Investigación sobre Fondos de Liquidez

1. José Alvarado Mármol Investigación sobre Fondos de Liquidez Gestión de Tesorería

2. Temas a tratar • Fondos de Liquidez……… • COSEDE…………………. • Encaje Bancario………….. • Fondos Interbancarios…… • REPOS Y R. REPOS………

3. Fondos de Liquidez El Fondo de liquidez del sistema financiero fue creado el 31 de Diciembre del 2008, bajo el registro Oficial No.498 La misión de esta entidad es actuar en calidad de prestamista de última instancia, otorgando créditos de liquidez a las instituciones financieras privadas que se hallan sujetas a la obligación de mantener encaje de sus depósitos en Banco Central del Ecuador, a fin de contribuir a la estabilidad del sistema financiero nacional. El patrimonio autónomo del fondo está conformado por: • Los valores aportados al fideicomiso mercantil de inversión ¨Fondo de Liquidez¨ constituido en el marco de la normativa expedida por la Junta Bancaria • Los aportes de las instituciones financieras privadas, por un equivalente no menor al 3% de sus depósitos sujetos a encaje • Los aportes anuales de las instituciones financieras privadas por el equivalente al 2.5 por mil de sus depósitos sujetos a encaje

4. Las condiciones que se necesitan para aplicar créditos de liquidez extraordinarios Deben ser para solucionar necesidades de liquidez extraordinarias y debe la institución mantener los niveles mínimos de solvencia exigidos por la ley y demás normas aplicables y que hayan administrado su liquidez de conformidad con las normas de carácter general dictadas por Junta Bancaria; sus condiciones son: • Plazo: mínimo 15 días y máximo 120 días. • Monto Máximo: hasta el equivalente al 100% del patrimonio técnico constituido de la institución financiera solicitante, o al 30% del total de los activos FLSF; de ambos , el monto que resulte menor • Tasa: tasa es tasa activa referencial publicada por el Banco central, correspondiente a la del día de concesión del crédito. • Garantía: mantener una garantía real constituida por activos de la entidad, por un monto no inferior al 140% del monto total al que pueda acceder la institución financiera, cedidos a un fideicomiso mercantil de garantía, previamente constituido, cuyo fiduciario es la CFN y el beneficiario, el fideicomiso del Fondo de Liquidez.

5. Encaje Bancario El encaje bancario es ese porcentaje de recursos que deben mantener congelados los intermediarios financieros que reciben captaciones del público.También el Banco Central puede utilizar el encaje indirectamente para aumentar o disminuir la cantidad de dinero que circula en la economía. Por ejemplo, cuando el encaje sube, las entidades financieras cuentan con menos recursos para prestar, porque deben dejar un porcentaje mayor en sus reservas. Propósito: • Respaldo de los depósitos recibidos • Fines de regulación Monetaria • Instrumento de política monetaria destinado a regular el volumen de los créditos • Funciona como un mecanismo de seguridad del sistema financiero. Encaje Legal: • Según Regulación Nº 073-2001, del 11 de enero de 2001 • En las instituciones Privadas un 2% • En las instituciones Publicas un 4% • Todos los depósitos y captaciones • Títulos valores inscritos en el Registro de mercado de valores

6. Como trabaja el Encaje Bancario Cuando el encaje sube, las entidades financieras cuentan con menos recursos para prestar, porque deben dejar un porcentaje mayor en sus reservas. Así, al haber menos dinero para prestar al público, entra menos dinero a circular y se disminuye la liquidez. Cuando el Banco Central baja los porcentajes de los encajes, permite que los bancos, corporaciones y demás intermediarios financieros tengan más dinero disponible para prestar al público, y por lo tanto la cantidad de dinero en circulación aumenta. Al Banco Central del Ecuador le corresponde los siguientes puntos: * Determinar la tasa de encaje mínimo legal y las tasas de los encajes. * Controlar el cumplimiento de los encajes e imponer las sanciones a que hubiera lugar. * Determinar los períodos de encaje. * Determinar las obligaciones que se encuentran sujetas a encaje. * Establecer el método y la base de cálculo para su aplicación. * Señalar los aspectos que han de contener los informes que se les suministre sobre esta materia.* Emitir las normas reglamentarias del encaje que fueren necesarias para la ejecución de sus políticas.

