El Crédito como Herramienta de Desarrollo del Sector Construcción Mayo, 2010

1. El Crédito como Herramienta de Desarrollo del Sector Construcción Mayo, 2010

2. Agenda Sector Construcción: Motor del Desarrollo Económico Rol del Sistema Financiero en el Sector Construcción

3. 1. Sector Construcción: Motor del Desarrollo Económico

4. Sector Construcción: El más dinámico de los últimos 5 años Crecimiento Anual Promedio del PBI (2005 – 2009) PBI vs PBI Construcción Construcción 10.6% 16.6% 16.5% Comercio 6.6% 14.8% PBI Construcción Agropecuario 4.2% Manufactura 3.9% 12.5% Minería e hidrocarburos 2.4% Pesca 1.4% 9.8% 9.5% 8.9% Fuente: BCRP 6.1% 7.7% Estimación del Crecimiento del PBI 2010 5.5% 5.5% Construcción 12.5% PBI Total Comercio 5.1% 0.9% Agropecuario 2.7% Manufactura 6.5% Minería e hidrocarburos 2.8% 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E Pesca 0.3% Proyección: BCRP, Marzo 2010 Fuente y Proyección: BCRP , Marzo 2010

5. Yurimaguas Ilo Marcona Pucallpa Iquitos Salaverry Pisco Hay proyectos por $ 4,300 millones en infraestructura para concesionar en el 2010 Carretera Sullana – Frontera Ecuador Inversión Proyectada por sectores Tren Cajamarca - Bayóvar Sector Económico Monto $ mm Transporte Terrestre 2,910 Irrigación 609 Puertos y Aeropuertos 462 IIRSA Centro Hidroeléctricas 150 Saneamiento 145 Tren Urbano de Lima Total 4,276 Aeropuerto Cusco Fuente: Proinversión, Marzo 2010 Carretera Ica – Frontera Chile

6. …pero el déficit de inversión se estima en $ 38,000 millones Sector Total 2008 ($ mm) 13,961 Transportes Red Vial 7,375 Puertos 3,600 Ferrocarriles 2,415 Aeropuertos 571 6,306 Saneamiento Agua Potable 2,667 Saneamiento 2,101 Tratamiento de aguas servidas 1,538 8,326 Electricidad Generación 5,183 Distribución 2,071 Transmisión 1,072 3,721 Gas Natural 5,446 Telecomunicaciones Telefonía móvil 4,102 Telefonía fija 1,344 TOTAL 37,760 Fuente: IPE, 2008

7. 2. Rol del Sistema Financiero en el Sector Construcción

8. Sistema Financiero Peruano viene apoyando decididamente a los sectores Construcción e Inmobiliario Créditos Hipotecarios ($ mm) • Sistema Financiero Peruano viene apoyando decididamente el “boom inmobiliario y constructor” a través de financiamiento. • Créditos Hipotecarios crecieron 25% en promedio en los últimos 4 años; y los Créditos para Construcción lo hicieron en 33% al año. Crec.: 22% 25% al año 5,312 4,357 3,697 2,742 2,211 2006 2007 2008 2009 2010E Créditos para Construcción ($ mm) 33% al año Crec.: 0.4% 621 584 586 443 248 2006 2007 2008 2009 2010E Fuente: ASBANC, Estimaciones: Interbank

9. Evolución de las Tasas Efectivas Anuales Promedio • Del 2006 al 2009 las Tasas se mantuvieron entre 9% y 10%, excepto en fines de 2008 e inicios de 2009 cuando llegaron a estar por encima de 10.5%. • Hoy están entre 9.8% (en MN) y 9.0% (en ME). • Se espera que las tasas suban ligeramente por el aumento de las tasas de referencia por parte del BCRP. TEA Promedio de los Créditos Hipotecarios (*) 12.0% Promedio MN 11.5% Promedio ME 11 .0% 10.5% 10 .0% 9.5% 9.0% 2006 2007 2008 2009 (*) La tasa corresponde a los flujos de créditos hipotecarios desembolsados en los últimos 30 días hábiles. Fuente: SBS

10. El mercado hipotecario chileno es ocho veces más grande que el peruano con la mitad de la población Créditos Hipotecarios – 2009 (en $ mm) Nº de Clientes con Créditos Hipotecarios - 2009 (en miles) 33,215 676 7.6x 5.5x 124 4,357 Perú Chile Perú Chile Fuente: Superintendencias de Banca y Bancos Centrales

11. El desarrollo del mercado de capitales y nuevas alternativas de inversión son claves para el desarrollo Patrimonio administrado por Fondos mutuos y AFP's (en $ miles millones) Fondos de Inversión • Han surgido fondos de inversión inmobiliarios • Hay en cartera fondos con capital estimado en más de $ 700 mm Titulización de créditos hipotecarios • Desarrollo del mercado de titulizaciones y creación de instrumentos hipotecarios es clave para satisfacer el apetito de los inversionistas institucionales • Actualmente sólo hay una experiencia reciente de titulización ($ 25 mm) • En Colombia se ha titulizado aprox. el 30% de la cartera hipotecaria 28.3 5x en 7 años 23.6 21.3 16.5 11.7 9.2 8.2 5.9 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Fondos Mutuos AFP´s

12. Leasing Financiero • Leasing Operativo • Mediano Plazo Adquisición de Maquinaria y Equipo • Factoring • Pagarés y otras herramientas Capital de Trabajo • Bonos • Acciones • Créditos Sindicados • Organismos Multilaterales • Titulizaciones de Flujos de Pagos Grandes Proyectos • Derivados Financieros Otros Licitación (1 -10%) Cumplimiento (10 - 20%) Efectivo (10 - 40%) Adelanto Materiales (10 – 60%) Pago de Haberes Manejo de Flujo Pago de Proveedores • SUNAT • Trading • Depósitos Otros Herramientas Financieras para el Sector Construcción Financiamiento Directo Cartas Fianza Servicios

13. Conclusiones • Sector Construcción continuará siendo uno de los principales motores del crecimiento económico • Gran potencial en proyectos de infraestructura • Ingreso de nuevos constructores extranjeros • Alto potencial en el mercado de construcción de viviendas (segmento B, C y D) • Fondos de Inversión Inmobiliarios • Dinamismo en el Sistema Financiero para el Financiamiento de Proyectos • Interbank viene apoyando en forma intensiva el Sector Construcción