Současná situace na trhu s plynem

1. Současná situace na trhu s plynem Ing. Vladimír Štěpán stepan@ena.cz ENA s.r.o. Květen 2012

2. Současná podoba trhu s plynem v ČR • Rychlá změna dodavatele rozšířena i pro případy, kdy nebude mít zákazník zajištěné dodávky (není přiřazena odpovědnost za odchylku nebo není zajištěna přeprava, distribuce) • Standardní změna dodavatele umožněna kdykoli v průběhu měsíce • Změna dodavatele k jakémukoli datu 2

3. Principy kódu pro alokaci kapacit • Alokace kapacity pouze aukcemi • Přednost dlouhodobých produktů • Minimální cena v aukci = regulovaná cena Principy kódu pro balancing • Balancing plně tržní – vše se obchoduje • Denní balancing s výjimkami na hodinové bázi Dopady 3EP na obchodní podmínky N4G • 2011 sloučení tranzitu a národní přepravy – E/X, regulace • 2012 – 2015 aplikace EU Network Codes ENTSOGu do NetCode NET4GAS 3

4. EUROSTAT – ceny ZP 2011 (průmysl) 4

5. EUROSTAT – ceny ZP (domácnosti) 5

6. Vývoj cen ropy, uhlí a ZP 6

7. Vývoj cen energií v průběhu roku 2011 7

8. Zemní plyn Futures|NCG Natural Gas Year Futures (Cal-12) Ceny a obchodované objemy 2011European Energy Exchange Cena se zvýšila ze 23 až nad 28 EUR/MWh, koncem roku pokles na 24 EUR/MWh 8

9. Zemní plyn Futures|NCG Natural Gas Year Futures (Cal-13) Ceny a obchodované objemy 2012European Energy Exchange Cena se zvýšila až nad 29 EUR/MWh, koncem roku pokles pod 26 EUR/MWh. 9

10. Charakteristika trhu s plynem ČR ve srovnání s jinými státy EU • Pravidla trhu příznivá pro obchodníky (výrazně lepší než ve srovnatelných státech), každoročně se vylepšují, změna dodavatele je snadná • Konkurence dodavatelů narůstá a přináší výsledky • - Komerční podmínky smluv včetně cen, které nabízejí noví dodavatelé na trhu s plynem, jsou velmi rozdílné a velmi rychle se vylepšují • - Platí zásada: čím vyšší bezpečnost, tím vyšší cena a naopak • - Ceny, které nabízejí dodavatelé, se liší i o desítky procent 10

11. Pravidla trhu s plynem ČR – navrhované změny • Možnost uskladnit plyn i pro tranzitující obchodníky • Bude dostatek uskladňovací kapacity i pro nové podmínky: • Nové velké PPC • Nové podmínky pro bezpečnostní standard dodávky • Nevykoupí shippeři kapacity PZP? • - Zajistit fungující aukce na kapacitu PZP , aukce také na přepravě? • - Změny dodavatele – korektnější a jasnější pravidla, reálné termíny • - Flexibilita Net4Gas s využitím PZP nebo obchod na burze? 11

12. Hlavní požadavky odběratelů na obchodníky a PT s plynem • - Cena komodity • - Možnost průběžného dokoupení spotového plynu • - Druhý dodavatel pro spotový plyn • - Zálohové platby a podmínky TOP • - Jednotná cena pro všechna odběrná místa zákazníka • - Bezpečnost dodávek • - Možnost měnit podmínky smlouvy v průběhu platnosti smlouvy • Možnost přechodu z fixní ceny na vzorcovou • Odběratelé prostřednictvím SVSE požadují snížení penalizací při překročení kapacity (při překročení o stovky m3 za den se platí více než 100 tis. Kč, přitom systém není ohrožen), resp. zvýšení tolerancí 12

13. Zemní plyn – vývoj ceny za komoditu pro konečného odběratele 13

14. Ceny plynu – budoucí dlouhodobější vývoj Pravděpodobný vývoj: - pokud by cena ropy stoupla nad 130 USD, producenti plynu (Rusko, Norsko) zruší vazbu cen plynu na cenu ropy - od roku 2012 pravděpodobně dojde k oslabení vazby ceny plynu na cenu ropy v dlouhodobých kontraktech - výrazný nárůst poptávky po plynu v EU nelze očekávat. Důvody: - podpora OZE, cena OZE může být v roce 2020 konkurenceschopná fosilním palivům - tlak na úspory energie se výrazně zvýší - v některých státech jako ČR by spotřeba plynu mohla narůst i výrazně. Důvody: - výroba elektřiny z plynu - náhrada uhlí plynem u některých tepláren - objektivní předpoklady pro rozvoj OZE v ČR a snížení dotací pro OZE - vysoké emise škodlivých látek v ČR 14

