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FINANZAS I ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

FINANZAS I ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO. DEFINICIÓN: Es un instrumento de análisis que muestra un resumen de los flujos de efectivo (tanto positivos como negativos) de una empresa durante un periodo determinado. CÓMO SE DETERMINA?

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FINANZAS I ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

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Presentation Transcript

  1. FINANZAS I ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

  2. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DEFINICIÓN: Es un instrumento de análisis que muestra un resumen de los flujos de efectivo (tanto positivos como negativos) de una empresa durante un periodo determinado. CÓMO SE DETERMINA? Se determina estableciendo las variaciones entre las partidas del Balance general para ambos años.

  3. COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS AL 31 DICIEMBRE 2003 AL 31 DICIEMBRE 2004 ACTIVO Efectivo 100 Ctas por Cobrar 1.200 Inventarios 800 Activo Circulante 2.100 Activo Fijo Bruto 1.500 - Depreciación Acumul. (800) Activo Fijo Neto 700 TOTAL ACTIVO 2.800 ACTIVO Efectivo 250 Ctas por Cobrar 1.050 Inventarios 940 Activo Circulante 2.240 Activo Fijo Bruto 1.820 - Depreciación Acumul. (860) Activo Fijo Neto 960 TOTAL ACTIVO 3.200

  4. COMO SE DETERMINAN LOS FLUJOS AL 31 DICIEMBRE 2003 AL 31 DICIEMBRE 2004 PASIVO Y PATRIMONIO C x P. Proveedores 320 Doc. Por Pagar 650 Pasivo Circulante 970 Deuda Largo Plazo 1.030 TOTAL PASIVO 2.000 PATRIMONIO Capital Social 500 Utilidades Retenidas 300 TOTAL PASIVO Y PATR. 2.800 PASIVO Y PATRIMONIO C x P. Proveedores 390 Doc. Por Pagar 540 Pasivo Circulante 930 Deuda Largo Plazo 1.200 TOTAL PASIVO 2.130 PATRIMONIO Capital Social 700 Utilidades Retenidas 370 TOTAL PASIVO Y PATR. 3.200

  5. ESQUEMA DE ORIGENES Y APLICACIONES ACTIVOS: ▲ = Aplicación o uso de fondos ▼ = Origen o fuente de fondos PASIVO + PATRIMONIO: ▼ = Origen o fuente de fondos ▲ = Aplicación o uso de fondos

  6. COMO SE PREPARA EL ESTADO VARIACIÓN . ORIGEN APLICACION CONCEPTO 31 Dic.03 31 Dic.04 ACTIVO: Efectivo 100 250 150 Ctas por Cobrar 1.200 1.050 150 Inventarios 800 940 140 Activo Circulante 2.100 2.240 Activo Fijo Bruto 1.500 1.820 320 - Depreciación Acumul. (800) (860) 60 Activo Fijo Neto 700 960 TOTAL ACTIVO 2.800 3.200 PASIVO C x P. Proveedores 320 390 70 Doc. Por Pagar 650 540 110 Pasivo Circulante 970 930 Deuda Largo Plazo 1.0301.200 170 TOTAL PASIVO 2.000 2.130 PATRIMONIO Capital Social 500 700 200 Utilidades Retenidas 300 370 70 TOTAL PASIVO Y PATR. 2.800 3.200 720 720

  7. FORMAS PARA ELABORAR EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO: 1. ORIGENES Y APLICACIONES 2. ACTIVIDADES

  8. 1. ORIGENES Y APLICACIONES • SE CONSIDERA EN LOS ORIGENES: • La Utilidad de Operación (UNDI). • La depreciación (es gasto pero no salida de efectivo; efectivo generado). • Cuentas en orden de (+) liquidas o corto plazo a (-) líquidas o largo plazo.

  9. 1. ORIGENES Y APLICACIONES • SE CONSIDERA EN LAS APLICACIONES: • Cuentas en orden de (+) liquidas o corto plazo a (-) líquidas o largo plazo. • El pago de Dividendos, si se dieron en el periodo. • Compra de Activo Fijo Bruto (si hay aumento)

  10. 1. ORIGENES Y APLICACIONES EL EFECTIVO SE INCLUYE AL FINAL DE ORIGENES O APLICACIONES, SEGÚN CORRESPONDA.

