TAIEX – MEDIJACIJA U POSLOVANJU

1. TAIEX – MEDIJACIJA U POSLOVANJU NerminaLjubović, direktorkaCentra za uslugeiposredovanje Beograd, 4. decembar 2012.

2. Sporazumnofinansijskorestrukturiranje -Razlozi ekonomske, finansijske, imovinske i pravne prirode-Gomilanje komercijalnih dugova korporativnog sektora i povećanje kreditnog rizika na strani banaka-Problem “trke” poverilaca da blokiraju račun dužnika (menice i ovlašćenja za naplatu)-MMF, NBS, Ministarstvofinansija, Poreska uprava, poslovnebanke, Privredna komora Srbije

3. Šta je sporazumno finansijsko restrukturiranje privrednih društava? • Sporazumnorestrukturiranje korporativnih dugova, odnosnoredefinisanje (ponovno uređivanje) dužničko-poverilačkih odnosa između privrednog društva u finansijskim teškoćama, kao dužnika, i njegovih poverilaca • Ko su učesnici? • Privredna društva, kao dužnici, i njihovi poverioci - pre svega banke, ali i svi drugi poverioci • Šta je cilj? • Blagovremeno prepoznavanje i rešavanje finansijskih teškoća, stvaranje uslova za održiv nastavak poslovanja dužnika i za naplatu potraživanjapoverilaca • Kada se sprovodi? • Kada se proceni da je opstanak i oporavak dužnika ekonomski opravdan i izvodljiv, i da je verovatno da će dužnik moći da nastavi da održivo posluje na duži rok, kao i da će relevantni poveriocimoći da ostvare povoljno namirenjesvojih potraživanja

4. Opcije • Blokiranje računa (prinudna naplata) • Izvršenje • Redovan proces stečaja • Bankrotstvo • Reorganizacija • Unapred pripremljen plan reorganizacije

6. Pravniokvir • Zakon o sporazumnom finansijskom restrukturiranju privrednih društava (‘’Sl. glasnik RS‘’ br. 36/11) • Pravilnik o uslovima i načinu institucionalnog posredovanja (‘’Sl. glasnik RS‘’ br. 65/11 i 67/11) • Pravilnik o sadržini ugovora o mirovanju dugova (‘’Sl. glasnik RS‘’ br. 21/12‘)

7. Vezasdrugimpropisima • Zakon o stečaju • Zakon o bankama • Zakon o obligacionim odnosima • Zakon o hipoteci • Zakon o platnom prometu • Zakon o poreskom postupku i poreskoj administraciji • Zakon o porezima na imovinu • Zakon o porezu na dobit pravnih lica • Zakon o izvršenju i obezbeđenju • Zakon o državnom premeru i katastru • Zakon o založnom pravu na pokretnim stvarima i pravima upisanim u registar • Zakon o privrednim društvima • Zakon o menici • Zakon o posredovanju - medijaciji • Odluka o klasifikaciji bilansne aktive i vanbilansnih stavki banke • Stečajni, poreski, bankarski i računovodstveni podzakonski propisi

8. ZakonosporazumnomfinansijskomrestrukturiranjuprivrednihdruštavaZakonosporazumnomfinansijskomrestrukturiranjuprivrednihdruštava • Predmet – uređenje uslova i načina finansijskog restrukturiranja privrednih društava, koje se sprovodi najkasnije pre pokretanja stečajnog postupka • Primenjuje se na realni sektor (privredna društva – kompanije kao dužnici), a ne i na finansijski sektor (banke, osiguranje, lizing društva, privatni investicioni fondovi, društva za upravljanje fondovima i dr.) • Primenjuje se u slučaju finansijskih teškoća - nesposobnost plaćanja (nelikvidnost), preteća nelikvidnost, prezaduženost

9. Neophodan uslov za finansijsko restrukturiranje • Učešće najmanje dve domaće ili strane banke na strani poverilaca • Učešće dve banke obezbeđuje većistepenmeđusobnekontroleiprovereučesnika u finansijskomrestrukturiranju, sprečavazloupotrebe • Uslučajudapostojisamojednabankamoguće je sporazumnofinansijskorestrukturiranjeprivrednogdruštva, alinaautonomnojosnovi, bezprimeneodredabaovogzakonaipodsticajakojiiznjegaproističu

