Analiza finansijskih izveštaja

1. Analiza finansijskih izveštaja Osnove finansijskog izveštaja

2. Pojam i shvatanje finansijskog izveštaja • Za donošenje efektivnih i efikasnih poslovnih odluka potrebne se blagovremene, relevantne i pouzdane informacije. • Računovodstveni informacioni sistem (RIS) predstavlja najčešći izvor informacija. Svoju ulogu RIS ostvaruje prikupljanjem podataka, obradom ili procesiranjem podataka, upravljanjem bazom podataka i generisanjem izveštaja za različite namene. • Prezentiranje obrađenih informacija korisnicima koji pokazuju uspešnost odlučivanja i finansijski položaj preduzeća računovodstvo vrši u vidu bilansa ili finansijskog izveštaja.

3. Pojam i shvatanje finansijskog izveštaja • Bilans potiče od latinskih reči bi i lanx, što se može prevesti kao vaga sa dva tasa. Bilans predstavlja dvostrani, brojčani finansijski iskaz o svemu čime privredno društvo raspolaže, sve što je rukovodstvo ostvarilo i sve što je vlasnicima stavljeno na raspolaganje. • U računovodstvu bilans se koristi kada se iskazuje stanje i rezultat privrednog društva. • Harmonizacija forme i sadržaja bilansa putem MRS i MSFI.

4. MEDJUNARODNI STANDARDI FINANSIJSKOG IZVESTAVANJA - MSFI: MSFI 1 - Prva primena Međunarodnih standarda finansijskog izveštavanja MSFI 2 - Plaćanja akcijama MSFI 3 - Poslovne kombinacije MSFI 4 - Ugovori o osiguranju MSFI 5 - Stalna imovina koja se drži za prodaju i prestanak poslovanja MSFI 6 - Istraživanje i procenjivanje mineralnih resursa MSFI 7 - Finansijski instrumenti: obelodanjivanja MSFI 8 - Segmenti poslovanja MEDJUNARODNI RACUNOVODSTVENI STANDARDI - MRS: MRS 1 - Prezentacija finansijskih izveštaja MRS 2 - Zalihe MRS 7 - Izveštaji o tokovima gotovine MRS 8 - Računovodsvene politike, promene računovodsvenih procena i greške MRS 10 - Događaji posle izveštajnog perioda MRS 11 - Ugovori o izgradnji MRS 12 - Porez na dobitak MRS 17 - Lizing MRS 18 - Prihodi MRS 19 - Primanja zaposlenih MRS 20 - Računovodstvo državnih davanja i obelodanjivanje državne pomoći MRS 21 - Efekti promena deviznih kurseva MRS 23 - Troškovi pozajmljivanja MRS 24 - Obelodanjivanje povezanih strana MRS 26 - Računovodstvo i izveštavanje planova penzijskih primanja MRS 27 - Konsolidovani i pojedinačni finansijski izveštaji MRS 28 - Investicije u pridružene entitete MRS 29 - Finansijsko izveštavanje u hiperinflatornim privredama MRS 31 - Učešća u zajedničkim poduhvatima MRS 32 - Finansijski instrumenti: prezentacija MRS 33 - Zarada po akciji MRS 34 - Periodično finansijsko izveštavanje MRS 36 - Umanjenje vrednosti imovine MRS 37 - Rezervisanja, potencijalne obaveze i potencijalna imovina MRS 38 - Nematerijalna imovina MRS 39 - Finansijski instrumenti: priznavanje i odmeravanje MRS 40 - Investicione nekretnine MRS 41 - Poljoprivreda

5. Pojam i shvatanje finansijskog izveštaja • Prema MRS 1 – Prezentacija finansijskih izveštaja “finansijski izveštaji opšte namene su izveštaji namenjeni zadovoljenju potreba korisnika koji nisu u poziciji da zahtevaju od entiteta da sastavlja izveštaje namenjene njihovim određenim informacionim potrebama.” • Cilj finansijskih izveštaja je “da se obezbede informacije o finansijskoj poziciji, finansijskom uspehu i tokovima gotovine entiteta, koje su korisne za donošenje ekonomskih odluka šireg kruga korisnika. Finansijski izveštaji takođe pokazuju rezultate koje je ostvarilo rukovodstvo u upravljanju resursima koji su mu povereni.”

