1 / 11

ESM a bankovní unie

ESM a bankovní unie. Dva příklady snahy o řešení ekonomické krise eurozóny. Martin Vojta Sekce pro evropské záležitosti. Obsah presentace. Krise v eurozóně – její příčiny a projevy Problémy, jimž čelí státy eurozóny Snaha o řešení: Záchranné mechanismy, ESM

yuval
Download Presentation

ESM a bankovní unie

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. ESM a bankovní unie Dva příklady snahy o řešení ekonomické krise eurozóny Martin Vojta Sekce pro evropské záležitosti

  2. Obsah presentace • Krise v eurozóně – její příčiny a projevy • Problémy, jimž čelí státy eurozóny • Snaha o řešení: • Záchranné mechanismy, ESM • Vytvoření tzv. bankovní unie • Bankovní unie a ČR

  3. Krise v eurozóně - příčiny a projevy • Státy – vysoké schodky rozpočtu, vysoká míre veřejného dluhu • Banky – špatná aktiva (nemovitostní bubliny), problémy s likviditou • Hlubší příčiny – nedůvěra trhů, rostoucí náklady na obsluhu státního dluhu • – nedostatečná konkurenceschopnost, nízká produktivita práce, nepružné trhy práce, expansivní fiskální politiky

  4. Stávající problémy států a finančních sektorů eurozóny • státy – vysoká míra zadlužení – požadované výnosy při dluhovém financování st. rozpočtů a obsluze st. dluhu jsou neudržitelné • finanční sektor – problém držby problematických státních dluhopisů, držby soukromých špatných aktiv, problémy s likviditou (rostoucí požadavky na kapitálovou vybavenost) • problém s financováním států a rekapitalizací bank

  5. Snahy o řešení - europeizace • pro státy – vytvoření záchranných balíčků a mechanismů, • zapojení MMF • bilaterální půjčky • Evropský mechanismus finanční stabilizace (EFSM) • Evropský nástroj finanční stability (EFSF) • Evropský stabilizační mechanismus (ESM) • pro finanční sektor – rekapitalizace, reforma pravidel

  6. Evropský stabilizační mechanismus (ESM) • mezinárodní organizace, založená jako permanentí nástroj pro pomoc eurozóně • zápůjční kapacita 500 mld. euro, kapitál 700 mld. euro • zahájení činnosti 8. října 2012 • nástroje: • poskytování půjček členským státům, • rekapitalizace bank, • operace na dluhopisových trzích • fungování: fin. pomoc výměnou za ozdravný prgogram

  7. Bankovní unie • náklady na rekapitalizaci bank dále zatěžují státní rozpočty – „vicious circle“ • závěry Evropské rady z června 2012 – vytvoření jednotného mechanismu dohledu (SSM) coby předpoklad pro přímou rekapitalizaci bank eurozóny z ESM • spojení SSM s dalšími návrhy -> bankovní unie

  8. Architektura bankovní unie • mechanismus jednotného bankovního dohledu (SSM) • harmonizace systémů pojištění vkladů (DGS) • harmonizace resoluce fin. institucí (CMD/BRR) a vytvoření resolučních fondů • vytvoření jednotných pravidel (single rule book, CRDIV/CRR) • jednotný resoluční mechanismus, fiscal backstop

  9. Bankovní unie a ČR • otázka přenesení dohledových pravomocí na evropskou úroveň a ponechání finanční odpovědnosti za dohled na národní úrovni • Priority ČR • zachování stability finančního sektoru • zachování integrity vnitřního trhu • rovné podmínky pro všechny participující státy v SSM a neparticipující státy

  10. Bankovní unie a ČR (2) • fiskální aspekty SSM • povinné půjčování mezi fondy • ESM jako veřejná podpora • vytváření 2 skupin úvěrových institucí • rozdílný přístup k systémové významnosti bank z pohledu ECB a ČNB • přeměna dceřiných společností na pobočky • vysávání likvidity

  11. Děkuji za pozornost Martin Vojta Sekce pro evropské záležitosti Úřad vlády ČR

More Related