Viabilidad Económica de la Explotación de Vaca Muerta en la cuenca Neuquina

1. Viabilidad Económica de la Explotación de Vaca Muerta en la cuenca Neuquina Luciano Codeseira 9 de abril de 2013

2. Contenido • Diagnóstico del sector y Antecedentes • Objetivo y Metodología adoptada • Modelo • Resultados • Consideraciones Finales Luciano Codeseira

3. Diagnóstico y Antecedentes • Dependencia a los recursos fósiles. • Ritmo de desarrollo de las EERR. • Gas Natural: Puente entre petróleo y EERR. • GNL? Cartel de Gas? • Shalegas • Shaleoil Luciano Codeseira

4. Antecedentes 521 (164) 240 59 170 126 CHACOPARANAENSE VACA MUERTA 220 197 167 LOS MOLLES TOTAL PAIS 774 740 242 95 GOLFO SAN JORGE 172 93 World Shale Gas Resources ARI/EIA (2011) AUSTRAL Potencial del Shale gas en Argentina SE (2011) El Shale gas en la Prov. de Neuquén DPHyE NQN (2011) Luciano Codeseira

5. Diagnóstico • Bajos precios en boca de pozo ? • Altos costos de importación de combustibles • Bajas inversiones Oportunidad para el desarrollo del Shalegas & Shaleoil Luciano Codeseira

6. Objetivo y Metodología Constituir una evaluación del potencial económico de Vaca Muerta por medio de un Análisis Espacial y mediante es uso de modelos estocásticos. • Play: Vaca Muerta. • Dividido en secciones o módulos homogéneos, que compartirán determinados atributos petrofísicos, geoquímicos, accesibilidad a recursos como el agua, accesibilidad a ductos, caminos, entre otros. • Diferentes curvas de distribución probabilística de cada atributo, perfiles de producción y escenarios de costos conforme la información disponible y mediante un estudio de campos análogos. El reconocimiento de precios en boca de pozo permitirá aumentar las reservas de hidrocarburos no convencionales. La pregunta es: ¿cuánto se incorporaría a diferentes sets de precios en boca de pozo? ¿Cuál sería ese precio?

7. Antecedentes (Literatura - modelos) Luciano Codeseira

8. Análisis espacial: Atributos del subsuelo Luciano Codeseira

9. Análisis espacial: Atributos de superficie Cursos de Agua (Ríos) Rutas y caminos Áreas Protegidas Altura Pendiente Gasoductos Luciano Codeseira

10. Análisis espacial: 12 Regiones Luciano Codeseira

11. Módulos La articulación de los módulos o modelos que integran el presente estudio busca abarcar todas las fases que involucran el desarrollo de los no convencionales, desde el potencial geológico hasta el flujo de fondos que comprenden las decisiones de inversión. Módulo Infraestructura Módulo Geológico Módulo Desarrollo Módulo Costos Módulo Balance Económico Requerimientos: Agua Proppants Transporte HP Producción Precio Luciano Codeseira

12. Módulo Geológico: Modelo Ecuación de Schmoker (1994) Distribución probabilística del total de gas generado por Vaca Muerta por región Monte Carlo (1000 iteraciones) Luciano Codeseira

13. Módulo Geológico: OGIP Total 1776 tcf Luciano Codeseira

14. Módulo Geológico: TRR Total 231 tcf Luciano Codeseira

15. Módulo Desarrollo 1) HyperbolicRate Decline Function 2) Power-Law Exponential Rate Decline Function 3) Straight-Line Extrapolation Luciano Codeseira

16. Módulo Desarrollo – Información de base Campos Análogos Experiencia Local • Perfiles de producción. • Extensión de laterales. • Cantidad de fracturas por pozo. • GOR • Campaña de perforación. • Perfil de producción. • Consumo promedio de agua por fractura. Luciano Codeseira

17. Ventana Gasífera Ventana Petrolera VM Vertical #9 #10 µ = 2 fracs µ = 4 fracs Lateral < 4000 fts #1 #2 µ = 8 fracs Lateral 4000 < 5500 fts Mayores Costos Más Fracturas #4 #3 µ = 10 fracs Eagle Ford Play Lateral 5500 < 7500 fts #5 #6 µ = 16 fracs Lateral > 7500 fts #8 #7 µ = 22 fracs Luciano Codeseira

18. Módulo Desarrollo: Perfiles de Producción (I)

19. Módulo Desarrollo: Perfiles de Producción (II)

20. Módulo Desarrollo: Perfiles de Producción (III)

21. Módulo Desarrollo: Estimación de Perfiles Monte Carlo (1000 iteraciones)

22. Módulo Costos: CAPEX • Matriz de gastos y costos (Aij) • El Análisis Espacial de los recursos y requerimientos. • Perfiles de producción de EAGLE FORD. • Proyectos en Argentina. Ej. Región D (2012) • Costo de capital: • Findingcost, • Drillingcost, • Completioncost • Facilitiescost

23. Módulo Balance Económico (I) Precio de gas: Por iteraciones sucesivas 0 u$s /MMbtu 15 u$s /MMbtu NGL 50 u$s/bbl Petróleo 70 u$s/bbl

24. Módulo Balance Económico (II)

25. Módulo Balance Económico (III)

26. Resultados: Producción de GN (corte)

27. Resultados: Producción total GN x región

28. Resultados: Producción - comparaciones Sensiblemente menor al volumen estimado en el plan quinquenal  31 vs 44,2 50% respecto a el total producido en 2011

29. Resultados: Pozos y fracturas En 2021 TOTAL POZOS 766 Total pozos 120

30. Resultados: Fracturas 2013 2021 Total fracturas 481 Total fracturas 5.958

31. Resultados: Inversión Necesaria

32. Resultados: Requerimientos - Agua

33. Resultados: Requerimientos – Agua (II) 2021  60 MMm3 agua  24.000 1200 km Buenos Aires Mendoza

34. Resultados: Requerimientos - Camiones ̴ ̴̴ 23.500 camiones ̴ ̴̴ 16.500 camiones

35. Resultados: HP de Fractura y agente sostén Eq. a367camiones de 2500 HP por semana Eq. a440camiones por semana

36. Consideraciones Finales Desarrollo de tecnologías y proveedores nacionales Perfeccionamiento de capacidades de operación de las compañías operadoras y de servicios Adopción de tecnologías específicas y mayores niveles complejidad en la logística y la cadena de abastecimiento de bienes y servicios para soportar altos niveles de actividad Evolucionar hacia la generación de economías de escala que permitan disminuir costos Evolucionar hacia una firme adaptación de estándares de gestión ambiental mas exigentes. La cuestión ambiental. Fortalecer a la comunidad académica para formar los niveles de profesionales que se requerirán.

37. Consideraciones Finales 5. La cuestión ambiental. Mal planteo de la cuestión de fracking– La comunicación Salas de cine vs centros de estudio En “Separating Fact from Fiction in Shale Gas Development”, Energy Institute, University of Texas (2012)

38. Consideraciones Finales 5. La cuestión ambiental. • El potencial daño ambiental de la fractura hidráulica es cierto, no es una ficción de grupos ambientalistas. • Pero puede minimizarse! • El correcto manejo del agua, • El tratamiento del flowback y su deposición final en caso de ser necesaria, • La correcta integridad del pozo, con los adecuados niveles de procedimiento, de calidad y de espesor de la cementación del pozo • La articulación logística apropiada para minimizar el tráfico de camiones.

39. Consideraciones Finales

40. Consideraciones Finales

41. Muchas gracias.- Luciano Codeseira  15-56145388  codeseira.luciano@gmail.com