Vývoj obchodu s elektřinou ve střední a východní Evropě

1. Vývoj obchodu s elektřinou ve střední a východní Evropě Alan Svoboda Mělník, 31.5.2007

2. Ekologie „Zelená energie“ Zaměstnanost „sociální jistoty“ EU „udržitelný rozvoj“ Politika „průmyslový růst“ ČEZ „návratnost akcionářům“ ČR „soběstačnost dodávek/ bezpečnost“ Obyvatelé „levná elektřina“ VČEREJŠÍ DEN UKÁZAL, ŽE DO DISKUZE O BUDOUCNOSTI ČESKÉ ENERGETIKY VSTUPUJE ŘADA FAKTORŮ • fakta • kompromis • naléhavost řešení

3. CENU ELEKTŘINY NA LIBERALIZOVANÉM TRHU URČUJE ROVNOVÁHA MEZI NABÍDKOU A POPTÁVKOU Variabilní náklady Průměrné zatížení Špičkové zatížení Minimální zatížení Mazut Plynové turbíny PPC Černé uhlí Hnědé uhlí • Ceny elektřiny jsou různé v závislosti na zatížení • Odstavení elektráren vede ke změně nákladové křivky a tedy k vyšším cenám Biomasa Jaderné Hydro Vítr Dostupná kapacita

4. Cena elektřiny „Boom“ „Bust“ plné náklady na výrobu elektřiny dlouhodobý průměr ceny elektřiny variabilní náklady na výrobu elektřiny v marginálních zdrojích čas DLOUHODOBĚ SE CENA VYVÍJÍ V CYKLECH PODLE VÝVOJE STRUKRURY VÝROBNÍ KAPACITY • energetika je cyklický průmysl, podobně jako řada jiných investičně náročných komoditních sektorů • v průběhu cyklů se cena pohybuje v intervalu mezi variabilními a plnými náklady Kapacitní bilance • nedostatek kapacity, nejdražší elektrárny v provozu, potenciální riziko selhání systému • nadbytek kapacity, drahé elektrárny v provozu pouze v době největší zátěže

5. cena elektřiny velmi dobře souvisí s variabilními náklady výroby růst ceny elektřiny je způsoben zejména růstem cen vstupů růst cen ropy z 30-40 na >55$/bbl a ceny CO2 z ~0 na >20 Eur/t CO2 růst průměrné roční ceny elektřiny z ~30 na 52 Eur /MWh snižující se rezervní výkon je příčinou „fly-up“, kdy je cena určena dodavatelem CENY NA TRHU ODPOVÍDAJÍ VÝŠI VARIABILNÍCH NÁKLADŮ cena elektřiny 2004 Vývoj cen elektřiny v Německu 2004-2005 2005 variab.náklady margin. elektrárny 2004 Cena EUR/MWh 2005 8760 hodin

6. SPOTŘEBA ELEKTŘINY V ČR A SR SETRVALE ROSTE A DO ROKU 2012 BUDE NÁRŮST ČINIT ASI 10 TWh Spotřeba v TWh • Spotřeba do roku 2012 vzroste v ČR o 7 TWh a v SR o 3TWh • Významný nárůst poptávky je tažen ekonomickým růstem a zahraničními investicemi (TPCA in v Kolíně, Hyundai v Ostravě, PSA na Slovensku) • Výsledky roku 2006 a počátku 2007 indikují, že lze očekávat ještě vyšší růst spotřeby • Meziroční růst spotřeby pro ČR a SR bude v roce 2007 přibližně 2 TWh ČR meziroční změna 2-3% Spotřeba v TWh SR meziroční změna 1.3% Source: for CR: ERU, CEZ, a. s.; for SR: UCTE

