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ROADSHOW HERBST 2012. Dr. Peter Pavlicek. GIBT ES EINE KRISE ?. GIBT ES EINE KRISE ?. VORLAUFINDIKATOREN: UNTERNEHMEN EUROPA - NEGATIV. INDUSTRIEPRODUKTION: RÜCKLÄUFIG. GIBT´S AUCH WAS POSITIVES ?. GIBT´S AUCH WAS POSITIVES ?. SONDERFAKTOREN: USA IMMOBILIEN. US-ARBEITSMARKT.
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ROADSHOWHERBST 2012 Dr. Peter Pavlicek
GIBT ES EINE KRISE ? 2 BAWAG P.S.K. INVEST
GIBT ES EINE KRISE ? 3 BAWAG P.S.K. INVEST
VORLAUFINDIKATOREN: UNTERNEHMEN EUROPA - NEGATIV 4 BAWAG P.S.K. INVEST
INDUSTRIEPRODUKTION: RÜCKLÄUFIG 5 BAWAG P.S.K. INVEST
GIBT´S AUCH WAS POSITIVES ? 6 BAWAG P.S.K. INVEST
GIBT´S AUCH WAS POSITIVES ? 7 BAWAG P.S.K. INVEST
SONDERFAKTOREN: USA IMMOBILIEN 8 BAWAG P.S.K. INVEST
US-ARBEITSMARKT 9 BAWAG P.S.K. INVEST
UNTERNEHMENSGEWINNE USA Quelle: MJPerry BlogSpot; http://mjperry.blogspot.co.at/ 10 BAWAG P.S.K. INVEST
US-BANKEN Quelle: MJPerry BlogSpot; http://mjperry.blogspot.co.at/ 11 BAWAG P.S.K. INVEST
EUROPÄISCHE RISIKOAUFSCHLÄGE 400 350 300 Staatsanleihen 250 nur Banken 200 Unternehmen + Banken gemischt 150 100 Unternehmen 50 Quelle: Bloomberg 12 BAWAG P.S.K. INVEST
EINES DER BESTEN HALBJAHRE SEIT LANGEM ! 13 BAWAG P.S.K. INVEST
EINES DER BESTEN HALBJAHRE SEIT LANGEM ! ytd per 28.9.2012 Cashfonds: BAWAG P.S.K. EURO CASH 1,17% (aktueller EURIBOR: 0,22%) 14 BAWAG P.S.K. INVEST
EINES DER BESTEN HALBJAHRE SEIT LANGEM ! ytd per 28.9.2012 Cashfonds: BAWAG P.S.K. EURO CASH 1,17% (aktueller EURIBOR: 0,22%) Anleihenfonds: BAWAG P.S.K. Mündel Rent 8,25% BAWAG P.S.K. Euro Rent 10,19% BAWAG P.S.K. Global High Yield Bond 12,76% (aktuell: Österreichische Staatsanleihen 1 Jahr 0,09% 5 Jahre 0,85% 10 Jahre 2,02%) 15 BAWAG P.S.K. INVEST
EINES DER BESTEN HALBJAHRE SEIT LANGEM ! ytd per 28.9.2012 Cashfonds: BAWAG P.S.K. EURO CASH 1,17% (aktueller EURIBOR: 0,22% Anleihenfonds: BAWAG P.S.K. Mündel Rent 8,25% BAWAG P.S.K. Euro Rent 10,19% BAWAG P.S.K. Global High Yield Bond 12,76% (aktuell: Österreichische Staatsanleihen 1 Jahr 0,09% 5 Jahre 0,85% 10 Jahre 2,02% Mischfondsfonds BAWAG P.S.K. Mix Ausgewogen 8,17% 16 BAWAG P.S.K. INVEST
EINES DER BESTEN HALBJAHRE SEIT LANGEM ! ytd per 28.9.2012 Cashfonds: BAWAG P.S.K. EURO CASH 1,17% (aktueller EURIBOR: 0,22% Anleihenfonds: BAWAG P.S.K. Mündel Rent 8,25% BAWAG P.S.K. Euro Rent 10,19% BAWAG P.S.K. Global High Yield Bond 12,76% (aktuell: Österreichische Staatsanleihen 1 Jahr 0,09% 5 Jahre 0,85% 10 Jahre 2,02% Mischfondsfonds BAWAG P.S.K. Mix Ausgewogen 8,17% Aktienfonds BAWAG P.S.K. Asien Dynamik Stock 14,11% BAWAG P.S.K. Europa Stock 13,39% BAWAG P.S.K. Osteuropa Stock 18,28% 17 BAWAG P.S.K. INVEST
BAWAG P.S.K. GLOBAL HIGH YIELD BOND 18 BAWAG P.S.K. INVEST
