1 / 58

Uang dan Inflasi

Uang dan Inflasi. Lenin is said to have declared that the best way to destroy the capitalist system was to debauch the currency …………… . Lenin was certaintly right. There is no subtler, no surer means of overturning the existing basis of society than to debauch the currency. .

basil
Download Presentation

Uang dan Inflasi

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. UangdanInflasi

  2. Lenin is said to have declared that the best way to destroy the capitalist system was to debauch the currency …………… Lenin was certaintly right. There is no subtler, no surer means of overturning the existing basis of society than to debauch the currency. The process engages all the hidden forces of economic law on the side of destruction, and does it in a manner which not one man in a million is able to diagnose John Maynard Keynes

  3. What is Money ??

  4. Definisi & Pengertian Uang

  5. Dari sudut pandang ekonomi, uang (money) merupakan stok aset yg digunakan utk transaksi • Uang adalah sesuatu yg diterima/dipercayamasy sbg alat pembayaran atau transaksi • Uang dpt berbentuk apa saja, tetapi tdk berarti segala sesuatu itu adalah uang

  6. Agar masyarakat menyetujui penggunaan se suatu benda sbg uang, hrs lah benda itu me menuhi ciri-ciri berikut : • Nilainya tdk mengalami perubahan dari wkt ke wkt • Mudah di bawa-bawa • Mudah disimpan tanpa mengurangi nilainya • Tahan lama • Jumlahnya terbatas (tdk berlebih-lebihan) • Bendanya mempunyai mutu yg sama

  7. Jenis Uang

  8. Emas Batangan Uang Brg Perak Batangan Uang Logam JenisUang Kartal Bahan yg digunakan Uang Kertas Giral Penuh Uang Moderen Nilainya Tdk Penuh Kartal dan Giral Time dan Saving Deposit Liquiditas

  9. Dari sekianbanyakjenis “uangbarang” (commodity money) yg paling banyakdisukaidanditerimaolehbanyakpihakadalahemasdanperakkrndianggapmemilikibeberapakelebihan. • bongkah (bulky) • sangat berat • jumlahnya relatif terbatas dan sulit ditambah guna mengimbangi kebutuhan • Kelebihannyaadalah: • mutu terukur • Tdk mudah rusak dan dpt dibagi2 tanpa mengubah/ meru sak nilainya • nilainya stabil • Kekurangannyaadalah:

  10. Fungsi Uang

  11. Fungsi Uang Uang dpt memberikan harga suatu komoditas berdasarkan satu ukuran umum, shg syarat terpenuhinya double coincidence of units (kehendak ganda yg selaras) tdk diperlukan lagi , mis : beli celana pakai kambing (barter) Satuan Hitung (Unit of Account) Alat Transaksi (Medium of Exchange ) Uang juga berfungsi sbg alat transaksi (me dium of exchange) utk mempermudah dan mempercepat kegiatan pertukaran dlm perekonomian Penyimpan Nilai (Store of Value) Dikaitkan dgn kemampuan uang menyimpan hasil transaksi or pemberian yg meningkatkan daya beli, shg semua transaksi tdk perlu dihabiskan saat itu juga, bisa ditabung dulu Standar Pembayar an di masa yad (standard of deffe red payment) Uang memiliki fungsi standar pembayaran di masa yad shg brp pun balas jasa or pembayar an yg hrs dilakukan menjadi lbh mudah dihi tung krn diukur dgn daya beli

  12. Alasan Mengapa Masyarakat Memegang Uang

  13. The Quantity Theory of Money

  14. Transaksi dan Kuantitas Uang Masyarakatmemeganguangutkmembelibrgdanjasa Semakinbanyakuangygdiperlukanutkmelakukantransaksipembelianbrgdanjasa, semakinbanyak pula uangyghrsdipegang Dgndemikianjumlahuangdlmsuatuperekonomiansgtberkaitaneratdgnjumlahrp or dollar ygdipertukarkandlmtransaksi Hubunganantaratransaksidanuangdptdigambarkandlmpersamaankuantitasuang or quantity equation sbb Jumlah Uang Perputaran Uang Harga X Transaksi = X M X V = P X T

  15. M X V = P X T MV = PT • Velositas uang merupakan konsep yg menunjukkan brp kali dlm se tahun uang berputar di dlm suatu perekonomian • Dlm jangka pendek, kecepatan uang beredar dianggap tetap • Misalnyadlmsuatuperekonomianyghanyamemproduksimobil, dlm se tahunbisamenghasilkan 10.000 unit mobil. Harga per unit mobiladalahRp 60 juta, sdgkanvelositasuangadalah 12 kali se tahun, makajumlahuangygdibutuhkanadalah : M X V = P X T M X 12 = 10.000 X 60 jt M = Rp. 50 M • Bilaproduksimobilmeningkatmenjadi 12.000 unit (naik 20 %), ceteris paribus, makajumlahuangygdibutuhkanmeningkatjugasebanyak 20 % • M = (12.000 X Rp. 60 Juta)/12 = Rp. 60 Milliaratauterjadikenaikan M sebesar 20 %

