Henri Penchas Vice Presidente Sênior e Membro do Conselho de Administração

1. Banco Itaú Holding Financeira S.A. Avaliação do 1º ano de Implantação do Comitê de Auditoria e Perspectivas do Conselho de Administração Henri Penchas Vice Presidente Sênior e Membro do Conselho de Administração 7 de Junho de 2005

2. Medida de Governança Corporativa (demanda por transparência e controles); Resolução 2554 do BACEN – 24.09.1998; Sarbanes-Oxley Act – 31.07.2002; Resolução 3081 do BACEN – 29.05.2003; Resolução 3198 do BACEN – 27.05.2004. Constituição do Comitê de Auditoria no Itaú

3. Res. 2554 Evolução no Itaú Estabeleceu a estrutura de Controles Internos nas Instituições Financeiras SICIC – Sistema Itaú de Controles Internos (06.01.99) Comitê de Controles Internos (14.06.1999) • Adaptado para Res. 3081 e 3198. • Adaptado para Sarbanes-Oxley / NYSE

4. Composto exclusivamente por membros do Conselho de Administração; Composição: 2 membros independentes e um externo; Aprovação na Assembléia de Acionistas de Abril de 2004; Instalação em 1.7.2004; 1º Relatório de Atividades publicado com o relatório de 31.12.2004. Implementação do Comitê de Auditoria no Itaú

5. Tereza Grossi Especialista Financeira Alcides Lopes Tápias Carlos da Câmara Pestana Presidente do Comitê • Bacharel em Direito e Administração de Empresas; • Ex-vice-presidente do Bradesco e ex-presidente da Camargo Corrêa; • Pres. Febraban entre 91 a 94 • Membro do CMN • Ex-ministro de Estado de Desenvolvimento da Indústria e Comércio do Brasil. • Bacharel em Adm. de Empresas e Ciências Contábeis; • Especializações na Suíça e nos Estados Unidos; • Carreira no Banco Central; • Ex-diretora de fiscalização do Banco Central de 2000 a 2003. • Advogado; • Membro do Conselho de Administração desde outubro de 1986; • Diretor Presidente entre julho de 1990 e março de 1994. Características e Composição

6. Banco Itaú Holding Financeira S.A. • Banco Itaú S.A. • Banco Itaú BBA S.A. • Itaucard Financeira S.A. – Crédito,Fin.,e Invest. • Banco Banestado S.A. • Banco Bemge S.A. • Cia. Itauleasing de Arrendamento Mercantil • Banco Banerj S.A. • Itaú Distr.Tit.Val.Mobiliários S.A. • Seguradoras • Empresas de previdência e capitalização Abrangência • Comitê Único para as instituições do Conglomerado Financeiro Itaú autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil e agora também pela SUSEP: Instituições enquadradas no art. 10, incisos I, II e III da Resolução 3198/04

7. Assembléia Geral de Acionistas Conselho Fiscal Conselho de Administração Comitê de Auditoria Comitê de Remuneração Comitê de Divulgação Comitê de Negociação Banco Itaú Holding Financeira S.A. Auditoria Corporativa Banco Itaú Banco Itaú BBA Controladas e Coligadas, Diretas e Indiretas

8. Competências do Comitê de Auditoria • Compete ao Comitê zelar: • Pela qualidade e integridade das demonstrações financeiras do Conglomerado Financeiro Itaú; • Pelo cumprimento das exigências legais e regulamentares; • Pela atuação, independência e qualidade do trabalho da auditoria independente do Conglomerado Financeiro Itaú; • Pela atuação e qualidade dos trabalho das auditorias internas do Conglomerado Financeiro Itaú; e • Pela qualidade e eficiência dos sistemas de controles internos e de administração de riscos do Conglomerado Financeiro Itaú.

