AX-SWS Integrantes: Celso González Ramírez. Jorge Alfredo Esparza López. Araceli Castañeda Araiza.

1. UNIVERSIDAD DEL VALLE DE MÉXICO MAESTRÍA EXTRAMUROS EN ADMINISTRACIÓN CON ENFOQUE EN INGENIERÍA FINANCIERAECONOMÍA INTERNACIONAL PROF. ROBERTO VALERDI FIDEICOMISO AX-SWS Integrantes: Celso González Ramírez. Jorge Alfredo Esparza López. Araceli Castañeda Araiza. Nayely Briones Miranda. 04 de diciembre 2010

2. Índice • Introducción al Fideicomiso • Clasificación y Origen • Antecedentes • El Origen del Fideicomiso como Contrato Universal • Principales diferencias • Aplicaciones a la Economía Internacional. • Naturaleza Jurídica del Fideicomiso • Concepto • Elementos • Proceso • Patrimonio Fideicomitido • Elementos de existencia y Condiciones de Validez. • Requisitos del Fideicomiso • Terminación • Prohibiciones.

3. Índice • Tipos de Fideicomiso • De Garantía • De Administración • De Inversión • Aplicación • Ejemplo de los Tipos de Fideicomiso • Fideicomisos para el Comercio Internacional • Conclusiones

4. Introducción al fideicomiso

5. Clasificación y Origen: • El fideicomiso es un contrato por virtud del cual se confieren facultades a un sujeto para que realice actos respecto a determinados bienes, a efecto de lograr un fin específico, en provecho de quien designa aquél que otorga las facultades. • Se encuentra dentro de la clasificación de contratos nominados bancarios.

6. Antecedentes: • Tiene sus orígenes en el derecho Romano, pero quien finalmente lo adoptó en su estructura jurídica fue en Inglaterra en 1870. • El fideicomiso en México tiene sus orígenes en Junio de 1926. • Finalmente, el 27 de Agosto de 1932, se publicó en el DO la LGTOC y entró en vigor el 15 de septiembre de ese año.

7. El Origen del Fideicomiso como Contrato Universal • En la edad media el rey era el dueño absoluto de los predios, y al pueblo solo se le permitía hacer uso y goce. • “Un soldado moribundo en las trincheras de Lille al norte de Francia en la guerra de 1870 pide a su sargento que arribando a su tierra, entregue sus cosas a su esposa y le informe que ella será la nueva propietaria, parte de ellas deberá entregarla a su madre, parte a sus hijos y parte guardarlas”

8. Introducción al Fideicomiso Mexicano y de Otros Países.

9. Principales Diferencias: • El fiduciario en México es un Banco • En otros países se limita a su aplicación como Garantía, coparticipación accionaria y como operación bancaria. • Sus aplicaciones en México son universales.

10. Aplicaciones a la Economía Internacional.

11. Finalmente … Por el tecnicismo utilizado pudiera parecer que el fideicomiso es complicado, es una herramienta muy eficaz para realizar fines de diversa índole. En nuestro país la figura fiduciaria tiene su representación de manera exclusiva por la Banca comercial y de desarrollo, situación que aún y cuando es restrictiva tiene que entenderse como una forma de transparentar las operaciones que en el contrato se pacten; dando como resultado certeza y confianza para los participantes. Este contrato en la economía global garantiza la inversión, el financiamiento y la administración de los procesos y los resultados, elimina trámites burocráticos e incentiva la participación de actores externos, relacionando elementos integradores y generadores de riqueza de manera ágil, segura y transparente.

12. Naturaleza Jurídica Del Fideicomiso

13. Concepto • UN FIDEICOMISO ES: • Una operación mercantil mediante la cual una persona física o moral llamada fideicomitente, destina ciertos bienes a la realización de un fin lícito determinado, encomendando ésta a una Institución de Crédito • (Art. 381 de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito).

14. OBJETO DE UN FIDEICOMISO: • Toda clase de bienes y derechos de propiedad del fideicomitente, salvo aquellos que, conforme a la Ley, sean estrictamente personales de su titular. • (Art. 386 de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito). • FIN DEL FIDEICOMISO: • Aquél que se destina al objeto, que debe ser lícito y determinado; el cual deberá cumplirse al término de un plazo y/o condición.

15. Elementos • FIDEICOMITENTE: • Destina ciertos bienes o derechos a la realización de un fin lícito FIDUCIARIO: Es la persona encargada por el fideicomitente de realizar el fin del fideicomiso. FIDEICOMISARIO: Quien recibe el beneficio derivado de un fideicomiso.

16. Proceso del Fideicomiso

17. Patrimonio Fideicomitido • El patrimonio de un fideicomiso es autónomo en el aspecto jurídico e independiente de cualquier otro. • La fiduciaria es la titular del patrimonio autónomo conformado por los bienes del fideicomiso. • Una propiedad de tipo fiduciario está restringida por las limitaciones y reglas establecidas en el acto constitutivo, y cuyo cumplimiento está vigilado por un organismo público como la CNBV. • El patrimonio fideicomitido es organizado y administrado por la fiduciaria, pero como ésta es una persona moral debe actuar a través de un representante que se denomina delegado fiduciario.

18. Elementos de Existencia y Condiciones de Validez • Características Esenciales del Fideicomiso • Desprendimiento y afectación de parte de un patrimonio, a la realización de un fin. • Transmisión real de la titularidad de los bienes afectados. • El fin perseguido debe ser lícito y determinado. • La realización del fin queda a cargo de la institución fiduciaria. • La obtención de tal fin podrá o no tener un destinatario específico, que en la materia se denomina fideicomisario.

19. Requisitos del Fideicomiso • Requisitos del objeto • Licitud del fin • Capacidad de las partes • Expresión del consentimiento • Forma

20. Terminación • Cumplimiento del Objeto • Imposibilidad de cumplir el fin • Revocación • Falta de Fondos • Renuncia del Fiduciario

21. Prohibición de fideicomisos • Secretos • Sucesivos • Que tengan una duración mayor de 30 años • Ilícitos

22. En Resumen… En México este tipo de contrato tiene una infinidad de aplicaciones, más que en otros países En el comercio internacional, ha sido una herramienta útil para que extranjeros puedan hacer negocios en nuestro país En México el papel de fiduciario sólo lo puede desempeñar una institución bancaria de crédito. Falta jurisprudencia para reglamentar este tipo de contrato Se le puede considerar de diferentes maneras, como un negocio, como un acto jurídico que obliga a cumplir un fin, como un testamento, como una garantía, etc. Una forma muy útil de garantizar que se cumpla un fin, pase lo que pase y pese a quien le pese.

23. Tipos de Fideicomiso

24. Fideicomiso de Garantía •  Concepto • Es aquel en virtud del cual el fideicomitente transfiere de manera irrevocable la propiedad de uno o varios bienes a título de fideicomiso mercantil al patrimonio autónomo, para garantizar con ellos y/o con su producto, el cumplimiento de ciertas obligaciones, puede solicitar a la fiduciaria, la realización o venta de los bienes fideicomitidos para que con su producto se pague el valor de la obligación o el saldo insoluto de ella, de acuerdo con las instrucciones previstas en el contrato.

25. Tipos de Fideicomisos en Garantía • Fideicomiso de títulos valores. • Fideicomiso de bienes inmuebles. • Fideicomiso de cartera.

26. Fideicomiso de Administración • Es aquel por el cual, el fideicomitente aporta bienes o derechos a un fideicomiso mercantil con la finalidad de que la fiduciaria realice actividades de administración o gestión determinadas. • Tipos de Fideicomiso de Fideicomisos de Administración • Fideicomiso de pago condicionado • Fideicomiso de administración de flujos de fondos • Fideicomiso de administración para dación en pago • Fideicomiso de administración para venta

27. Fideicomiso de Inversión • Es aquel por el cual los fideicomitentes aportan sumas de dinero al Fideicomiso Mercantil, con la finalidad de que sean invertidos en provecho de beneficiarios o de terceros. • Características 1.- Necesidad para su constitución2.- Políticas e instrucciones de inversión 3.- Determinación de beneficiarios 4.-Responsabilidad de la Fiduciaria

28. Como Resultado…. El fideicomiso es el contrato más completo que existe. Tenemos la clasificación emitida por la CNB en 1970, misma que se ha venido utilizando desde entonces. Sus criterios de clasificación se basaron en el objeto contractual. Si bien pueden existir ciertas variantes, esta es la clasificación esencial en México. Sin embargo, dado que el fideicomiso es tan versátil, algunas veces un fideicomiso puede no encajar en esta clasificación. Pueden existir tantos tipos de fideicomiso como la imaginación y las leyes de cada país lo permitan.

29. Aplicaciones

30. Aplicación Práctica • FIDEICOMISO DE ADMINISTRACIÓN • La compañía ABC que se dedica a la fabricación de muebles, está requiriendo un préstamo de una Institución Financiera para capital de trabajo y de esta manera poder incrementar su producción. La compañía ABC vende a diversos clientes, pero sus ventas están concentradas en unos cinco clientes que compran el 80% de su producción. • La Institución Financiera para efectuar el desembolso del préstamo necesita tener control sobre la fuente de pago de los cinco clientes y de esta manera asegurar que se transfiera en primer lugar el abono de la cuota del préstamo y el saldo que se restituya a la compañía ABC.

31. Para el efecto dicha compañía constituye un fideicomiso con la transferencia de los derechos de cobro de las facturas de los cinco clientes con las siguientes instrucciones: • 1.- Que el fideicomiso realice la gestión de recaudación del pago de las facturas de los cinco clientes; • 2.- Abone la cuota del préstamo a la Institución Financiera; • 3.- Restituya el remanente de la recaudación a la compañía ABC.

32. FIDEICOMISO EN GARANTÍA • Un Banco nacional solicita una línea de crédito a un Banco extranjero, como garantía ofrece la constitución de un fideicomiso al cual transferirá cartera de sus clientes como garantía del fiel cumplimiento en el pago de la línea de crédito solicitada.

