learning Outcomes Pada akhir pertemuan ini, diharapkan mahasiswa akan mampu : • Menghitung rata-rata tingkat saham, tingkat laba, tingkat risiko dan kinerja saham

  3. Outline Materi • Tingkat Laba Saham • Tingkat Risiko Saham • Tingkat Kinerja Saham • Tingkat Laba Bursa • Tingkat Risiko Bursa

  4. Sumber Laba Saham Dividend adalah laba yang dibagikan perusahaan kepada para pemegang saham. Dividend tidak selalu dibagikan setiap periodik, karena tergantung keputusan RUPS. Capital Gainadalah laba yang diperoleh dari selisih positif (+) dalam perdagangan saham. Tidak selamanya pemegang saham memperoleh Capital Gain, karena mungkin saja menjadi selisih negatif (-) alias rugi. Hal ini tergantung pada pergerakan harga saham di bursa.

  5. Receive Dividend Bullish or Bearish Market time Open Buy Close Sell Dividends

  6. Close Sell Price Price Open Sell Gains Gains Long-position in Bullish Market OpenBuy Close Buy time time Short-Selling in Bearish Market Capital Gain

  7. Tingkat Laba Saham (Capital Gain) Perhitungan Aritmatika Perhitungan Lognormal

  8. Contoh Perhitungan Tingkat Laba (Capital Gain) Date Close Price 5 $10.00 = P1 6 $10.2 0 = P2 Perhitungan Aritmatika Perhitungan Lognormal

  9. Arithmatic Average Return (AAR) • Tingkat laba saham A selama 2 hari adalah 5% dan 6%, maka AAR = (5%+6%) : 2 = 5,5% • Tingkat laba saham B selama 2 hari adalah 4% dan -2%, maka AAR = (4% - 2%) : 2 = 1,0% • Tingkat laba saham C selama 2 hari adalah 3% dan -3%, maka AAR = (3%-3%) : 2 = 0 %

  10. Kelemahan AAR • AAR hanya cocok digunakan untuk data yang memiliki fluktuasi rendah • Harga saham sangat berfluktuasi, sehingga estimasi rata-rata tingkat laba saham tidak cocok menggunakan AAR • Untuk menjembataninya, estimasi rata-rata tingkat laba saham akan menggunakan metode GMR

  11. Geometric Mean Return (GMR) • Tingkat laba saham A selama 2 hari adalah 5% dan 6% (terdapat 2 data maka n = 2) , perhitungan GMR :

  12. Contoh GMR Pada saham B dan C (n = 2) dapat diketahui bahwa :

  13. Kelemahan GMR • Membutuhkan perhitungan yang panjang • Bila dilakukan perhitungan secara manual, maka kesalahan pembulatan angka desimal akan menurunkan akurasinya TETAPI dengan bantuan komputer, kedua kelemahan di atas dapat dikurangi

  14. Risiko Risikoadalah ketidak-pastian dari laba atau nilai suatu aset (investasi). Risiko tidak dapat dihilangkan sama sekali, tetapi dapat dikurangi dengan pembentukan portfolio.

  15. Stock’s Price High Risk Time Medium Risk Time Low Risk Time Free Risk Time Ilustrasi Risiko

  16. Tingkat Risiko Saham : Risk Range Risk Range = Highest Return – Lowest Return Semakin besar Risk Range berarti semakin riskan saham tersebut • Kelebihan Risk Range adalah perhitungannya sangat sederhana • Tetapi, faktor kesalahan menentukan peringkat saham lebih besar

  17. Tingkat Risiko Saham : Beta Risk • Beta risk (b) atau disebut juga sebagai Systematic Risk, adalah tingkat sensitivitas suatu saham terhadap kejadian yang berlangsung di bursa, dihubungkan dengan indeks saham (misal IHSG atau LQ45). • Semakin besar b maka semakin sensitif harga saham tersebut bila terjadi perubahan sentimen bursa (semakin riskan) • b tidak dapat dikurangi dengan diversifikasi aset.

  18. Tingkat Risiko Saham : Beta Risk • Beta Risk (b) dapat dihitung dari regresi liniear antara tingkat laba saham (Ri) dan tingkat laba pasar (RM) • Gunakan Ms Excel untuk menentukan Beta Risk

  19. Tingkat Risiko Saham : Model Errors Model errors (e) disebut juga unsystematic risk. Risiko ini timbul karena adanya selisih (kesalahan) antara prediksi tingkat laba suatu saham dengan tingkat laba aktualnya. Risiko ini bisa dikurangi dengan diversifikasi aset. Misal ai= 1%,bi= 0,3, RM = 5%, RF = 2% dan tingkat laba saham aktual (Ri) = 3%, maka :

  20. Tingkat Risiko Saham : CV • Coefficient of Variance (CV) adalah ukuran distribusi risiko suatu aset • Semakin kecil CV berarti semakin lebar distribusi risikonya, dengan kata lain : saham tersebut semakin rendah risikonya.

  21. Tugas Kerjakan dan dikumpulkan pada Pert 07 • Tugas 06-1 • Tugas 06-2 • Tugas 06-3

More Related