TEMA: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO RELATOR: RONY ARENAS BRAVO * 2007 *

1. TEMA: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO RELATOR: RONY ARENAS BRAVO * 2007 *

2. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Objetivo: Como estado financiero básico, nos entrega información relevante acerca de las ingresos y egresos de efectivo o equivalente a efectivo, de una entidad durante un período.

3. Normativa Técnica y Legal: • Boletín Técnico Nº 50 y siguientes, del Colegio de Contadores de Chile A.G. • FASB - 95 (Financial Accountaing Standard Board) • Circular Nº 1501 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

4. Ayuda a los inversionistas, administradores, acreedores y otros usuarios a: • Evaluar la capacidad de una empresa para generar flujos de efectivo netos positivos. • Evaluar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones y distribuir utilidades en efectivo. • Evaluar las necesidades de financiamiento externo. • Conocer las diferencias entre los ingresos netos (resultado contable) y las entradas y pagos en efectivo.

5. BOLETÍN TÉCNICO Nº 50 COLEGIO DE CONTADORES A.G. • El término efectivo a que se refiere este boletín incluye dos conceptos: • EFECTIVO, y • EFECTIVO EQUIVALENTE

6. EFECTIVO: Por EFECTIVO se entienden los saldos disponibles en Caja y bancos. EFECTIVO EQUIVALENTE: Constituido por aquellas inversiones de corto plazo que se efectúan como parte de la administración habitual de los excedentes de caja y que cumplen copulativamente las siguientes condiciones:

7. Efectivo equivalente (continuación) • Se pueden convertir rápidamente en montos de efectivo conocidos. • Existe la intención de efectuar dicha conversión en un plazo no superior a 90 días, desde el momento en que se produjo la inversión. • Existe un riesgo mínimo de pérdida significativa de valor como producto de dicha conversión, es decir, que su valor de recuperación no esté expuesto a riesgos que lo modifiquen en forma sustancial.

8. Efectivo equivalente (continuación) • Ejemplos de estas inversiones: • Pagarés de Tesorería General de la República • Pagarés del Banco Central de Chile • Depósitos en Inst. Financieras, a plazos no superiores a 90 días. • Ejemplos de inversiones que NO cumplen copulativamente los requisitos definidos: • Inversión temporal en acciones. • Inversión en fondos mutuos accionarios.

9. INGRESOS EGRESOS • OPERACIÓN • INVERSION • FINANCIAMIENTO • OPERACIÓN • INVERSION • FINANCIAMIENTO EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE CLASIFICACIÓN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO Para definir que inversiones son equivalentes de caja, la empresa, de acuerdo a sus características propias fija una política en cuanto a clasificar sus flujos de efectivo.

10. ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Son las relacionadas con las utilización de recursos financieros en bienes del activo fijo, otorgamiento de préstamos a cualquiera entidad, inversiones de largo plazo e inversiones de corto plazo que no hayan sido consideradas como efectivo equivalente.

11. Cobros de préstamos otorgados por la sociedad. • Cobros de ventas o rescates a su vencimiento de instrumentos financieros a corto o largo plazo y que no hayan sido considerados como flujo equivalente. • Cobro por ventas de bienes del activo fijo, activos intangibles, inversiones permanentes y otras inversiones • Desembolsos por préstamos efectuados por la empresa. • Desembolsos para adquirir instrumentos financieros que no sean considerados efectivo equivalente. • Pagos por la adquisición o construcción de bienes del activos fijos. • Desembolsos para adquirir inversiones permanentes, activos intangibles y otras inversiones. ACTIVIDADES DE INVERSIÓN INGRESOS EGRESOS

12. ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Son aquellas relacionadas con la obtención de recursos financieros, ya sea mediante aportes de capital, o bien utilizando fuentes de terceros, tanto entidades relacionadas como no relacionadas.

13. ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO INGRESOS EGRESOS • Colocación de bonos, pagarés y otros instrumentos financieros de deuda • Obtención de préstamos de instituciones financieras o de terceros, incluyendo las empresas relacionadas. • Los aportes en efectivo de capital. • Desembolsos para el rescate de bonos, pagarés y otros instrumentos financieros. • Desembolsos para pagar préstamos a instituciones financieras o a terceros, incluyendo a empresas relacionadas. • Desembolsos para pagar dividendos, reparto de utilidades o devoluciones de capital.

14. ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Las actividades operacionales incluyen todas las transacciones y eventos que no están definidas como de inversión o financiamiento, principalmente las relacionadas con el giro de la entidad, es decir, con la producción y suministro de bienes o servicios.

15. ACTIVIDADES DE OPERACIÓN INGRESOS EGRESOS • Cobranza por ventas habituales de bienes y servicios. • Cobranza de intereses o de cualquier beneficio proveniente de préstamos otorgados. • Cobranza de dividendos y otras participaciones sobre utilidades. • Todo ingreso que no provenga de actividades de inversión o financiamiento, tales como sumas recibidas por litigios, seguros, etc. • Desembolsos por adquisición de mercaderías, insumos y servicios para la producción o venta. • Pagos en efectivo a otros proveedores de bienes y servicios, • Pagos de remuneraciones al personal, cualquiera sea su origen. • Pago de impuestos, multas, gravámenes e intereses a cualquier acreedor. • Cualquier pago efectuado con propósito distinto a los de inversión o financiamiento.

16. ESTRUCTURA DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (Método Directo) FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES OPERACIONALES FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO = VARIACIÓN DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE + SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE = SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

17. ESTRUCTURA DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (Método Directo) CONCILIACIÓN ENTRE EL RESULTADO NETO Y EL FLUJO OPERACIONAL Utilidad (Pérdida) del Ejercicio +/- Cargos(abonos) a resultados que no significan movimiento en efectivo: +/- Disminución (Aumento) de activos circulantes +/- Aumento (Disminución) de pasivos circulantes = TOTAL FLUJO OPERACIONAL

18. ESTRUCTURA DE ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (Método Indirecto) FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES OPERACIONALES Utilidad (Pérdida) del Ejercicio +/- Cargos(abonos) a resultados que no significan movimiento en efectivo: +/- Disminución (Aumento) de activos circulantes +/- Aumento (Disminución) de pasivos circulantes FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO = VARIACIÓN DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE + SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE = SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE