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PLANEJAMENTO ORÇAMENTÁRIO

PLANEJAMENTO ORÇAMENTÁRIO. Profa Wendy Beatriz Carraro. GESTÃO. “ CONTROLE DE DESEMPENHO DA EMPRESA COMO UM TODO, CUJO OBJETIVO É GARANTIR O CUMPRIMENTO DA MISSÃO E A CONTINUIDADE DA EMPRESA ”. CONCEITOS INTRODUTÓRIOS. GESTÃO.

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PLANEJAMENTO ORÇAMENTÁRIO

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Presentation Transcript

  1. PLANEJAMENTO ORÇAMENTÁRIO Profa Wendy Beatriz Carraro

  2. GESTÃO “CONTROLE DE DESEMPENHO DA EMPRESA COMO UM TODO, CUJO OBJETIVO É GARANTIR O CUMPRIMENTO DA MISSÃOE A CONTINUIDADE DA EMPRESA”. CONCEITOS INTRODUTÓRIOS

  3. GESTÃO “Se um homem não sabe a que porto se dirige, nenhum vento lhe será favorável”. Sêneca, filósofo romano que viveu entre 4 a.C. e 65 d.C. CONCEITOS INTRODUTÓRIOS

  4. GESTÃO • DEFINIR NEGÓCIO • DEFINIR MISSÃO CONCEITOS INTRODUTÓRIOS • DEFINIR VISÃO • DEFINIR ESTRATÉGIA • IMPLEMENTAR ESTRATÉGIA

  5. GESTÃO • MAS, E A ORGANIZAÇÃO ESTÁ ATINGINDO AS METAS ESTABELECIDAS? COMO SABER? PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO + PLANEJAMENTO ORÇAMENTÁRIO CONCEITOS INTRODUTÓRIOS

  6. CONCEITO • “Capacidade de projetar o futuro da empresa em termos de resultados, fluxos de caixa e patrimônio, com base em informações pretéritas, bem como baseadas em modificações recentes ocorridas no cenário econômico, ou na estrutura da própria organização. Assim, ele não será preciso, mas auxiliará a concretização do planejamento estratégico.” ORÇAMENTO EMPRESARIAL

  7. OBJETIVO SISTEMA ORÇAMENTÁRIO

  8. CARACTERÍSTICAS • PROJEÇÃO PARA O FUTURO SISTEMA ORÇAMENTÁRIO

  9. CARACTERÍSTICAS • EXPRESSÃO MONETÁRIA SISTEMA ORÇAMENTÁRIO

  10. CARACTERÍSTICAS • FLEXIBILIDADE SISTEMA ORÇAMENTÁRIO

  11. CARACTERÍSTICAS • COMPROMETIMENTO SISTEMA ORÇAMENTÁRIO

  12. CARACTERÍSTICAS • COMPLETUDE SISTEMA ORÇAMENTÁRIO

  13. CARACTERÍSTICAS • OPORTUNIDADE SISTEMA ORÇAMENTÁRIO

  14. CARACTERÍSTICAS • UNIFORMIDADE SISTEMA ORÇAMENTÁRIO

  15. CARACTERÍSTICAS • CONTROLE SISTEMA ORÇAMENTÁRIO

  16. FASES DO ORÇAMENTO • PREPARAÇÃO DO ORÇAMENTO • ELABORAÇÃO DE ORÇAMENTOS SETORIAIS • ELABORAÇÃO DO ORÇAMENTO EMPRESARIAL SISTEMA ORÇAMENTÁRIO

  17. Setor de Orçamento Consolidar os diversos orçamentos recebidos Conselho / PresidênciaAprovar o planejamento estratégico Setor de Orçamento Fazer simulações Conselho / PresidênciaDefinir as políticas e as metas orçamentárias Simulação OK? Não Unidades Definir as estratégicas das unidades Sim Conselho/Presidência Aprovar o orçamento anual Unidades: Orçar as estratégias das unidades Unidades Divulgar Unidades Dar entrada no sistema Setor de Orçamento Acompanhamento e controle Rever Diretrizes FLUXOGRAMA DAS ATIVIDADES

  18. FLUXOGRAMA DAS ATIVIDADES DRE Projetado Fluxo de Caixa Projetado Balanço Projetado

  19. ORÇAMENTO DE VENDAS

  20. CONCEITO • Projeção de Vendas mês a mês ORÇAMENTO DE VENDAS • Quantidade a ser vendida • x • Preço Unitário • = • Receita Total

  21. OBJETIVO • Evidenciar FATURAMENTO futuro, analisando: • Crescimento histórico da empresa • Crescimento esperado para a empresa • Crescimento esperado do setor e da economia ORÇAMENTO DE VENDAS

  22. OBJETIVO • Evidenciar FATURAMENTO futuro, considerando: • Capacidade de produção da empresa • Nível mínimo de estoques • Evitar problemas com atraso na entrega ou ainda capacidade ociosa ORÇAMENTO DE VENDAS

  23. CARACTERÍSTICAS • Quantidades físicas e valores das vendas por produtos, unidades de negócios, regiões e total da empresa; ORÇAMENTO DE VENDAS

  24. CARACTERÍSTICAS • Preço de venda unitário, que será praticado em cada unidade de negócio ou região; ORÇAMENTO DE VENDAS

  25. CARACTERÍSTICAS • Vendas por modalidades, tais como venda a vista, venda no crediário (em 2 vezes, 3 vezes, com ou sem entrada), venda no cartão de crédito, vendas no consórcio, vendas com cheques pré-datados etc; ORÇAMENTO DE VENDAS FLUXO DE CAIXA!

  26. CARACTERÍSTICAS • Formas de distribuição de seus produtos, tais como: venda direta, no atacado, no varejo, venda por representantes, por internet, etc. ORÇAMENTO DE VENDAS

  27. CENÁRIO ECONÔMICO ANÁLISE: • PIB • Taxa de Juros • Política Governamental • Variação Cambial • Inflação • Modificação fatia de mercado da empresa ORÇAMENTO DE VENDAS

  28. FORMA DE ELABORAÇÃO: ORÇAMENTO DESCENDENTE ALTA ADMINISTRAÇÃO ORÇAMENTO ASCENDENTE PARTICIPAÇÃO DOS VENDEDORES ORÇAMENTO DE VENDAS

  29. MÉTODO DE ELABORAÇÃO DE ELABORAÇÃO DE ORÇAMENTO DE VENDAS: ESTIMAÇÃO DE VALORES MÉTODO DE ELABORAÇÃO

  30. CRESCIMENTO HISTÓRICO: FORMAS DE ELABORAÇÃO

  31. CRESCIMENTO HISTÓRICO: • EXEMPLO: AnoLucro por açãoTaxa de crescimento 20X2 0,50 20X3 0,54 8,00% 20X4 0,45 -16,67% 20X5 0,55 22,22% 20X6 0,57 3,64% Média aritmética = (8,00%-16,67%+22,22%+3,64%) / 4 = 4,29% Média geométrica = ($ 0,57 / $ 0,50)1/4 - 1 = 3,33% FORMAS DE ELABORAÇÃO

  32. CRESCIMENTO HISTÓRICO: • Sensibilidade das taxas de crescimento em relação ao período (+ 2 anos): AnoLucro por açãoTaxa de crescimento 20X0 0,45 20X1 0,48 6,67% 20X2 0,50 4,17% 20X3 0,54 8,00% 20X4 0,45 -16,67% 20X5 0,55 22,22% 20X6 0,57 3,64% Média aritmética = (6,67%+4,17%+8,00%-16,67%+22,22%+3,64%) / 6 = 4,67% Média geométrica = ($ 0,57 / $ 0,45)1/6 - 1 = 4,02% FORMAS DE ELABORAÇÃO

  33. CRESCIMENTO HISTÓRICO: MODELO DE REGRESSÃO LINEAR: LPAt = Lucro por ação no período t; a = coeficiente linear; b = coeficiente angular; t = período de tempo t. LPAt= a + bt FORMAS DE ELABORAÇÃO

  34. CRESCIMENTO HISTÓRICO: MODELO DE REGRESSÃO LINEAR: LPAt= a + bt • Regressão de mínimos quadrados ordinários dos lucros por ação em relação ao tempo; • Considera a informação existente nas observações intermediárias; • Crescimento do lucro por ação em termos monetários. FORMAS DE ELABORAÇÃO

  35. CRESCIMENTO HISTÓRICO: MODELO DE REGRESSÃO LOGARÍTMICO-LINEAR: ln(LPAt)= a + bt ln(LPAt )= Logaritmo natural do lucro por ação no período t; a = coeficiente linear; b = coeficiente angular; t = período de tempo t. FORMAS DE ELABORAÇÃO

  36. CRESCIMENTO HISTÓRICO: MODELO DE REGRESSÃO LOGARÍTMICO-LINEAR: ln(LPAt)= a + bt • Medida da mudança percentual dos lucros por ação por unidade de tempo; • Elimina o problema do modelo linear, convertendo o coeficiente em uma mudança percentual; FORMAS DE ELABORAÇÃO

