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RESULTATS ANNUELS 2009

RESULTATS ANNUELS 2009. Faits marquants de l’exercice 2009. Contexte de crise économique. Forte baisse des mises en chantier (-20%) engendrant une paralysie du marché du neuf Restriction de l’accès aux crédits pour les particuliers Concurrence accrue et pression sur les prix de vente.

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RESULTATS ANNUELS 2009

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Presentation Transcript

  1. RESULTATS ANNUELS 2009

  2. Faits marquants de l’exercice 2009 Contexte de crise économique Forte baisse des mises en chantier (-20%) engendrant une paralysie du marché du neuf Restriction de l’accès aux crédits pour les particuliers Concurrence accrue et pression sur les prix de vente Stabilité du réseau et de l’outil de production Acquisition et intégration des usines roumaines Pas de nouveaux développements industriels Stabilité du réseau de magasins : 3 magasins ouverts (Moulins, Nantes et Bourges) et 3 magasins fermés (Caluire-Cuire, Moncel Les Luneville et Savigny le Temple) Déploiement de l’ERP Installation sur les parties industrielles, commerciales et comptables Mise en place progressive pesant encore sur l’efficacité du groupe

  3. Stabilité du réseau de magasins au 31.12.09 71magasins ouverts Espagne :6 magasins Portugal : 1 magasin France :64 magasins Denia Crevillente Seville Murcia Faro Almeria Malaga

  4. Restructuration de la dette Objectif : restructurer et réduire la dette de Groupe VIAL pour permettre une poursuite de l’activité Rachat d’OCEANE 2009 : rachat par Vial Holding de 1 037 015 OCEANE, Désendettement = 46,5 M€ 2010 : rachat complémentaires de 151 462 OCEANE, Désendettement = 6,6 M€ OCEANE détenus par Vial Holding : 1 188 477 sur 1 773 836 en circulation (67%) Désendettement consolidé total : 53 M€ Restructuration de la dette senior avec le pool bancaire • Protocole d’accord, assorti de conditions suspensives, signé le 14 décembre 2010 • Etalement sur 10 ans avec 2 ans de franchise • Echéancier des 38,7 M€ : • 28,5 M€ sur 8 ans du 1er août 2012 au 1er août 2019 • 10,2 M€ au plus tard le 31 décembre 2019

  5. Evolution du chiffre d’affaires Évolution du chiffre d’affaires en M€ • Repli limité du chiffre d’affaires en 2009 = -6,1% • Contexte économique 2009 très difficile : • Effondrement du secteur de la construction et donc du segment du neuf • Réduction des crédits affectés aux particuliers • Crise économique provoquant un ralentissement du marché de la rénovation • Avantages de l’Offre VIAL : • Renforcement des gammes Rénovation • Des prix attractifs -6,1%

  6. Compte de résultat consolidé • Forte amélioration de la marge brute: 47% du chiffre d’affaires en 2008 (contre 28% en 2008) • Meilleur fonctionnement de l’ERP • Baisse des prix des matières premières • Intégration an amont de la filière bois • Renforcement du positionnement produits de rénovation • EBITDA proche de l’équilibre notamment grâce à une baisse des charges externes • Résultat opérationnel de -37,9 M€ impacté par : • Dépréciation de goodwill de 27,6 M€ • Résultat financier de +33,8 M€ grâce à : • Plus-value de 35,4 M€ sur rachat d’OCEANE par Vial Holding • Baisse du coût de l’endettement financier brut : 4,6 M€ en 2009 contre 7,5 M€ en 2008

  7. Bilan consolidé • Ecarts d’acquisition nuls : • Dépréciation du goodwill pour 27,6 M€ suite aux impairment tests • Intégration des 15 M€ liés à la société Bolivienne en immobilisations incorporelles • Nouvelle baisse des stocks • Trésorerie en baisse suite au désendettement • Réduction de 35% (31 M€) l’endettement financier net suite au rachat des OCEANES • Passage des dettes financières en dette à moins d’un an car aucun accord conclu sur la non exigibilité de l’emprunt syndiqué ACTIF PASSIF

  8. Flux de trésorerie • Flux généré par l’activité en forte hausse à +8 M€ : • Forte réduction du BFR (nouvelle baisse des stocks) • Flux d’investissement quasi nuls, suite à la stratégie de gel du développement • Flux de financement : remboursement d’emprunt 4,7 M€) + frais financiers (4,6 M€) + rachat OCEANES (11 M€)

  9. Point d’avancée de la procédure de sauvegarde 24 janvier 2011 : ouverture d’une procédure de Sauvegarde pour Groupe VIAL et VIAL Holding par le Tribunal de Commerce de Toulon 28 mars 2011 : acceptation du plan de sauvegarde par le Comité des Principaux Fournisseurs de Biens et Services 15 avril 2011 : convocation des Comité des Etablissements de crédit et assimilés 27 avril 2011 : assemblée générale des porteurs d’OCEANES pour se prononcer sur la plan de Sauvegarde Mi juin 2011 : résultat du Tribunal de Commerce de Toulon sur le plan de sauvegarde Mi juin 2011 : reprise de cotation après décision du Tribunal et sortie de la procédure de Sauvegarde

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