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Venturing Corporativo - Os 4 modelos de investimento de risco

Venturing Corporativo - Os 4 modelos de investimento de risco. Equipe: Bengt Karlson Fernando Brayner Laís Xavier Leonardo Monteiro Marcellus Tavares Pablo Borges. Roteiro. Introdução Venturing Corporativo Os 4 modelos de investimento de risco Empreendimentos Ecossistêmicos

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Venturing Corporativo - Os 4 modelos de investimento de risco

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Presentation Transcript

  1. Venturing Corporativo - Os 4 modelos de investimento de risco Equipe: Bengt Karlson Fernando Brayner Laís Xavier Leonardo Monteiro Marcellus Tavares Pablo Borges

  2. Roteiro • Introdução • Venturing Corporativo • Os 4 modelos de investimento de risco • Empreendimentos Ecossistêmicos • Empreendimentos de Inovação • Empreendimentos de Resultados • Empreendimentos de Capital de Risco • Conclusão

  3. Introdução • Venture Corporativo • A atividade ficou famosa nos anos 90 (no auge da Internet) • Investidores “apostavam” seu capital em empresas ponto com. • Ficaram conhecidos como Venture Capitalists (Capitalistas de Risco)

  4. Introdução • Venture Corporativo • Ultimamente é muito usado por empresas tradicionais visando: • Criar novos empreendimentos • Expandir-se de modo lucrativo

  5. Introdução • Mas, o que é Venture Corporativo? • Relação de sinergia entre uma empresa grande e uma menor • Comprando uma pequena parcela do capital • Estabelecendo uma Joint Venture • União das empresas para explorar um determinado negócio • Permanecem as identidades jurídicas de ambas

  6. Introdução • Como funciona? • Empresa investidora • Financiamento • Apoio à gestão • Canais de distribuição • Empresa que recebe o investimento: • Capacidade de inovação • Visão das novas tecnologias • Pode levar à uma aquisição da empresa menor pela maior

  7. Corporate Venturing “O princípio de maximização do valor aos acionistas deve ser superior a quaisquer outros princípios que as empresas possam adotar…” Mctaggart, Kontes e Mankins • Empreendedorismo corporativo • Antecipar o futuro • Utilizar corretamente os recursos corporativos para aproveitar essas oportunidades

  8. Corporate Venturing • Caso particular do Venture Capital • Efetuado por organizações • “corporate venturing é uma atividade que busca gerar novos negócios para a corporação em que reside através do estabelecimento de empreendimentos” Von Hippel

  9. Corporate Venturing Asset Alternatives (2000)

  10. Empreendimentos Ecossistêmicos • Essa UE é recomendada quando a empresa precisa do vigor de uma comunidade de organizações complementares

  11. Empreendimentos Ecossistêmicos • Armadilha – Perda de foco • Ampliar demais a faixa de investimento

  12. Empreendimentos Ecossistêmicos • Desempenho • Valor dos benefícios para as unidades existentes dividido pelo capital investido • Segunda, terceira, quarta rodada de financiamento

  13. Caso de sucesso • Intel Capital • Até 1995 • Estratégia • Em 1991 mais de 4 bilhões de dólares

  14. Caso de sucesso • Brazil Tecnology Found • Certsign(2005) • Digitron • TelecomNet • Neovia

  15. Empreendimentos de Inovação • Tipo de UE que utiliza os métodos do setor de capital de risco para assumir atividades funcionais como P&D. • Investimentos em muitos projetos para distribuir os riscos.

  16. Empreendimentos de Inovação • Recomendado quando uma função existente tem um desempenho abaixo do esperado, porque a energia direcionada à inovação e à criatividade para a comercialização é insuficiente.

  17. Empreendimentos de Inovação • Armadilha - Mudança cultural • Principal armadilha. • Considerar a UE de Inovação como uma maneira de tratar uma preocupação sobre a falta de espírito empreendedor na organização ao invés de melhorar a eficácia de uma função específica.

