SUFICIENCIA DE CAPITAL Y SOLVENCIA DE LAS INSTITUCIONES DE SEGUROS

1. SUFICIENCIA DE CAPITAL Y SOLVENCIA DE LAS INSTITUCIONES DE SEGUROS Ricardo Lozano Aragüés Director General Noviembre 2005

2. Estructura del documento • Introducción. • Normativa vigente. • Capital social y fondo mutual mínimo. • Margen de solvencia. • Fondo de garantía. • Constitución y cobertura de provisiones técnicas. • II. Proyecto “Solvencia II”. • Definición y pilares básicos. • Importancia del Control Interno. • Cambios en la supervisión del Órgano de control. III. Estadísticas del sector asegurador español. IV. Estudios de impacto. Ricardo Lozano Aragüés

3. Introducción • Actualmente, los recursos propios requeridos para ejercer la actividad aseguradora suponen: • niveles mínimos de capital relacionados con el tipo de negocio desarrollado • requisitos de margen de solvencia y fondo de garantía que, a salvo de la consideración del reaseguro, no se ponen en relación directa con el riesgo asumido. • Bajo Solvencia II los recursos propios exigibles dependerán: • niveles de riesgo asumidos por cada aseguradora • mecanismos de control interno establecidos para su gestión. Ricardo Lozano Aragüés

4. Normativa vigenteCapital social y fondo mutual mínimo • Regulación: Artículo 13 TR Ley 30/1995 • Sociedades anónimas y Cooperativas a prima fija: • Vida: 9.015.181 €. • No vida: según ramos, • mínimo: 2.135.000 € (asistencia sanitaria) • máximo: 9.015.181 € (RC, Crédito y Caución) • En todos los casos: 50% desembolsado • Mutuas a prima fija: 50% de lo exigido a Sociedades anónimas • Mutuas con derrama pasiva: 75% de lo exigido a Mutuas a Prima Fija Ricardo Lozano Aragüés

5. Normativa vigenteCapital social y fondo mutual mínimo • Cooperativas a prima variable: 300.506,05 € • Mutuas a prima variable:30.050 € • Mutualidades de previsión social: entre 30.050 € y lo mismo que a las mutuas a prima fija según las prestaciones que estén autorizadas a abonar. • D.A. 6ª del TR Ley 30/1995: entidades ya existentes podrán seguir manteniendo los capitales sociales o fondos mutuales anteriores a la entrada en vigor de la ley si cumplen una serie de requisitos de solvencia. Ricardo Lozano Aragüés

6. Normativa vigenteMargen de solvencia • Regulación: Artículo 17 TR Ley 30/1995 • Artículos 58 a 62 ROSSP • Exigencia de un patrimonio de la entidad libre de compromisos en función de su volumen de actividad. • Finalidad: atender riesgos no cubiertos con provisiones técnicas. • Bienes o partidas computables: relación limitada. • Cuantía mínima en seguro No vida: en función de primas y siniestros. • Cuantía mínima en seguros de Vida: en función de las provisiones por seguros de vida y de los capitales en riesgo. Ricardo Lozano Aragüés

7. Normativa vigenteFondo de garantía • Regulación: Artículo 18 TR Ley 30/1995 • Artículo 63 ROSSP • Requisito adicional al margen de solvencia. • Importe: 1/3 de la cuantía mínima del margen de solvencia si bien se establecen unos importes mínimos en función de la forma jurídica de la entidad y de los ramos en los que opere. • Deberá estar constituido por los elementos que con carácter general tengan la consideración de patrimonio propio no comprometido. Ricardo Lozano Aragüés

