Artigo/ Novos Canais Comunicação: Gabriella Blumberg | Exit_28_2012 (pt)

1. Artigo/ Novos Canais Comunicação: Gabriella Blumberg | Exit_28_2012 (pt) REVISTA EXIT® 28ª edição “Da Inovação ao Investimento Social: aliados de propósito sustentável” Jan-Dec2012 Novos Canais de Comunicação: “O Investimento Social está a crescer rapidamente”, Gabriella Blumberg, Social Investment Manager, Investing for Good (Londres, Reino Unido)O mercado do investimento social – o mercado de capitais aplicados em investimentos, com a intençãode gerar impacto social ou ambiental, a par de retornos financeiros – está a crescer rapidamente.Confrontados com as disrupções a acontecer no sector financeiro e com as medidas de austeridade dogoverno, há mais organizações e investidores a virar-se para este mercado para explorar oportunidadesde investimento e financiamento.O Big Society Capital, o primeiro investimento social grossista do mundo, vai injectar 600 milhões delibras em intermediários financeiros de investimento social (SIFIs) nos próximos anos para alavancarcapital privado extra para o sector social. Estes calculam que a procura do investimento social cresceráde 165 milhões de libras dos contractos efectuados em 2011 para algo como 1 bilião de libras em 2016só no Reino Unido.A chave para o desenvolvimento de um mercado de investimento social eficiente é a capacidade paramedir, avaliar e provar o impacto social gerado a partir desses investimentos. Tal ajuda a direccionar ofluxo de capital para aquelas organizações e projectos que fornecem o maior impacto social, bem comoa identificar e a ajudar queles que estão a falhar na produção de benefício social como era pretendido.Deste modo, a análise do impacto social é tão central para a oferta de investimento de impacto como oé a análise financeira e, de facto, seria tão absurdo excluí-la, como seria se excluíssemos a análisefinanceira de um investimento tradicional. Revista EXIT® 28ª Jan-Dez 2012 “Da inovação ao Investimento Social: aliados de propósito sustentável” 1

2. O Investing for Good CIC é um intermediário do investimento social regulado pela Financial ServicesAuthority a trabalhar no cruzamento do investimento social e da análise de impacto. A nossa missão émobilizar o capital de investimento para abordar as principais questões sociais. Fazemo-lo produzindonovos produtos de investimento social de alta qualidade, com um impacto social bem evidenciado(utilizando a Metodologia para a Análise de Impacto e Avaliação, propriedade nossa) e trabalhandocom organizações com fins sociais e investidores para implementar e aperfeiçoar as suas própriascapacidades de análise de impacto.Com a nossa autorização da Financial Services Authority para efectuarmos transacções, desenvolvemoso Social Bond Programme, que é dirigido a instituições de solidariedade social e a empresas sociais queprocuram aumentar o capital de investimento assegurado e ilimitado. Este é um produto fixado quepermite as instituições de solidariedade social acederem a múltiplos investidores ao longo do tempo deuma maneira eficiente, emitindo várias tranches de dívida dentro do seu programa em valoresnominais, taxas de interesse e maturidades diferenciadas. As obrigações são exchange-listed edesenhadas para se encaixarem facilmente dentro dos portfolios de receitas fixas standard. Incluem-sedentro dos investidores-alvo fundações, bancos privados, uma rede elevada de investidores individuaise institucionais meritórios, gestores de riqueza e consultores.A característica-chave que diferencia o nosso produto “obrigações sociais” das obrigações tradicionais éa intenção explícita de gerar impacto social mensurável. A Investing for Good dedicou-se durante maisde 5 anos a pesquisar e a desenvolver uma ferramenta de análise de impacto e de avaliação – aMetodologia para Análise de Impacto e Avaliação (MIAA). A MIAA foi submetida a três anos de refinaçãoe aplicação e tem sido utilizada para analisar mais de 100 investimentos de impacto de váriasdimensões, representando mil milhões