  37. CRESCIMENTO ESPERADO (EMPRESA E ECONOMIA): FORMAS DE ELABORAÇÃO

  38. PREVISÃO DOS ANALISTAS FORMAS DE ELABORAÇÃO

  39. PREVISÃO DOS ANALISTAS FORMAS DE ELABORAÇÃO

  40. PREVISÃO DOS ANALISTAS • Fatores que determinam a escolha das previsões para estimar o crescimento futuro em detrimento dos modelos mecânicos: FORMAS DE ELABORAÇÃO

  41. DETERMINANTES DE CRESCIMENTO DE VENDAS FORMAS DE ELABORAÇÃO

  42. DETERMINANTES DE CRESCIMENTO DE VENDAS Análise: ÍNDICE DE RETENÇÃO x RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO • Crescimento dos lucros é uma função crescente do índice de retenção e do retorno sobre o patrimônio líquido. FORMAS DE ELABORAÇÃO

  43. DETERMINANTES DE CRESCIMENTO DE VENDAS Análise: RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO e ALAVANCAGEM ROE= ROA + D / PL [ROA – i (1-t)] ROA= LLE + juros (1- tx de juros) / Ativos totais ou ROA = EBIT (1-t) / Ativos totais; i= despesa com juros da dívida / Dívida; t= impostos; D/PL= dívida / patrimônio líquido. Usando uma versão expandida do ROE a taxa de crescimento pode ser expressa como: g= IR [ROA + D / PL [ROA – i (1-t)] FORMAS DE ELABORAÇÃO

  44. DETERMINANTES DE CRESCIMENTO DE VENDAS Análise: RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO e ALAVANCAGEM Análise dos efeitos de uma reestruturação na taxa de crescimento: • Reestruturação de projetos; • Mudança na estrutura de capital; • Mudança na política de dividendos. FORMAS DE ELABORAÇÃO

  45. DETERMINANTES DE CRESCIMENTO DE VENDAS Análise: RETORNO SOBRE ATIVOS, MARGEM DE LUCRO E GIRO DE ATIVOS (TURNOVER) ROA =EBIT (1-t) / Ativos totais Multiplicando-se e dividindo-se pela venda tem-se: ROA =(EBIT (1-t) / vendas) x (vendas / Ativos totais) Então: ROA = Margem de lucro antes juros x Giro de ativos FORMAS DE ELABORAÇÃO

  46. DETERMINANTES DE CRESCIMENTO DE VENDAS Análise: RETORNO SOBRE ATIVOS, MARGEM DE LUCRO E GIRO DE ATIVOS (TURNOVER) • Retorno sobre os ativos é uma função crescente tanto da margem de lucros antes do pagamento de juros, quanto do giro dos ativos; • Geralmente quanto maior for a margem de lucro menor será o giro dos ativos, o efeito líquido dessa variação dependerá da elasticidade da demanda do produto; FORMAS DE ELABORAÇÃO

  47. DETERMINANTES DE CRESCIMENTO DE VENDAS Análise: ANÁLISE DA LINHA DE PRODUTOS g= IR [ROA + D / PL [ROA – i (1-t)]  ROA= RL + juros (1- t) / Ativos totais ou ROA =EBIT (1-t) / Ativos totais; Incorporando-se os conceitos de margem de lucro e turnover, têm-se: g= IR [(ML x GA) + D / PL [(ML x GA) – i (1-t)]  ML = Margem de lucro; GA = Giro dos ativos. Adaptando-se essa relação tem-se que: gjt= IR [(MLjt x GAjt) + D / PL [(MLjt x GAjt) – i (1-t)] gjt= taxa de crescimento no ano t para a linha de produto j; MLjt= margem de lucro antes dos juros e após os impostos no ano t para a linha j; GAjt= giro do ativo no ano t para a linha de produto j. FORMAS DE ELABORAÇÃO

  48. DETERMINANTES DE CRESCIMENTO DE VENDAS Análise: ANÁLISE DA LINHA DE PRODUTOS • Lucratividade da empresa em termos de linhas individuais de produtos. FORMAS DE ELABORAÇÃO

  49. DETERMINANTES DE CRESCIMENTO DE VENDAS Em relação à análise conforme fundamentos financeiros: • Avaliar considerável aumento de CUSTO para obtenção de dos dados necessários. FORMAS DE ELABORAÇÃO

  50. APRESENTAÇÃO E ELABORAÇÃO FORMAS DE APRESENTAÇÃO: PLANILHAS SOFTWARES ORÇAMENTO DE VENDAS

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