BAWAG P.S.K. GLOBAL HIGH YIELD BOND Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung des Investmentfonds zu. Der Wert von Investmentfonds kann steigen oder fallen. Die Performance von Investmentfonds wird von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH unter Verwendung ihrer eigenen Datenbasis entsprechend der OeKB-Methode berechnet. In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt. Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag in Höhe von bis zu 4,00 % und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt. Wir verweisen auf die entsprechenden Rundungsdifferenzen laut gültigem Verkaufsprospekt. Währungsschwankungen bei Nicht-Euro-Veranlagungen können sich auf die Wertentwicklung ertragserhöhend oder ertragsmindernd auswirken. Wir weisen darauf hin, daß für Anleger mit anderer Heimatwährung als der Fondswährung, die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen kann. Wertentwicklung in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung bzw. Auszahlung. Die steuerliche Behandlung richtet sich nach den jeweiligen persönlichen Verhältnissen und kann künftigen Änderungen unterworfen sein. Vorbehaltlich Satz- und Druckfehler. 19 BAWAG P.S.K. INVEST
ZUKUNFTSAUSSICHTEN 20 BAWAG P.S.K. INVEST
NIEDRIGE INSOLVENZRATE Quelle: Baring AM 21 BAWAG P.S.K. INVEST
EXTREM VIELE EMISSIONEN Quelle: Baring AM 22 BAWAG P.S.K. INVEST
RATING ALS WEGWEISER Quelle: Baring AM 23 BAWAG P.S.K. INVEST
RÜCKFLÜSE ALS MOTOR FÜR EMISSIONEN Quelle: Baring AM 24 BAWAG P.S.K. INVEST
GIBT‘S WAS NEUES ? 25 BAWAG P.S.K. INVEST
JA ! Zielrendite 2017 26 BAWAG P.S.K. INVEST
VERKAUFSSTORY, RAHMENBEDINGUNGEN • Historisches Zinstief(tiefe Geldmarkt-, Kapitalmarkt- und Sparbuchzinsen) • Starke Nachfrage nach höher verzinsten Anlageformen • Trotzdem hoher Sicherheitsgedanke der Kunden: Wunsch nach verlässlichen Eckpunkten - Fixe jährliche Ausschüttung - Rückerstattung des eingesetzten Kapitals Planbarkeit der Veranlagung 27 BAWAG P.S.K. INVEST
VERKAUFSSTORY, RAHMENBEDINGUNGEN UNSERE LÖSUNG: „Zielrendite 2017“ Fonds, der aus Kundensicht wie eine herkömmliche Fixzins-Anleihe funktioniert… 28 BAWAG P.S.K. INVEST
FONDSSTRATEGIE - KONZEPT • Fixe jährliche Ausschüttung in Höhe von 3,25 %* • Tilgung zu EUR 100 wird angestrebt • Höher verzinste Anleihen (zB Unternehmensanleihen) • Schwerpunkt Europa • Fixe Laufzeit von ca. 5 Jahren • Ø Rating bei Auflage BBB * Die KESt-Belastung der Ausschüttungen hängt von der Höhe der KESt-pflichtigen Erträge im Fondsvermögen ab, nicht von der Ausschüttungshöhe. 29 BAWAG P.S.K. INVEST
FONDSSTRATEGIE - KONZEPT Ausschnitt aus voraussichtlicher Rating- und Branchenallokation Quelle: BAWAG P.S.K.INVEST Beträge gerundet Statisches Portfolio. Ein Austausch der Papiere ist prinzipiell nicht vorgesehen. 30 BAWAG P.S.K. INVEST
FONDSSTRATEGIE - KONZEPT Ausschnitt aus voraussichtlicher Länderallokation 16 % Italien 11 % Frankreich 9,5 % Spanien 8,5 % USA 8,0 % Großbritannien 4,3 % Irland Quelle: BAWAG P.S.K.INVEST Statisches Portfolio. Ein Austausch der Papiere ist prinzipiell nicht vorgesehen. 31 BAWAG P.S.K. INVEST
OPTIMALE ERRAGS/RISIKOMISCHUNG 32 BAWAG P.S.K. INVEST
ECKDATEN • Produktname Zielrendite 2017 • ISIN AT0000A0VQ18 (A) • Fondsmanagement BAWAG P.S.K. INVEST (Martin Hager) • Laufzeit 5 Jahre und 2 Monate bis 15.12.2017 • Jährliche Ausschüttung 3,25 % * • 1. Ausschüttungstermin 15.12.2013 • Erster Rechenwert 100 Euro • Portfolio ca. 60 Emittenten, kein Währungsrisiko • Ausgabeaufschlag 1,5 % • Rücknahmeabschlag 1,0 % • Management Fee 0,50 % p.a. • Depotgebühr 0,20 % p.a. zzgl. MwSt • MiFID Kategorie mittleres Risiko • Fondsstart 16.10.2012 • Abwicklung T+2 • Ansparfähig nein *) Die KESt-Belastung der Ausschüttungen hängt von der Höhe der KESt-pflichtigen Erträge im Fondsvermögen ab, nicht von der Ausschüttungshöhe 33 BAWAG P.S.K. INVEST