6. Pojam i shvatanje finansijskog izveštaja • Zakon o računovodstvu (jul 2013.godine) propisuje obavezu sastavljanja sledećih finansijskih izveštaja: • Bilans stanja, • Bilans uspeha, • Izveštaj o tokovima gotovine, • Izveštaj o promenama na kapitalu, • Napomene uz finansijske izveštaje i • Statistički aneks.

7. Pojam i shvatanje finansijskog izveštaja • Finansijski izveštaj predstavlja istinit i pošten (fer) iskaz o finansijskom poslovanju i aktivnostima privrednog društva, jer se u postupku njegove izrade respektuju: • Načelo računovodstve opreznosti; • Načelo nabavne vrednosti (istorijskog troška) za vrednovanje bilansnih pozicija; • Načelo pridržavanja pravila i postupaka (načelo obavezne saglasnosti); • Međuperiodična konzistentnost primene načela i • Savesna primena računovodstvenih načela.

8. Korisnici finansijskih izveštaja • Eksterni • a) drzava i njeni organi; • b) zajmodavci (banke i druge finansijske institucije, kao i druga preduzeca), • v) poslovni partneri (dobavljaci i kupci), • g) razne asocijacije preduzeca (privredne komore, i sl.) i • d) potencijalni investitori.

9. Korisnici finansijskih izveštaja • Interni: • a) vlasnici kapitala, • b) menadzment preduzeca, • v) strucne sluzbe u preduzecu i • g) zaposleni.

10. Osnovne pretpostavke za sastavljanje finansijskih izveštaja • Načelo uzročnosti prihoda i rashoda (Matching principle) – efekti transakcija se priznaju u periodu u kojem su se poslovne promene dogodile, a ne u periodima kada su se gotovina ili njeni ekvivalenti primili ili isplatili. • Načelo stalnosti poslovanja (Going concern principle) – privredno društvo je osnovano sa ciljem da posluje neograničeno dugo. • Načelo materijalnosti – svaka materijalno značajna grupa sličnih stavki treba da bude zasebno iskazana u finansijskom izveštaju. Stavka koja nije materijalno značajna treba da bude grupisana sa drugim stavkama ili prikazana u napomenama uz finansijske izveštaje.

11. Osnovne pretpostavke za sastavljanje finansijskih izveštaja • Nema međusobnog prebijanja pozicija – o svim pozicijam u finansijskim izveštajima izveštava se zasebno. • Period izveštavanja – prezentovanje kompletnog seta finansijskih izveštaja najmanje jednom godišnje. • Uporedne informacije – za sve stavke finansijskog izveštaja tekućeg perioda obelodanjuju se uporedne informacije prethodnog perioda. • Doslednost – način prezentiranja i klasifikovanja stavki u finansijskim izveštajima zadržava se u više uzastopnih izveštajnih perioda.

12. Kvalitativne karakteristike finansijskih izveštaja • Cilj finansijskih izveštaja je da obezbede informacije o finansijskoj poziciji, performansama i promenama finansijske pozicije entiteta (poslovne jedinice) koje koriste velikom broju korisnika pri donošenju ekonomskih odluka. • Da bi informacija koja se nalazi u finansijskim izveštajima bila upotrebljiva za korisnike (interne i eksterne) ona mora da ima sledeće kvalitativne karakteristike: • Razumljivost; • Relevantnost; • Pouzdanost i • Uporedivost.

13. Razumljivost • Informacije u finansijskim izveštajima treba da budu lako razumljive za potencijalne korisnike. • Pretpostavlja se da su korisnici finansijskih izveštaja, sa svoje strane, u razumnoj meri upoznati sa poslovnim i ekonomskim aktivnostima i računovodstvom, kao i da su voljni da proučavaju informacije sa razumnom pažnjom.

14. Relevantnost (Važnost) • Informacija može da bude od koristi za potencijalne korisnike samo ako im pomaže da procene prošle, sadašnje i buduće događaje, ili time što potvrđuje ili ispravlja prethodne procene korisnika.