de dólares de capital com motivação social. Nós usamo-la comoinstrumento de uma diligência indispensável de impacto e de análise para o nosso Social BondProgramme, providenciando a cada investidor relatórios de impacto anuais.A MIAA não é uma fórmula, mas um sistema analítico que foi desenhado para assegurar que asavaliações são feitas de acordo com um procedimento sistemático e consistente. E está estruturado emtorno de três perspectivas-chave: 1. A organização com fins sociais que gera impacto; 2. O beneficiário que é impactado; 3. O mundo por detrás da organização e os seus beneficiários directos, através dos quais o impacto é finalmente absorvido. Esta avaliação é dividida em três secções baseadas nestas perspectivas: Revista EXIT® 28ª Jan-Dez 2012 “Da inovação ao Investimento Social: aliados de propósito sustentável” 2 O Investing for Good CIC é um intermediário do investimento social regulado pela Financial ServicesAuthority a trabalhar no cruzamento do investimento social e da análise de impacto. A nossa missão émobilizar o capital de investimento para abordar as principais questões sociais. Fazemo-lo produzindonovos produtos de investimento social de alta qualidade, com um impacto social bem evidenciado(utilizando a Metodologia para a Análise de Impacto e Avaliação, propriedade nossa) e trabalhandocom organizações com fins sociais e investidores para implementar e aperfeiçoar as suas própriascapacidades de análise de impacto.Com a nossa autorização da Financial Services Authority para efectuarmos transacções, desenvolvemoso Social Bond Programme, que é dirigido a instituições de solidariedade social e a empresas sociais queprocuram aumentar o capital de investimento assegurado e ilimitado. Este é um produto fixado quepermite as instituições de solidariedade social acederem a múltiplos investidores ao longo do tempo deuma maneira eficiente, emitindo várias tranches de dívida dentro do seu programa em valoresnominais, taxas de interesse e maturidades diferenciadas. As obrigações são exchange-listed edesenhadas para se encaixarem facilmente dentro dos portfolios de receitas fixas standard. Incluem-sedentro dos investidores-alvo fundações, bancos privados, uma rede elevada de investidores individuaise institucionais meritórios, gestores de riqueza e consultores.A característica-chave que diferencia o nosso produto “obrigações sociais” das obrigações tradicionais éa intenção explícita de gerar impacto social mensurável. A Investing for Good dedicou-se durante maisde 5 anos a pesquisar e a desenvolver uma ferramenta de análise de impacto e de avaliação – aMetodologia para Análise de Impacto e Avaliação (MIAA). A MIAA foi submetida a três anos de refinaçãoe aplicação e tem sido utilizada para analisar mais de 100 investimentos de impacto de váriasdimensões, representando mil milhões de dólares de capital com motivação social. Nós usamo-la comoinstrumento de uma diligência indispensável de impacto e de análise para o nosso Social BondProgramme, providenciando a cada investidor relatórios de impacto anuais.A MIAA não é uma fórmula, mas um sistema analítico que foi desenhado para assegurar que asavaliações são feitas de acordo com um procedimento sistemático e consistente. E está estruturado emtorno de três perspectivas-chave: 1. A organização com fins sociais que gera impacto; 2. O beneficiário que é impactado; 3. O mundo por detrás da organização e os seus beneficiários directos, através dos quais o impacto é finalmente absorvido. Esta avaliação é dividida em três secções baseadas nestas perspectivas: Revista EXIT® 28ª Jan-Dez 2012 “Da inovação ao Investimento Social: aliados de propósito sustentável” 2