BEREITS ERFAHRUNG IM MANAGEMENT Zielrendite 2013 Auflagetermin: 01.07.2008 Schließungstermin: 10.06.2010 Zielrendite 2014 Auflagetermin: 06.04.2009 Schließungstermin: 11.11.2011 Grund für vorzeitige Schließung: Starker Kursanstieg veranlasste Kunden bzw. Berater zu Gewinnmitnahmen Unterschied zu Zielrendite 2017: Nun neues Anlagekonzept dadurch leichtere Verständlichkeit für Berater u. Kunden Statt Gewinn-Thesaurierung (Zielrendite 2013, 2014) nun fixe, jährliche Ausschüttung mit prognostizierbarem Tilgungskurs (analog Plain-Vanilla-Anleihen) 34 BAWAG P.S.K. INVEST
TOLLE WERTENTWICKLUNG DER VORGÄNGERPRODUKTE Emissionskurs: 100 Tilgungskurs: 120,13 Wertentwicklung: 10,45% p.a. Zielrendite 2013 AT0000A09ZB1 Emissionskurs: 100 Tilgungskurs: 118,87 Wertentwicklung: 7,69% p.a. Zielrendite 2014 AT0000A0D5F9 Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. 35 BAWAG P.S.K. INVEST
AUSZUG MÖGLICHER EMITTENTEN Quelle: BAWAG P.S.K.INVEST 36 BAWAG P.S.K. INVEST
GIBT‘S NOCH WAS NEUES ? 37 BAWAG P.S.K. INVEST
JA ! BAWAG P.S.K. GLOBAL PLAYERS EQUITY FUND 38 BAWAG P.S.K. INVEST
KONZEPT - FONDSSTRATEGIE • Bestehender Fonds „Going Public Equity Fund“ wird neu ausgerichtet • Hintergrund: Anlageuniversum nicht mehr zeitgemäß bzw. in Relation zur Vergangenheit deutlich eingeschränkt (nachlassenden Emissionen, Börsengänge) BAWAG P.S.K. INVEST hat sich daher dazu entschlossen, die Fondsstrategie zu überarbeiten und den Fonds neu auszurichten • Umstellung per 30.09.2012 • Sämtliche Konditionen wie auch Fondssparpläne bleiben unverändert 39 BAWAG P.S.K. INVEST
KONZEPT - FONDSSTRATEGIE • Globaler Aktienfonds mit Fokus auf globale Unternehmen, die überproportional vom Wachstum in den Schwellenländern profitieren • Defensive Eigenschaften durch Branchen- und Titelauswahl • Bevorzugte Branchen = Gesundheitsbereich, Energie, Konsumgüter (Nahrung, Tabak, Einzelhandel, Luxusgüter, Haushaltsprodukte u.ä.) • Sachwertecharakter • Fokus auf Werte, die Krisen überstehen können Der Kapitalanlagefonds kann aufgrund der Portfoliozusammensetzung oder der verwendeten Managementtechniken eine erhöhte Volatilität aufweisen, d.h. die Anteilswerte sind auch innerhalb kurzer Zeiträume großen Schwankungen nach oben und nach unten ausgesetzt. 40 BAWAG P.S.K. INVEST
FOKUS AUF GLOBAL PLAYERS MIT STARKEN MARKEN Investmentuniversum: ca. 434 Aktien 41 BAWAG P.S.K. INVEST
BEISPIEL: PROCTER & GAMBLE • Marktkapitalisierung USD 183 Mrd. • Multinationaler Konsumgüter-Konzern aktiv in über 180 Länder mit 83 Mrd. USD Umsatz • Starke Marken wie Pampers, Ariel, Pantene, Gillete, Tide, Duracell • Gut diversifiziertes Produktportfolio, hohe Marktanteile, starke Präsenz in den Schwellenländern • Diese Ausrichtung soll auch weiterhin für ein nachhaltiges Umsatz- und Gewinnwachstum sorgen • Langfristig etablierte Historie von Dividendensteigerungen 42 BAWAG P.S.K. INVEST
