INSTITUI Ç Õ ES FINANCEIRAS

1. INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS Ana Carolina Graça de Farias Diogo Jorge dos Santos Marcelo Estácio Silvestre Gonçalves

2. Instituições Financeiras • BOVESPA • BVRJ • BM&F • Nova Bolsa • SOMA • CVM • CBLC • Agências de Rating

3. BOVESPABolsa de Valores de São Paulo • O que é? É a bolsa oficial do Brasil, sendo o maior centro de negociação com ações da América Latina e a oitava maior bolsa do mundo. • Formas de Negociações - Mercado a Vista (Compra e Venda de Ações) - Mercado a Termo - Mercado de Opções - Mercado Futuro de Ações

4. BOVESPABolsa de Valores de São Paulo • Fatos - Pioneira na introdução de operações com opções no Brasil. - No fim da década de 90, são lançados os serviços Home Broker e After-Market. - Na década de 2000, a Bovespa passa a concentrar toda a negociação de ações do país. - Em 2005, ocorre o fim do pregão viva-voz e a Bovespa se torna uma bolsa totalmente eletrônica. - Em março de 2008, a BM&F e Bovespa se uniram para formar uma nova bolsa.

5. BOVESPABolsa de Valores de São Paulo • Mercado de Bolsa X Mercado de Balcão Organizado Mercado de Bolsa - os negócios e os participantes diretos são supervisionados pela Bolsa. Nele atuam como intermediárias as Corretoras de Valores. Mercado de Balcão - há a presença da entidade auto-reguladora exercendo a supervisão dos negócios. Nele atuam como intermediários não só as Corretoras de Valores, mas também Distribuidoras de Valores e Bancos de Investimento.

6. BVRJBolsa de Valores do Rio de Janeiro • Histόria - Foi a primeira bolsa em entrar em operação no Brasil. - Em 1989, Naji Nahas quebra a Bolsa do Rio. - A partir de 2000, com a transferência da negociação com ações para a Bovespa, ela passou a negociar apenas títulos públicos. - Em 2002 foi adquirida pela BM&F e passou a apenas a negociar títulos imobiliários e leilões.

7. BVRJBolsa de Valores do Rio de Janeiro • Algumas ações que eram negociadas na BVRJ

8. BM&FBolsa de Mercadorias e Futuros • O que é? É a maior bolsa brasileira, na qual negociam-se contratos de mercadorias (principalmente commodities) e derivativos, a vista ou para pagamento futuro. • Formas de Negociações - Mercado a vista: Ouro e Dόlar; - Mercado Futuro: Ibovespa, Dόlar, Taxa de Juros, Café, Açúcar, Soja, Gado e Milho; - Diferentemente da Bovespa, não negocia ações.

9. BM&FBolsa de Mercadorias e Futuros

10. BM&FBolsa de Mercadorias e Futuros • Pregão

11. BM&FBolsa de Mercadorias e Futuros Cada operador possui seu próprio telefone-sem-fio, para manter contato com as mesas de operações de suas Corretoras. Há um terminal de vídeo em cada posto de negociação, exibindo a evolução das transações registradas no sistema. Os terminais de consultafornecem as últimas cotações dos mercados da BM&F, inclusive do Índice Bovespa a vista. O painel eletrônico exibe as cotações em tempo real transmitidas via sistema de viva voz. Também apresenta ofertas de compra e de venda.

12. BM&FBOVESPANova Bolsa • O que é? - A integração da BOVESPA com a BM&F deu origem à BM&FBOVESPA – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. - A nova companhia nasce como a terceira maior Bolsa do mundo e líder de mercado na América Latina. - Um modelo de negócios totalmente integrado - ações, derivativos, ativos e câmbio - e um sistema de custódia completo.

13. SOMASociedade Operadora de Mercado de Ativos • O que é? - Administra o Mercado de Balcão Organizado no Brasil. • Mercado de Balcão - Mercado de Títulos e Valores Mobiliários realizado pelas instituições financeiras fora da bolsa de valores, mediante meios eletrônicos. É dito organizado quando as instituições que o administram criam um ambiente informatizado e transparente de registro ou de negociação e têm mecanismos de auto-regulamentação.

14. SOMASociedade Operadora de Mercado de Ativos • Particularidades da SOMA - Destina-se a negociação de ações de empresas de menor liquidez não registradas nas bolsas de valores. - Funciona como um "pré-vestibular" para empresas que pretendem ter suas ações negociadas nas bolsas de valores. - Podem ser negociadas ações, debêntures, e demais títulos e valores mobiliários de emissão de companhia aberta. - Principais vantagens: menor custo e menores exigências.

15. CVMComissão de Valores Mobiliários O que é? É uma autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda com poderes para disciplinar, normalizar e fiscalizar a atuação dos diversos integrantes do mercado de valores mobiliários. Atribuições Registro de companhias abertas; Registro de distribuições de valores mobiliários; Credenciamento de auditores independentes e administradores de carteiras de valores mobiliários;

16. CVMComissão de Valores Mobiliários Organização, funcionamento e operações das bolsas de valores; Negociação e intermediação no mercado de valores mobiliários; Administração de carteiras e a custódia de valores mobiliários; Suspensão ou cancelamento de registros, credenciamentos ou autorizações; Suspensão de emissão, distribuição ou negociação de determinado valor mobiliário ou decretar recesso de bolsa de valores.

17. CVMComissão de Valores Mobiliários Objetivos Assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e de balcão; Proteger os titulares de valores mobiliários contra emissões irregulares e atos ilegais de administradores e acionistas controladores de companhias ou de administradores de carteira de valores mobiliários; Evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulação destinadas a criar condições artificiais de demanda, oferta ou preço de valores mobiliários negociados no mercado;

18. CVMComissão de Valores Mobiliários Assegurar o acesso do público a informações sobre valores mobiliários negociados e as companhias que os tenham emitido; Assegurar a observância de práticas comerciais equitativas no mercado de valores mobiliários; Estimular a formação de poupança e sua aplicação em valores mobiliários; Promover a expansão e o funcionamento eficiente e regular do mercado de ações e estimular as aplicações permanentes em ações do capital social das companhias abertas.

19. CBLCCompanhia Brasileira de Liquidação e Custódia • Funções - Liquida operações realizadas no âmbito da Bovespa, da BVRJ e da SOMA. - Atua como depositária central de ações e de títulos de dívida corporativa, mantendo Contas de Custódia individualizadas. • Agentes de Custódia - São Bancos, Corretoras, Distribuidoras, Seguradoras e outras. - Responsáveis pela abertura, administração e movimentação das Contas de Custódia dos investidores, seus clientes.

20. CBLCCompanhiaBrasileira de Liquidação e Custódia • Agentes de Compensação - São Bancos, Corretoras e Distribuidoras. - Responsáveis pela liquidação das operações dos investidores, seus clientes. • Exemplos de Agentes de Custódia e Compensação

21. Agências de RatingNotas de Crédito • O que fazem? - Oferecem opiniões independentes sobre a capacidade de o emissor de um ativo honrar seus compromissos financeiros. - Atribuem os Ratings não apenas a países, mas também a empresas, municípios, bancos, seguradoras, etc. - Há a possibilidade das notas obtidas serem perdidas. • Principais Agências

22. Agências de RatingNotas de Crédito • Notas da Fitch * A pedido dos clientes contratantes, os ratings obtidos podem ficar confidencial.

23. Referências www.bovespa.com.br www.bvrj.com.br www.bmf.com.br www.cvm.gov.br www.cblc.com.br http://www.shopinvest.com.br/ http://www.fitchratings.com

24. OBRIGADO !