240 likes | 402 Views
Czy podczas kryzysu wypada myśleć o rozwoju? ( Jak w trudnych czasach pozyskać środki na rozwój?) Jerzy Bernhard. Wzrost wartości przedsiębiorstwa dla jego akcjonariuszy jest nadrzędnym celem strategicznym Stalprofil SA, niezmiennym na przestrzeni lat.
E N D
Czy podczas kryzysu wypada myśleć o rozwoju? (Jak w trudnych czasach pozyskać środki na rozwój?) Jerzy Bernhard
Wzrost wartości przedsiębiorstwa dla jego akcjonariuszy jest nadrzędnym celem strategicznym Stalprofil SA, niezmiennym na przestrzeni lat. Funkcjonująca w Spółce od 1998 roku koncepcja rozwoju organicznego, oparta na jednorodnej działalności handlowej na rynku dystrybucji stali, uległa dezaktualizacji. Bodźcem do opracowania w roku 2006 nowej strategii rozwoju było dynamicznie zmieniające się otoczenie Spółki po wejściu do UE, w tym wzmożona konkurencja na rynku stalowym ze strony producenckich sieci dystrybucyjnych oraz trwające procesy transformacji i konsolidacji branży. Zachodzące zmiany otoczenia rynkowego wymagały spojrzenia w przyszłość, zaktualizowania przyjętej strategii oraz nadania Spółce właściwego na ten czas kursu.
Wypracowana przez akcjonariuszy Stalprofil SA praktyka przewiduje wypłatę dywidendy na poziomie ok. 20% i pozostawienie ok. 80% rocznego zysku w Spółce. W latach 1999-2012 Stalprofil S.A. wypracował 224,4 mln zysku netto, wypłacając akcjonariuszom 43,5 mln zł dywidendy (prawie 20% zysku netto).
Przy budowaniu programu rozwoju Stalprofil S.A. nie mógł liczyć na kapitałowe wsparcie swoich akcjonariuszy. Kapitały własne Stalprofil S.A. w 2006 wynosiły 137 mln zł i wzrosły na koniec 2012 do 308 mln zł. Kapitał wniesiony przez akcjonariuszy wynosi niezmiennie 9,75 mln zł. (3,2% kapitału własnego)
Przed sformułowaniem strategii dokonaliśmy przeglądu zasobów Stalprofilu i zdiagnozowaliśmy otoczenie zewnętrzne (m.in. analiza SWOT). Silne strony i szanse: Ugruntowana marka i mocna sytuacja finansowa, pozwalająca na dywersyfikację działalności i akwizycje, Wysokie kwalifikacje kadry, znajomość rynku, wysoka efektywność działania, Prognozowany rozwój gospodarki, w tym inwestycji infrastrukturalnych i budownictwa w Polsce, Planowane duże inwestycje na rynku gazownictwa, finansowane przez największych polskich operatorów, z dużym udziałem środków unijnych. Słabe strony i zagrożenia: Silne uzależnienie wyników finansowych od koniunktury i sezonowości występującej w branży stalowej, Duża kapitałochłonność branży, w której funkcjonuje Stalprofil – wysokie koszty finansowania zapasów, Silna ekspansja dystrybutorów zagranicznych wspieranych przez duże koncerny stalowe, Brak sprecyzowanej strategii Mittal Steel w zakresie budowy własnej sieci dystrybucji oraz brak wyraźnej koncepcji rozwoju dla spółek powiązanych, w tym Stalprofilu.
