Teleconferência de Resultados 3º Trimestre de 2012

1. Teleconferência de Resultados 3º Trimestre de 2012

2. Destaques • Crescimento de 3,5% no consumo total em comparação ao 3T11, influenciado principalmente pela classe comercial que apresentou aumento de 13,3% no consumo. Ajustado pela suspensão de clientes inadimplentes de longa data, crescimento do consumo total foi 4,7%; • A arrecadação dos últimos 12 meses alcançou 98,3%, 1,1 p.p. acima da de set/11, de 97,2%; • Perdas não técnicas atingiram 43,1% sobre o mercado faturado de baixa tensão, impactado pela mudança de critério no tratamento de clientes com inadimplência de longa data; • Os indicadores de qualidade DEC e FEC dos últimos 12 meses, sem expurgos, reduziram de 18,24 para 16,96 e 8,39 para 7,92 respectivamente, na comparação dos períodos; • No acumulado do ano, os investimentos na distribuição totalizaram R$ 482,0 milhões, 5,0% abaixo do mesmo período do ano anterior. REGULATÓRIO OPERACIONAL • Homologado reajuste tarifário em 06 de novembro, com reajuste médio das tarifas da Light de 10,77% para o período iniciado em 07 de novembro de 2012. • Efeito médio aos consumidores cativos de 12,27% e efeito total na tarifa média de 11,41%. 2

3. Destaques RESULTADOS ESTRUTURA DE CAPITAL • Crescimento de 10,6% na Receita Líquida (sem receita de construção), que atingiu R$ 1.577,7 milhões em 3T12, com destaque para o aumento de 103,4% na receita líquida da comercializadora; • Forte desempenho da geradora no trimestre, refletindo a elevação dos preços no mercado spot e o maior volume de vendas no Ambiente de Contratação Livre; • EBITDA cresceu 12,4% com relação ao 3T11, atingindo R$ 269,5 milhões. Considerando o efeito dos ativos e passivos regulatórios, o EBITDA seria de R$ 388,2 milhões, 9,5% superior ao do 3T11; • Lucro Líquido de R$ 84,1 milhões no 3T12 em contraste com o prejuízo de R$ 1,6 milhão no 3T11. Considerando o efeito dos ativos e passivos regulatórios, o Lucro Líquido seria R$ 162,5 milhões, 119,0% superior ao do 3T11. • Até setembro, a geração de caixa totalizou R$ 404,1 milhões, em contraste com a variação negativa em R$ 73,0 milhões no mesmo período do ano passado; • Saldo de caixa de R$ 1.176,7 milhões em set/12; • Dívida Líquida fechou em R$ 3.621,6 milhões, com relação Dívida Líquida/EBITDA em 2,8x. 3

4. Consumo de Energia Distribuição CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA¹ MERCADO TOTAL (GWh) +3,2% +3,5% 5.486 5.299 5.144 4.989 22,4ºC 22,1ºC 21,7ºC 21,7ºC 3T09 3T10 3T11 3T12 1Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, foi desconsiderada a energia medida dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada saída desses clientes para a Rede Básica. 4

5. Mercado Total CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh) MERCADO TOTAL - TRIMESTRE +3,5% 5.486 5.299 840 740 -4,3% +13,3% 1.882 1.801 1.807 1.595 +1,7% 4.645 +4,6% 4.559 180 155 984 894 854 968 47 45 1.627 1.440 614 541 847 810 427 370 3T11 3T12 3T11 3T12 3T11 3T12 3T11 3T12 3T11 3T12 OUTROS TOTAL RESIDENCIAL INDUSTRIAL COMERCIAL LIVRE CATIVO 5

6. Arrecadação TAXA DE ARRECADAÇÃO POR SEGMENTOTRIMESTRE TAXA DE ARRECADAÇÃO 12 MESES 106,2% 98,3% 102,2% 97,2% 99,7% 99,8% 97,8% 97,7% 96,3% 93,0% Set/11 Set/12 3T11 3T12 6

7. Combate às Perdas RECUPERAÇÃO DE ENERGIA GWh EVOLUÇÃO DAS PERDAS (12 MESES) 43,1% 134,3 42,2% -31,0% 41,2% Reflete a alteração de critério de tratamento para os clientes inadimplentes de longa data, baseado na Resolução Aneel 414. 92,8 40,7% 40,4% 33,8% 8.047 7.627 7.665 7.839 7.582 9M12 9M11 5.457 5.615 5.229 5.247 5.316 INCORPORAÇÃO GWh 2.432 2.381 2.349 2.328 2.335 +20,2% 90,3 Set/11 Dez/11 Mar/12 Jun/12 Set/12 75,1 PerdaTécnicaGWh PerdaNãoTécnicaGWh Perda Não Técnica GWh % Perda Não Técnica/ Mercado BT % Perda Não Técnica/ Mercado BT - Regulatória 9M12 9M11 7

