RESULTADO FUNCEF 2008

1. RESULTADO FUNCEF 2008

2. Roteiro da Apresentação • NÚMEROS FUNCEF • RESULTADOS ANOS ANTERIORES e AÇÕES REALIZADAS • FUNCEF – RESULTADO 2008 • AVANÇOS E DESAFIOS

3. NÚMEROS FUNCEF: DADOS GERAIS

4. I – Números FUNCEF – Evolução do Patrimônio 22,9 BILHÕES Fonte: DIPEC

5. I – Números FUNCEF - Rentabilidade Fonte: DIPEC Atual Gestão

6. I – Números FUNCEF - Rentabilidade Fonte: DIPEC Diferença Acumulada (2003- 2008): 86 pp

7. I – Números FUNCEF – Composição dos Ativos Total de Investimento : R$ 31,5 bilhões (Dezembro de 2008) FONTE: DIPEC

8. I – Números FUNCEF – Evolução das Carteiras FONTE: DIPEC

9. I – Números FUNCEF – Composição dos Ativos Perfil dos Ativos de Investimento: Inflação: Ativos atrelados aos índices de preços (IPCA/INPC/IGPM) - Exs: NTN´s, FIDC´s, Empréstimos aos Participantes, etc). Crescimento: Ações de empresas(RV) e Investimentos Imobiliários. Juros: Ativos atrelados ao CDI/SELIC (LFT´s, LTN´s, Fundos RF, FIDC´s, CCB´s. FONTE: DIRIN

10. I – FUNCEF – Estratégia de Gestão dos Investimentos Medidas estratégicas importantes nagestão dos investimentos: • “Alongamento” do prazo do vencimento dos ativos e mudança do perfil : + % inflação (meta atuarial) - % taxa de juros. • Aumento Carteira Própria RF: 2003: 35% / 2008: 70% do total. • Montagem estratégica da carteira frente à nova realidade das taxas de juros em queda. • Aumento dos Investimentos Produtivos de Longo Prazo (27 Fundos de Participação - FIP´s) • Novo padrão de gestão dos Investimentos Imobiliários (Rentabilidade de 2004 a 2008 137% x 70% meta atuarial)

11. I – Contribuições X Pagamento de Benefícios Fonte: DIPEC I – Em 2006 consideram-se as contribuições extraordinárias da CAIXA (saldamento) II - Em 2006 e 2008 os valos dos benefícios pagos cresceram devido ao saldamento (antecipação 10% da reserva)

12. I – Evolução nº de associados Estagnação! Crescimento de mais de 30 mil novos associados em 5 anos! Hoje já passamos a marca de 100.800 associados! Fonte: PRESI

13. RESULTADO ANOS ANTERIORES - DIVERSAS AÇÕES REALIZADAS

14. II - FUNCEF - RESULTADOS X AÇÕES 2003 - RESULTADOS: Rentabilidade: 21,7% x Meta Atuarial: 17,0% Superávit do exercício: R$ 73 milhões Superávit acumulado: R$ 316 milhões Recebimento da dívida da CAIXA: R$ 2,77 bilhões. Ações: Constituição de Fundo Previdencial para os ajustes dos planos: R$ 3,2 bilhões; Provisão para perda das Debêntures do HopiHari*, R$ 15 milhões, e do parque Serra Azul, R$ 39 milhões; Provisão para perda do Imóvel em Construção Global Shopping: R$ 27 milhões**; Provisão para perda dos Parques Aquáticos WetnWild do Rio de Janeiro e de Salvador: R$ 42 milhões. *Em fase de negociação para alienação em 2009. **Revertida em 2004.

15. II - FUNCEF - RESULTADOS X AÇÕES 2004 - RESULTADOS: Rentabilidade: 22,7% Meta atuarial: 12,6% Resultado do exercício transferido para o Fundo Previdencial. Superávit acumulado: R$ 316 milhões Ações: Constituição do Fundo Previdencial para ajustes dos planos: R$ 2,1 bilhões, perfazendo R$ 5,3 bilhões.

16. II - FUNCEF - RESULTADOS X AÇÕES 2005 - RESULTADOS: Rentabilidade: 18,9% Meta atuarial: 11,3% Superávit do exercício: R$ 18 milhões Superávit acumulado: R$ 334 milhões Ações Constituição do Fundo Previdencial para ajustes dos planos: R$ 1.1 bilhões, acumulando R$ 6.5 bilhões; Reestruturação societária e recuperação da gestão da Brasil Telecom, sem impacto patrimonial; Reestruturação do Grupo Brasil Ferrovias com aporte de R$ 213 milhões, com igual provisão para perda.