7. uzavření 3 500 MW uhelných elektráren z ekologických důvodů (NOx) v roce 2015 již jistých, potencionálně až 7 000 MW • již uzavření 3 500 MW způsobí, že Polsko se stane závislé na dovozu • v současnosti neprobíhá výstavba ani neexistuje dlouhodobý plán výstavby • politické rozhodnutí uzavřít jaderné elektrárny (27% současné spotřeby) • i přes investiční boom v budoucnu maximálně pokryje svoje potřeby Polsko Německo Česká republika • uzavření celkového instalovaného výkonu 1 600 MW do roku 2008 (Nováky, Vojany, Jaslovské Bohunice) • z čistého vývozce se stane čistý dovozce elektřiny Slovensko Rakousko Maďarsko • dnes závislé ve špičkách na dovozu • celkový dovoz v roce 2005 byl 16,3 TWh • největší dovozce ve střední Evropě (18% spotřeby) • neexistující plány výstavby • omezené palivové zdroje ČR JE POSLEDNÍ ZEMÍ V REGIONU S DOSUD EXISTUJÍCÍM PŘEBYTKEM VÝROBY zdroj: ČEZ

8. Výroba elektřiny ČEZ, a.s., za rok 2006 dosáhla historického maxima 62 TWh Výroba z vlastních zdrojů ČEZ, a. s. (brutto) (TWh) • na tuzemském trhu vzrostla meziročně poptávka o 2,9 % (po očištění na teplotní normál o 3,1 %) • jaderné elektrárny opět zvýšily svoji výrobu proti předchozímu roku • (ETE o 9,4 %, EDU o 2,1 %) • JE Dukovany dosáhla rekordní výroby 14 TWh • stoupla výroba v obnovitelných zdrojích o 14 % 62,0 59,5 +4,3 % +13,7 % +5,3 % +2,9 % zdroj: ČEZ, a. s.

9. V letošním roce očekáváme ještě větší výrobu než byl rekordní objem v loňském roce Výroba elektřiny v ČEZTWh, brutto +3.1 % 63.9 60.9 61,6 59,5 62,0 • Plánujeme dosažení rekordu přestože dojde k • dočasnému odstavení z provozu elektrárny Tušimice (od 07/2007) kvůli začínajícímu programu obnovy výrobního portfolia • dodatečné odstávce jednoho bloku Temelína pro předčasnou výměnu paliva (Q1/2007) 70 obnovitelné zdroje 1.3 2.3 1.6 1.0 60 2.0 50 26.1 +0,4% jaderné elektrárny 25.9 26.3 26.0 24.7 40 30 +8,3% 20 36.5 tepelné elektrárny 34.0 33.7 33.7 32.8 10 0 2007e 2003 2004 2005 2006 2007E zdroj: ČEZ

10. -21 % 2,9 +114 % 2,4 +47 % 0,3 SILNOU POPTÁVKU PO ELEKTŘINĚ VYTVÁŘÍ PŘEDEVŠÍM NEDOSTATEK ELEKTŘINY NA SLOVENSKU A NA BALKÁNĚ PO ODSTAVENÍ JADERNÝCH ZDROJŮ Objem exportu a importu elektřiny v ČR dle ERÚ, 01- 03/2007 TWh Export elektřiny a meziroční změny, I. Q 2007 mld. Kč 6,12 4,44 + 37,7% 1,98 1,93 +2,6% Export Import I. Q I. Q 2006 2007*) I. Q I. Q 2006 2007*) Výrazný růst díky odstávkám jaderných elektráren: - Jaslovské Bohunice - Kozloduj *) předběžné údaje zdroj: ERÚ, ČSÚ, ČEPS

11. roční měsíční DŮKAZEM UVEDENÝCH TRENDŮ JSOU KLESAJÍCÍ CENY PŘESHRANIČNÍCH KAPACIT NA ZÁPAD A STOUPAJÍCÍ CENY NA BALKÁNĚ Ceny za přeshraniční kapacitu ČR/DE EUR/MWh, průměr Příklady výsledků tendrů elektřiny na Balkáně EUR/MWh 80 EUR/MWh 69 EUR/MWh 72,5 EUR/MWh 70,4 EUR/MWh • Elektroprivreda Srbije – Srbsko • poptávka na první kvartál roku 2007 – celkem 432 GWh • počet nabídek 3, nabídnuto cca 50% poptávaného množství • Korporata Elektroenergjitike Shqiptare – Albánie • poptávka elektřiny na březen 2007 • celkový objem 334 GWh • počet nabídek 12 • MEPSO – Makedonie • poptávka na období 1.5.2007 – 30.4.2008 – celkem 2 406 GWh • počet nabídek 18 zdroj: ČEZ, a. s.; TFS;zprávy z tisku

