1 / 20

Ekonomické předstihové ukazatele: nástroj krátkodobé predikce

Ekonomické předstihové ukazatele: nástroj krátkodobé predikce. Vojtěch Benda ČNB, Sekce měnová a statistiky email: vojtech.benda @ cnb.cz. Ekonomické předstihové ukazatele (LEI) kritéria výběru. Opora v ekonomické teorii Cyklický vývoj Kvalitní datová základna.

cicely
Download Presentation

Ekonomické předstihové ukazatele: nástroj krátkodobé predikce

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Ekonomické předstihové ukazatele: nástroj krátkodobé predikce Vojtěch Benda ČNB, Sekce měnová a statistiky email: vojtech.benda@cnb.cz

  2. Ekonomické předstihové ukazatele (LEI)kritéria výběru • Opora v ekonomické teorii • Cyklický vývoj • Kvalitní datová základna

  3. Ekonomické předstihové ukazatele (LEI)kritéria výběru • Opora v ekonomické teorii • „prvotní hybatelé“ (prime movers) • hodnocení současnosti a očekávání • signály ekonomické aktivity v počátečním stádiu procesu

  4. Ekonomické předstihové ukazatele (LEI)kritéria výběru • Cyklický vývoj • vývoj cyklu LEI předchází vývoji referenční řady • silná korelace s referenční řadou

  5. Ekonomické předstihové ukazatele (LEI)kritéria výběru • Kvalitní datová základna • data snadno a včas dostupná • nepodléhají revizím a metodickým změnám • přednost mají časové řady s vyšší frekvencí (měsíční, resp. čtvrtletní perioda)

  6. Ekonomické předstihové ukazatele (LEI)okruhy výběru • Ekonomický výkon (IPP, stavební výroba,...) • Domácí a dovezená inflace (CPI, PPI, VICD,...) • Zahraniční obchod (OB, BÚ, Im, REER) • Peněžní ukazatele (M1, M2, úvěry) • „Nátlakové ukazatele“ ( mzdy, indikátory nezam.) • Výběrová šetření (indexy důvěry, KTČSÚ) • Ukazatele spotřeby a poptávky (stav.povolení,…) • Indexy akciových trhů (PX50) • Úrokové míry (1R, 3M PRIBOR, výnosy bondů) • Ostatní indikátory (CLI OECD, IFO WD)

  7. Referenční řada - IPP vs. HDP

  8. Konstrukce kompozitního indexuúprava časových řad • Odstranění trendu • čtvrtletní diference (řady v proc. vyjádření, např. spread) • symetrický index: xt= 200 * (Xt - Xt-1)/(Xt + Xt-1) • Normalizace nt= (xt - xm)/ŝx nt - normalizovaná hodnota xt xm - střední hodnota |xt| ŝx - směrodatná odchylka xt

  9. Konstrukce kompozitního indexuvýběr předstihových ukazatelů

  10. Konstrukce kompozitního indexu

  11. Konstrukce kompozitního indexu

  12. Odhad HDP na bázi LEI pro koincidenční Q nezávislé proměnné

  13. Odhad HDP na bázi LEI pro koincidenční Q (I)

  14. Odhad HDP na bázi LEI pro koincidenční Q (II) GDP (const. p., q-o-q) GDP (const. p., y-o-y)

  15. SURE - Seemingly Unrelated Regression Estimation

  16. SURE - Seemingly Unrelated Regression Estimation

  17. SURE - Seemingly Unrelated Regression Estimationnezávislé proměnné

  18. SURE estimate Equation Q(t) (q-o-q) Equation Q(t+1) (q-o-q) Equation Q(t+2) (q-o-q) Equation Q(t+3) (q-o-q)

  19. Další rozvoj predikce pomocí LEI • Rozvoj metody SURE pro další agregáty předpokládané využití pro krátkodobou predikci vývozu, HTFK, případně soukromou spotřebu) • Využití metody analýzy hlavních komponent (Principal Component Analysis - PCA)

More Related