  16. From Transaction to Income Transaksidan Output sgtberkaitanerat, krnsemakinbanyakprodukygdihasilkan, semakinbanyak pula brgygdptdiperjualbelikan, but Transaksidan Income tdksama Ketikaseseorgmenjualmobilbekas, misalnya, transaksiyg di lakukantetapmenggunakanuang, walaupunmobilbekastsbbknmerupakanbagiandari output perekonomiansaatitu Bgm pun juganilaitransaksiygterjadimshproporsionalthdnilai output Dgndemikianmakapersamaankuantitasuangdptdituliskanmenjadi : JumlahUang X PerputaranUang = Harga X Output M X V = P X Y

  17. Y = GDP Riil ; P = GDP Deflator dan PY = GDP Nominal Y jugaberarti total income dgndemikianmaka V dlmpersama an tsbbisadiartikansbgIncome Velocity of M Income Velocity of Money berartibrp kali seseorgmenerimauangpdsuatuperiodewkttertentu. PersamaanKuantitasversiiniselanjutnyaygakandigunakandlmpembahasanberikutnya FungsiPermintaanUangdanPersamaanKuantitasUang ..

  18. FungsiPermintaanUangdan PersamaanKuantitasUang

  19. Ketikamenganalisabgmuangmempengaruhiperekonomian, seringkalilbhmudahbilajumlahuangdiekspresikandlmjumlahbrgdanjasaygdptdibeliolehjumlahuangtsb • Jumlahini, M/P disebutsbg “Real Money Balances “ • Real Money Balance mengukursebrpbesardayabelidariuangygada, sbgcontohbiladianggapbhwsuatuperekonomianhanyamemproduksisatujenisbrgsaja, misal roti • Bilajumlahuangygada $ 10 danhargasepotong roti $ 0,50, maka Real Money Balance adalahsebesar 20 potong roti

  20. FungsiPermintaanUangadalahsuatupersamaanygmemperlihatkanbatas minimum darijumlah Real Money Balance ygingindimilikimasyarakat • FungsiPermintaanUangdptdigambarkansbb : • k adalahkonstantaygmenunjukkanbrpbanyakuangygdiinginkanmasyutkdipegangutksetiapRp or $ ygdihasilkan (income) • Persamaantsbjugamenyatakanbhwjumlah Real Money Balance ygdiminta (dibutuhkan) masyproporsionalthdpendapatanriil • Jadi, semakinbanyakpendapatan, semakinbanyak pula Real Money Balance ygdimintaolehmasy

  21. V = 1/k

  22. BilamasyinginpeganguangbanyakutksetiapRp or $ ygdihasilkan (income) makakakanmenjadibesar, frekuensiperpindahanuangdaritanganmasyakansgtjarangshg V akankecil. • Sebaliknya, bilamasyhanyainginpeganguangsedikitsajamaka k akanmenjadikecil, frekuensiperpindahanuangdaritanganmasyakansemakinseringshg V akanmenjadibesar • Dpl k dan V sptduasisiygberlawananpdmatauangygsama

  23. Uang, Harga, danInflasi

  24. Tiga Unsur yg menentukan seluruh Tingkat Harga • Faktor Produksi dan Fungsi Produksi menentukan tingkat output, Y • Jumlah Uang beredar, M, menentukan nilai output nominal, PY. Kesimpulan ini mengikuti persamaan kuantitas uang dan asumsi bhw perputaran uang, V adalah tetap. • Tingkat harga, P adalah rasio dari nilai nominal output PY thd tingkat output Y

  25. Dpl, kapabilitas produktif dari perekonomian menentu kan GDP riil, kuantitas uang menentukan GDP nominal, dan Deflator GDP adalah rasio dari GDP nominal thd GDP riil • Teori inimenjelaskan apa yg terjadi ketika Bank Sentral mengubah jumlah uang yg beredar. • Krn perputaran adalah tetap, maka setiap perubahan dlm jumlah uang yg beredar menyebabkan perubahan proporsional dlm GDP nominal • Selanjutnya krn faktor2 produksi dan fungsi produksi sdh menentukan GDP riil, maka perubahan GDP nominal hrs mencerminkan perubahan tingkat harga. • Jadi, Teori Kuantitas Uang menunjukkan bhw Tingkat Harga adalah Proporsional thd Jumlah Uang Beredar

