GÉMOSZ TAVASZI KÖZGYŰLÉS

1. GÉMOSZ TAVASZI KÖZGYŰLÉS Budaörs, 2010. MÁJUS 20. Hogyan tovább dealer finanszírozás?

2. Hogyan jutottunk idáig? • Intenzív értékesítési volumen növekedés • Banki ügyfél-finanszírozás által gerjesztett kereslet • Importőri nyomás az új beruházások érdekében • Összességében egy túlfűtött piaci helyzet alakult ki. Mindez ésszerűtlen, retail forgalomért folytatott verseny vezette dealer túlfinanszírozást eredményezett!

3. Értékesítési adatok 2003-tól 2009-ig

4. Pénzügyi bizalmi világválság Pénzügyi összeomlás: • A banki refinanszírozási piac befagyott • A forint hirtelen leértékelődött • A kereslet radikálisan visszaesett • Az ügyfelek fizetőképessége drámaian romlott Az amúgy is túlfűtött, túlfinanszírozott piacon 2008 augusztusában robbant a senki által nem várt bomba:

5. Következmények • A dealereknél hatalmas árfolyam-veszteség • A kamatok megemelkedése • Befagyott, leértékelődő készletek • A bankok nem finanszíroznak sem ügyfelet, sem kereskedőt • Cash-flow problémák Közvetlen csődveszély!!!

6. Vállalatok hitelállományának reálnövekedése (%)

7. Dealer finanszírozás változása

8. Folyó/beruházási és készlethitel

9. Finanszírozói szigorítások/enyhítések

10. FINANSZÍROZÓI PARADIGMA VÁLTÁS !!! • Basel2 + PSZÁF • min. sajáterő • max. finanszírozás • max. futamidő • max. életkor • fizetőképesség • + ScoreCard Cut Off • + Anti Fraud Team RETAIL finanszírozás AUTÓFINANSZÍROZÁSRA VONATKOZÓAN DEALER finanszírozás • eszköz alapú finanszírozás • szakértői scoring • RISK alapú szegmentálás • PROFIT alapú szegmentálás • eszközfinanszírozás új alapokon • jutalékpolitika változása *RATING ALAPJÁN ÜGYFÉLLIMIT + FEDEZETTSÉGI ELVÁRÁSOK CuR 3.5  ~1 mrd HUF / 80-90% „TELJES KÉP”

11. BANKI MINŐSÍTŐ ESZKÖZÖK eddigi „hitelkapacitás” számítás Customer Rating (ügyfél minősítés) [ 0.5 kiváló  5.0 work-out ] • ügyfélszegmentálás  25 mFt kitettség vagy250 mFt árbevétel felett rating • Network Black Box: rossz adósok mutatói vs. ügyfél mutatói  80%-ban EREDEMÉNYESSÉGI MUTATÓK • kiegészítő scoring: TŐKESZERKEZETRE + EREDMÉNYESSÉGRE + LIKVIDITÁSRA • cash-flow kalkuláció DSCR számítása • minőségi jellemzők is számítanak tulajdonos + management + beszámoló minősége + adat validitás SZEKTOR ALAPJÁN K/O kritériumok Collateral Rating (fedezeti minősítés) [ 0.5 100% fedezett  5.0 <5% fedezett ] • fedezettség (A) szgk.= (új szla. vagy használt ETAX eladási ár) *50-70%(B) szalon= becsérték *50% • +ÁFA relációk +visszavásárlási garancia +hitelgaranciák +hitelfedezeti biztosítások