17. II - FUNCEF - RESULTADOS X AÇÕES • 2006 - RESULTADOS: • Rentabilidade: 23,3% x Meta atuarial: 9% • Superávit do exercício: R$ 119 milhões. • Superávit acumulado: R$ 453 milhões. • Ações: • Retirada limite de 55 anos na concessão de benefício: R$ 3,8 bilhões • Alteração da tábua biométrica e AT-49 para AT-83 M & F, agravada em dois anos: R$ 1.8 bilhões (todos os planos) • Incentivo concedido no Saldamento 10,8% - R$ 1,3 bilhões • Resultado do plano, reajuste real de 4% - R$ 555 milhões • Constituição do Fundo de Revisão do Benefício Saldado: R$ 556 milhões (concedido reajuste real de 3,54% a partir de 01/2007) • Alienação do Parque Aquático WetnWild do Rio de Janeiro • Quitação e liquidação das operações com a BlueTree • Incorporação Brasil Ferrovias pela ALL, resultado positivo: R$ 298 milhões

18. II - FUNCEF - RESULTADOS X AÇÕES 2007 – RESULTADOS: Rentabilidade: 28,0% x Meta atuarial: 11,0% Superávit: R$ 351 milhões. Superávit Acumulado: R$ 804 milhões. Ações: Alteração taxa de juros (6% para 5,5% a.a): R$ 1,65 bilhões Constituição do fundo para ajuste da tábua AT 2000: R$ 183 milhões Constituição Fundo Ajuste Futuros: R$ 235 milhões d) Novamente reajuste real nos benefícios saldados de 5,35%, com vigência a partir de janeiro de 2008: R$ 987 milhões e) Desagravamento da tábua AT-83: R$ 650 milhões; f) Alteração tábua de invalidez em todos os Planos: R$ 70 milhões; g) Provisão para desconto para incentivo a quitação dos contratos do financiamento habitacional: R$ 48 milhões.

19. II - FUNCEF - RESULTADOS X AÇÕES 2008 – RESULTADOS Rentabilidade: 1,74% Meta atuarial: 12,4% Déficit no exercício: R$ 3,24 bilhões Déficit acumulado: R$ 2,44 bilhões Ação: Redução da taxa de custeio administrativo do Novo Plano de 15% para 8%, retroativo a janeiro: R$ 14 milhões (devolvidos para o saldo conta dos participantes).

20. II - FUNCEF - RESULTADOS X AÇÕES • Síntese das medidas mais importantes que foram adotadas: • Reajuste REAL nos benefícios saldados: 25,7% (10,8% + 13,4%) • Redução da taxa de juros dos planos (6% para 5,5%) (menos novo plano); • Ajuste da tábua (desagravamento da tábua AT-83) • Ajuste da tábua de inválidos • A retirada do limite de idade de 55 anos • Cobertura de todas exigências do processo de saldamento do Reg/Replan • Formação de uma reserva de recursos de R$ 183 milhões (possibilidade • de adotar tábua AT-2000 mais adiante) • Provisão de recursos perante riscos judiciais

21. RESULTADO EXERCÍCIO 2008

22. III – Resultado FUNCEF 2008 1 – Patrimônio - Fechamos 2008 com o patrimônio total de R$ 32,6 bilhões 2 - Investimentos - Resultados : Em Milhões de R$ Fonte: DIPEC

23. III – Resultado FUNCEF 2008 3 - Previdencial: Fundo Previdencial: 586 milhões

24. III – Resultado FUNCEF – projeção 1º trimestre 2009

25. IV – Principais Avanços • Governança Corporativa – gestão paritária; • Solução Definitiva para o grupo de aposentados – ex PMPP; • Novos Produtos / financiamento ao participante; • Reestruturação interna – Novo Padrão de gestão; • Planejamento estratégico (em andamento); • Aperfeiçoamentos gestão interna -  dois exemplos: negociação • com a CM Soluções (plataforma tecnológica) e comunicação • interna e com associados; • Aproximação com o participante e com os novos empregados da CAIXA (seminários de integração):

26. V – Desafios • Recuperar performance na gestão de recursos frente à meta • atuarial e eliminar o défict • Continuar a melhoria do valor dos benefícios • Manter rigor na análise técnica e transparência nos processos; • Aperfeiçoar governança corporativa interna, o ambiente de trabalho • e o relacionamento com as entidades representativas. • Melhorar padrão de relacionamento com o participante. • Reduzir o número de ações judiciais (contencioso) – 10 mil ações • (Grande Parte das ações são trabalhistas e não previdenciárias).  • Buscar a adesão dos quase 9 mil empregados não associados. 

27. Contato: gerat@funcef.com.br SCN, Quadra 2, Bloco “A”, Ed. Corporate Financial Center – 13º andar Brasília/DF Cep 70.712-900