10. Načela • podobnosti – potraživanje kojim dužnik i poverioci slobodno raspolažu (samo komercijalni, a ne i poreski dug - dug po osnovu javnih prihoda) • dobrovoljnosti – nema obaveznog učešća ni za koga • održivosti poslovanja dužnika • postupanja u dobroj veri – uzdržavanje od prouzrokovanja štete, sprečavanja ili otežanja naplate potraživanja • saradnje i koordinacije poverilaca: - lice koje vodi pregovore sa dužnikom (najveći poverilac) - telo za koordinaciju - stručni savetnici • ravnopravnosti položaja poverilaca i položaja srazmernog visini potraživanja • pristupa podacima i poverljivosti podataka – procena finansijskog stanja i priprema mera finansijskog restrukturiranja, uz čuvanje poverljivosti

11. Načelo podobnosti • Potraživanje kojim dužnik i poverioci slobodno raspolažu: samo komercijalni – obligacionopravni dug, a ne i poreski dug – dug po osnovu javnih prihoda • Problem parafiskalnih dažbina (npr. naknada za usluge i druge naknade) • Saglasnost trećeg lica za raspolaganje dugom / potraživanjem - prethodna (dozvola) - naknadna (odobrenje)

12. Načelo saradnje i koordinacije poverilaca • Poverioci su dužni da međusobno sarađuju, kako bi se stvorili uslovi za dužnika da prikupi i pruži podatke i obaveštenja o svojoj imovini, kapitalu, obavezama, poslovanju i poslovnim planovima, kao i radi pripreme predloga mera restrukturiranja • Saradnja obuhvata naročito: - imenovanje jednog ili više lica koje će voditi pregovore sa dužnikom ili usklađivati postupanje poverilaca u pregovorima; - obrazovanje tela za koordinaciju; - izbor i imenovanje stručnih savetnika koji, zajedno sa institucionalnim posrednikom, mogu obavljati i usluge posredovanja ako se poverioci i dužnik o tome saglase; - druge aktivnosti u cilju ostvarivanja saradnje između poverilaca

13. Ugovor o mirovanju dugova • Ugovor o mirovanju dugova – obaveznost zaključivanja • Osnov za obustavu prinudne naplate sa računa dužnika (privremena deblokada) i zabranu, odnosno odlaganje izvršenja • Dostavlja se NBS – odeljenju za prinudnu naplatu i izvršnom sudu • Ne mogu se preduzimati radnje u cilju naplate potraživanja, osim podnošenja tužbi radi naplate potraživanja u cilju sprečavanja zastarelosti potraživanja • Hitno postupanje organa prinudne naplate i izvršenja • Mogućnost raspolaganja potraživanjem u periodu mirovanja • Po istekuperioda mirovanja, poverioci ponovo stiču pravo prinudne naplate i izvšenja

14. Ugovor o sporazumnomfinansijskomrestrukturiranju • Moguće mere - otplata u ratama, izmenarokovadospelosti, kamatnihstopailidrugihuslovakredita, zajma idrugogpotraživanjailiinstrumentaobezbeđenja - unovčenjeimovineiliprenosimovineradinamirenjapotraživanja; - otpustduga; - izvršenje, izmenailiodricanjeodzaložnogprava; - davanjedodatnihsredstavaobezbeđenjaodstranedužnikailitrećihlica, uključujućijemstvaigarancije; - pretvaranjepotraživanja u kapital (konverzija duga); - zaključivanjeugovora o kreditu, odnosno zajmu; - izdavanjehartijaodvrednosti; • druge mere odznačaja za realizacijufinansijskogrestrukturiranja • Dužnik u roku od dva dana dostavlja ugovor Registru privrednih subjekata radi zabeležbe

15. Založno pravo • Neprekidnost (kontinuitet) založnogpravakodobezbeđenogpotraživanjakoje se restrukturiraizamenjujerestrukturiranimobezbeđenimpotraživanjem • Vršise izmenapodatakaupisanehipoteke, odnosnozaložnogpravanapokretnimstvarimaipravima, do iznosapotraživanjakoje se restrukturira • Uslučajusmanjenjaiznosa potraživanja, vršise izmenapodatakaupisanehipoteke, odnosnozaložnogpravanapokretnimstvarimaipravima • Podsticaj za poverioce – znatno niže naknade Republičkom geodetskom zavodu kod izmene podataka već upisane hipoteke u odnosu na upis nove hipoteke zbog novog pravnog osnova u vidu ugovora o finansijskom restrukturiranju