15. Počty odběratelů a roční spotřeba zemního plynu v ČR 1995 a 2011. 15

16. Průběh cen komodity podle vzorce Porovnání průběhů cen komodity podle cenového vzorce USD a EUR (cena v lednu 2011 je 100%). 16

17. Hlavní cenové vlivy 2012 • Dluhová krize v EU může vést k výraznému propadu nákupních cen plynu na burzách. • Otázkou ale je, zda pokles kurzu koruny nebude výraznější než pokles nákupních cen plynu. • Cenové arbitráže s hlavními producenty plynu (Rusko a Norsko) v kontraktech s vazbou na cenu ropy mohou vést k: • Oslabení vazby cen plynu na ceny ropy (přechod na spotové ceny). • Snížení importní ceny plynu v dlouhodobém kontraktu (dle Gazpromu mírnému – kolik to je?).

18. Vývoj cen ropy (rizika) • Ceny ropy už jsou opět ovlivňovány spekulací, nikoliv nárůstem spotřeby • To činí ceny ropy nepředvídatelné (negativní) • Globální soutěž o nové zdroje ropy zvyšuje rizika (negativní) • Saudská Arábie odsunula investice do nových ložisek ropy za 100 mld. USD (negativní) • USA se zřejmě stane soběstačným státem nejen pokud jde o těžbu plynu, ale i ropy (pozitivní) • Hlavní priorita energetické politiky vyspělých států, nejen EU a Ameriky, je snížit spotřebu ropy (pozitivní)

20. Možnosti nákupu pro 2013 -Fixní cena - Cena dle vzorce - Kombinace vzorce nebo fix + spot - Nákup po vzoru elektřiny, poskládání diagramu base load, peak a dorovnávání denním nebo měsíčním spotem - Nasmlouvaný roční objem + postupný nákup na burze dle ceny pro rok tak jak se mění - Další (nové produkty obchodníků pro 2013?). Je obtížné něco dalšího vymyslet? 20

21. Cena komodity 2012 – vzorec a fix Ukázka průběhů cen komodity pro otopového odběratele – vzorcové ceny v porovnání s fixními cenami od různých obchodníků pro rok 2012 a se skutečností 2011. 21

22. Smlouvy na nákup plynu pro VO • I pro příští rok VO volí především jednoleté kontrakty. • Počet výběrových řízení na dodavatele ZP stále roste, vybírají i ti, kteří již změnili dodavatele. • Nákup od dvou dodavatelů již není nic neobvyklého. • Zkušení VO chtějí sami načasovat obstarání plynu s cílem dosáhnout příznivější cenu, je nutné připustit jistou míru rizika. • Obchodníci úspěšní v roce 2011 díky nízké ceně dosažené správně načasovaným nákupem na burze pro rok 2012 často ztratili – při menších cenových rozdílech rozhoduje flexibilita a odborná zdatnost obchodníka při jednáních s odběratelem. Pro rok 2013 bude nákup zřejmě ještě propracovanější do detailů. 22

23. Smlouvy na nákup plynu pro VO - 2 • Ústup od cenových vzorců k ceně vázané na burzu • Základní nákup s vazbou na Cal-13 • Nákup v několika tranžích snižuje riziko špatného načasování hlavního nákupu • Dokup za kvartální a měsíční produkty z burzy • Standardní vazba na settlement price, pozor na rozdíly proti best ask. Nelze hodnotit jen podle obchodní přirážky. 23

24. Hlavní vlivy na trh s plynem pro roky 2011 - 2012 Negativní dopady: - Dopad Fukušimy na uzavírání jaderných elektráren v SRN - Uzavírání zastaralých uhelných elektráren z důvodů vysokých emisí škodlivých látek zejména v SRN - Neklid v arabském světě a nárůst rizika ve státech sousedících se Saúdskou Arábií. Pozitivní dopady: - Vývoj ekonomiky v USA + teoreticky případný krach, tj. vliv oslabování kurzu USD - Pokles importní ceny nebo úprava vzorce ve sporech RWE – Rusko a Norsko - Stabilizace cen ropy na nižší než současné hladině 24

25. Závěr a doporučení Plyn by neměl být nakupován tak, že odběratelé se snaží pouze snížit marži obchodníků při nákupu plynu na burzách. Trh poskytuje více možností, zejména pokud jsou odběratelé ochotni podstoupit určitou míru rizika. Přijdou obchodníci s novými produkty pro rok 2013? 25