  26. Krn tingkat inflasi adalah perubahan persentase dlm tingkat harga, maka teori tingkat harga ini juga merupakan teori tingkat inflasi. • Persamaan Kuantitas bila dituliskan dlm bentuk perubahan persentase menjadi : % Perubahan dlm M + % Perubahan dlm V % Perubahan dlm P + % Perubahan dlm Y = • Dgn mempertimbangkan perubahan keempat variabel tsb diatas maka : pto

  27. Perubahan % dlm M berada di bwh pengawasan Bank sentral • Perubahan % dlm V mencerminkan pergeseran dlm permintaan uang. Diasumsikan bhw perputaran uang adalah konstan shg perubahan % dlm perputaran adalah nol (0) • Perubahan % dlm P adalah tingkat inflasi, maka variabel inilah yg akan dibahas selanjutnya. • Perubahan % dlm output Y bergantung kpd pertum buhan faktor2 produksi dan kemajuan tek nologi yg utk pembahasan ini dianggap sdh baku (given). Analisis ini menyatakan bhw (kecuali utk konstanta yg tergantung pd pertumbuhan eksogen pd output) pertumbuhan jumlah uang beredar menentukan tingkat inflasi

  28. Jadi, Teori Kuantitas Uang menyatakan bhw Bank Sentral, yg mengawasi jumlah uang beredar, mempunyai kendali ter tinggi atas tingkat inflasi • Jika Bank Sentral meningkatkan jumlah uang beredar dgn cepat, maka tingkat harga akan meningkat dgn cepat pula

  29. Seigniorage : (seinjeridz) PenerimaandariPencetakanUang

  30. Peningkatan pendapatan yg disebabkan krn pencetakan uang disebut seigniorage. • Bila pemerintah mencetak uang utk mem biayai pengeluaran yg ada akan meningkat kan supply uang. • Peningkatan jumlah uang yg beredar, pd gilirannya, akan menyebabkan terjadinya inflasi. • Mencetak uang utk meningkatkan penda patan sama artinya dgn mendorong pajak atas inflasi (inflation tax).

  31. Inflasi & Tingkat Bunga

  32. Inflasiadalahkenaikansecara rata2 tingkatharga • Hargaadalahtingkat di manauangdptdipertukarkandgnbrgdanjasa

  33. Tingkat Bunga Real dan Nominal • Ekonom menyebut tingkat bunga yg dibayarkan oleh bank sbg Tingkat Bunga Nominal (Nominal Interest Rate) dan kenaikan daya beli sbg Tingkat Bunga Real (Real Interest Rate) r =i- π • Persamaan ini memperlihatkan hubungan antara Tingkat Bunga Nominal dan Tingkat Inflasi. • r adalah Tingkat Bunga Real, i Tingkat Bunga nominal dan π tingkat inflasi. • Hrs diingat bhw πadalah persentase perubahan tingkat harga P

  34. Effek Fisher • Persamaan Fishermenjelaskan perbedaan antara tingkat bunga nominal dan tingkat bunga real. • Effek Fisher adalah hubungan satu thd satu (one-to-one) antara tingkat inflasi dan tingkat bunga nominal spt ter lihat dlm persamaan Fisher berikut : i =r+ π Tkt Bunga Nominal Aktual (at market price) Tkt Bunga Real Inflasi • Persamaan ini menunjukkan bhw Tingkat Bunga Nominal dpt berubah krn 2 (dua) hal : krn Tingkat Bunga Real berubah atau krn Tingkat Inflasi berubah.

  35. Teori Kuantitas Uang dan Persamaan Fisher secara ber-sama2 menjelaskan bgm tingkat pertumbuhan uang beredar mempe ngaruhi tingkat bunga nominal. • Berdasarkan Teori Kuantitas Uang, kenaikan 1 % pertumbuhan uang beredar akan menyebabkan kenaikan tingkat inflasi 1 % • Berdasarkan Persamaan Fisher, kenaikan 1 % Tingkat Inflasi sebaliknya akan meningkatkan 1 % Tingkat Bunga Nominal • Berikut ini adalah gambaran hubungan antara kedua persama an tsb di atas : Persamaan Kuantitas Uang dlm bentuk persen tase perubahan dan Persamaan Fisher : % Change in M + % Change in V = % Change in P + % Change in Y % Change in M + % Change in V = p + % Change in Y i =r + p

