NUEVO MODELO DE SUPERVISIÓN DE SOLVENCIA Y SU RELACIÓN CON LAS NIIF

1. NUEVO MODELO DE SUPERVISIÓN DE SOLVENCIA Y SU RELACIÓN CON LAS NIIF Mariela Acuña Lizama SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS CHILE Lima, 26 de mayo de 2009.

2. CONTENIDOS • El nuevo modelo de supervisiónde solvencia. - Importancia del Cambio de Enfoque de Supervisión. - El nuevo modelo de supervisión: SBR • Camino de la SVS hacia IFRS

3. Importancia del Cambio de Enfoque • Necesidad de cambiar el actual enfoque de supervisión: • Ser más eficientes en el logro de la misión de la SVS. (Resguardar los derechos de los inversionistas y asegurados para propender al desarrollo de los mercados de valores y seguros a través de una regulación y una fiscalización que facilite el funcionamiento de éstos, de manera confiable y transparente.) • Acompañar de mejor forma el desarrollo y complejidad de los mercados. • Tendencia internacional, conceptual y empírica, hacia sistemas de supervisión basada en los riesgos (Basilea II, Solvencia II, IAIS, OSFI).

4. Importancia del Cambio de Enfoque Desafíos para la SVS: • El cambio proyectado implica una nueva forma de realizar el trabajo en la SVS. • Es necesario desarrollar nuevos conocimientos y habilidades. • El cambio no es solo de forma, sino que también es un cambio cultural, relacionado directamente con el trabajo del organismo fiscalizador.

5. Importancia del Cambio de Enfoque • Adoptar el nuevo método es un proceso gradual y continuo que demorará años. • Se requiere la participación del mercado asegurador y de otros agentes relevantes.

6. CONTENIDOS • El nuevo modelo de supervisiónde solvencia. - Importancia del Cambio de Enfoque de Supervisión. - El nuevo modelo de supervisión: SBR • Camino SVS hacia IFRS

7. El nuevo modelo de supervisión: SBR • Los fundamentos del nuevo modelo están contenidos en un documento de la SVS llamado: “NUEVO MODELO DE SUPERVISION DE SOLVENCIA BASADA EN RIESGOS PARA LA INDUSTRIA ASEGURADORA CHILENA” • Fue dado a conocer en diciembre del 2006 al mercado asegurador.

8. El nuevo modelo de supervisión: SBR 1. Objetivos y beneficios esperados. • Incentivar el fortalecimiento de los sistemas de gestión de riesgos en las aseguradoras. • Mayor RIESGO; Menor SOLVENCIA • Supervisión acorde a riesgos y la gestión de estos de cada compañía. • Enfoque preventivo. • Evitar que situaciones de riesgo se concreten.

9. El nuevo modelo de supervisión: SBR • Objetivos y beneficios esperados. • Regulación más flexible. • Mayor flexibilidad para las compañías, que cuenten con adecuados modelos de riesgo. • Sensible a los riesgos por cambios en la industria o en la compañía • Adecuación a Estándares Internacionales. • Cumplimiento de estándares favorece el desarrollo de negocios en el sector. • Focalización de los recursos de la SVS • Mejora relación entre costo y eficacia de la supervisión.

10. El nuevo modelo de supervisión: SBR 2. Nuevo modelo de SBR para la industria aseguradora NIVEL 2 NIVEL 1

11. El nuevo modelo de supervisión: SBR Nivel regulatorio: Requerimientos mínimos de solvencia sensibles a los riesgos • Nuevo requerimiento patrimonial • Nuevo régimen de inversiones • Nuevo sistema de valoración de activos, pasivos y patrimonio.

12. El nuevo modelo de supervisión: SBR Nuevo Requerimiento Patrimonial: • Nuevo modelo reemplaza actual requerimiento de patrimonio de riesgo: • Límite de endeudamiento total • Margen de solvencia • Se mantiene un capital mínimo (monto fijo). • Requerimiento Patrimonial sensible a los riesgos de las compañías (Capital Basado en Riesgo, por los riesgos relevantes tanto del activo y como del pasivo).

13. El nuevo modelo de supervisión: SBR Nuevo Régimen de Inversiones: • Flexibilizar concepto de inversión representativa de reservas técnicas y patrimonio, liberalizando la inversión de las compañías. • Reducir límites y márgenes de inversión, manteniendo restricciones para inversiones de mayor riesgo (ejemplo: derivados, activos de emisores relacionados). • Perfeccionar regulación financiera para recoger en forma más precisa riesgos específicos como de reinversión y de mercado.

