Sistem Pengendalian Manajemen mengenai …

1. SistemPengendalianManajemenmengenai … MENGUKUR DAN MENGENDALIKAN AKTIVA YANG DIKELOLA Di susunoleh : DesyYulianaDalimunthe EkoSugiarto EssyFebryanti FatriIkhlash IneuSulistiana Inggrid Jalia Lia Susiana Dewi

2. Mengukurdanmengendalikanaktiva yang dikelola Strukturanalisis Tujuanpengukuranpenggunaanaktivamerupakananalogidaritujuanpusatlaba,yaitu : Untukmemberikaninformasi yang bergunadalammembuatkeputusan yang bagusmengenaiaktiva yang digunakandanuntukmemacupara manager agar membuatkeputusankepentinganperusahaan. Untukmengukurkinerjauitusahasebagaisuatuentitasekonomi.

3. Lanjutan….Memfokuskandiripadalabatanpamempertimbangkanaktiva yang digunakanuntukmenghasilkanlabatidaklahmencukupiuntukprosespengendalian. Kecualiuntukbeberapajenisorganisasijasatertentu yang jumlahmodalnyatidaksegnifikan , tujuanpentingdarisebuahperusahaan yang berorientasipadalabaadalahuntukmenghasilkantingkatpembelian (return) yang memuaskanatas modal yang yangdigunakan. Labasebesar $1 jutadisuatuperusaan yang memiliki modal $10 jutatidakmencerminkankinerja yang baik, denganasumsibahwakeduaperusahaanmenghadapiresiko yang sama.

4. Tujuandarimenghubangkanlabadenganinvestasiadalahuntukmotivasipara manager unit usahagunamencapaisasaran-sasarandiataspadatampilan 7.1 berikutiniakanditujukanduacaramenghubungkanlabadenganaktiva yang digunakanyaitumelalui ROI dan EVA

5. TingkatPengembalianatasinvestasi (ROI) adlahsuatuperbandingan. pembilangnya (numerator) adalahlaporan yang dilaporkanpadalaporankeuangan, Penyebutnya (denominator)adalahaktiva yang digunakan Nilaitambahekonomi (EVA) adalahJumlahuang , bukanrasio. EVA dapatdiperolehdenganmengurangkanbeban modal (capital charge) darilabaoperasibersih (net operating profit).

6. MengukurAktiva yang Digunakan Kas Beberapaperusahaanmengabaikanunsurkasdidasarinvestasi. Alasannyaadalahbahwakarenajujmlahkastersebutmendekatikewajibanlancar (current liabilities). Jikademikiahalnyajumlahpiutangdanperusahaanakanmendekatijumlah modal kerja (working capital) Piutang Memasukanunsurpiutangpadahargajualataupadahargapokokpenjualanmerupakanhal yang masihdiperdebatkan. Yang biasadilakukanadalahmengambilalternatif yang lebihsederhanayaitumemasukanpiutangpadanilaibuku, yang merupakanhargajualdikurangipenyisihanataspitangtaktertagih. Persediaan Jikapersediaanbarangdalamprosesdidanaimelaluipenyebarandiataspembayarancicilandarikonsumen, seperti yang biasaterjadijikabarangtersebutmembutukanwaktuproduksi yang lama. Pembayarantersebutakandikurangidarijumlahpersediaankotor, ataudilaporkansebagaikewajiban.

7. Modal KerjaSecaraUmum Perlakuanatas modal kerjasangatlahbervariasi. Padasatusisi, perusahaanmemasukanaktivalancarkedalamdasarinvestasidengantidakmengeliminasikewajibanlancar. Properti, Pabrik, danPeralatan Dalamakuntansikeuanganaktivatetapawalnyadicatatpadabiayaperolehan. Hampirsemuaperusahaanmenggunakanpendekatan yang samadalammengukurprofitabilitasatasdasaraktivadari unit usaha. AkuisisiPeralatanBaru Asumsikanbahwasatu unit usahadapatmembelimesinbaruseharga $ 100.000. mesininidiperkirakanakanmenghasikanpenghematansebesar $27.000 pertahunselama 5 tahun. Jikaperusahaanmemilikitingkatpengembalian yang diperlukansebesar 10 % makainvestasitersebutadalahmenarik, seperti yang telahdihitungpadabagian A dariilustrasipadatampilan 7.3 Investasi yang diusulkanmemilikinilaisekarangbersihsebesar $2.400 Dan olehkarenaituharusdiambil, tetapi, jikamesintersebutdibelidan unit usahamengukurdasaraktivanyaseperti yang ditunjukanpadatampilan 7.1, maka unit tersebutakanmelaporkanpenurunan EVA padatahunpertamadanbukankenaikan.