3. 1. Realização da Missão: No que toca à missão da própria organização, até que ponto está a missão a ser efectivamente realizada através das actividades e das operações da organização? 2. Perspectiva do beneficiário: Até que ponto estão os beneficiários a experienciar uma mudança positiva nas suas vidas como resultado das actividades da organização? 3. Impacto mais amplo: Como é que está a ocorrer a mudança em contextos e ambientes mais amplos e quais são as implicações sobre os benefícios locais e sociais?A análise destas três perspectivas é efectuada de acordo com um sistema de pontuação ponderada, commais de 100 considerações individuais. O resultado final aproxima-se de uma classificação de impacto,que permite o posicionamento das organizações e do seu impacto através de um único plano paracomparar o desempenho do seu impacto. Além disso, a MIAA é projectada para ser repetida, de modo aque o impacto de uma organização possa ser monitorizado ao longo do tempo. Tal permite que a MIAApasse a ser utilizada pelos investidores como uma ferramenta para integrarem o impacto no processode tomada de decisão relativamente aos investimentos, lingando assim o uso de capital à mudançasocial positiva.À medida que a oferta de capital privado socialmente direccionado aumenta, os produtos deinvestimento social e a análise de impacto podem ser utilizados por organizações com fins sociais comoferramentas estratégicas e competitivas. Aqueles que já contaram com uma subvenção ou umfinanciamento de doadores são encorajados a pensar de forma inovadora para desenvolver modelos denegócio sustentáveis que resultem em impacto e que persistam após a saída dos investidores de cena.Por exemplo, a Scope, uma instituição de apoio à deficiência com sede no Reino Unido que trabalhoucom o Investing for Good para emitir o primeiro programa de obrigações sociais de sempre, vai usar ofinanciamento alcançado para desenvolver fontes de rendimento sustentáveis. Esta receita vai financiarserviços caritativos para crianças com deficiência e as suas famílias. Estes serviços não geramdirectamente lucro, mas permitem que se mantenham, à medida que os investidores vão sendoreembolsados. O investimento social tambem permite às organizações pensarem e planearem a longoprazo e a assumirem riscos para inovar, transformar-se e melhorar os seus métodos de serviço e deentrega do produto.As empresas sociais e as instituições de solidariedade social que desenvolvem modelos de negócio quegeram de forma mais eficiente impacto social evidente, bem como retorno financeiro, serãorecompensadas ao longo do tempo com entradas de capital de investimento social. Mais do que isso, Revista EXIT® 28ª Jan-Dez 2012 “Da inovação ao Investimento Social: aliados de propósito sustentável” 3 1. Realização da Missão: No que toca à missão da própria organização, até que ponto está a missão a ser efectivamente realizada através das actividades e das operações da organização? 2. Perspectiva do beneficiário: Até que ponto estão os beneficiários a experienciar uma mudança positiva nas suas vidas como resultado das actividades da organização? 3. Impacto mais amplo: Como é que está a ocorrer a mudança em contextos e ambientes mais amplos e quais são as implicações sobre os benefícios locais e sociais?A análise destas três perspectivas é efectuada de acordo com um sistema de pontuação ponderada, commais de 100 considerações individuais. O resultado final aproxima-se de uma classificação de impacto,que permite o posicionamento das organizações e do seu impacto através de um único plano paracomparar o desempenho do seu impacto. Além disso, a MIAA é projectada para ser repetida, de modo aque o impacto de uma organização possa ser monitorizado ao longo do tempo. Tal permite que a MIAApasse a ser utilizada pelos investidores como uma ferramenta para integrarem o impacto no processode tomada de decisão relativamente aos investimentos, lingando assim o uso de capital à mudançasocial positiva.