15. Materijalnost (Značajnost) • Informacija je materijalno značajna ako njeno izostavljanje ili pogrešno formulisanje može uticati na ekonomske odluke korisnika donete na osnovu finansijskih izveštaja.

16. Pouzdanost • Informacija je pouzdana kada ne sadrži materijalno značajne greške i predrasude i kada se korisnici mogu na nju osloniti da verno predstave ono što ta informacija predstavlja ili što bi moglo da se očekuje da predstavlja. • Verno predstavljanje i • Suština iznad forme.

17. Neutralnost • Informacija treba da bude neutralna, tj. oslobođena predrasuda. • Finansijski izveštaji nisu neutralni ako izborom ili predstavljanjem informacije utiču na donošenje odluka ili sudova u cilju postizanja unapred zamišljenog rezultata ili ishoda.

18. Opreznost • Uključivanje određenog stepena opreza pri donošenju sudova potrebnih za procenjivanje koje zahtevaju uslovi neizvesnosti, tako da imovina ili prihodi nisu preuveličani, a obaveze ili troškovi nisu umanjeni.

19. Potpunost • Informacija u finansijskim izveštajima mora da bude potpuna u okviru granica materijalnosti i troška. • Izostavljanje može prouzrokovati da informacija bude lažna ili obmanjujuća i, na taj način, nepouzdana i manjkava kada je reč o relevantnosti.

20. Uporedivost • Korisnici moraju da budu u mogućnosti da uporede finansijske izveštaje nekog entiteta kako bi utvrdili trendove u njegovoj finansijskoj poziciji i performansama. • Korisnici moraju da budu u mogućnosti i da uporede finansijske izveštaje različitih entiteta kako bi procenili njihove relativne finansijske pozicije, performanse i promene finansijske pozicije.

21. Ograničenja relevantnih i pouzdanih informacija • Blagovremenost – neopravdanim odlaganjem u izveštavanju, informacija može izgubiti svoju relevantnost; • Ravnoteža između koristi i troškova – koristi koje se dobijaju od informacije, treba da budu veće od troškova njenog pribavljanja; i • Ravnoteža između kvalitativnih karakteristika – postizanje odgovarajuće ravnoteže između karakteristika kako bi se zadovoljili ciljevi finansijskih izveštaja..

22. Informacije koje treba obelodaniti u finansijskom izveštaju • Bilans stanja: • U bilansu stanja se iskazuju: stalna i obrtna imovina, dugoročne i kratkoročne obaveze i sopstveni kapital privrednog društva. • Bilans uspeha: • U bilansu uspeha se iskazuju rashodi, prihodi i rezultat ostvaren u određenom izveštajnom periodu. • Prikazivanje rashoda u bilansu uspeha po metodi prirode (grupisanje po prirodnim vrstama troškova) ili po funkciji rashoda (po metodi troškova prodaje), kada se deo rashoda uključuje u troškove prodaje i administracije.

23. Informacije koje treba obelodaniti u finansijskom izveštaju • Izveštaj o promenama na kapitalu: • Promene na kapitalu zbog dodatnog ulaganja ili povlacenja kapitala od strane vlasnika; • Promene na kapitalu zbog ostvarivanja prihoda i rashoda; • Promene na kapitalu nastale raspodelom dobiti ili pokricem gubitka; • Promene na kapitalu nastale prevrednovanjem sredstava koja se mere po fer vrednosti i • Promene na kapitalu nastale zbog priznavanja efekata promena racunovodstvenih politika i ispravkom materijalno znacajnih gresaka.

24. Informacije koje treba obelodaniti u finansijskom izveštaju • Izveštaj o novčanim tokovima: • Sastavlja se sa ciljem da korisnicima finansijskih izvestaja pruzi informacije o izvorima gotovine i nacinu njihove upotrebe. • Tokovi gotovine po osnovu poslovnih aktivnosti; • Tokovi gotovine po osnovu investicionih aktivnosti i • Tokovi gotovine po osnovu finansijskih aktivnosti.