8. Normativa vigenteConstitución y cobertura de provisiones técnicas • Regulación: Artículo16 TR Ley 30/1995 • Artículos 29 a 57 ROSSP • 1. Provisión de primas no consumidas • Periodificación de la prima al cubrir ésta riesgos y gastos correspondientes a más de un ejercicio. • Cálculo: periodificación conforme plazo desde cierre ejercicio a vencimiento del contrato. • 2. Provisión de riesgos en curso • Provisión complementaria de la anterior si ésta es insuficiente para atender todos los riesgos y gastos. • Cálculo: basado en la experiencia histórica de la entidad. Ricardo Lozano Aragüés

9. Normativa vigenteConstitución y cobertura de provisiones técnicas • 3. Provisión de prestaciones pendientes de liquidación o pago • Reserva para atender el pago de siniestros ya conocidos pero que no se abonarán hasta un período posterior. • Cálculo: valoración individualizada de cada siniestro. • Opcional: cálculo por métodos estadístico basados en experiencia histórica. • 4. Provisión de prestaciones pendientes de declaración • Estimación de los siniestros ocurridos en el ejercicio pero no conocidos por la entidad hasta el ejercicio siguiente. • Cálculo: método basado en experiencia histórica. • Opcional: cálculo por métodos estadístico basados en experiencia histórica. Ricardo Lozano Aragüés

10. Normativa vigenteConstitución y cobertura de provisiones técnicas • 5. Provisión de gastos internos de liquidación de siniestros • Estimación de los gastos internos en que se va a incurrir hasta la total liquidación del siniestro. • Cálculo: en base a la experiencia histórica. • 6. Provisión de estabilización • Provisión para atender posible desviaciones futuras de la siniestralidad en ramos específicos. • Cálculo: en base al recargo de seguridad incluido en las primas de estos ramos. • Provisión acumulativa hasta alcanzar unos mínimos. Ricardo Lozano Aragüés

11. Normativa vigenteConstitución y cobertura de provisiones técnicas • 7. Provisión del seguro de decesos • Provisión para atender los futuros siniestros de este ramo. • Cálculo pólizas antiguas: porcentaje sobre primas. • Cálculo pólizas nuevas: similar a la provisión de seguros de vida. • 8. Provisión de seguros de vida • Provisión que recoge el fondo para atender las prestaciones futuras derivadas de los seguros de vida. • Cálculo: valor actual financiero-actuarial de las prestaciones a pagar. • Tipo de interés de cálculo: limitado por la norma. • Técnicas de inmunización financiera. • Tablas de mortalidad y supervivencia: fijadas por la norma. Ricardo Lozano Aragüés

12. Normativa vigenteConstitución y cobertura de provisiones técnicas • COBERTURA DE PROVISIONES TÉCNICAS • Las provisiones técnicas dotadas en el pasivo deben estar invertidas en los bienes establecidos en la normativa vigente. • Principios de cobertura: • Seguridad: limitación de bienes aptos. Normas de localización. • Diversificación: límites por categorías de valores. • Dispersión: límites para un solo activo o emisor de activos. • Congruencia: correspondencia entre moneda de la prestación y de la inversión. • Rentabilidad. • Liquidez. • Valoración de las inversiones: extracontable bajo principio de valor de mercado. Ricardo Lozano Aragüés

13. Proyecto “Solvencia II”Definición y pilares básicos • Similar a Basilea II en el ámbito bancario. • Se trata de determinar la solvencia y la supervisión de las entidades aseguradoras con un enfoque orientado a valorar el riesgo que asumen en cada momento. • Se articula en tres pilares: Pilar I: Fijación de los recursos propios de las entidades, de las inversiones que pueden realizar y de las provisiones técnicas. Pilar II: Reforzamiento de la supervisión y de la gestión. Pilar III: Transparencia para favorecer la disciplina de mercado. Ricardo Lozano Aragüés

14. Proyecto “Solvencia II”Importancia del Control interno • Regulación actual: artículo 110 ROSSP • aspectos genéricos • requisitos específicos en el caso de utilización de instrumentos derivados. • Principales líneas de la regulación futura: • Mayor protagonismo y responsabilidad del Consejo de Administración de la entidad. • Desarrollo de actuaciones de auditoría interna. • Implementación de políticas y sistemas de gestión de riesgos. • Control de la política de inversiones: identificación, seguimiento, medición, información y control de los riesgos relacionados con la política de inversión adoptada. Ricardo Lozano Aragüés

