Swiss Value Chain Das voll integrierte Schweizerische Effektenhandels- und Abwicklungssystem.

2. Swiss Value Chain Das voll integrierte Schweizerische Effektenhandels- und Abwicklungssystem. Antoinette Hunziker-Ebneter – Vorsitzende der Geschäftsleitung, SWX Swiss Exchange – Mitglied des Verwaltungsrates, SIS SEGAINTERSETTLE AG • Swiss Plus Roadshow 14.9.99, Frankfurt am Main

3. Abwicklung und Verrechnung Die Wirklichkeit in den Finanzmärkten von heute Echte Lieferung-gegen-Zahlung-Verfahren sind kaum vorzufinden Daraus ergibt sich für Marktteilnehmer ein erhebliches Risiko Die Schweizer Lösung – Bereits verfügbares, echtes LGZ-Verfahren – Voll integrierte und durchgehende Transaktionsverarbeitung

4. Swiss Value ChainDie Glieder der Verarbeitungskette Investoren SWX Swiss Exchange – Handel SIS SEGAINTERSETTLEAG– Abwicklung und Verrechnung Telekurs SIC – Zahlungssysteme Banken und Brokers Telekurs SIC/SNBSIC SWXSwiss Exchange SWX Swiss Exchange SIS SECOM SIS SECOM Telekurs SIC/SECBeuroSIC

5. SIC – Swiss Interbank ClearingDas zentrale Schweizerische Zahlungssystem Telekurs SIC/SNB SIC Kennzahlen 1998: – 134 Millionen Transaktionen – Umsatz CHF 46’341 Mia., Tagesdurchschnitt CHF 182 Mia. (BIP der Schweiz in 1997: CHF 371 Mia.) Retail- und Wholesale-Geschäfte im gleichen System Brutto-Abrechnungen finden in Echtzeit statt Der Zahlungsverkehr obliegt der Aufsicht der Schweizerischen Nationalbank (SNB)

6. euroSICDas Schweizerische Euro-Zahlungssystem In Betrieb seit 4.1.1999 Zu den gleichen, hohen Massstäben und mit den gleichen niedrigen Transaktionskosten wie bei SIC Retail- und Wholesale-Geschäfte im gleichen System Verbindung zu Euroland: SECB Swiss Euro Clearing Bank GmbH in Frankfurt Der Finanzplatz Schweiz ist damit voll Euro-kompatibel Telekurs SIC/ SECB euroSIC

7. SIS SEGAINTERSETTLEAGWertpapierabwicklung und Transaktionsverrechnung SIS SECOM SIS SEGAINTERSETTLEAGZentrales Schweizer Wertschriftendepot – 13 Millionen LGZ-Transaktionen im Jahre 1998 – Das Tresor in Olten enthält 12’000 Wertpapiere, im Wert von über CHF 1’500 Mia.

8. SECOMDas Echtzeit-Verarbeitungssystem derSIS SEGAINTERSETTLE AG SIS SECOM Seit 1993 in Betrieb, seit 1995 in Verbindung mit SIC Völlig dematerialisierte Abwicklung, Verarbeitung jeder Transaktion in Echtzeit, Zug-um-Zug Täglich finden etwa 52’000 LGZ-Geschäfte simultan, endgültig und unwiderruflich statt Das Kapitalrisiko ist somit für Teilnehmer gänzlich beseitigt

9. SWX Swiss Exchange vollelektronischer Handel seit 1996 Am Umsatz gemessen (1998) – Europas drittgrösste Börse– der sechstgrösste Börsenplatz der Welt Die Einführung der SWX ermöglichte beträchtliche Kostensenkungen – Dezentraler Zugang für Remote Members gehört bereits zur Realität – Abgeschlossene Geschäfte werden automatisch an SIS weitergeleitet Vollintegrierte Transaktionsverarbeitung(„straight through processing“) SWX Swiss Exchange

10. Ständiger Erneuerungsprozessmit Kundenbedürfnissen im Mittelpunkt Eurex: seit September 1998 in Betrieb Eurobond-Handel über die SWX-Plattform – Links über SEGAINTERSETTLE zu Cedel und Euroclear in Betrieb seit Februar 1999 Ständige Verbesserungen am Hauptsegment der SWX – Verbindung zu Crest: Betriebsaufnahme im August 1999 – Bereits heute ist der Handel in CHF, USD und EUR möglich – Paralleler Handel in CHF und EUR in 2000 Vollelektronischer Repo-Handel – SWX Repo in Betrieb seit Juni 1999 “T+0” in Reichweite

11. Swiss Value ChainSchlussfolgerungen Die simultane, endgültige und unwiderrufliche Lieferung-gegen-Zahlung ist die Schweizer Realität Handel, Titellieferung und Zahlungsabwicklung sind vollintegriert Eine beträchtliche Senkung der Backoffice-Kosten wurde dadurch ermöglicht Das Prinzip des Open Access gilt auch für Fernteilnehmer Ständiger, nach den Kundenbedürfnissen orientierter Neuerungsprozess Konkurrenzfähige Transaktionskosten in jedem Verarbeitungskettenglied

12. Swiss Value ChainDas Erreichen Ihrer Ziele SWX Swiss Exchange SIS SEGAINTERSETTLE AG SWX Swiss Exchange SWX Swiss Exchange SIS SEGAINTERSETTLE AG Telekurs SIC