16. Podsticaji za finansijsko restrukturiranje Poreski podsticaji • Materijalni poreski podsticaj - poresko oslobođenje otpusta duga kod poverilaca - na teret rashoda priznaje se otpis vrednosti pojedinačnih potraživanja (Zakon o izmenama i dopunama Zakona o porezu na dobit pravnih lica) • Procesni poreski podsticaj - odlaganje plaćanja poreskog duga - poreskom obvezniku koji je zaključio Ugovor o sporazumnom finansijskom restrukturiranju može se odobriti plaćanje poreskog duga u jednakim ratama do 60 meseci, uz mogućnost korišćenja odloženog plaćanja za prvih 12 meseci (Zakon o izmenama i dopunama Zakona o poreskom postupku i poreskoj administraciji) Propisi Narodne banke Srbije • Bankama je omogućeno da sva restrukturirana potraživanja, pa i sporazumna, pod određenim uslovima, mogu klasifikovati u manje rizičnu kategoriju, i to ako je reč o prvom restrukturiranju, uz uslov da dužnik u periodu od najmanje tri meseca, odnosno najmanje tri uzastopna plaćanja, svoje obaveze izmiruje s docnjom ne dužom od 30 dana (Izmene i dopune Odluke o klasifikaciji bilansne aktive i vanbilansnih stavki Narodne banke Srbije iz 2011.)

17. Koraci uspešnog finansijskog restrukturiranja • Privrednodruštvoilipoverioci, podnosezahtevPrivrednojkomoriSrbijeradiinstitucionalnogposredovanja u sporazumnomfinansijskomrestrukturiranju • Privredna komoraSrbijeproveravaispunjenostuslova za institucionalnoposredovanjeipodobnostdužničko-poverilačkogodnosa za finansijskorestrukturiranje • Privredna komoraSrbijekontaktirapoverioce, dovodiih u vezu s dužnikom, koordinirasve potrebneaktivnostiiorganizujesastanke –pripremneiradipregovora • Privredna komoraSrbijeorganizujepostupakinstitucionalnogposredovanja • Strane u postupkuzaključujuUgovor o mirovanjudugova • Strane u postupkupregovaraju o redefinisanjudužničko-poverilačkihodnosa, uzinstitucionalnupodrškuPrivrednekomoreSrbije • Strane u postupkuzaključujuUgovor o sporazumnomfinansijskomrestrukturiranju, kojisadrži mere kojima se to restrukturiranjesprovodi • Strane u postupkusprovode mere finansijskogrestrukturiranjaikoristepropisanepodsticaje • Privrednodruštvo, nadkojim je uspešnosprovedenofinansijskorestrukturiranje, nastavljadaodrživoposluje

18. MestoiulogaPrivrednekomoreSrbije • Na osnovu člana 13. stav 1. Zakona o sporazumnom finansijskom restrukturiranju privrednih Privredna komora Srbije, na zahtev dužnika ili jednog ili više poverilaca, pruža pomoć pri uspostavljanju saradnje između dužnika i poverilaca radi pregovora o ponovnom uređivanju dužničko-poverilačkih odnosa, i podršku dužnicima i poveriocima u toku pregovora radi njihovog uspešnog okončanja • PostupakinstitucionalnogposredovanjaregulisanjePravilnikom o uslovima i načinu institucionalnog posredovanja u sporazumnom finansijskom restrukturiranju privrednih društava

19. Posrednik • Posrednik je lice kojesprovodipostupakiposreduje u pregovorima za uvođenjemirovanjadugovai za postizanjesporazumaizmeđu strana, bezovlašćenjadaimnametnerešenje • Posrednika u pojedinojstvariodređujuPrivredna komora Srbije ilisporazumnostrane u postupku • PosredovanjemoguobavljatilicakojaispunepropisaneusloveizavršeobukupremaprogramuPrivredne komore Srbije • Listu posrednika utvrđuje odlukom predsednik Privredne komore Srbije

20. Troškovi • Prilikompodnošenjazahteva, uplaćujesetaksa • Poredtakse, postojezajednički troškovipostupka, kojistrane u postupku snose na jednake delove, osim ako senedogovore drugačije.Zajedničketroškovečinenagrada za radposrednikaitroškoviorganizovanjaposredovanja • Svakastranasnosi svoje troškove - troškove punomoćnika, apopotrebiistručnogsavetnikaiprevodioca

21. Centarzauslugeiposredovanje www.pks.rs E- mail posredovanje@pks.rs 011 33 00 997

22. HVALА NAPАŽNJI