À medida que a oferta de capital privado socialmente direccionado aumenta, os produtos deinvestimento social e a análise de impacto podem ser utilizados por organizações com fins sociais comoferramentas estratégicas e competitivas. Aqueles que já contaram com uma subvenção ou umfinanciamento de doadores são encorajados a pensar de forma inovadora para desenvolver modelos denegócio sustentáveis que resultem em impacto e que persistam após a saída dos investidores de cena.Por exemplo, a Scope, uma instituição de apoio à deficiência com sede no Reino Unido que trabalhoucom o Investing for Good para emitir o primeiro programa de obrigações sociais de sempre, vai usar ofinanciamento alcançado para desenvolver fontes de rendimento sustentáveis. Esta receita vai financiarserviços caritativos para crianças com deficiência e as suas famílias. Estes serviços não geramdirectamente lucro, mas permitem que se mantenham, à medida que os investidores vão sendoreembolsados. O investimento social tambem permite às organizações pensarem e planearem a longoprazo e a assumirem riscos para inovar, transformar-se e melhorar os seus métodos de serviço e deentrega do produto.As empresas sociais e as instituições de solidariedade social que desenvolvem modelos de negócio quegeram de forma mais eficiente impacto social evidente, bem como retorno financeiro, serãorecompensadas ao longo do tempo com entradas de capital de investimento social. Mais do que isso, Revista EXIT® 28ª Jan-Dez 2012 “Da inovação ao Investimento Social: aliados de propósito sustentável” 3

4. contudo, estas organizações vão recorrer à análise de impacto social para estudarem o que resulta e oque não resulta, melhorando assim os serviços que oferecem aos seus beneficiários. O Investing forGood contribui com produtos robustos e instrumentos para o desenvolvimento desta infra-estrutura,para que o capital possa fluir, com base no impacto social gerado, bem como no risco financeiro e noretorno. O mercado que se desenvolver a partir daqui será um mercado que irá melhorar asustentabilidade e a eficiência do sector social, bem como maximizar o efeito social e o impacto gerado.É desta forma que contribuímos para a eficiência do mercado e ajudamos os investidores a investir nobem.O diagrama mostra como as avaliações de impacto evidenciam o impacto social gerado e como este dáresposta aos investidores e à própria organização. O Investing for Good recorre à MIAA para orientaranálises sobre os resultados destas avaliações de impacto, gerando classificações que podem ser depoiscomparadas pelas organizações ao longo do tempo.Figura 1 Quadro de Avaliação de Impacto padrãoLer versão original (EN) e completa da Revista EXIT 28ª edição Jan-Dez 2012:http://issuu.com/dianovaportugal/docs/exit_magazine_28_jandec2012_dianova Revista EXIT® 28ª Jan-Dez 2012 “Da inovação ao Investimento Social: aliados de propósito sustentável” 4 contudo, estas organizações vão recorrer à análise de impacto social para estudarem o que resulta e oque não resulta, melhorando assim os serviços que oferecem aos seus beneficiários. O Investing forGood contribui com produtos robustos e instrumentos para o desenvolvimento desta infra-estrutura,para que o capital possa fluir, com base no impacto social gerado, bem como no risco financeiro e noretorno. O mercado que se desenvolver a partir daqui será um mercado que irá melhorar asustentabilidade e a eficiência do sector social, bem como maximizar o efeito social e o impacto gerado.É desta forma que contribuímos para a eficiência do mercado e ajudamos os investidores a investir nobem.O diagrama mostra como as avaliações de impacto evidenciam o impacto social gerado e como este dáresposta aos investidores e à própria organização. O Investing for Good recorre à MIAA para orientaranálises sobre os resultados destas avaliações de impacto, gerando classificações que podem ser depoiscomparadas pelas organizações ao longo do tempo.Figura 1 Quadro de Avaliação de Impacto padrãoLer versão original (EN) e completa da Revista EXIT 28ª edição Jan-Dez 2012:http://issuu.com/dianovaportugal/docs/exit_magazine_28_jandec2012_dianova Revista EXIT® 28ª Jan-Dez 2012 “Da inovação ao Investimento Social: aliados de propósito sustentável” 4

5. Revista EXIT® 28ª Jan-Dez 2012 “Da inovação ao Investimento Social: aliados de propósito sustentável” 5 Revista EXIT® 28ª Jan-Dez 2012 “Da inovação ao Investimento Social: aliados de propósito sustentável” 5