9. Tarefas atribuídas ao Comitê de Auditoria • Aprovar a contratação de serviços do auditor independente; • Revisar, previamente à publicação, as demonstrações financeiras trimestrais e anuais do Conglomerado; • Estabelecer e divulgar internamente procedimentos para recepção e tratamento de informações sobre erros ou fraudes relevantes referentes à contabilidade, auditoria e controles internos, bem como sobre descumprimento de dispositivos legais e regulamentares; • Acompanhar a implementação de recomendação dos auditores; • Recomendar correção e aprimoramento de políticas; • Supervisionar a atuação da auditoria interna e a qualificação de seus profissionais.

10. Planejamento Estratégico e Tático • Cobertura da atuação e Coordenação Mensal • Assuntos relacionados ao Comitê de Ética • Avaliação Metodologias da Auditoria • Avaliação da Auditoria • Revisão das diretrizes da Auditoria • Acompanhamento Auditores Externos (Pré-aprov. etc) • Coordenação com Auditores Externos • Reuniões Trimestrais com todos os membros do Comitê • Planejamento da Auditoria Externa • Metodologias • Controles Internos • Independência • Peer Review • Questionamento reguladores • Cobertura exames • Qualificação func. • USGAAP • Verificação da adequação e efetividade dos controles internos e cumprimento das exigências legais e regulamentares • Acompanhamento dos modelos de gerenciamento de riscos de mercado, crédito e operacional • Acompanhamento do desenvolvimento dos modelos de alocação de capital (Basel II) • Políticas contábeis e de divulgação; • Divulgações; • Transações e estimativas contábeis pouco usuais; • Opinião dos auditores e discussão com a Administração; • Responsabilidades e declarações da Administração; e • Avaliação da adequação das DF´s: • Verdadeiras ? • Refletem o desempenho ? • Atendem aos requisitos regulamentares ? Funcionamento do Comitê de Auditoria Auditoria Interna Auditoria Externa Área Controle Riscos Área de Contabilidade

11. Funcionamento do Comitê de Auditoria • Reuniões Ordinárias Trimestrais; • Reuniões com a Diretoria da Holding e suas controladas; • Reuniões com as auditorias independente e interna; • Poder para convocar qualquer funcionário ou administrador de sociedade integrante do Conglomerado Financeiro Itaú.

12. Funcionamento do Comitê de Auditoria • Participação nos colegiados no Itaú Holding: • Comissão Superior de Crédito • Comissão Superior de Administração de Riscos Financeiros • Comissão Superior Tributária • Comissão Superior de Auditoria e Acompanhamento de Riscos Operacionais • Comissão Superior de Políticas Contábeis • Comissão Superior de Ética

13. Funcionamento do Comitê de Auditoria PONTOS DE APOIO • Auditorias Internas • Auditoria Externa • Sistemas Itaú de Controles Internos e de Administração de Riscos • Oficiais de Controles Internos e Riscos • Especialistas Externos, caso necessário

14. Avaliação do Comitê de Auditoria • É efetivo; • É independente em relação à Administração; • As funções do Comitê são claras e bem entendidas pela Administração; • O Comitê interage adequadamente com os auditores independentes; • O Comitê interage com a fiscalização do Banco Central.

15. Avaliação do Comitê de Auditoria • Discute com a Administração e com a auditoria independente questões relativas à sua competência, com foco no risco e na relevância; • O Comitê está imbricado na Administração: grande interação do Comitê com os membros da Administração.

16. Avaliação do Comitê de Auditoria • Financial Expert: • dedicação integral; • experiência em auditoria em Instituições Financeiras. • Atuação do Comitê facilitada pelo apetite do Itaú para controle e disclosure.

17. Conclusão • Instrumento do Conselho de Administração para a gestão do controle de riscos e integridade das demonstrações contábeis e compliance com leis e órgãos reguladores; • Instrumento de defesa dos interesses do acionista minoritário, majoritário e do público em geral; • Agregou para o controle e disclosure das DF´s; • Reforça, em conjunto com outras iniciativas de Governança Corporativa, o caráter profissional da gestão orientada para sustentabilidade do Conglomerado.

18. Banco Itaú Holding Financeira S.A. Avaliação do 1º ano de Implantação do Comitê de Auditoria e Perspectivas do Conselho de Administração Henri Penchas Vice Presidente Sênior e Membro do Conselho de Administração 7 de Junho de 2005