8. Tampilan 7.3

9. Sebagaimanadicerminkandalamlaporanlabarugi

10. Tampilan 7.4 Catatan : Return sesungguhnya = sekitar 11% *$27.000ArusKasmasuk-$20.000 depresiasi =$7.000 “ 10% nilaibukuawal

11. PenyusutanAnuitas kitalihatpadatampilan 7.5 dantampilan 7.6 menunjukkanperhitunganketikajumlaharuskasmasuksamasetiaptahunnya. Persamaan-persamaanygakanmenurunkanpenyusutanuntukpolaaruskas lain, spertipenurunanaruskasketikabiayaperbaikannaik, ataupeningkatanaruskasketikaprodukbarumulaiditerimapasar.

12. Tampilan 7.5 profitabilitasdenganmenggunakanpenyusutanAnuitasmemuluskan EVA (dalamribuan $)

13. Tampilan 7.6profitabilitasdenganmenggunakanpenyusutanAnuitasmemuluskan ROI(dalamribuan $)

14. Aset-Aset yang Disewakan DitunjukkanolehTampilan 7.8, labasebelumpajakdari unit usahatsbakanmenurunakibatbebansewabaruyglebihtinggidaripadabebanpenyusutanygdihilangkan. Meskipundemikian, EVA nyaakannaikkarenabiayayglbihtinggitsbakandiimbangiolehpenurunanbeban modal ygdihilangkan. Olehkarenaitu, para manager unit usahalbihterdoronguntukmenyewadaripadamemilikiaktivaketikabebanbungaygterkandungdlmbiayasewalbihkecildrpdabeban modal ygdikenakan pd dasarinvestasidr unit usaha.

15. Tampilan 7.8DampakdarisewagunausahaatasaktivaLaporanLabaRugi (DalamRibuan $)

16. Aktiva yang menganggur … Jikasuatu unit usahamemilikiaktivaygmenganggurygdptdigunakanolehyg lain maka unit usahatsbdpatmemperbolehkanuntukmengeluarkanaktivatsbdridasarinvestasinya

17. AktivaTidakBerwujud Adakeuntungandlmmengkapitalisasiaktivatidakberwujudseperti R&D danpemasaransertakemudianmengamortisasinyaslmamasapemanfaatannya. Metodetsbakanmengubahcarapara manager unit usahamemandangpengeluaransemacaminidenganmenghitungaktivasemacaminisbagaiinvestasijangkapanjang, manager unit usahaakanmemperolehmanfaatjangkapendekyglebihsedikitdaripenguranganataspengeluaranuntuk pos tsb.

18. KewajibanTidakLancar Kadang-kadangsuatu unit usahamenerima modal permanennyadarikumpulandanakorporat. Korporatmemperolehdanatsbdaripemberipinjaman, investor modal, danlabaditahan. Bagi unit usahajumlah total daridanatersebutadalahrelevantetapitidakdengansumberdayadarimanatersebutberasal.

19. Beban Modal Kantor Pusatkorporatmenentukantarif yang digunakanuntukmenghitungbeban modal. Tariftsbseharusnyalebihtinggidaripadakorporatuntukpendanaandenganutangkarenadana yang terlibatmerupakancampuranantarautangdan modal berbiayatinggi. Biasanyatariftsbditetapkandibwahestimasibiaya modal perusahaansehingga EVA atas rata-rata unit usahaberadadiatas nol.

20. Survei-SurveiPraktik Kebanyakanperusahaanmemasukkanunsuraktivatetapkedalamdasarinvestasipadanilaibukubersih. Perusahaan-perusahaantsbmelakukannyakarenainimerupakanjumlahdenganmanaaktivatsbdicatatdidalamlaporankeuangan, danolehkarenanyasesuaidengan lap. Keuangantersebut, mencerminkanjumlah modal yang digunakandalamdivisitsb.

21. EVA vs ROI Ada 3 keuntungandari ROI: ROI merupakanpengukurankomprehensifdimanasemuamempengaruhilaporankeuangantercermindarirasioini. ROI mudahdihitung, mudahdipahamidansangatberanidalampengertianabsolut. ROI merupakan denominator ygdapatditerapkankesetiap unit organisasiygbertanggungjawabatasprofitabilitastanpamemperdulikanukurandanjenisusahanya.