8. Receita Líquida RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO (3T12)* Comercialização5,3% Geração6,8% RECEITA LÍQUIDA (R$MM) Distribuição87,9%** +6,2% 5.450,2 5.129,7 470,0 * Não considera eliminações ** Não considera Receita de Construção 556,9 +5,5% 1.748,0 8,9% 1.657,1 170,3 4.980,2 RECEITA LÍQUIDA DISTRIBUIÇÃO (3T12) 230,6 4.572,8 10,6% 1.577,7 1.426,5 Outros (Cativo)13,1% Uso da Rede (TUSD)10,3% (Livres + Concessionárias) 3T11 3T12 9M11 9M12 Industrial7,6% Receita de Construção Receitasemreceita de construção Residencial 38,9% Comercial30,1% 8

9. Custos e Despesas Operacionais CUSTOS GERENCIÁVEIS DA DISTRIBUIDORA (R$MM) CUSTOS (R$MM)* 3T12 -2,3% 974,0 951,8 -4,0% Gerenciáveis (distribuição): R$ 300,2 (21,0%) 312,5 300,2 Não gerenciáveis (distribuição): R$ 1.003,1 (70,1%) 9M11 3T12 9M12 3T11 Geração eComercialização: R$ 127,4 (8,9%) *Não considera eliminações 9

10. EBITDA EBITDA POR ATIVIDADE* 3T12 EBITDA CONSOLIDADO (R$MM) +4,8% Distribuição 67,9% (Margem EBITDA: 12,9%) 959,1 915,5 Geração 29,5% (Margem EBITDA: 72,1%) +12,4% 269,5 239,8 Comercialização 2,6% (Margem EBITDA: 8,1%) *Não considera eliminações 3T11 3T12 9M11 9M12 10

11. EBITDA EBITDA – 3T11 / 3T12(R$ MM) +9,3% +12,5% 151 388 119 355 115 30 269 240 (110) (41) ReceitaLíquida Custos Não Gerenciáveis Custos Gerenciáveis (PMSO) Provisões EBITDA Ajustado3T11 Ativos e Passivos Regulatórios EBITDA3T11 EBITDA3T12 Ativos e Passivos Regulatórios EBITDA Ajustado3T12

12. Lucro Líquido LUCRO LÍQUIDO – 3T11 / 3T12(R$ MM) +119,0% 78 162 Aumento de R$ 86 milhões 24 84 76 74 4 27 30 (2) EBITDA ResultadoFinanceiro Impostos Outros LL Ajustado3T11 Ativos e Passivos Regulatórios 3T11 3T12 Ativos e Passivos Regulatórios LL Ajustado3T12 12

13. Endividamento EVOLUÇÃO DÍVIDA LÍQUIDA AMORTIZAÇÃO* (R$ MILHÕES) Prazo médio: 3,7 anos 3.621,6 3.143,5 1.477 855 832 754 582 2,8 2,5 198 Set/11 Set/12 * Somente principal Divídalíquida / EBITDA EVOLUÇÃO DO CUSTO DA DÍVIDA Outros 2,0% 11,08% 11,01% 9,84% TJLP 23,5% 8,54% CDI/Selic74,2% US$/Euro 0,4% 5,30% 4,87% 4,51% 3,09% 2009 2010 Set/12 2011 Custo Nominal Custo Real * Inclui Hedge 13

14. Investimentos INVESTIMENTOS (R$ MM) 9M12 INVESTIMENTOS (R$ MM) Manutenção da Geração 11,5 +32,5% 928,6 Outros 59,6 -10,9% Projetos de Geração 1,7 169,9 700,6 592,7 563,8 546,7 758,7 Desenv. Sistema de Distribuição 200,7 527,8 181,8 85,1 116,9 92,9 45,8 Melhoria da Qualidade 97,9 518,8 453,8 446,9 507,6 482,0 CombateàsPerdas 156,4 9M11 2010 2011 2009 9M12 2008 Investimentos em Ativos Elétricos (Distribuição) 14

15. Aviso Importante Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 15