Foro Nacional de Vivienda Colombia y México 25 Noviembre 2004

1. INFONAVIT: Institución hipotecaria líder en México Foro Nacional de Vivienda Colombia y México 25 Noviembre 2004 www.infonavit.org.mx

2. Contenido • Introducción al INFONAVIT • Estrategia del INFONAVIT • Resultados 2000 – 2003 • Programa de fuentes alternas de financiamientos • Perspectivas 2004 - 2009

3. Programa estratégico del INFONAVIT Misión La misión del INFONAVIT es cumplir con el mandato constitucional de otorgar crédito para que los trabajadores puedan adquirir, con plena libertad y transparencia, la vivienda que más convenga a sus intereses en cuanto a precio, calidad y ubicación.

4. Introducción al INFONAVIT Naturaleza dual del INFONAVIT Hipotecaria Social • Entidad financiera de carácter social • Fue creado en 1972; ha otorgado más de 3 millones de créditos • Es un organismo tripartito en el que participan por igual el sector de los trabajadores, el empresarial y el gobierno federal Administrador de fondos para el retiro • A partir de 1992, se incorporó al Sistema de Ahorro para el Retiro • Las aportaciones patronales se registran en cuentas individuales a favor de los trabajadores (subcuenta de vivienda) las cuales tienen rendimientos mínimos garantizados • El saldo de la subcuenta de vivienda se suma al fondo para el retiro al momento de la jubilación

5. Introducción al INFONAVIT Objetivo: “Recaudar ingresos para el Fondo Nacional de Vivienda” “Cumplir mandato de otorgamiento de crédito” “Recuperar el dinero invertido para la devolución del fondo de ahorro” Proceso Sustantivo: RECAUDACIÓN FISCAL CRÉDITO ADMINISTRACIÓN DE CARTERA Funciones: • Administración de la Recaudación Fiscal • Servicio a patrones y derechohabientes • Cobranza fiscal • Cobranza preventiva • Fiscalización • Administración de Crédito • Servicio a acreditados • Cobranza cartera omisa • Cobranza • Recuperación especializada • Precalificación • Inscripción • Dictaminación • Titulación • Integración del expediente Modelo de negocios

6. Introducción al INFONAVIT Relaciones institucionales A octubre 2004 12,030,494 trabajadoresactivos en el Fondo Nacional de la Vivienda 825,608 patrones pagando contribuciones INFONAVIT 2,225,063 créditos administrados

7. Introducción al INFONAVIT Otorgamiento de créditos e impacto socioeconómico

8. Introducción al INFONAVIT INFONAVIT como administrador de fondos para el retiro: Activos administrados a octubre 2004 Fuente: Consar

9. Introducción al INFONAVIT INFONAVIT como institución hipotecaria: Originación 2000-2003 Fuente: CONAFOVI

10. Introduccíón al INFONAVIT INFONAVIT como institución hipotecaria: Originación 2003 Fuente: The 2004 Mortgage Market Statistical Annual

11. Introduccíón al INFONAVIT INFONAVIT como institución hipotecaria: Cartera hipotecaria. Junio 2004 Fuente: Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)

12. Introducción al INFONAVIT INFONAVIT como institución hipotecaria: Créditos administrados 2003 Fuente:Inside Mortgage Finance (IMFPUBS) Top 30 Mortgage Servicers in 2003. Estimación considerando un crédito promedio de US$ 140,000

13. Estrategia del INFONAVIT Visión Misión Objetivos Planes UERS Innovación, Calidad y Eficiencia Renovada orientación social, financieramente viable NOTARIOS BANCA VALUADORES INFONAVIT • Vivienda económica • Nuevas reglas de otorgamiento de crédito • Política de reservas • Acuerdo CNBV • Metodología de Administración de riesgo • Tecnología • Canales alternos • Desregulación • ISO 9000 DESPACHOS DE COBRANZA DESARROLLADORES VERIFICADORAS • EXTERNALIZACION • Basado en: • Competencias • Marco normativo • Cambio cultural: • Intranet • Sindicato • Cómputo de uso general • Organos de Gobierno

14. Estrategia del INFONAVIT “Apoyo INFONAVIT” Casascon valor de $400 mil a$860 mil Garantía limitada Más de 11 VSM 5% Vivienda Tradicional, Cofinanciamiento Casas con valor de$250 mila$400 mil 5% 7 a 10.9 VSM 12% 4 a 6.9 VSM Vivienda Tradicional Casas con valor de$161 mila$250 mil Financiamiento al 100% Crédito Tradicional Bajo Ingreso. Vivienda Económica Casas con valor hasta $161 mil Financiamiento al 100% 78% 0-3.9 VSM Vivienda Económica Subsidios Estrategia de mercado Metas 2004 15,000 25,000 175,000 90,000 9.8 millones de derechohabientes sin crédito a junio 2004

15. Crédito Vivienda Económica • Desde el inicio del programa en 2002, se han otorgado a la fecha 151,465 créditos • 68,086 créditos otorgados del 1 de enero al 22 de noviembre 2004 • Convenios con los gobiernos de las 32 entidades de la República para abatir costos de tierra y trámites • Estímulos adicionales a quienes construyan y vendan viviendas con precios de hasta 161 mil pesos: • Gastos de titulación del 3%, en lugar del 5%; y comisiones a constructores y promotores de 0.6%, en lugar de 1.2% • Los subsidios se considerarán como ahorro voluntario para efectos del cálculo del puntaje • Bolsa de recursos especiales

