Informe Regional Union Europea

1. Informe RegionalUnion Europea Sr. Alan PICKERING Río de Janeiro, 26 Abril 2002 III Conferencia Internacionalde Pensiones

2. Directriz IORP – Estado Actual Historia de la Propuesta para una Directriz estudio de fondos de pensiones y mercados de capital - 1968 Iniciativa de Leon BRITTAN - 1989 - libertad de afiliación extra limítrofe - libertad de administración de los fondos de pensiones extra limítrofes - libertad para repartir activos extra limítrofes  propuesta para una Directriz 1991 modificada en 1993 – retirada en 1994 Fin Comunicación en 1994 Decisión de ECJ en 1995 para retirar Comunicación

3. I Directriz IORP – Estado Actual Informe Preliminar sobre Pensiones Suplementarias - 1997 Alcance ampliado: análisis del contexto social, económico y financiero • las restricciones de inversión afectan el desempeño de una sociedad que envejece • se favorece al hombre prudente • marco prudencial de la UE movilidad laboral obstáculos tributarios respuestas numerosas

4. Directriz IORP – Estado Actual Comunicado -Mercado único de Pensiones Suplementarias - 1999 consenso  3 pilares bajo el principio de subsidiaridad • principales lineas de acción * Reglas prudenciales para fondos de pensión * Eliminar obstáculos de movilidad laboral * Coordinar la tributación Apoyo de PE y ESC con estricta supervisión

5. Directriz IORP – Estado Actual Directriz PropuestasobreInstituciones de Previsión de Jubilación Ocupacional (IORP) - 2000 Elementos claves: * liberalizar la práctica de inversiones * estándar prudencial * miembros extra limítrofes

6. Directriz IORP – Estado Actual Directriz PropuestasobreIORP significa alcanzar estos objetivos: * condiciones mínimas de operación * principios prudentes* poder a los supervisores * procedimientos extra limítrofes

7. Directriz IORP – Estado Actual Condiciones Mínimas para la operación (1) • estar registrado – La autoridad competente del País de origen es informada de los detalles básicos de la IORP • no tener otras actividades que las operaciones relacionadas con beneficios de jubilación • ser organizadas con personal apropiado (buena reputación, profesionalmente calificados)

8. Directriz IORP – Estado Actual Condiciones Mínimas para la operación (2) • contar con reglas del esquema de pensiones adecuadamente constituidas que son implementadas • si el patrocinador garantiza el pago de pensión, debe haber un compromiso del patrocinador al fondo regularmente • cumplir condiciones extras para proteger a los miembros y beneficiarios

9. Directriz IORP – Estado Actual Actividades extra limítrofes – Pasaporte Europeo • autorización previa en País de origen • procedimiento de notificación en país de origen y país de residencia • cumplir con las leyes sociales y laborales del país de residencia • provisiones técnicas completamente fundadas en todo momento

10. Directriz IORP – Estado Actual Principios Prudenciales • todas las IORP deben "invertir de manera prudente“ • deben tener en cuenta la naturaleza y duración de las pensiones futuras • asegurar seguridad, calidad, liquidez y rentabilidad de la cartera • activos deben ser adecuadamente diversificados • no invertir más de 5% de las provisiones técnicas enpatrocinadores Sólo las 3 últimas reglas se aplican donde los miembros del esquema cargan el riesgo de la inversión

11. Directriz IORP – Estado Actual Poder de los Supervisores • MS puede otorgar a su autoridad competente “poderes adecuados y necesarios” para prevenir o corregir irregularidades que tienen que ver con las instituciones: * procedimientos informativos* procedimientos operacionales* cumplimiento de leyes sociales y laborales

12. Directriz IORP – Estado Actual Procedimientos extra limítrofes • MSsdeberán permitir que empresas e individuos ubicados en su territorio patrocinen instituciones ubicadas en otras MSs • MSs deberán permitir que las instituciones acepten patrocinadores ubicados en otras MSs • Procedimiento de Autorización • Procedimiento de Notificación Se aplican antes de estar habilitado para administrar un esquema de patrocinadores ubicados en una MS fuera del país de origen de la institución

13. Directriz IORP – Estado Actual Evaluación • A FAVOR: - enfoque institucional - IORP cubre heterogeneidad - miembros extra limítrofes - favorece supervisión cualitativa - actitud de coordinación adecuada

14. Directriz IORP – Estado Actual Evaluación • DUDAS: - ningunalicencia única 100% - (¿y?) gran protección al consumidor en vez de B2B • - rigor aumentado como opción MS- relación directacon seguro de vida - restricción sobre actividades - concepto de servicio externo poco claro

15. Directriz IORP – Estado Actual Informe PE – KARAS • anclar supervisión del país de origen • obligación de ofrecer opción de riesgo biométrica • eliminación de reglas cuantitativas • autorización a priori • comité de supervisores • extensión dada a aseguradores de vida

16. Directriz IORP – Estado Actual Informe PE – KARAS Opinión de la EFRP • A FAVOR: - se explicita persona prudentey eliminación de restricciones cuantitativas - ancla principio de ‘país de origen’ - incluye trabajadores independientes - flexibilidad en los requisitos de fondos y márgenes de solvencia

17. Directriz IORP – Estado Actual Informe EP – KARAS Opinión de la EFRP • DUDAS:desvío del enfoque de Servicios Financieros - opción de riesgo biométrico - rescate garantizado de lascontribuciones - requerimientos de gobernación ajuste indirecto de la Directriz de Vida  autorización a priori

18. Directriz IORP – Estado Actual Actividades Consejo:Presidencia Sueca • (1/2001) buen comienzo, pero: no hay acuerdo político preliminar sobre - alcance - reglas básicas de provisiones técnicas - principios de inversión ECOFIN Mayo 2001- sustentabilidad - alto grado de protección social - contribuye a las reformas económicas  pero también- Pasaporte Europeo para fondos de pensión

19. Directriz IORP – Estado Actual Actividades Consejo:Presidencia Belga • (2/2001) – investigación: Expertos (R. Unido yEspaña)  Encuesta- sistemas de supervisión prudencial - reglas de inversión - provisiones técnicas

20. Directriz IORP – Estado Actual Actividades Consejo:Presidencia Española • (1/2002) – mayor dinámica:Supervisión prudencial (art. 12,13 y 14) + provisiones técnicas (art. 15,16 y 17)  Reglas de Inversión (art. 18)  servicios y miembros extra limítrofes Acuerdo Político Preliminar: ¿Mayo 2002?

21. Directriz IORP – Estado Actual Actividades Consejo:Obstáculos • 10 MS reglas inversión cuantitativas; 5 MS ninguna • No hay consenso político en Directriz de propuesta:¿Regulación sobre Instituciones Financieras?  ¿Medida de plan social para aliviar presión al 1er pilar? PE también dividido • Supervisión PrudencialProceso de monitoreo persuasivo versus  Marco regulatorio detallado • Desconfianza Mutua

22. Directriz IORP – Estado Actual Directiz Propuesta sobreIORPpróximos pasos co-decisión del Consejo-PE con mayoría de votación calificada • Negociaciones de Consejo - difíciles • 2dalectura de la PE • ¿adopción 2002? • implementación 01/01/2004

23. Directriz IORP – Estado Actual Desarrollo Países - 2001 • cambios legislativos • cobertura total 2dopilar • crecimiento de los fondos de pension del 2dopilar • cambios y desarrollos mayores • cambios en contabilización de activos

24. Informe RegionalUnion Europea Sr. Alan PICKERING Río de Janeiro, 26 Abril 2002 III Conferencia Internacional de Pensiones