12. 17,08 16,6 17,0 +2,2 % 18 Vodní elektrárny 15,92 0,4 0,5 16 - 6,7% 14 6,0 -14,7 % Jaderné elektrárny 7,1 12 I. Q I. Q 2006 2007*) 10 8 +16,1 % 6 Uhelné elektrárny 10,5 9,0 4 2 0 I. Q 2006 I. Q 2007 I PŘES EXTRÉMNĚ TEPLÉ POČASÍ PRVNÍHO ČTVRTLETÍ VZROSTLA MEZIROČNĚ VÝROBA ČEZ O 2,2% Výroba z vlastních zdrojů ČEZ, a. s. (brutto) TWh Spotřeba v ČR TWh • Nasazení uhelných zdrojů vzrostlo o více než 16%. • Jaderné bloky díky vyšší spolehlivosti výroby částečně vyrovnaly dodatečnou odstávku 1. bloku JE Temelín pro předčasnou výměnu paliva. *) předběžné údaje zdroj: ČEZ, a. s., ERÚ

13. KRÁTKODOBÉ CENY ELEKTŘINY PRO ROK 2007 VÝRAZNĚ POKLESLY PŘEDEVŠÍM DÍKY KOLAPSU CEN POVOLENEKCO2 Povolenky CO2 EUR/t Velkoobchodní ceny elektřiny, 2007 EUR/MWh Forward + 53,3 % Spot Roční forwardová cena elektřiny na německém trhu z 12/06 Spotová cena na EEX zdroj: ERÚ, ČSÚ

14. ČESKÝ A STŘEDOEVROPSKÝ TRH SE MĚNÍ A PŘECHÁZÍ OD KAMPAŇOVÉHO KE KONTINUÁLNÍMU OBCHODOVÁNÍ Regulovaný trh Hromadná kampaň (např.DUHA, aukce) Kontinuální obchodování 2002 2008 Základní charakteristiky cenotvorného mechanismu v daném období • regulace trhu – veškeré ceny stanovovány výměrem MPO ČR, MF ČR, posléze ERÚ • trh nebyl unbundlovaný – vyhlašovány ceny jak pro distribuci, tak i pro „silovou elektřinu“ • Duhová kampaň - jedna roční kampaň na ucelenou produktovou řadu • prodej speciálních produktů • neprodej v době mimo období kampaně • prodej bílé elektřiny – možnost tvarování diagramu, ale omezený spotový trh v ČR • kontinuální obchodování • trvalá likvidita • funkční spotový trh • transparentní obchodní místa – EBP, OTC brokeři, v případě potřeby veřejné aukce zdroj: ČEZ

15. VELKOOBCHODNÍ ENERGETICKÝ TRH SE NEUSTÁLE VYVÍJÍ, ROSTE JEHO LIKVIDITA I STANDARDIZUJE SE JEHO INFRASTRUKTURA Klíčové trendy a fenomény velkoobchodních energetických trhů • Velkoobchodní trh • roste likvidita na energetických trzích • velkoobchodní ceny ve středo a jihoevropském regionu se sbližují • ceny CO2 jsou nestálé, panuje nejistota ve výši alokace CO2 v NAP II • byly zrušeny dlouhodobé smlouvy na přeshraniční přepravní kapacitu • po uzavření elektráren Bohunice a Kozloduj silně rostou ceny na Balkáně • výrazně vzrostly poplatky za odchylky • Infrastruktura • dochází ke standardizaci obchodních míst ( vznikají nové burzy a brokerské obrazovky) • standardizují se obchodované produkty (na všech trzích se obchoduje se stejnými produkty) • zjednodušuje a standardizuje se smluvní zajištění obchodů – EFET • zvyšuje se transparentnost – zdroje v předstihu ohlašují odstávky • zakládá se EBP (Energetická burza Praha) zdroj: ČEZ