12. RISK (kockázat) alapú szegmentálás  TÚLFINANSZÍROZOTTSÁG • AKTUÁLIS LIMIT vs. AKTUÁLIS FINANASZÍROZÁS (A) készlet~ + (B) jutalék~ + (C) elő~ • „RED” FINANSZÍROZÁS > LIMIT + work-out kockázat  EXIT • „Orange” FINANSZÍROZÁS > LIMIT de nincs work-out kockázat  RESTRUKTURÁLÁS • „Yellow” „Green” finanszírozás megfelel a limitnek  PROFITABILITÁS szegmentál „Red” • Kockázatmérséklés: • előfinanszírozás  • jutalékfinanszírozás  KÖZOKIRAT • készletfinanszírozás  ÚJ ELVEK ALAPJÁN • deviza finanszírozás  (kiv. NaturalHedge) • TULAJDONOS FEDEZETBE VONÁSA • KIEGÉSZÍTŐ FEDEZETEK PROFIT alapú szegmentálás  Dealer RoA RoA= bevételek – költségek*[*jutalék+pool & készletfin. ktg. & RiskCost & UnitCost]DEALERENKÉNT MÉRVE Készletfinanszírozás elvei – Flottafinanszírozás • készletfinanszírozás LÍZINGBEN vagy ZÁLOGJOGGAL • GÖRDÜLŐ FINANSZÍROZÁS  előző időszaki tényleges retail forgalom alapján • ÖNERŐ EMELÉS  ab ovo és 90+ napos készletnél progresszíven + 8 éves szgk. felett finanszírozás kizárt • Demo/Tesztautó  (A) szublimit + (B) 180 nap / 6000 km után készletbe vétel vagy kifizetés • PROLONGÁLÁSI FELTÉTELEK SZIGORÍTÁSA  maximált idő és alkalom + önerő bekérés • FLOTTAFINANSZÍROZÁS CASH-FLOW ALAPON  leszerződött jó bérlők + bérleti díj rezerválása a finanszírozónak

13. Jutalékpolitika • jutalék maximálva (THM-ben sem engedik vissza)  RoA alapon • speratív kifizetés (korábbi visszaírás helyett) • Nyitott kérdések • hitellevél M/M finanszírozás után standard forma lehet? • korlátozott szektor + szigorú policyk + finanszírozói kiszállások  FORRÁSHIÁNY A SZEKTORBAN • márkafinanszírozók speciális helyzetben  profit siftelés + kényszerfinanszírozás konszolidációkkal • Work-out • finanszírozóknál tulajdonosi nyomás  nem tolerált elhúzódás + magas céltartalék már megképezve • kemény lépések várhatók  VESZTESÉG LEÍRÁS SEM AKADÁLY • restruktúrálás  csak alapos reorganizációs stratégia alapján + megfelelő kapcsolattartással lehetséges • adós oldaláról érdemi lépések elvártak  eredményesség növelése + reális DSRC + teljes elköteleződés • MEGFELELŐ PARTNER KELL (A) REORGANIZÁCIÓRA + (B) WORK-OUT EGYEZTETÉSEKRE

14. Lehetőségek, feladatok 1. Alaposan, szakmailag alátámasztva elemezzük cégünket Pénzügyi helyzetünket Piaci lehetőségeinket, profitabilitást - fenntartható-e banki finanszírozás - Üzemi nyereségesség ?! • Tartósan vállalhatóak-e • a hitelszolgálat költségei - Profitnövelés lehetősége 2. Stratégia kialakítása 3. Végrehajtás

15. A lehetséges eszközök • Tőkebevonás • Restrukturálás • Eszközértékesítés • Kockázati tőke • Pályázati tőke (EU) • Társulás, koncentráció • Költségcsökkentés • Termelékenység növelése • Árrések növelése • Támogatások (EU, hazai) • Piacbővítés • Társulás, koncentráció PIACI SZEREPLŐK EGYÜTTMŰKÖDÉSÉNEK ÚJ FORMÁI VERSENYTÁRS  TÁRS A VERSENYBEN

16. Köszönöm figyelmüket! Csontos Gábor AutoCarma Zrt. Debrecen – Miskolc – Zugló – Szigetszentmiklós – Székesfehérvár – Kaposvár - Nagykanizsa