16. Crédito Programa de Cofinanciamiento • El Instituto y la banca comercial ofrecen esquemas de cofinanciamiento a los derechohabientes con ingresos entre 6 y 10 veces salario mínimo para que adquieran una vivienda de hasta 481 mil 353 pesos en el Distrito Federal o de 412 mil 588 pesos en el resto de la República. • El saldo acumulado en la subcuenta de vivienda del derechohabiente será para el pago de diferencias entre el monto de los préstamos y el valor de la vivienda; las aportaciones patronales futuras se destinarán a amortizar el crédito del Infonavit. • El banco financiará el 75 % del valor de la vivienda; el Infonavit el 15% y 10 % restante provendrá de los ahorros del derechohabiente (subcuenta de vivienda) • Durante el presente año se han otorgado 710 cofinanciamientos al 22 de noviembre.

17. Crédito Programa Apoyo INFONAVIT • 7,950 créditos ejercidos al 22 de noviembre 2004 • Casi el doble de lo realizado en los dos años anteriores • Operan 13 SOFOLES y 7 bancos • Convenio con la ABM para impulsar la colocación de crédito hipotecario por parte de la banca • Valor máximo de la vivienda de 860 mil pesos

18. Resultados 2000 - 2003 • Nuevos canales para atender con mayor transparencia y eficiencia a acreditados, derechohabientes, patrones y desarrolladores: • Infonatel: 1.1 millón de llamadas mensuales: los sistemas automáticos atienden 820 mil y los asesores telefónicos 280 mil • Portal: Más de 100 millones de transacciones desde el inicio de operaciones en 2002; 5 millones de transacciones mensuales • Cesis: 22 centros en operación que atienden diariamente a un promedio de 33,000 usuarios • Kioskos: 1,500 personas atendidas mensualmente • Aclaranet: 8 mil consultas mensuales • Micasa.gob: 360 mil viviendas ofertadas

19. Resultados 2000 - 2003 Originación de créditos TCAC = 20.9% TCAC: Tasa de crecimiento anual compuesta

20. Resultados 2000 - 2003 Ingresos totales TCAC = 16.1% TCAC: Tasa de crecimiento anual compuesta

21. Resultados 2000 - 2003 Ingresos por fiscalización 238%

22. Resultados 2000 - 2003 Indice de cartera vencida y cobertura

23. Resultados 2000 - 2003 Rendimiento real del Fondo Nacional de la Vivienda

24. Resultados 2000 - 2003 Calificación otorgada por Standard & Poor’s: perspectiva estable • El INFONAVIT juega un papel fundamental para atender el gran déficit de vivienda en México • Los flujos futuros esperados serán significativamente mayores a las obligaciones de pago • Los niveles de rendimdiento y la generación interna de capital se fortalecerá como resultado tanto de las mejoras en el proceso de cobranza como de la calidad de los activos • Se espera que se mantenga una base robusta de reservas • Los procedimientos adecuados de administración de riesgos permitirán al INFONAVIT administrar los riesgos de crédito y operacional y mantener la generación de rendimientos adecuadios.

25. Programa de fuentes alternas de financiamiento Programa de bursatilización • Beneficios: • País • Demanda agregada • Empleo • Industria • Acceso al ahorro nacional y extranjero para financiar vivienda • Infonavit • Liquidez • Administración de activos y pasivos • Transparencia

26. Programa de fuentes alternas de financiamiento Ofertas públicas en México dirigidas a Inversionistas Institucionales • Primera transacción realizada en marzo 2004 • - 750.5 millones de pesos, • - calificaciones: mxAAA de Standard & Poor’s, AAA(mex) de Fitch y AAAmx de Moody’s • Segunda transacción realizada en noviembre 2004 • - 1,208.8 millones de pesos • - calificaciones: mxAAA de Standard & Poor’s, AAA(mex) de Fitch

27. Perspectivas 2005 - 2009 Proyección de los ingresos totales TCAC = 13.0% TCAC: Tasa de crecimiento anual compuesta

28. Perspectivas 2005 - 2009 Programa crediticio 2005- 2009 TCAC = 10.3% TCAC: Tasa de crecimiento anual compuesta

29. Perspectivas 2005 - 2009 Proyección del índice de cartera vencida y cobertura

30. Perspectivas 2005 - 2009 Indice de Capitalización

31. Perspectivas 2004 - 2009 Rendimiento real proyectado del Fondo Nacional de la Vivienda

32. Programa estratégico del INFONAVIT Visión Ser un Instituto de calidad internacional, autónomo, tripartito, de carácter social, orgullo de todos los mexicanos por su transparencia, eficiencia, calidad de servicio y fortaleza financiera, que asegure su existencia a largo plazo y proporcione a los derechohabientes, créditos para su vivienda, ya que constituye el principal patrimonio de la familia, y que además, otorgue rendimientos suficientes al fondo de ahorro de los derechohabientes conforme a la Ley.

33. INFONAVIT: Institución hipotecaria líder en México Foro Nacional de Vivienda Colombia y México 25 Noviembre 2004 www.infonavit.org.mx