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Leasing

Leasing. Que lo que se mueva sea su empresa, no su capital. Porque recomendar el leasing ?. No requiere anticipos Se financia hasta el 100% del bien incluido el IVA. Modera el flujo de caja

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Presentation Transcript

  1. Leasing Que lo que se mueva sea su empresa, no su capital

  2. Porque recomendar el leasing ? No requiere anticipos • Se financia hasta el 100% del bien incluido el IVA. Modera el flujo de caja • Los cánones (cuotas del leasing) se absorben con la generación de fondos producto de la explotación del bien. Evita la Obsolescencia • El tomador puede optar por comprar en bien ó devolverlo si no ejerce la opción de compra, evitando quedarse con equipos obsoletos tecnológicamente. Beneficio Adicional • Es la mejor garantía para el Dador, ya que el bien en uso del Tomador es de su propiedad, permitiendo una baja en el riesgo.

  3. Beneficios Impositivos y contables • Las cuotas son contabilizadas como gastos reduciendo la base imponible del del Impuesto a las Ganancias en mayor medida que la amortización normal del bien (Amortización acelerada). • No se encuentra alcanzado por el Impuesto a la Ganancia Mínima Presunta del 1%. • Se realiza el pago del IVA diferido a lo largo de los cánones permitiendo un más conveniente manejo de los créditos fiscales. • Dependiendo del tipo de leasing puede • contabilizarse o no en el balance del tomador.

  4. Comparativo Leasing Vs. Préstamo: Supuestos • 100% de financiación tanto en Leasing como en préstamo. • Alícuota del Impuesto a las Ganancias es 35% Pago anual • No se tiene en cuenta el efecto del IVA ya que varía según la posición fiscal de cada empresa. • La empresa paga Imp. a las Ganancias y el monto a pagar supera al importe determinado en Ganancia Mínima Presunta (por ende No se tiene en cuenta). • Tasas Consideradas al único efecto del análisis 15% (Implícita en el Leasing, del Préstamo y de oportunidad)

  5. Datos Leasing Préstamo Monto • $ 100.000 • $ 100.000 Plazo (meses) • 36 • 36 Amortización Bien • 60 • 60 Tasa (anual) • 15 % • 15 % Opción de Compra • 3 % • 0 % Imp. a las Gcias. • 35 % • 35 % Gcia. Mín. Presunta • No aplica • 1 % VAN • 67.374,44 • 70.200,09 Comparativo Leasing Vs. Préstamo (Rodados) Tasa de corte 15.00% Ventaja respecto de Prestamos - 4,19 % Diferencia % como Dto. en precio - 2,83 % Diferencia VAN Leasing Vs. Préstamo - $ 2.825,64

  6. Datos Leasing Préstamo Monto • $ 1.000.000 • $ 1.000.000 Plazo (meses) • 49 • 49 Amortización-meses • 0 • 96 Tasa (anual) • 15 % • 15 % Opción de Compra • 5 % • 0 % Imp. a las Gcias. • 35 % • 35 % Gcia. Mín. Presunta • 0 % • 1 % VAN • 667.526,90 • 719.573,63 Comparativo Leasing Vs. Préstamo (Tractores) Tasa de corte 15.00% Ventaja respecto de Prestamo - 7,80 % Diferencia % como Dto. en precio - 5,20 % Diferencia VAN Leasing vs Préstamo - $ 52.046,73

  7. Datos Leasing Préstamo Monto • $ 1.000.000 • $ 1.000.000 Plazo (meses) • 61 • 61 Amortización-meses • 0 • 120 Tasa (anual) • 15 % • 15 % Opción de Compra • 5 % • 0 % Imp. a las Gcias. • 35 % • 35 % Gcia. Mín. Presunta • 0 % • 1 % VAN • 669.117,42 • 739.703,41 Comparativo Leasing Vs. Préstamo (Maquinarias) Tasa de corte 15% Ventaja respecto de Prestamos - 10,55 % Diferencia % como Dto. en precio - 7,06 % Diferencia VAN Leasing vs Préstamo - $ 70.585,99

  8. Leasing demuestra ser mas conveniente sobre la alternativa del Préstamo. Para equiparar el VAN, el préstamo debería tener una tasa de 3 % a 5 % menor a la implícita en el Leasing (dependiendo el tipo de bien) Conclusión del comparativo

  9. Tipos de Leasing • Impositivos Según el Decreto 1.038/2000, que reglamente la Ley 25.248, existen tres posibles tratamientos fiscales: • Leasing asimilado a operación Financiera. • Leasing asimilado a operación de locación. • Leasing asimilado a compra-venta financiada.

  10. Leasing asimilado a operación financiera. • Se fija el tratamiento asimilado a operaciones financieras, para aquellos contratos en que la duración del mismo supere: Muebles 50% de la vida útil 20% de la vida útil Inmuebles NO viviendas 10% de la vida útil Inmuebles Viviendas

  11. Leasing asimilado a operación financiera / locación Determinación de la Base Imponible para el cálculo del Impuesto a las Ganancias. Impuesto a las Ganancias • Si el Tomador afecta los bienes a la producción de ganancias gravadas, deberá computar como deducción el importe de los cánones computables a cada ejercicio fiscal.

  12. IVA Régimen Opcional.Cómputo anticipado del débito fiscal Las partes pueden optar por incrementar el débito fiscal del primer o primeros cánones. Durante el período locativo será asimilado a “locaciones de cosas muebles” y al momento del ejercicio de la opción se considerará “Venta de cosas muebles” Alícuota diferenciada en cánones y opción de compra

  13. Cuadro Resumen - Impositivos

  14. Clasificación

  15. Clasificación • Nota: pueden darse casos de Leases operativos (RT18) que también sean asimilados a operación financiera (Decreto 1038)

  16. Operativo o Financiero ? 2. Se pacte una opción de compra a precio simbólico 3. El arrendamiento cubre la parte principal de la vida económica ? (+ del 75% de la vida útil contable del bien) 4. El valor presente / actual de los pagos obligatorios del leasing equivale a más del 90% del valor razonable del bien ? Respuestas negativas Leasing operativo 1. Se produce la transferencia automática del derecho de propiedad del bien al finalizar el contrato ? Una sola respuesta positiva Leasing Financiero

  17. Qué Leasing recomendar… Primero entender la necesidad de nuestro cliente: Fuera de balance Operativo (RT 18) Dentro de balance Financiero (RT 18) Maximizar financiación Asimilado a operación financiera (Decreto 1038) y Financiero ú operativo (RT 18, por precio de ejercicio de Opción de compra alto) Maximizar Beneficios impositivos Asimilado a operación Financiera ó de Locación (Decreto 1038) y y Financiero ú Operativo (RT 18) Evitar Obsolescencia tecnológica del bien Operativo (RT 18). Asimilado a compra-venta financiada (Decreto 1038) Prevalece la intención de conservar el Bien Financiero (RT 18). Asimilado a Operación financiera ó compra-venta financiada (Decreto 1038)

  18. Consideramos al Leasing la mejor herramienta para incorporar Bienes de Capital a las empresas Es fundamental el asesoramiento especializado para recomendar a los clientes el Leasing que mejor se adapta a las necesidades de cada empresa Conclusiones Muchas gracias

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