33. Instrucciones: • 1.  Si el Banco nacional cumple con el pago de la línea de crédito al Banco extranjero, el fideicomiso restituirá la cartera de clientes al Banco nacional; • 2.  Si el Banco nacional no cumple con el pago de la línea de crédito al Banco extranjero, el fideicomiso transfiere la cartera de clientes o el producto de la administración de la cartera al Banco extranjero.

34. FIDEICOMISO DE INVERSIÓN • Un grupo de personas aportan recursos financieros al Fideicomiso con instrucciones claras y/o los parámetros a que debe acogerse para realizar las inversiones de la siguiente manera: • Criterios de diversificación: ubicación geográfica donde se debe invertir (interna y externamente), grupo económico en el cual se debe invertir, institución, tipo de inversión.

35. Una vez cumplida la finalidad de las inversiones, el dinero más el rendimiento deben ser entregados a las personas que aportaron el dinero al Fideicomiso.La Fiduciaria se encarga de cumplir esas instrucciones, brindando como ventajas: Asesoría de expertos y aislamiento patrimonial.

36. FIDEICOMISO INMOBILIARIO • Un grupo de Promotores planea realizar un proyecto inmobiliario integral en un lote de terreno de propiedad de una tercera persona, el desarrollo del proyecto está supeditado a que se alcance un punto de equilibrio en un periodo de tiempo determinado por los Promotores, que aseguren el flujo de caja que requiere el proyecto para su desarrollo exitoso. • Para el efecto se transfiere al fideicomiso la propiedad del terreno, los diseños del proyecto y los Promotores dan unas instrucciones:

37. 1.- El fideicomiso recibirá el dinero proveniente de los compradores de los bienes inmuebles y los invertirá en un fondo de inversión hasta que se llegue al punto de equilibrio.2.- En el evento de que no se alcance el punto de equilibrio el fideicomiso devolverá el lote de terreno a su propietario, y el dinero de los compradores de los bienes inmuebles será devuelto con su respectivo rendimiento.3.- En el evento de que se alcance el punto de equilibrio el fideicomiso destinará el dinero en la construcción del proyecto inmobiliario.

38. Fideicomisos para el Comercio Internacional • BANCOMEXT • Bancomext puede administrar fideicomisos en todas sus modalidades relacionados con la actividad propia de la institución como pueden ser de inversión, administración, garantía, traslativos de dominio y la combinación de estos. • Están dirigidos a empresas, instituciones y personas físicas que directa o indirectamente estén relacionadas con actividades de comercio exterior, exportación o sustitución de importaciones.

39. Actualmente el área fiduciaria de Bancomext administra fideicomisos de diversa índole con características diferentes, como: • Fideicomisos cuya finalidad consiste en garantizar créditos otorgados por la Institución. • Fideicomisos para desarrollos de infraestructura eléctrica del país, como son plantas hidroeléctricas, líneas de transmisión y centrales eléctricas. • Fideicomisos para desarrollar plantas industriales con sofisticados esquemas financieros.

40. Se ha participado a través de esquemas fiduciarios en los procesos de desincorporación del sistema aéreo, y desincorporación del sistema aeroportuario mexicano. • Fideicomisos constituídos por el Gobierno federal. • Fideicomisos sobre bienes restringidos.

41. Para terminar podríamos decir que… El fideicomiso, es un contrato sencillo de poner en práctica, sin embargo, la falta de información evita, que este sea tomado como una excelente herramienta por parte de las organizaciones. De igual forma, podemos ver, que un fideicomiso brinda seguridad y certeza, lo que permite abrir un mundo de posibilidades al momento de canalizar los recursos para el logro de un fin en especial. Finalmente lo que no debe de perderse de vista, es que al optar por este tipo de contrato, este debe de ser un traje a la medida, para que brinde óptimos resultados

42. CONCLUSIONES

43. Conclusiones • El fideicomiso,  se aprecia  a simple vista como un complicado enredo de palabras, propiedades, fines, destinos, etcétera,  pero en  la práctica resulta un arma muy eficaz  para diversos fines. • El contrato de fideicomiso en la economía global garantiza la inversión y los resultados emergentes que de ella se esperan a partir de un proceso transparente, operaciones previsibles y pautas claras, considerando tanto intereses particulares como generales, y relacionando de una manera verdaderamente integradora el comercio con la tecnología, la mano de obra y las finanzas. • Como profesionales debemos jugar un rol integrador frente al contrato de fideicomiso, identificando sus posibilidades de aplicación, tanto en lo relativo a la concepción estratégica como respecto a la operación de esquemas que puedan ser requeridos por corporaciones, Pymes, asociaciones civiles, familias o personas.

44. Bibliografía • Páginas Web • http://www.fifonafe.gob.mx/acercade/concepto.htm • http://www.bancomext.com/Bancomext/secciones/servicios-financieros/index.html • http://www.fondospichincha.com/paginas/tipos_fideicom4.html • Bibliografía • Rodríguez y Rodríguez Joaquín, derecho mercantil, editorial Porrúa 1994. • Código Civil del Distrito Federal. • Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito. • Derecho Bancario y Contratos de Crédito, Carlos Felipe Dávalos Mejía. Editorial Harla, 1992.