16. ČEZ PODŘÍDÍ ZPŮSOB VELKOOBCHODNÍHO PRODEJE VLASTNÍ ELEKTŘINY NA ROK 2008 ZÁVAZKU OBCHODOVAT PŘES PRAŽSKOU ENERGETICKOU BURZU • Kampaňový systém obchodování (velkoobchodní aukce) se v souladu s požadavky EU mění na kontinuální obchodování, tj. každý obchodník může kdykoliv nakoupit nebo prodat • Hlavní obchodní platforma bude Energetická burza Praha (PXE), jejíž spuštění se předpokládá v červenci 2007. • ČEZ, a. s. se zavázal stát se jedním z tvůrců trhu (market makerů) na PXE, tj. v každém okamžiku vyrovnávat nabídku a poptávku na trhu • ČEZ, a. s. se dále zavázal obchodovat přes burzu celý volný objem elektřiny z vlastních elektráren (mimo PXE-dodávky koncovým zákazníkům, systémové služby a rezervu na provoz vlastních zdrojů) • Větší standardizaci obchodu zajistí nahrazení dřívějších produktů Duhové energie standardními produkty nabízenými PXE a obchodovanými v rámci evropských trhů • O obchodování na burze již projevila zájem celá řada etablovaných obchodníků s elektřinou, je očekáván rychlý start. V případě zpoždění je ČEZ připraven toto období překlenout aukcemi. zdroj: ČEZ, a. s.

17. QIV QI QIII QII DŘÍVE POUŽÍVANÉ PRODUKTY DUHOVÉ ENERGIE JSOU NAHRAZENY STANDARDNÍMI PRODUKTY OBCHODOVANÝMI V RÁMCI EVROPSKÝCH TRHŮ Standardní obchodované produkty pásmo (base) (24 hodin denně)a špička (8-20 hod pouze pracovní dni) MW • Obchodované produkty • Rok pásmo / špička • Čtvrtletí pásmo / špička • Měsíc pásmo / špička • zachovány jsou pouze produkty standardně obchodované na ostatních evropských trzích • ruší se ostatní produkty prodávané v minulosti v rámci Duhové kampaně, a to včetně Bílé elektřiny (flexibilita) • tyto změny mají za následek vyšší likviditu na spotovém i termínovaném trhu Roční produkt 0 rok Čtvrtletí produkt MW 0 rok Měsíční produkt MW 0 rok Špička 8-20 pracovní den MW Pásmo 0 20:00 24:00 0:00 8:00 den zdroj: ČEZ

18. ČEZ SE PŘIZPŮSOBUJE EVROPSKÉMU TRENDU A PREFERUJE PRO KONTRAKTACE STANDARTNÍ RÁMCOVOU SMLOUVU EFET Počet uzavřených EFETů ČEZ kumulativně v čase • Standardizace trhu zvyšuje jeho likviditu • všechny organizované trhy mají standardní všeobecně uznávaný smluvní vzor • na OTC trhu nejsou některé obchody uzavřeny kvůli neschopnosti dohody smluvních stran na smluvním vzoru • u obchodování se standardními produkty existuje v Evropě řešení – EFET • ČEZ, a. s., se snaží podpořit tuto standardizaci a již pro rok 2008 hodlá uzavírat všechny standardní kontrakty na OTC trhu pouze na základě EFET (platí i pro organizované aukce) • k dnešnímu dni má ČEZ, a. s., uzavřeno již více než 140 smluv typu EFET EFET - Protistrany ČEZ podle zemí EFET – European Federation of Energy Traders - www.efet.org zdroj: ČEZ

19. ČEZ SE UJME ROLE JEDNOHO Z MARKET MAKERŮ NA ENERGETICKÉ BURZE PRAHA A BUDE USILOVAT O MAXIMALIZACI OBJEMU VLASTNÍ ELEKTŘINY PRODANÉHO PŘES EBP TVŮRCI TRHU (MARKET MAKERS) • mají povinnost udržovat likviditu, tj. neustále zobrazovat kotace na nákup i prodej elektřiny na definovanou sadu základních produktů • musí akceptovat reakce trhu na vyvěšené kotace • musí neustále splňovat definované parametry kotací (např. minimální objem, max. rozsah cen, časový limit) ÚČASTNÍCI TRHU (MARKET USERS) • mají možnost reagovat na cenové kotace a koupit nebo prodat elektřinu • mají možnost sami zveřejňovat své kotace na nákup nebo prodej • nemají povinnost být na trhu neustále aktivní ČEZ na Energetické Burze Praha • Bude plnit roli jednoho z Market Makerů a přispěje tak k udržení likvidity • Bude usilovat o prodej maximálního objemu vlastní vyrobené elektřiny prostřednictvím EBP Mimo EBP • existující smluvní vztahy s obchodními partnery a zákazníky (vč. ČEZ Prodej) • podpůrné služby • rezervy pro výpadky zdrojů a krátkodobý trh zdroj: ČEZ