Wyznaczyliśmy główne cele strategiczne. • Segment stalowy • Modernizacja infrastruktury handlowej, dostosowanie pracy składów do modelu europejskiego. • budowa zamkniętych magazynów • budowa kolejnych elementów centrum serwisowego • Dalsza dywersyfikacja dostaw, rozszerzenie asortymentu. • Aktywny udział w konsolidacji branży poprzez akwizycje. • Wdrożenie nowoczesnych narzędzi informatycznych do zarządzania przedsiębiorstwem. • Segment infrastruktury sieci przesyłowych • Realizacja inwestycji w sferę produkcyjną Izostal SA pozwalających na zwiększenie mocy produkcyjnych oraz rozszerzenie oferty handlowej. • zakup terenów pod realizację planowanych inwestycji • budowa linii do wewnętrznej izolacji antykorozyjnej rur • modernizacja linii do zewnętrznej izolacji antykorozyjnej rur • budowa drugiej linii do izolacji zewnętrznej • budowa drugiej linii do produkcji rur polietylenowych • budowa linii do wykonywania armatury z polietylenu • Rozszerzenie grupy poprzez przejęcie podmiotu działającego w zakresie kompleksowej realizacji robót inwestycyjnych na rynku gazowym. • Intensyfikacja sprzedaży eksportowej w zakresie rur powlekanych antykorozyjnie
Rozpoczęliśmy budowę Grupy Kapitałowej Stalprofil S.A. Harmonogram przejęć kapitałowych dokonanych przez Stalprofil S.A.
Stalprofil S.A. Dystrybucja i przetwórstwo wyrobów hutniczych - handel wyrobami i półwyrobami hutniczymi - usługi centrum serwisowego Kolb Sp. z o.o. Dystrybucja i przetwórstwo wyrobów hutniczych - produkcja i montaż konstrukcji stalowych Izostal S.A. Infrastruktura sieci przesyłowych gazu i innych mediów - produkcja izolacji antykorozyjnych - handel rurami stalowymi ZRUG Zabrze S.A. Infrastruktura sieci przesyłowych gazu i innych mediów - budowa sieci gazowych, ciepłowniczych, wodnych i kanalizacyjnych Struktura powiązań kapitałowych wewnątrz Grupy Kapitałowej Stalprofil S.A. 100% 100% 91,06% 60,28% 78,18% 100% / JEST BYŁO PRZED DOKAPITALIZOWANIEM
Struktura powiązań biznesowych - wykorzystanie efektu synergii wewnątrz Grupy.
Realizacja strategii wymagała inwestycji w Grupie, a inwestycje źródeł ich finansowania. EMISJE AKCJI W SPÓŁKACH ZALEŻNYCH. WARTOŚĆ POZYSKANYCH DOTACJI UNIJNYCH.
Pomimo kryzysu Stalprofil realizował swój program inwestycyjny. Wypracowana nadwyżka pieniężna przekracza wartość inwestycji, jedynie w szczycie kryzysu (2008-2009) Grupa posiłkowała się kredytem inwestycyjnym.
Efekty inwestycji są widoczne we wzroście skali działalności podmiotów z Grupy.
… a także we wzroście rynkowej wyceny aktywów finansowych Stalprofil S.A.
hala magazynowa nr. 1, pow. 1 915m2 STALPROFIL S.A. – siedziba i skład w Dąbrowie Górniczej magazyn otwarty, pow. 20 886 m2 hala magazynowa nr 2, pow. 1 080m2 hala magazynowa nr 3, pow. 9 115m2 biuro, pow1 932m2
STALPROFIL S.A. skład w Katowicach-Panewnikach hala magazynowa, pow.26 790m2 magazyn otwarty, pow.4 750m2 biuro, pow. 664m2
IZOSTAL S.A.- Centrum Izolacji Antykorozyjnych magazyn rezerwowy magazyn główny hala produkcyjna Centrum Badawczo -Rozwojowe bocznica magazyn surowców Dział Badawczo-Rozwojowy i Laboratorium drogi transportu wewnętrznego
ZRUG Zabrze S.A. – siedziba spółki hala produkcyjna, pow. 2 410 m2 magazyn otwarty, pow. 10 000 m2 biuro, pow. 2 430m2
KOLB Sp. z o.o. – Kolonowskie – zakład produkcyjny hala produkcyjna, pow. 5 162 m2 magazyn otwarty, pow. 4 881 m2 biuro, pow. 464 m2
KOLB Sp. z o.o. KOLB Sp. z o.o. – montaż konstrukcji stalowej hali
Produkcja izolacji oraz usługi wykonawstwa rurociągów zmieniają swój status i stają się motorem napędowym Grupy. Macierzanalizyportfelowej BCG dla Grupy Stalprofil SA.
Dziękuję za uwagę. Jerzy Bernhard