  18. Empreendimentos de Inovação • Habilidades Necessárias • Pequena equipe de incentivadores (alguns com credibilidade na área) • Bom conhecimento no setor de capital de risco • Conhecimento no processo de criação de novas empresas.

  19. Casos de Sucesso • Caso - Royal Dutch/Shell • Game Changer • Tudo começa como chefe de P&D querendo canalizar 10% do seu orçamento para projetos com o potencial de mexer no sistema • Desafio: Empresa famosa pelo conservadorismo • A shell reuniu um pequeno grupo de pessoas do escalão médio para avaliar idéias • À medida que a idéia ia fosse progredindo, receberia mais fundos

  20. Casos de Sucesso • Caso - Royal Dutch/Shell • É redesenhado um experimento que permitiu à Shell explorar a idéia em um cenário real, porém com risco controlado. • A virada do jogo começou numa divisão. Hoje se espalhou por toda a empresa.

  21. Caso de Sucesso • Caso - 3M • Sucesso do post-it baseado na cultura própria da 3M, centrada na Inovação • Visão da 3M – “Queremos ser a companhia mais inovadora (...)” • Objetivos ambiciosos • Considerar que 30% do volume do faturamento deve resultar das vendas de produtos com um tempo de introdução no mercado inferior a 4 anos. • 10% do total das vendas deve ser proveniente de produtos com menos de um ano de vida.

  22. Caso de Sucesso • Caso - 3M • Liberdade • Regra dos 15% - permite que todos os funcionários dediquem 15% do seu tempo a projetos de sua própria autoria • Durante esse tempo ele exercem a auto-gestão • Não são penalizados por qualquer tipo de erro que daí ocorra. • Recompensa • Programas de reconhecimento e recompensa.

  23. UE de Capital de Risco • O que é? • Qual a importância? • Ajuda financeira • Credibilidade • Armadilha • ‘Maria vai com as outras’

  24. Caso de Sucesso • Ex Nokia Venture Partners • Fundada em 1998 • Foco: Novas empresas na área de mobile e internet. • BlueRun em 2005 em CA – Mais $350 milhões • Investimentos globais – independe do local

  25. Conclusão • Corporate Venturing • Busca gerar novos negócios para as empresas • Estabelecendo empreendimentos internos ou externos • Empreendimentos Internos • Explorar as idéias que existem mas não são aproveitadas • Empreendimentos Externos • Interligar empresas em desenvolvimento • Buscando parcerias com grandes empresas • Buscar novas tecnologias • Interligando companhias maiores com as menores

  26. Referências • MCTAGGART, J. M., KONTES, P. W. e MANKINS, M. C. The value imperative.New York: The Free Press, 1994. • SEED III, A. H. Winning Strategies for Shareholder Value Creation. Journal of Business Strategy, v. 6, n. 2, p. 44-51, 1985. • VON HIPPEL, E. The Source of Innovation. New York: Oxford University Press,1977. • GUTH, W. D. e GINSBERG, A. Guest’s Editors Introductions. Strategic Management Journal. Edição Especial: Corporate Entrepreneurship, v. II, pp. 5-15, 1990 • RODRIGUES, Fabio e SANTOS, Silvio. O CORPORATE VENTURING CONSIDERANDO INCERTEZA,ORGANIZAÇÃO E GERAÇÃO DE VALOR

  27. Referências • http://www.hsmmanagement.com.br/ • http://www.mifactory.com/ • http://www.intel.com/capital/ • http://www.lafscontabilidade.com.br/ • http://www.corfo.cl/ • http://www.get.org.br/article.php3?id_article=25 • http://www.spi.pt/documents/books/inovint/iq/experimentar.manual/capitulo1_texto/capitulo1_1_texto/acc1_1_texto_apresentacao.htm • Nicholson, G., "Innovation: a survival issue", págs. 25-30 • http://www.wirelessweek.com/ • http://www.brv.com • www.nokia.com

  28. Dúvidas?

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