20. NOVÝ SYSTÉM ZÚČTOVÁNÍ REGULAČNÍ ENERGIE PŘISPĚL KE STABILIZACI SOUSTAVY ČR, ALE VÝRAZNĚ ZDRAŽIL SMLOUVY S PŘEVZETÍM ZODPOVĚDNOSTI ZA ODCHYLKU Cena odchylky v období 01-03/2007 • od 1.1. 2007 byl upraven vyhláškou a cenovým rozhodnutím ERÚ nový systém zúčtování systémové odchylky • cena závisí na velikosti odchylky celé ES, přičemž cena za odchylku je vždy vyšší než tržba za poskytnutou regulační energii • Důsledky • i se zohledněním mírné zimy je patrné, že došlo ke snížení velikosti odchylky ES ČR • typická cena odchylky se pohybuje mezi • 3000 - 4000 Kč/MWh oproti loňským • 1000 – 2000 Kč/MWh • nový systém odstranil možnost zneužívání arbitráže ceny odchylky a ceny spotového trhu • důsledkem je také prodražení smluv s převzetím odpovědnosti za odchylku, zejména u špatně predikovatelných dodávek (kontrakty na ztráty, některé průmyslové provozy) zdroj: ČEZ

21. ČEZ SE AKTIVNĚ HLÁSÍ K EVROPSKÉMU TRENDU VYŠŠÍ TRANSPARENTNOSTI A ZAČNE ZVEŘEJŇOVAT DISPONIBILITU VLASTNÍCH VÝROBNÍCH ZDROJŮ • ČEZ Group plánuje v roce 2007 pravidelně zveřejňovat nedisponibilitu vlastních výrobních jednotek • ČEZ Group chce touto cestou přispět k • větší průhlednosti provozování vlastních výrobních jednotek • větší bezpečnosti a spolehlivosti provozování přenosových a distribučních sítí • větší veřejné informovanosti o provozu zdrojů (včetně provozu Temelína) • ČEZ Group zveřejní dostupnost výrobních jednotek větších než 100 MW • plánované výpadky ex-ante - prognóza na rok a měsíc • údaje o výpadcích zveřejní na webových stránkách ČEZ formou přehledné tabulky v odpovídajícím časovém období zdroj: ČEZ

22. ČEZ, A. S. POKRAČUJE V PLNĚNÍ SVÉHO ZÁVAZKU ZVEŘEJŇOVÁNÍ DISPONIBILITY VLASTNÍCH VÝROBNÍCH ZDROJŮ zdroj: ČEZ, a. s.

23. DLOUHODOBÝ VÝVOJ CEN ELEKTŘINY NA ZÁPADOEVROPSKÝCH TRZÍCH BUDE OVLIVNĚN CHYBĚJÍCÍ VÝROBNÍ KAPACITOU Souhrnná bilance disponibilní dodávky / poptávky v regionu DE, FR, AT, BE, ND a CH: GW Peak load Hard coal Lignite Oil/gas Other Hydro Nuclear Source: Euroelectric

24. ABY DOŠLO K VÝSTAVBĚ NOVÝCH ZDROJŮ, MUSÍ BÝT CENA ELEKTŘINY NATOLIK VYSOKÁ, ABY ZAPLATILA PLNÉ NÁKLADY NA TUTO VÝSTAVBU Cena elektřiny pokrývající plné náklady na výstavbu černouhelné resp. paroplynové elektrárny: EUR/MWh, 2015 Náklady CO2 Plné náklady bez CO2 66 56 Způsob alokace povolenek CO2 po roce 2012 významně ovlivní cenu elektřiny potřebnou pro pokrytí plných nákladů na výstavbu nových zdrojů Source: Central European Power Prices (UBS Investment Research 28/03/06), ČEZ Analýzy trhu

