Deelnemersvergadering Stichting Pensioenfonds Thales Nederland

1. DeelnemersvergaderingStichting Pensioenfonds Thales Nederland 22 mei 2014

2. 1.Opening Notulen van de vergadering van 20 juni 2013 Uitslagenquete HerstelplanPensioenfonds Thales 5. Financiële gegevens 6. Pensioenpremie 2014 en Indexatie 2014 7. Governance 8. Pensioenactualiteiten – dhrVeluwenkamp (Towers Watson) 9. Rondvraag 10. Sluiting Agenda

3. Notulen 20 juni 2013

4. Uitslag enquete

5. 78 deelnemers (82% respons van aanwezigen) Tevreden over communicatie (brief, website) Voorgeschreven format UPO weiniggewaardeerd Gemist: pensioenplanner Vergaderinggoed maar telang Volledigeuitslag v/d enquete op website Uitslag enquete

6. Herstelplan evaluatie

7. Vermogen fonds = dekkingsgraad % Verplichtingen Een dekkingsgraad van 108 % betekent dat het pensioenfonds voor iedere 100 euro die nu en in de toekomst aan pensioen moet worden uitgekeerd, 108 euro aan beleggingen heeft Minimaalvereistedekkingsgraad is 104,2%, vereist (op 15-jaars termijn) is 117% Dekkingsgraad (definitie)

8. Onderdekking sinds eind 2008 (dekkingsgraad < 104,2%) 3,5% verlaging noodzakelijk op basis van stand 31 december 2012 Voldoende herstel per 31 december 2013 (104,6%) Geen extra verlaging noodzakelijk Lange termijn herstelplan nog van toepassing(eind 2023 dekkingsgraad > 117%) Herstelplan evaluatie

9. Ontwikkeling Pensioenfonds Thales 2007-2013(effecten cumulatief over periode van 7 jaar, afgerond op mln) Kapitaal Pensioenverplichtingen DG (in mln euro) (in mln euro) Start 2007 686524 130,8% Premie +176 Opbouw +159 Uitkeringen -173 Uitkeringen -177 Beleggingsresultaat +279 Indexatie +18 Kosten -10 Rentetoevoeging +109 Daling marktrente +245 Levensduur +82 Verlaging 3,5% -34 Impact UFR -18 Saldo ov. effecten +9 Stand 31 december 2013 959917 104,6%

10. Vermogen 1.018,4 mln euro Verplichtingen 952,2 mln euro Dekkingsgraad 106,9 % Actueledekkingsgraad april 2014

11. Financiële gegevens

12. * Inclusief Swap overlay 2013

14. RendementRendement Fonds 2013 benchmark 2013 Aandelen 17,2% 15,0% Obligaties 0,2% - 0,4% Onroerendgoedfondsen 2,7%0,1% Totaal 6,5% 5,2% Bijdrage Swap overlay - 4,2% Valutaafdekking+ 0,4% Totaalrendement 2013 2,8% Rendement 2013

15. * Totaalbeleggingsrendementbetreft het rendementinclusief het effect van valutaafdekking en swap overlay Rendement afgelopen 7 jaar Gemiddeld totaal rendement 5,4%, exclusief swap 3,3%

16. Startpuntbeleggingsstrategie: ALM studie Acties 2013: ALM studieuitgevoerd(beleggingsmix die past bijverplichtingen, verschillende scenario’s) Aantalwijzigingenin mandaat ING IM (vastrentendewaarden en aandelen) Beleggingsstrategie

17. Pensioenfonds Thales NL Vermogensbeheer 61,7 basispunten (0,617%) van het gemiddeldbelegdvermogen Pensioenbeheer € 377 per actievedeelnemer en pensioengerechtigde (13 basispunten van gemiddeldbelegdvermogen) Kostenniveau in lijn met vergelijkbarefondsen (CEM benchmark) Uitvoeringskosten 2013

18. Pensioenpremie 2014

19. Premie 2012: 28,3% (werkgever 16,98%, werknemer 11,32%) Premie 2013: 33,1%* (werkgever 18 + 3,1%*, werknemer 12%) Premie2014: 32,5%* (werkgever 18 + 2,5%*, werknemer 12%) Premiebestaatuit de volgende, wettelijkverplichte, elementen: Comingservicekoopsomvoor de in het betreffendejaarnieuw op te bouwenpensioenaanspraken Risicokoopsommenvoornabestaandenpensioen en premievrijstellingbijarbeidsongeschiktheid Eensolvabiliteitsopslag (gerelateerdaanrisicoprofielbeleggingen) Opslagi.v.m. uitvoeringskosten Premieniveaukomt steeds hoger te liggen door daling van de marktrente. De lagere marktrentezorgtvoorhogerekosten van nieuw op te bouwenpensioenen (onderdeel a). *De werkgever is bereid om de benodigde premie boven 30% in 2013 en in 2014 op zich te nemen, hier mogen geen rechten aan worden ontleend voor de toekomst. Premie

20. Indexatie 2014

21. Cumulatief gemiste indexatie * Indexatie 2014 en cumulatief gemiste indexatie sinds 2004 Indexatie 2014 0% * Exclusief de 3,5% verlaging

22. Governance

23. Organisatie en toezicht pensioenfonds Toezicht h Overheid (DNB / AFM) Accountant (KPMG) Uitvoering Manager Pensioenfonds Bureau Pensioenzaken Bestuur Stichting Pensioenfonds Thales Nederland Beleggings- adviescommissie Administratie (AonHewitt) Verant- woordings- orgaan Visitatie- commissie Adviserend actuaris (TowersWatson) Vermogens- beheer (ING IM en Blackrock) Communicatiecommissie Compliance officer Waarmerkend actuaris (TowersWatson) Kasbank Deelnemers

24. Code Pensioenfondsen(voorheenPrincipesvoorgoedPensioenfondsBestuur) Wet VersterkingBestuurPensioenfondsen(verkiezingenvoorVerantwoordingsorgaan en afvaardiginggepensioneerden in bestuur) AanbevelingenPensioenfederatie(Vermogensbeheerkosten) Fiscaalkader 2014 en 2015 Wet en Regelgeving

25. Taak: oordeelgeven over handelen van bestuur, het door het bestuurgevoerdebeleid in het kalenderjaar en beleidskeuzes die op toekomstbetrekkinghebben. Bijzondereaandachtvoorevenwichtebelangenbehartiging Leden: mevr Gomes, dhrHamelink, dhr Van der Zeeuw(namensrespectievelijk de werkgever, werknemers, pensioengerechtigden) Verantwoordingsorgaan (VO)

26. Verslag VO over 2013 en bestuursreactie: VO oordeelto.b.v. de gevoerdegesprekken en beschikbaredocumentenpositief over het handelen en gevoerdebeleid van het bestuur over 2013 Bestuursreactie: bestuur is VO erkentelijkvoor het verslag en kan de inhoud van ditverslagonderschrijven Verantwoordingsorgaan (VO)(vervolg)

27. Overige actualiteiten

28. Pensioenactualiteiten en nieuwe wet- en regelgeving dhr Gerhard Veluwenkamp(Towers Watson)

29. Rondvraag