BEISPIEL: McDONALD´s • Marktkapitalisierung USD 88 Mrd. • Umsatzstärkste Fastfood Kette der Welt aktiv in über 110 Ländern • Die tägliche Kundenfrequenz liegt mit 62 Millionen höher als die Einwohnerzahl Groß- britanniens • Man verkauft 75 Hamburger pro Sekunde • McDonald`s plant in den nächsten 3 Jahren täglich ein Restaurant in China zu eröffnen • Stabiles globales Geschäftsmodell mit Marktanteilszugewinnen • Historie kontinuierlicher Umsatz-, Gewinn- und Dividendensteigerungen 43 BAWAG P.S.K. INVEST
DAHER 44 BAWAG P.S.K. INVEST
DAHER „nicht raunzen sondern kaufen“ 45 BAWAG P.S.K. INVEST
DAHER „nicht raunzen sondern kaufen“ Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! 46 BAWAG P.S.K. INVEST
RECHTLICHE HINWEISE Generell Sämtliche in den vorliegenden Unterlagen enthaltenen Daten wurden aus Quellen erhoben, die von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH als verläßlich eingestuft werden. Auch wenn diese Informationen einer sorgfältigen Prüfung unterzogen wurden, kann für deren Vollständigkeit und Aktualität keine Haftung oder Garantie übernommen werden. Diese Unterlage stellt insbesondere kein Angebot und keine Empfehlung für eine Veranlagungsentscheidung dar. Für eine Anlageentscheidung wird die vorhergehende Beratung durch einen Anlage- oder Steuerberater empfohlen. Wir weisen darauf hin, daß sich die steuerliche Behandlung nach den persönlichen Verhältnissen richtet und künftigen Änderungen unterworfen sein kann. Investmentfonds weisen je nach ihrer produktsspezifischen Ausgestaltung ein unterschiedlich hohes Anlagerisiko auf. Jede unerlaubte Verwendung dieses Dokumentes, insbesondere die Veränderung von Bestandteilen ist untersagt. Die vorliegende Unterlage ist eine Marketingmitteilung im Sinne des WAG 2007. ZumProspekt Die veröffentlichten Prospekte und die Kundeninformationsdokumente (Wesentliche Anlegerinformationen) stehen Ihnen in deutscher Sprache kostenlos bei der Kapitalanlagegesellschaft BAWAG P.S.K. INVEST GmbH, Georg-Coch-Platz 2, 1010 Wien, der BAWAG P.S.K. Bank für Arbeit und Wirtschaft und Österreichischen Postsparkasse AG, Georg-Coch-Platz 2, 1018 Wien (Depotbank) bzw. in deren Filialen sowie unter www.bawagpskfonds.at zur Verfügung. Zur Performance Performanceergebnisse der Vergangenheit lassen keine verlässlichen Rückschlüsse auf die zukünftige Entwicklung eines Investmentfonds zu. Die Performance der Investmentfonds wird von der BAWAG P.S.K. INVEST GmbH unter Verwendung ihrer eigenen Datenbasis entsprechend der Oesterreichischen Kontrollbank (OeKB)-Methode berechnet. In der Wertentwicklung ist die Verwaltungsgebühr berücksichtigt. Der bei Kauf anfallende einmalige Ausgabeaufschlag (die konkrete Höhe finden Sie unter www.bawagpskfonds.at bzw. entnehmen Sie den gültigen Prospekten) und andere ertragsmindernde Kosten wie individuelle Konto- und Depotgebühren sind in der Darstellung nicht berücksichtigt. Wertentwicklung in Prozent unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der Ausschüttung bzw. Auszahlung. Wir weisen darauf hin, dass für Anleger mit anderer Heimatwährung als der Fondswährung, die Rendite infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen kann. Vorbehaltlich Satz- und Druckfehler. 47 BAWAG P.S.K. INVEST