25. VEDLE NÁRODNÍ REGULACE EXISTUJÍ DALŠÍ TŘI HLAVNÍ PROBLÉMY, KTERÉ BRÁNÍ ROZVOJI ENERGETIKY Různý postoj účastníků trhu k dalšímu market decouplingu a k dalšímu snižování emisí CO2 Úzká místa při přesharaničních přenosech, které oddělují národní trhy a vytvářejí regiony s odlišnou cenou elektřiny Absence jasných pravidel alokace CO2povolenek po roce 2012, které brání investicím do nových elektráren Selektivní podpora nových zdrojů 1 2 3 4

26. Snížit intenzitu emisí skleníkových plynůSkupiny ČEZ v rámci ČRo 15% z 0,55 t/MWh na 0,47 t/MWh Přispět ke splnění národního cíle ČR snížení energetické náročnostio 23TWh/ročně Uspořit30 milionůtun CO2financováním projektů na snižování skleníkových plynů mimo ČR Ztrojnásobit roční výrobu z obnovitelných zdrojů z 1,7 TWh na 5,1 TWh ČEZ se i přes nejistotu dalšího vývoje už teď zavázal k výraznému snížení globální emesní zátěže Akční plán snižování emisí CO2 Skupiny ČEZ

27. 0,8 Obnovitelné zdroje energie Vítr • Reálný potenciál větru v ČR: ~800 MW do roku 2020 • Indikativní cíl Skupiny ČEZ : 500 MW • Připravované projekty (celkem 100 MW): • Dukovany • Dlouhé Pole • Současnost: spoluspalování biomasy 0,2 Mt/ročně (1t ~ 1MWh) • Spoluspalování je mezikrok k výrobě energie z čisté biomasy • Projekty na spalování čisté biomasy: Dvůr Králové, Hodonín (10 MWel) • Potenciál pěstování energetických plodin v ČR: 300 000 ha ; 10 -15t/ha • Spolupráce se státem a pěstiteli na komplexním programu pro pěstitele Biomasa • Příležitosti pro stavbu velkých hydroelektráren velmi omezené • Zvýšení účinnosti velkých vodních elektráren: ~3 % • Omezený potenciál malých vodních elektráren (<10 MW) • Zvýšení účinnosti malých vodních elektráren: ~5 % Voda Zdroj: MPO, ČEZ odhady

28. Snižování intenzity emisí Snižování emisí do roku 2020 • Urychlení obnovy elektráren • Tušimice, Prunéřov: o 3 roky • Ledvice: o 4 roky • Použití BAT (nejlepších dostupných) technologií • Nejméně 3 elektrárny – cca 2200 MW celkem • Snížení emisí NOx, SO2 a dalších emisí • Ponechat prostor pro užití CCS (Carbon Capture Storage) technologie Snižování emisí po roce 2020 Ukládání CO2 do podzemních struktur • Účast v pilotním projektu CCS • Vstup do technologické platformy EU Zero Emission Power (ZEP) • Participace na evropských R&D projektech v oblasti technologií CCT (Clean Coal Technologies) a CCS

29. Spolupráce se širší veřejností (již probíhá) Vzdělávání veřejnosti (aktivní marketing, podpora změny spotřebitelského chování, spolupráce s jinými dodavateli utilit) Poradenství pro zákazníky (optimalizace spotřeby domácností, online kalkulátor spotřeby a úspor energie) Přímá spolupráce se zákazníky (energetické audity, financování úspor, projektové řízení úspor, ověřování energetické náročnosti spotřebičů) Zelená energie Skupiny ČEZ Investiční projekty (plánuje se) Energeticky úsporné budovy Small-scale combined heat and power (CHP) portfolio Podpora úspor energie v ČR

30. Zahraniční projekty snižování emisí • Skupina ČEZ bude využívat projektů JI (Joint Implementation) a CDM (Clean Development Mechanism) v zahraničí • Preferován bude region střední a východní Evropy • Očekávat lze také investice mimo Evropu • Preferované typy projektů: zvyšování energetické účinnosti, úspory energií, změna paliva, obnovitelné zdroje, apod. • Cíl do roku 2012: objem úspor 3 miliony tun CO2 ekvivalentů • Plán do roku 2008: uzavření smluv na realizaci úspor z projektů JI/CDM v objemu nejméně 1 mld. Kč