  36. Ex Ante VS Ex Post Tingkat Bunga Real • Tingkat Bunga Real yg diharapkan oleh peminjam maupun pemberi pinjaman ketika melakukan transaksi pinjaman disebut sbg “ex ante real interest rate” • Tingkat Bunga Real yg secara aktual direalisasikan dlm tran saksi pinjaman disebut sbg “ ex post real interest rate”. • Walaupun peminjam dan pemberi pinjaman tdk dpt mempre diksi Tingkat Inflasi di masa yg akan dtg dgn pasti, mereka tetap mempunyai ekspektasi ttg tingkat inflasi . • Misalkan π adalah tingkat inflasi aktual di masa yg akan dtg dan πeadalah ekspektasi tingkat inflasi di masa yg akan dtg. • ex ante real interest rate adalah (i - πe) dan ex post real in terest rate nya adalah (i – π). Kedua tingkat bunga ini berbeda bila inflasi aktual πberbeda dari tingkat ekspektasi inflasi πe.

  37. Bgm perbedaan ini memodifikasi Effek Fisher ?? • Sesungguhnya, Tingkat Bunga Nominal tdk dpt melakukan penyesuaian (adjustment) thd Tingkat Inflasi Aktual, krn Tingkat Inflasi Aktual tdk diketahui ketika Tingkat Bunga Nominal ditetapkan. • Tingkat Bunga Nominal hanya bisa melakukan penyesuaian thd Ekspektasi Tingkat Inflasi. i = r + pe • ex ante real interest rate r ditentukan oleh equilibrium di pasar brg dan jasa, spt telah disebutkan sebelumnya di dlm model di chapter 3 (grafik 3.7 sd 3.11) . • Sementara Tingkat Bunga Nominal i bergerak satu demi satu (one-for-one) bersama dgn perubahan Ekspektasi Tingkat Inflasi πe.

  38. TeoriKuantitasuang (MV = PV) didasarkanpdfungsiPermintaanUangygsgtsederhana. • Teoriinimengasumsikanbhwpermintaansaldouang real (real money balance) adalahproporsionalthd income. • Tetapisebenarnyamshdiperlukanfaktorpenentulainnyautkjumlahuangygdimintayaitu Tingkat Bunga Nominal.

  39. Biaya Memegang Uang (Cost of Holding Money) • Tingkat Bunga Nominal (nominal interest rate) sebenarnya merupakan opportunity cost sbg akibat dari uang yg kita pegang (tdk diusahakan): dpt diartikan pula sbg jumlah biaya yg timbul sbg akibat uang kita pegang tdk diinves tasikan dlm surat berharga spt bond, dsb. Jadi, fungsi per mintaan uang yg sebenarnya adalah : (M/P)d = L(i, Y) • Persamaan ini menjelaskan bhw permintaan likuiditas dari real money balances adalah fungsi dari income (Y) dan tingkat bunga nominal ( I ). • Semakin tinggi tingkat income Y, semakin besar pula permintaan thd real money balance.

  40. Uang, Hargadan Tingkat Bunga JumlahUangBeredar Tingkat Bunga Nominal Tingkat Harga Tingkat Inflasi PermintaanUang

  41. PenjelasanKeterkaitanUang, Hargadan Tingkat Bunga • Spt telah dijelaskan dlm Teori Kuantitas Uang bhw Permintaan dan Penawaran Uang secara ber sama2 menentukan tingkat harga equilibrium. • Perubahan tingkat harga, secara definisi merupakan Tingkat Inflasi. • Inflasi, sebaliknya, mempengaruhi Tingkat Bunga Nominal melalui Effek Fisher. • Tingkat Bunga Nominal merupakan Biaya Meme gang Uang maka Tingkat Bunga Nominal juga menentukan Permintaan Uang

  42. Inflasi

  43. Konsep dan Definisi Inflasi adalah satu kondisi ekonomi makro di mana tingkat harga brg secara umum, indikator nya antara lain IHK, cenderung mengalami pe ningkatan secara terus menerus dlm waktu yg relatif lama.

  44. Jenis Inflasi Berdasarkan Tingkat Kelajuan Berdasarkan Sum ber or Penyebab 2 1 Inflasi Merayap 1 (2-3 %) 1 Inflasi Tarikan Permintaan Inflasi Desakan Biaya Inflasi Sederhana (Moderate) 2 5-10% 3 Inflasi diimpor 3 Hiperinflasi > 10%

  45. Inflasi Tarikan Permintaan (Demand Pull Inflation) Perekonomian Berkembang Dgn Pesat Tingkat Pendapatan Tinggi Kesempatan Kerja Tinggi Pengeluaran yg tinggi dan melebihi ke mampuan produsen memasok brg dan jasa Terjadi Inflasi

More Related