7. Fondos Interbancarios Registra el monto de los fondos que la entidad coloca (vende) o recibe (compra) a corto plazo (no más de 8 días) en o de otros organismos del sector financiero cuando se tiene exceso o falta de liquidez. Estas transacciones se realizan siempre con transferencias a través del Banco central del Ecuador (BCE) las cuentas que cada institución financiera debe mantener. Estas transacciones se registran en las cuentas del grupo 12 fondos interbancarios Vendidos y del grupo 22 de fondos Interbancarios Comprados, de acuerdo a su naturaleza; y las subcuentas consideran la institución con la que se realiza la transacción. Se divide en: • fondos interbancarios vendidos • fondos interbancarios Comprados

8. Fondos Interbancarios • Fondos interbancarios Vendidos Significaría que el banco tiene exceso de liquidez, por lo que este exceso vende a otra institución del sistema financiero. Se utiliza la cuenta respectiva del grupo 12 de fondos interbancarios vendidos y con la correspondiente contrapartida la cuenta del grupo 110205 Depósitos para encaje – BCE • Fondos Interbancarios Comprados Se necesita liquidez, por lo que compra fondos a otra institución del sistema financiero. Para lo cual registra al respectivo pasivo en la cuenta del grupo 22 de fondos Internacionales Comprados y los fondos que recibe en la cuenta del grupo 110205 Depósitos para encaje – BCE

9. REPOS Y REVERSE-REPOS No son pocos los que piensan que el reporto no puede compararse a la venta con pacto de retroventa, pues no obstante que entre ellos hay cierta semejanza, en el fondo son grandes sus diferencias. a primera vista se observa: que en los dos contratos hay una transmisión de propiedad como característica principal, pero llevando a cabo un análisis más profundo desde el punto de vista económico, jurídico, así como de la intención de las partes, se demuestra una clara y gran diferencia. Desde el punto de vista de las finalidades que persiguen las partes, igualmente hay diferencias sustanciales; pues generalmente en la retroventa el motivo determinante es la conservación de la cosa vendida, por causas de afecto, o porque teniendo como origen un préstamo usurario, la pérdida sufrida por el vendedor, sería muy grande si no tuviera posibilidad de recuperar la cosa vendida; en cambio, en el reporto existe no sólo la finalidad de las partes de recuperar sus respectivas prestaciones: dinero y títulos de crédito, sino que se persiguen otras finalidades distintas; por ejemplo, la especulación, el interés de dominar en una asamblea de accionistas o dar cumplimiento a algún compromiso por venta de títulos, etc.

10. REPOS Y REVERSE-REPOS • REPOS El contrato de reporto es aquel por medio del cual el "reportador", ordinariamente un banco o inversionista institucional, adquiere a un tercero ("el reportado") títulos valores, mediante el pago de un precio, con la obligación de transferirle los mismos títulos adquiridos u otros de la misma especie, contra el pago del mismo precio más una prima, comisión o interés; es decir, contra el pago de un "precio de recompra". • REV-REPOS: Operaciones de venta de títulos valores, con el compromiso de su reventa por parte de la entidad contraparte, son colocaciones a corto plazo mediante un contrato de compra temporal de papeles fiduciarios, al igual que en los acuerdos de recompra, los precios y plazos son pactados por cada negociación individualmente, y los títulos valores se quedan con la entidad que esta vendiendo.

11. COSEDE – CORPORACION DE SEGURO DE DEPOSITOS Es una entidad de derecho público, con autonomía administrativa y operativa, cuyo domicilio principal será la ciudad de Quito; creada con el objeto de administrar el sistema de seguro de depósitos de las instituciones del sistema financiero privado establecidas en el país, que se rigen por la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero y que se hallan sujetas al control de la Superintendencia de Bancos y Seguros. El Fondo de Seguro de depósitos ha sido conformado de la siguiente manera: • 1. El aporte inicial del fondo especial de la Agencia de Garantía de Depósitos, • 2. El aporte que realizarán las instituciones financieras, • 3. El rendimiento de las inversiones y las utilidades líquidas de cada ejercicio anual del “Fondo del Seguro de Depósitos”, • 4. Las donaciones que reciba la Corporación del Seguro de Depósitos, • 5. Los provenientes de préstamos o líneas contingentes obtenidos para el financiamiento de sus actividades, • 6. Los ingresos derivados del pago de multas por incumplimientos del régimen del seguro de depósitos.