  11. PARA EFECTOS DE CONFECCIONAR EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO SE PROPORCIONA LOS SIGUIENTES DATOS: - UTILIDAD NETA DEL AÑO 2004: ¢ 100 - COMPRA DE ACTIVOS FIJOS: ¢ 320 Cálculo: UT. NETA = ∆ UT. RETENIDAS + DIVIDENDOS Si UTILIDADES NETA fueron ¢100 Millones pero UTILIDADES RETENIDAS aumentó ¢ 70 Millones significa que salieron como DIVIDENDOS ¢ 30 Millones ACTIVO FIJO NETO = ACTIVO FIJO BRUTO – DEPRECIACIÓN Si el ACTIVO FIJO BRUTO fue 320 Millones pero la depreciación aumentó 60 Millones Significa que el ACTIVO FIJO NETO fue 260 Millones

  12. ESQUEMA GENERAL: Origen y Aplicación CONCEPTO MONTO (%) ORIGENES: Utilidad de Operación 100 13,3% Depreciación 60 8,0% Dism. Cuentas por Cobrar 150 20,0% Aum. C. x P. Proveedores 70 9,3% Aum. Deuda Largo Plazo 170 22,7% Aum. Capital Común 200 26,7% - Total Orígenes 750 100,0% APLICACIONES: Pago Dividendos 30 4,0% Aum. Inventarios 140 18,7% Dism. Doc. Por Pagar 110 14,7% Aum. Activo Fijo 320 42,7% - SubTotal Aplicaciones 600 80,0% Aum. Efectivo 150 20,0% - Total Aplicaciones 750 100,0%

  13. COMENTARIO AL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Los fondos de la empresa provienen de fuentes de largo plazo (49,4%), originados en aumentos en el capital común y endeudamiento. También el capital de trabajo aportó una porción importante de fondos (29,3%), mediante la disminución de cuentas por cobrar y endeudamiento con proveedores, en tanto que la operación aportó el resto (21,3%).

  14. COMENTARIO AL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Por su parte, estos fondos fueron canalizados principalmente a inversiones en activo fijo (42,7%), lo cual concuerda con el financiamiento obtenido a largo plazo. Otros usos importantes fueron el aumento de inventarios y el pago de deuda de corto plazo, aunque también cubrió pago de dividendos.

  15. COMENTARIO AL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Los fondos originados en la empresa durante el año 2004 fueron superiores a las aplicaciones, generando que el 20% de ellos se quedaran en efectivo.

  16. 2. ESQUEMA POR ACTIVIDADES • ACTIVIDADES OPERATIVAS: Todas aquellas partidas relacionadas con la operación: utilidad neta, depreciación, activo y pasivo circulante. • ACTIVIDADES DE INVERSION: Relacionadas con activos fijos.

  17. 2. ESQUEMA POR ACTIVIDADES • ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Relacionadas con financiamiento a largo plazo o permanente: deuda a largo plazo, documentos x pagar, capital contable*, pago dividendos. • AUMENTO O DISMINUCIÓN DE EFECTIVO: Suma de orígenes y aplicaciones netas de cada actividad. * Se excluye las U. retenidas porque su cambio se refleja en los conceptos de UNDI y Dividendos

  18. ESQUEMA SEGREGADO POR ACTIVIDADES CONCEPTO MONTOTOTAL ACTIVIDADES OPERATIVAS: 130 - Utilidad de Operación 100 - Depreciación 60 - Dism. Cuentas por Cobrar 150 - C. x P. Proveedores 70 - Aum. Inventarios (140) - Dism. Doc. Por Pagar (110) ACTIVIDADES DE INVERSION: (320) Compra Activo Fijo (320) ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: 340 - Pago Dividendos (30) - Aum. Deuda Largo Plazo 170 - Aum. Capital Común 200 AUMENTO (DISMINUCIÓN) DE EFECTIVO 150

  19. COMENTARIO AL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Las actividades operativas aportaron fondos por ¢130, originados provenientes principalmente de las utilidades de operación, ya que aunque hubo otras fuentes, también se utilizaron fondos en otras actividades operativas.

  20. COMENTARIO AL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Por su parte, las actividades de inversión canalizaron fondos a compras de activo fijo y consumieron los fondos provenientes de las actividades operativas, debiéndose recurrir además a actividades de financiamiento, en donde resaltan el financiamiento permanente (capital común) y endeudamiento de largo plazo, haciendo ver que si se destinó parte de estos fondos en retribuir a los accionistas mediante dividendos, aunque en baja magnitud.

  21. COMENTARIO AL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Como consecuencia de los fondos obtenidos en las actividades operativas y de financiamiento, que no fueron utilizados en su totalidad en las actividades de inversión, el saldo en efectivo tuvo un incremento durante el periodo.

  22. Muchas gracias . . .

  23. EJERCICIO: PASOS PARA LA LABORACIÓN DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO 1. VARIACIONES

  24. 2. ESQUEMA GENERAL PROPUESTOS: a. ORIGEN Y APLICACIONES DE FONDOS

  25. INFORMACIÓN ADICIONAL: CÁLCULOS ESTADO DE RESULTADOS Enero - Diciembre 2008

  26. b. ACTIVIDADES

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