15. Proyecto “Solvencia II”Cambios en la supervisión del Órgano de control • El nuevo marco expuesto anteriormente supone: • Puesta en marcha de nuevos sistemas para determinar el nivel de solvencia de las entidades. • Nuevo enfoque de la supervisión que permita anticipar la posible evolución de la entidad: • Análisis de los procedimientos de la entidad supervisada. • Verificación y validación de los modelos de control interno. Ricardo Lozano Aragüés

16. Estadísticas del sector asegurador español Ricardo Lozano Aragüés

17. Estadísticas del sector asegurador español Ricardo Lozano Aragüés

18. Estadísticas del sector asegurador español Ricardo Lozano Aragüés

19. Estadísticas del sector asegurador español Ricardo Lozano Aragüés

20. Estadísticas del sector asegurador español Ricardo Lozano Aragüés

21. Estudios de impacto.Encarecimiento del reaseguro un 20% • A nivel sectorial • Análisis sobre entidades “no vida”. • El resultado del ejercicio y los resultados de cobertura y margen siguen siendo positivos. • A nivel individual • Análisis sobre 332 entidades. • El 48% empeoran sus resultados. • Un 10% reducirían sus fondos propios a niveles preocupantes. Un 3% con viabilidad comprometida. • Un 7% presentarían déficit de margen de solvencia. • Un 8% presentarían déficit de cobertura de provisiones Vida 86 No Vida 189 Mixtas 57 Ricardo Lozano Aragüés

22. Estudios de impacto.Sensibilidad del sector asegurador español • Descripción de las hipótesis: • Definición de comportamientos adversos de variables financieras y actuariales: • Perturbaciones del tipo de interés. • Perturbaciones sobre los diferenciales de crédito. • Perturbaciones sobre los tipos de cambio. • Descenso de precios de inmuebles. • Modificaciones en las probabilidades de fallecimiento. • Incremento de rescates. • Incrementos en costes medios y frecuencias de siniestralidad. • Medición de si los recursos propios a precios de mercado de las aseguradoras españolas son capaces de hacer frente a esos impactos. Ricardo Lozano Aragüés

23. Estudios de impacto.Sensibilidad del sector asegurador español • Resultados del análisis: • Efecto positivo sobre los resultados. • Incremento en el valor de los activos totales. • No se produce una variación significativa en la composición porcentual del activo. • Incremento del valor de las provisiones técnicas. • Leve disminución del peso relativo de las provisiones técnicas e incremento los resultados. • Individualmente considerados, el impacto más significativo sobre los recursos propios totales a precios de mercado es el relacionado con las inversiones materiales. • Considerando efectos conjuntos, incluso en el peor escenario posible, las entidades dispondrían de recursos suficientes. Ricardo Lozano Aragüés

24. Estudios de impacto.Sensibilidad del sector asegurador español • Efectos sobre el activo en términos absolutos Ricardo Lozano Aragüés

25. Estudios de impacto.Sensibilidad del sector asegurador español Efectos sobre la composición porcentual del activo Ricardo Lozano Aragüés

26. Estudios de impacto.Sensibilidad del sector asegurador español Efectos sobre las provisiones técnicas Ricardo Lozano Aragüés

27. Estudios de impacto.Sensibilidad del sector asegurador español Efectos sobre la composición porcentual del pasivo Ricardo Lozano Aragüés

28. Estudios de impacto.Sensibilidad del sector asegurador español Efectos sobre los recursos propios de cada impacto individualmente considerado Ricardo Lozano Aragüés

29. Estudios de impacto.Sensibilidad del sector asegurador español Efectos sobre los recursos propios de impactos agregados Ricardo Lozano Aragüés