22. Lanjutan…….. Tetapipendekatan EVA jugamemilikibeberapakeunggulan. Ada 4 alasan yang membuatnyalebihungguldari ROI: Dengan EVA seluruh unit usahamemilikisasaranlabaygsamauntukperbandinganInvestasi. Keputusan-keputusanygmeningkatkan ROI suatupusatinvestasidapatmenurunkanlabakeseluruhan. Dari EVA adalahtingkatsukubungaygberbedadapatdigunakanuntukjenisaktiva yang berbeda pula. Bahwa EVA berlawanandengan ROI memilikikorelasipositif yang lebihkuatterhadapperubahan-perubahandalamnilaipasarperusahaan.

23. Next……. EVA dapatdiukurdengancarasebagaiberikut : EVA = LabaBersih – Beban Modal Dengan, Beban Modal = Biaya Modal x Modal yang digunakan (1) cara lain untukmenyatakanpersamaan (1) adalah : EVA = Modal yang digunakan ( ROI – Biaya Modal) (2)

24. Perbedaanantara ROI dan EVA DitunjukkanpadaTampilan 7.12 Metode ROI

25. METODE EVA

26. Lanjutan…. Bagianbawahtampilan 7.12 menunjukkanbagaimaana EVA dihitungsebagaicontoh, jika unit usahamemperoleh $28.000 danmenggunakanaktivalancar rata-rata sebesar $65.000 danaktivatetap rata-rata sebesar $65.000 maka EVA aktualnyadihitungdengancarasbb: EVA = 28.000 - 0,04 (65.000) - 0,10 (65.000) = 28.000 - 2.600 - 6.500 = 18.500 Hasilnyalebihbesar $ 3.300 ($18.900-$15.600) dibandingkandengantujuannya

27. PertimbanganTambahanDalamMengevaluasi Manager Denganmelihatkelemahan ROI, kelihatannyamengejutkanbahwa ROI digunakansecaraluas. KesalahanKonseptual ROI untukmengevaluasikinerjaadalahnyatadanmennyebabkantimbulnyaoerilakudisfungsionaldaripara manger unit usaha. EVA sangatdisarankansebagaiperangkatpengukurankinerja.tetapa EVA tidakmenyelesaikanseluruhmasalah yang berkaitandenganpenghitunganaktivatetap,kecualimetodepenyusutananuitasdipergunakandanhalinijarangdilakukandalampraktisbisnissehari-hari.Evamenyelesaikanmasalah yang ditimbulkandalamperbedaanpotensilaba.

28. MngevaluasiKinerjaEkonomiSuatuEntitas Laporanataskinerjaekonomi unit usahaagakberbeda.Laporan-laporanmanagemendibuatbulananataukuartalansementaralaporankinerjaekonomibiasanyadibuatdenganselangwaktutidaktetap, biasanyasekalidalamselangbeberapatahun. Laporan-laporanmanagemencenderungmenggunakaninformasihitorisatasbiayaaktual yang terjadi, sedangkanlaporanekonomimenggunakninformasi yang cukupberbeda.

29. Next… Laporan-laporanekonomimerupakaninstrumen yang diagnostic. Laporantersebutmemberikanindikasi yang memuaskan. Laporan-Laporanekonomidapatdijadikandasaruntukmemperolehnlaisecarakeseluruhan. Nilaisemacaminidisebutbreakup value –yaituestimasijumlah yang akanditerimaolehparapemegangsahamjikamasing-masing unit usahadijual. Laporantersebutmenunjukan unit usaha yang menarikdandapatmengindikasikanbahwa manager senior salahmengalokasikanwaktumereka yang terbatas.

30. ContohKasus>>>> Perusahaan ABC mempunyai 3 divisi, A,B dan C. Divisi A adalahbagianpemasaran, Divisi B adalahbagianProduksidanDivisi C adalahbagianpemasaransekaligusProduksi.

31. Pertanyaan….. Asumsikanbahwaperusahaan ABC menyusutkanaktivatetapdenganmetodegarislurusselama 10 tahun. Untukmempertahankanpasardanfasilitasproduksi, perusahaanharusmenginvestasikandanasebesar $100.000 untukpengembanganpasardidivisi A dan $ 50.000 tiaptahunDivisi C. halinitersebutdibebankansebagaibiaya. Perusahaan jugaharusmenggantifasilitasproduksinyasebanyak 10 % tiaptahun. DalamKondisiini, berapatingkatpengembaliantahunandaritiapdivisi?