25. Informacije koje treba obelodaniti u finansijskom izveštaju • Tokovi gotovine po osnovu poslovnih aktivnostiobuhvataju: primanja gotovine od prodatih učinaka; primanja gotovine od tantijema, naknada, provizija i drugih prihoda;isplatu gotovine dobavljačima; isplatu gotovine zaposlenima; primanja ili izdavanja gotovine osiguravajućim društvima; plaćanja ili povraćaj poreza i primanja ili izdavanja gotovine po stavrima koja se drže radi prodaje.

26. Informacije koje treba obelodaniti u finansijskom izveštaju • Tokovi gotovine po osnovu investicionih aktivnostiobuhvataju: isplate gotovine za nabavku nekretnina, postrojenja i opreme; primanja gotovine od prodaje nekretnina, postrojenja i opreme; isplate gotovine za sticanje učešća u zakedničkim poduhvatima; primanja gotovina od prodaje učešća u zajedničkim poduhvatima; date avanse; gotovinske isplate za terminske ugovore i gotovinska primanja od fjučersa.

27. Informacije koje treba obelodaniti u finansijskom izveštaju • Tokovi gotovine po osnovu finansijskih aktivnosti obuhvataju: prilive gotovine od prodaje emitovanih akcija; isplate gotovine vlasnicima akcija; prilive gotovine od emitovanja i prodaje kratkoročnih i dugoročnih hartija od vrednosti; isplate gotovine po osnovu otplate pozajmljenih sredstava i isplate gotovine za izmirivanje obaveza po osnovu lizinga. • Izveštaj o tokovima gotovine može da bude sastavljen po osnovu dva metoda: • Direktan metod i • Indirektan metod.

28. Informacije koje treba obelodaniti u finansijskom izveštaju • Napomene uz finansijske izveštaje: • Pruzaju informacije o osnovama za pripremu finansijskih izvestaja i o specificnim racunovodstvenim politikama; • Pruzaju informacije koje se zahtevaju prema MSFI, a koje nisu prikazane u nekom od obrazaca finansijskih izvestaja i • Pruzaju dodatne informacije koje nisu prikazane u obrascima finansijskih izvestaja, ako su relevantne za njihovo razumevanje.

29. Finansijski izveštaji Carnex, 2009. godina

30. Harmonizacija i standardizacija finansijskih izveštaja • Cilj harmonizacije je da se donosiocima poslovnih odluka obezbede finansijski izveštaji kji po sadržini i formi prevazilaze okvire državnih granica i lokalnih propisa. • IV i VII direktiva Evropske unije. • Smernice i odluke relevantnih međunarodnih institucija (OECD, Svetska banka). • Međunarodni računovodstveni standardi (MRS) i Međunarodni standardi finansijskog izveštavanja (MSFI).

31. Harmonizacija i standardizacija finansijskih izveštaja • Prednosti: • Transparentnost finansijskih izveštaja; • Olakšavanje praćenja poslovanja komapnija koje imaju filijale u drugim državama; • Podsticaji za povezivanje tržišta i • Obezbeđivanje pouzdanih informacija u vezi donošenja odluka o investiranju.

32. Harmonizacija i standardizacija finansijskih izveštaja • Nedostaci: • Teškoće u vezi sa ugradnjom standarda u domicilnu regulativu, pojednostavljena ili složena rešenja iz standarda za neke situacije su neprimerena; • Uticaj domicilnih poreskih propisa; • Česte izmene i dopune standarda; • Problemi sa interpretacijom (tumačenjem) standarda i • Spore ili nikakve promene kulture pojedinih zemalja, česte izmene su povezane sa teškoćama primene, pitanje da li svi subjekti bez obzira na organizaciju i veličinu treba da primenjuju standarde.

33. Harmonizacija i standardizacija finansijskih izveštaja • Ograničavajući faktori: • Domicilni zakonski propisi; • Dostignuti nivo ekonomskog razvoja; • Transformacija privrede i njenih subjekata; • Propisana ili nepropisana forma finansijskih izveštaja; • Rokovi čuvanja izveštaja; • Način i forme obelodanjivanja uz finansijske izveštaje; • Pravila tržišta kapitala; • Poreski propisi; • Različite valute izveštavanja, jezik izveštavanja; i sl.