14. El nuevo modelo de supervisión: SBR Nuevas Normas Sobre Valoración de Activos y Pasivos Consenso a nivel internacional la importancia de utilizar el valor de mercado o “consistente con el mercado” para el análisis de solvencia de las aseguradoras • IAIS, Solvencia II, IASB

15. El nuevo modelo de supervisión: SBR Nivel de Supervisión: Complementa nivel de requerimientos básicos de solvencia, con énfasis cualitativo y sobre la base de un enfoque de Supervisión Basada en Riesgos.

16. El nuevo modelo de supervisión: SBR En la Supervisión lo importante, es la evaluación de los riesgos individuales de las compañías y su gestión por parte de éstas. i. Existen otros riesgos que no son considerados en el modelo de requerimientos mínimos de solvencia: Ejemplos: riesgo operacional y riesgo estratégico. ii. El capital óptimo está asociado a los riesgos de cada aseguradora.

17. El nuevo modelo de supervisión: SBR • Las actividades de supervisión están enfocadas a prevenir la materialización de los riesgos. • Incentiva y promueve que las aseguradoras adopten sistemas de monitoreo, evaluación y mitigación de los riesgos, acordes al tamaño y complejidad de sus negocios.

18. El nuevo modelo de supervisión: SBR Principios del nuevo enfoque de supervisión: • Énfasis en la gestión de los riesgos. • Análisis flexible y con énfasis cualitativo. • Conocimiento del negocio de cada compañía. • Fortalecimiento del rol de los auditores externos. • Mayor importancia del gobierno corporativo de la compañía • Mayor importancia a las funciones de control interno de la compañía.

19. El nuevo modelo de supervisión: SBR Etapas del Proceso de Evaluación de Riesgos • Evaluación del riesgos inicial, a través del Sistema de Alerta Temprana (SIAT). • Matriz de Riesgos. • Acciones del Regulador para mitigar los riesgos (Protocolo).

20. El nuevo modelo de supervisiónde solvencia. - Importancia del Cambio de Enfoque de Supervisión. - El nuevo modelo de supervisión: SBR • Camino SVS hacia IFRS

21. Camino SVS hacia IFRS Nuevo modelo de SBR para la industria aseguradora NIVEL 2 NIVEL 1

22. Camino SVS hacia IFRS El modelo SBR de la SVS contempla avanzar hacia la adopción de las normas internacionales de contabilidad. Porqué adoptar las NIC? • Comparabilidad; • Comprensión; y • Homogenización de la información

23. Camino SVS hacia IFRS Razón especifica: • Eliminación de barreras al ingreso de capitales • Disminución de costos de elaboración de Información, en especial si operan a nivel internacional y cotizan en otros mercados • Facilita proceso de consolidación de la información de grupos multinacionales

24. Razón Estratégica • Primer paso en la convergencia hacia estándar mundial único • Implementación de IFRS en Europa: más de 8000 empresas listadas han implementado IFRS. • Convergencia de US GAAP e IFRS

25. IFRS para industria de seguros IFRS 4 – Contratos de Seguros. Fase I : se considera una norma de transición. Fase II:Segunda fase del IFRS 4 , aún se encuentra en revisión de los comentarios.

26. Análisis del impacto en las aseguradoras locales. • El efecto patrimonial contable podría resultar costoso. • La información a incluir en notas explicativas es a menudo más exhaustiva que la requerida por los principios contables en Chile.

27. Análisis del impacto en las aseguradoras locales. • La aplicación de la metodología y criterios IFRS es un cambio conceptual radical, obligando a las empresas a disponer de los medios necesarios para la aplicación de este criterio u otros. Por ejemplo: • Costo corregido por valor razonable • Inversiones y reservas a valor mercado. • Reserva catastrófica de terremoto

28. Principales Ajustes con IFRS Norma SVS Inversiones Inv. Financieras (C. 1360) Rta Fija: Vida: Costo corregido  Resultado Grales: Mercado  Patrimonio Rta Variable: Acciones : valor mercado  Resultado

29. Principales Ajustes con IFRS

30. DESAFIOS • Capacitar los recursos humanos para comprender, implementar y supervisar con éxito las nuevas normas. • Comunicar y explicar al mercado de forma correcta, el impacto de las nuevas normas en los resultados de las compañías. • Adecuar los sistemas de información de gestión a los requerimientos específicos de las IFRS.

31. DESAFIOS • Afrontar las incertidumbresque existen respecto algunas de las normas IFRS, todavía sin una versión definitiva. Ej: reservas técnicas • Cambio de concepto  Las normas de la SVS son más detalladas, en contraposición a las internacionales que se basan en principios generales.

32. DESAFIOS • Responsabilidad de la administración de las empresas y del Comité de Directores, en su caso, para asegurar el cumplimiento cabal de la nueva normativa contable

33. MARIELA ACUÑA LIZAMA JEFE UNIDAD SUPERVISIÓN SEGUROS SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS macuna@svs.cl