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RESULTATS ANNUELS 2010. Faits marquants de l’exercice 2010. Poursuite d’un contexte de crise économique. Légère reprise des mises en chantier, insuffisante pour retrouver la dynamique d’avant la crise sur le marché du logement neuf Restriction de l’accès aux crédits pour les particuliers
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Faits marquants de l’exercice 2010 Poursuite d’un contexte de crise économique • Légère reprise des mises en chantier, insuffisante pour retrouver la dynamique d’avant la crise sur le marché du logement neuf • Restriction de l’accès aux crédits pour les particuliers • Concurrence accrue et pression sur les prix de vente Rationalisation du réseau • Poursuite de la stratégie de gel du développement du réseau : • Pas de nouveaux développements industriels au cours de l’exercice • Fermeture de 2 magasins en Espagne (Malaga et Almeria) Poursuite du désendettement • Rachat complémentaire d’OCEANES au S1 2010 • Restructuration de la dette senior avec le pool bancaire : signature d’un protocole d’accord le 14 décembre sur l’étalement des remboursements
Réseau de magasins au 31.12.10 : 69 magasins ouverts Espagne : 4 magasins Portugal : 1 magasin France : 64 magasins Denia Crevillente Seville Murcia Faro
Restructuration de la dette Objectif : restructurer et réduire la dette de Groupe VIAL pour permettre une poursuite de l’activité Rachat d’OCEANES • 2009 : rachat par Vial Holding de 1 037 015 OCEANES, désendettement = 46,8 M€ • 2010 : rachat complémentaires de 151 462 OCEANES, désendettement = 6,8M€ • OCEANES détenus par Vial Holding : 1 188 477 sur 1 773 836 en circulation (67%) • Désendettement consolidé total : 53,6 M€ Restructuration de la dette senior avec le pool bancaire • Protocole d’accord, assorti de conditions suspensives, signé le 14 décembre 2010 • Etalement sur 10 ans avec 2 ans de franchise • Echéancier des 38,7 M€ : • 28,5 M€ sur 8 ans du 1er août 2012 au 1er août 2019 • 10,2 M€ au plus tard le 31 décembre 2019
Evolution du chiffre d’affaires Évolution du chiffre d’affaires en M€ • Reprise de croissance en 2010 : +2,2% • Performance réalisée par pure croissance organique (aucun nouveau magasin ouvert sur l’exercice) • Poursuite du contexte de crise en 2010 : • Le secteur de la construction neuve en convalescence après la chute brutale en 2009 • Accès au crédit toujours difficile pour les particuliers • Avantages clés de l’Offre VIAL : • Positionnement renforcé sur les gammes Rénovation • Mix produit adapté avec des prix attractifs et une campagne de communication ciblée +2,2%
Compte de résultat consolidé • Forte progression de la marge brute : 57% du chiffre d’affaires en 2010 • Amélioration de la chaîne opérationnelle grâce au déploiement de l’ERP • Mix produit évolué : des articles à marge plus élevée • Positionnement sur le marché de la rénovation • Intégration an amont de la filière bois : effet positif sur les coûts d’approvisionnement • Maintien d’un taux de change euro-dollar favorable aux approvisionnements • EBITDA positif (4,9 M€) grâce à une bonne maîtrise des charges externes et des frais de personnel dans un contexte de structuration du Groupe • Résultat opérationnel courant positif (0,7 M€) sous l’effet d’une forte progression de la marge brute
Bilan consolidé • Nouvelle baisse des stocks : -9,9 M€ • Trésorerie solide de 22,6 M€ • Réduction de 15% (8 M€) de l’endettement financier net suite au rachat supplémentaires des OCEANES au S1 2010 • Dettes financières présentées en dette à moins d’un an car aucun accord conclu sur la non exigibilité de l’emprunt syndiqué ACTIF PASSIF
Flux de trésorerie • Capacité d’autofinancement de 2,1 M€ • Flux généré par l’activité en hausse dynamique de +11,6 M€ : • Poursuite de la réduction du BFR (nouvelle baisse des stocks de -16%) • Flux d’investissement limités, suite au gel du développement du réseau • Flux de financement : principalement rachat OCEANES (5,5 M€)
Principaux événements post-clôture Désignation de Monsieur Philippe VIAL Président du Groupe VIAL par le Conseil d’Administration du 26 septembre 2011 Procédure de Sauvegarde : les plans de Sauvegarde adoptés Activité et résultats du S1 2011 Renforcement de la structure financière par conversion des OCEANES
1. Procédure de Sauvegarde : les plans de Sauvegarde adoptés • 24 janvier 2011 : ouverture d’une procédure de Sauvegarde pour Groupe VIAL et VIAL Holding par le Tribunal de Commerce de Toulon • 28 mars 2011 : acceptation du plan de sauvegarde par le Comité des Principaux Fournisseurs de Biens et Services • 15 avril 2011 : convocation des Comité des Etablissements de crédit et assimilés • 27 avril 2011 : assemblée générale des porteurs d’OCEANES pour se prononcer sur les plans de Sauvegarde • 9 août 2011 : présentation des plans de Sauvegarde des sociétés Groupe VIAL et VIAL Holding devant le Tribunal de commerce de Toulon. • 20 octobre 2011 : adoption des plans de Sauvegarde par le Tribunal de Commerce de Toulon • 28 novembre 2011 : reprise de cotation des actions VIAL
2. Activité et résultats du S1 2011 • Solide croissance du chiffre d’affaires : • Offre adaptée à la demande • Campagne de communication ciblée • Taux de marge bruteen léger repli : • Contexte économique • Forte tension sur les prix • Résultat opérationnel courant négatif en raison de la structuration du Groupe : • Progression des charges de personnel (+6,1%) • Hausse des charges externes (+9,6%) en raison des frais liés à la procédure de sauvegarde • Perte nette de -2,9 M€ : • Charge financière de -0,2 M€ imputable notamment à la perte de change • Charge d’impôt de -0,2 M€ Évolution du chiffre d’affaires semestriel en M€ +4,1% Principaux résultats au 30.06.11
3. Renforcement de la structure financière par conversion des OCEANES • 27 avril 2011 : l’assemblée générale des obligataires a voté à la majorité des deux tiers la conversion des obligations OCEANES • 8 décembre 2011 : conversion effective de la totalité des OCEANES en actions : • Parité : 1 action pour 1 obligation • Création de 1 773 836 actions nouvelles • Estimations d’impact de la conversion des OCEANES sur le Bilan consolidé : • Diminution de l’endettement courant pour un montant de 28,4 M€ • Augmentation des réserves consolidées pour un montant de 26,7 M€ • Augmentation du capital social pour un montant de 1,7 M€