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Etude d'une fusion réussie

Etude d'une fusion réussie. Plan Rappels historiques Présentation du groupe actuel Fusion stratégique Résultats. Rappels historiques. Dates Air France 1933: Naissance d'Air France du regroupement de 5 compagnies 1945: Nationalisation 1946-1963: Développement d'un réseau international

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Etude d'une fusion réussie

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Presentation Transcript

  1. Etude d'une fusion réussie

  2. Plan Rappels historiques Présentation du groupe actuel Fusion stratégique Résultats

  3. Rappels historiques

  4. Dates Air France 1933: Naissance d'Air France du regroupement de 5 compagnies 1945: Nationalisation 1946-1963: Développement d'un réseau international 1955: Air France entre dans le capital d'Air Inter 1960: L'ère des jets 1976: Concorde 1990: Naissance du Groupe Air France 1997: Fusion d'Air France avec Air Inter 1999: Entrée en Bourse 2000: Création de Skyteam 2004: Fusion avec KLM

  5. Dates KLM 1919: Création de KLM Royal Dutch Airlines 1924: Lignes vers les anciennes colonies sud-est asiatiques 1946: 1ère compagnie européenne à réouvrir une liaison vers NY 1967: Transformation de la base mère Schipol 1968: Hausse du traffic d'hélicoptères vers plateformes offshore 1979: Liaison vers Los Angeles 1996: Entrée au capital Kenya Airways 1997: Accords avec Northwest Airlines 1998: Accords avec Alitalia 2003: Entrée dans Skyteam 2004: Fusion avec Air France

  6. Présentation du groupe actuel

  7. Organisation du groupe • Création d'une holding

  8. 1 Groupe, 2 compagnies, 3 métiers Passager Cargo Maintenance Autres

  9. Segmentation stratégique 2 segments stratégiques pour le métier “passagers” Régional européen Long courier 2 segments stratégiques pour le métier “cargo” Régional européen Long courier 2 segments stratégiques pour le métier “maintenance” Entretien aéronautique (mécanique) Support entretien (logistique) Segmentation marketing

  10. Analyse concurrentielle Caractéristiques intrinsèques Secteur en reprise à la suite du 11.09.01 Mutation économique depuis l'apparition des low-costs Forces en présence Star Alliance (UA,Lufthansa), One World (BA,AA) Low-costs: EasyJet, RyanAir SNCF, Fret SNCF ICS Group

  11. Analyse concurrentielle Cinq forces concurrentielles Nouveaux entrants: Virgin Produit de substitution: compagnies low costs Pouvoir de négociation des fournisseurs: carburants Pouvoir de négociation des clients: important sauf sur certaines destinations (Afrique) Pouvoir de l'Etat et des institutions: actionnaire et réglementation

  12. Fusion stratégique

  13. Fusion stratégique Période: 2003-2004 Post 11/09/2001 Hausse du baril de pétrole L’évolution de l’environnement européen: changement de réglementation sur la nationalité des entreprises et élargissement de l'Europe 2 compagnies complémentaires 2 hubs: Paris, Amsterdam parts de marché Augmentation du nombre de destinations Maintenance

  14. Fusion stratégique Stratégie de croissance rentable Despuissants hubs, permettant de relier les réseaux moyen-courrier aux réseaux long-courrier Un réseau équilibré Une alliance mondiale, très intégrée et en développement Une offre produit, à l’écoute des clients Une politique stricte de contrôle des coûts

  15. Résultats

  16. Chiffre d’affaires Consolidation d’Air France sur 3 mois (avril-juin)et de KLM sur 2 mois (mai-juin) Passage : 3,55 Md€(+12,2%) (79,5%) Cargo : 0,54Md€(+7,6%) (12,0%) 4,46 Md€ (+12,3%) Maintenance : 0,18Md€(+5,7%) (4,2%) Autres : 0,19 Md€(ns) (4,3%)

  17. Passage : bonne performance du Groupe… +12,9% 77,7% +2,7 pts 75,0% +16,9% Groupe Air France-KLM1er trimestre* Siège Km Offert Coefficient d’occupation Passager Km Transporté Q1 2003-04* Q1 2004-05* * consolidation d’Air France sur 3 mois (avril-juin) et de KLM sur 2 mois (mai-juin)

  18. …grâce à une activité soutenuedes deux compagnies 80,1% 76,8% 76,7% 74,4% +14,7% +12,2% SKO SKO Coefficientd’occupation Coefficientd’occupation +2,4 pts +3,4 pts PKT PKT +19,8% +15,8% Q1 2003-04 Q1 2004-05 Q1 2003-04* Q1 2004-05* * mai à juin

  19. Cargo : activité soutenue mais pression sur la recette +12,8% TKO 67,7% - 0,7 pt Coefficient de remplissage 68,4% TKT +11,7% Q1 2003-04 Q1 2004-05

  20. Coûts unitaires : performance par compagnie Coûts unitaires du siège par kilomètre offert à l'ESKO : 6,82 cts d'€ Variation brute Variation nette Effet prix carburant -3,8% -3,9% 1,5% 1,6% Effet change Coûts unitaires à l'ESKO : 4,88 cts d'€ Variation brute Variation nette Effet prix carburant -8,6% -9,4% 2,8% 2,0% Effet change

  21. Premiers effets positifs du rapprochement Nombre de passagers KLM ayant emprunté un vol opéré par Air France Nombre de passagers Air France ayant emprunté un vol opéré par KLM

  22. Synergies à court et long terme Les synergies ont été estimées entre 385 et 495 millions d’euros la cinquième année du rapprochement dont 65-75 millions d’euros pour l’année 2004-05. Les coûts de mise en place de ces synergies sont estimés à 145 millions d’euros. Pour l’exercice 2004-05, l’objectif de 65-75 millions devrait être dépassé pour atteindre 90 millions d’euros. Les coûts de mise en place de ces synergies sont estimés à 30 millions d’euros pour l’exercice 2004-05.

  23. Jean CABOUATSébastien FRIESS01/03/05

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